Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,1-1,67% - -0,17% 1 754,1-2,19% -0,53% -0,76% 3 963,1-0,93% 0,75% 1,22% ,6-0,61% 1,08% 0,29% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 689,2-12,61% - 2,76% tyg ,06% -0,28% ,96% 38,82% ,40% -3,62% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,7-3,71% -2,07% ,8-0,21% 1,48% 4 491,4-1,12% 0,56% ,4-0,95% 0,73% ,5-2,13% -0,47% 3 053,2-0,98% 0,70% 6 777,0-1,19% 0,49% ,5-1,01% 0,67% ,6-2,93% -1,28% 909,3-1,94% -0,27% 5 125,9-2,54% -0,88% 879,8-0,56% 1,13% 987,9 0,00% 1,70% 2 127,8-2,45% -0,79% Waluty - kurs na godzinę 8: ,2-1,80% -0,13% ,0-2,70% -1,05% ,1-1,38% 0,29% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 877,3-2,68% -1,02% 3 144,9-2,43% -0,77% 351,1-1,43% 0,24% [%] 45,1-1,66% 0,01% 4 643,0 0,15% 1,85% 1 330,9-0,93% 0,75% 08:41 [PLN] [%] 4,3358 0,0007-0,13% 1,57% 3,9534 0,0016-0,22% 1,48% 3,8544-0,0004-0,26% 1,44% 1,1249 0,0002 0,14% 1,84% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 002,0-0,13% 4 421,0-0,15% ,5-0,17% 2 104,3-0,09% ,0 0,08% 4 636,8-0,10% 8:41 relatywna do fwig20 1,97% 1,95% 1,93% 2,02% 2,18% 2,00% 1

2 CELON PHARMA ALUMETAL ZASTAL INTER CARS (CAR) Firma biotechnologiczna Celon Pharma chce sprzedać w ofercie publicznej 15 mln akcji nowej emisji, a wpływ z oferty szacuje na około 235 mln PLN. Celem emisji jest pozyskanie środków na sfinansowanie wybranych projektów, w tym na rozbudowę mocy wytwórczych w zakresie leków wziewnych oraz rozwój technologiczny i rynkowy leku Salmex, budowę centrum badawczo- rozwojowego spółki. Spółka uruchomiła zakład produkcyjny na Węgrzech. Budowa kosztowała 125 mln PLN i trwała dziesięć miesięcy. Początkowy koszt budowy miał wynosić 120 mln PLN. Inwestycja została wsparta przez rząd Węgierski w postaci gotówkowej i zwolnień w podatkach, zgodnie z prawem nie przekraczając 35% wartości inwestycji. Nowo powstały zakład zwiększył moce produkcyjne grupy o 36% do 225 tys. ton rocznie. Dzięki nowej fabryce spółka chce stać sie liderem w produkcji aluminiowych stopów odlewniczych w Europie. Wyniki za 1H 16. Spółka w 1H 16 zanotowała stratę 1,7 mln PLN wobec straty 6,3 mln rok wcześniej. Strata z działalności operacyjnej wyniosła 0,2 mln PLN wobec zysku 4,2 mln PLN r/r, a przychody 25,2 mln PLN (60,5% r/r). Przychody ze sprzedaży są znacząco wyższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Jest to głównie wynikiem włączeniem w skład grupy z końcem roku 2015 dwóch nowych spółek CSY i RSY, o łącznych przychodach 10,8 mln PLN. Po korekcie o nowe spółki przychody pozostawałyby prawie na niezmienionym poziomie co rok wcześniej. Natomiast zysk operacyjny w 1H 15 w dużej mierze wygenerowany był poprzez pozostałe przychody operacyjne i po korekcie o tą pozycję zysk operacyjny byłby ujemny. Sprzedaż >5% akcji przez członka zarządu. Współzałożyciel Krzysztof Oleskowicz, w transakcji sesyjnej w dniu 8 września 2016 sprzedał pakiet akcji (5,1% kapitału i głosów na WZA) po cenie 280 PLN/akcję. Przed sprzedażą posiadał on akcji stanowiących 31,42% kapitału i głosów dystrybutora. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, jednakże nie znamy szczegółów transakcji ani też nie ma informacji o zwiększeniu zaangażowania przez pozostałych akcjonariuszy. (M. Stebakow) SOLAR COMPANY (SOL) Przychody za sierpień. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 13,8 mln PLN, w tym sprzedaż w salonach własnych i outletach wyniosła 7,4 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna, gdyż po okresie 2Q gdzie spółka odnotowała wzrosty sprzedaży pierwsze dwa miesiące 3Q miały gorszą dynamikę w ujęciu r/r. W samym sierpniu sprzedaż na poziomie grupy jest niższa o 2,1% r/r, a w salonach własnych spadek wynosi 2,6% r/r. W ujęciu narastającym sprzedaż jest w okolicy zera. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Prognoza Poprzednio 14:00 Polska Inflacja CPI m/m Sie -0,3% 14:00 Polska Inflacja CPI r/r Sie -0,9% Wydarzenia w spółkach MOBRUK - NWZ: W sprawie uchylenia uchwały WZA w sprawie emisji obligacji oraz zmian w statucie. IMMOBILE - Dzień wypłaty dywidendy: 0,05 PLN na akcję. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 47, ,4 14,7 20,7 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,6 BZ WBK 315, ,3 15,7 14,6 1,6 1,6 1,5 4,3 3,5 3,2 PKO BP 26, ,3 13,0 12,2 1,1 1,0 1,0 4,2 3,6 3,4 BANK PEKAO 125, ,0 15,9 14,9 1,4 1,4 1,4 6,8 6,3 6,3 mbank 360, ,5 14,0 13,8 1,2 1,1 1,1 2,9 3,0 3,3 ING BSK 140, ,4 17,4 16,1 1,7 1,6 1,5 3,0 3,1 2,9 BANK HANDLOWY 72, ,4 16,6 15,8 1,4 1,4 1,4 7,4 6,1 6,3 BANK MILLENNIUM 5, ,6 11,8 11,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,7 Mediana ,2 15,2 14,8 1,3 1,3 1,2 3,6 3,3 3,3 Deweloperzy PA NOVA 25, , , ,6 11,6 10,9 LC CORP 2, ,2 8,8 6,7 0, ,6 7,9 RONSON 1, ,7 14,6 8,3 0,9 0,8 0,8 15,9 11,1 8,4 DOM DEVELOPMENT 54, ,9 12,7 13,0 1,5 1,5 1,5 13,1 9,8 9,3 ROBYG 3, ,3 10,2 11,5 1,6 1,5 1,4 20,5 10,9 9,3 Mediana ,5 11,5 9,9 0,9 1,5 1,4 15,2 10,9 9,3 Handel LPP 4 133, ,7 24,1 18,5 3,9 3,6 3,1 10,9 12,7 10,8 CCC 172, ,1 26,9 20,3 6,1 5,1 4,4 24,8 18,7 14,8 VISTULA 3, ,5 15,7 13,5 1,2 1,2 1,1 11,4 10,2 9,5 GINO ROSSI 2, ,9 14,9 10,3 1,5 1,5 1,3 10,9 8,7 7,9 WOJAS 5, ,2 29,6 19,7 1,1 1,1 1,1 7,7 9,8 9,3 BYTOM 2, ,3 14,6 12,9 4,9 3,6 2,9 11,9 10,7 8,4 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 13, ,9 12,9 11,2 2,4 2,1 1,8 9,5 9,1 7,6 BRIJU 19, , , ,1 - - Mediana ,4 15,7 13,5 2,1 2,1 1,8 10,9 10,2 9,3 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,9 16,6 11,0 0,7 0,7 0,7 5,7 6,2 5,8 WAWEL 917, ,7 15,3 13,6 2,8 2,5 2,3 9,7 9,6 8,5 ZPC OTMUCHÓW 3, ,9 7,9 6,6 0, ,0 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,1 5,3 5,3 1,3 1,0 0,9 6,9 6,1 5,5 TARCZYNSKI 12, ,1 7,7 6,9 1,0 0,9 0,8 5,7 5,8 5,7 PKM DUDA 5, , , ,3 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 40,5% - 8,6 8,4-0,8 0,7-3,7 3,6 GRAAL 28, TRZYMAJ 28,93-0,2% 1,6 10,4 8,3 0,2 0,6 0,6 1,2 5,7 4,8 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,6% - #### 56,0-4,3 4,0-17,1 16,6 Mediana ,4 7,9 6,9 0,9 1,0 0,8 6,3 6,1 5,7 Przemysł/inne ERGIS 5, ,8 9,4 8,5-1,0 0,9 9,8 9,4 8,5 RADPOL 3, , , ,5 - - STOMIL SANOK 64, ,7 16,1 15,4 4,2 3,6 3,4 18,7 16,1 15,4 AMICA 205, ,0 12,6 12,2 2,7 2,6 2,3 17,0 12,6 12,2 FERRO 12, , , ,1 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 267, ,5 25,6 18,9 8, ,5 25,6 18,9 MLP GROUP 39, ,2 21,9 17,1-1,0 0,9 8,2 21,9 17,1 UNIWHEELS 205, ,2 12,1 10,8 2,9 2,5 2,2 16,2 12,1 10,8 IZOBLOK 184, ,4 26,3 11,4 3,7 3,4 1,7 19,4 26,3 11,4 ALUMETAL 59, ,6 10,2 10,0 2,4 2,1 1,9 11,6 10,2 10,0 Mediana ,6 14,3 11,8 2,8 2,5 1,9 16,6 14,3 11,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5