Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,4 2,04% - -1,56% 1 727,2 2,58% 0,53% -0,44% 3 262,2 1,10% -0,92% -4,04% ,1 1,23% -0,79% -2,84% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) FTSE 100 (GB) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) GPW - Indeksy 807,7 8,43% - 0,35% GPW - FW20 dzienna tyg ,26% -2,49% ,50% 4,43% ,20% 8,19% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: ,2 0,83% -1,19% ,2 1,96% -0,08% 4 336,7 3,10% 1,04% 9 764,9 1,99% -0,05% ,5 1,33% -0,70% 3 023,2 2,69% 0,64% 5 900,0 2,19% 0,15% ,9 2,44% 0,39% ,9 5,20% 3,10% 710,7 3,22% 1,16% 4 591,2 2,66% 0,61% 886,8 3,13% 1,07% 699,0 1,11% -0,91% 1 906,9 2,03% -0,01% 8:47 WIG (42,636.69, 43,105.88, 42,636.69, 43,039.42, ) December SP500 (1,877.40, 1,908.85, 1,877.40, 1,906.90, ) x NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Surowiec ROPA WTI (USD za baryłkę) Waluta EUR CHF USD EUR/USD Indeks MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę ,9 0,90% -1,12% ,0 1,35% -0,67% ,1 0,60% -1,41% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] 1 698,4 0,58% -1,43% 3 075,0 0,74% -1,28% 358,5 0,79% -1,23% [%] 32,5 0,90% -1,12% 4 456,5 1,77% -0,26% 1 096,3-0,02% -2,02% 08:47 [PLN] [%] 4,4606-0,0039 0,00% -1,99% 4,0663-0,0040 0,05% -1,95% 4,1235-0,0061-0,18% -2,18% 1,0818 0,0007 0,20% -1,80% 7 ecember Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe - kurs na godzinę: ,0 0,07% 4 345,0 0,39% 9 793,0 0,01% 1 897,4-0,15% ,0 0,00% 4 238,8-0,21% 8:47 relatywna do fwig20-2,14% -1,82% -2,20% -2,35% -2,21% -2,41%

2 Puls parkietu INFORMACJA DNIA LOTOS Lotos oraz Rosneft Oil Company podpisały aneks do umowy dotyczący dostaw ropy naftowej w latach Aneks przewiduje dostawy w ilości od 5,4 do 6 mln ton ropy, o szacunkowej wartości 5 mld PLN. COLIAN (COL) Nabycie akcji własnych. Spółka poinformowała o nabyciu w dniu 21 stycznia br sztuk akcji po średniej cenie 3,42 PLN w ramach I Etapu Programu Nabycia Akcji Własnych. Nabywającym był DI Erste Securities działający w imieniu własnym i na zlecenie spółki, w oparciu o umowę o świadczenie usług nabywania akcji z 10 lipca Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Od początku I etapu Erste nabyło na zlecenie spółki akcji (0,14% kapitału) po średniej cenie 4,02 PLN. Łącznie spółka dysponuje akcjami własnymi (4,74% kapitału). (D.Świniarski) REKOMENDACJA z dn KUPUJ 5,14 PLN CENA OBECNA 3,78 PLN AMREST (EAT) Wstępne wyniki sprzedaży za 4Q 15. Z danych przedstawionych przez spółkę wynika, iż w omawianym okresie sprzedaż grupy wyniosła 918 mln PLN (+14,8% r/r). W tym samym okresie sprzedaż Grupy w walutach lokalnych wzrosła o 16,1%. Rozbicie na poszczególne rynki wygląda następująco: Komentarz DM Banku BPS Informacja o blisko 15% wzroście przychodów jest pozytywna, jednakże należy zestawić ją ze wzrostem sieci restauracji, których liczba w 2015 zwiększyła się o 99 placówek do 899 sztuk (tj. 12,4% r/r). Tym samym średnia sprzedaż generowana na restaurację w 4Q 15 wyniosła 1,04 mln PLN (+1,9% r/r). Jest to dobry rezultat biorąc pod uwagę sytuacje gospodarczą w krajach operacyjnych spółki. Obecnie największy niepokój budzić może sytuacja w Rosji (osłabienie waluty i pokłosie niskich cen ropy). (M. Stebakow) OVOSTAR (OVO) Wyniki operacyjne za Spółka podała wyniki w ujęciu wolumenowym za 2015 rok. tony mln sztuk Zm. % Produkcja jaj 1 196, ,0 15,0% Sprzeda z ja j 862,0 730,5 18,0% Sprzeda z ja j na eks port 229,0 88,6 158,5% Sprzeda z s us zu ja jecznego 347, ,0 319, ,7 8,8% 13,0% Sprzeda ż s us zu na eks port 908,0 828,0 9,7% 1,37 0,82 68% 107,64 60,13 79% 26,87 18,16 48% Li czba przetworzonych ja j UAH/s zt średnia cena sprzedaży jaj UAH/kg ś redni a cena s przeda ży s us zu ś redni a cena s przeda ży ja j w pos ta ci płynnej Źródło: Spółka Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Zwracamy uwagę na silny wzrost eksportu (+158,5% r/r), co związane jest z rozszerzeniem współpracy o rynki UE od czerwca W ślad za zwiększeniem sprzedaży w EUR, o 68% wzrosła średnia cena sprzedaży jaj. (D.Świniarski) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 5:00 Japonia Bilans handlu zagranicznego (JPY) grudzień 140,2 mld 100 mld -381,3 mld 5:00 Japonia Eksport (r/r) grudzień -8% -6,8% -3,3% 5:00 Japonia Import (r/r) grudzień -18% -16,4% -10,2% 10:00 Niemcy Indeks instytutu Ifo styczeń 108,5 108,7 12:00 Wlk. Brytania Wskaźnik zamówień wg CBI styczeń -7 Wydarzenia w spółkach MDI Energia (dawniej: Skystone Capital) - NWZ ws. połączenia ze spółką MDI Krynicki Recykling - NWZ ws. zmiany uchwały nr 17/04/2014 ZWZ z dnia 29 kwietnia 2014 r. w sprawie przyjęcia założeń Nowego programu motywacyjnego dla członków Zarządu Spółki na lata Sare - rozpoczęcie budowy księgi popytu dla inwestorów w transzy dużych inwestorów 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 55, KUPUJ 99,6 79,4% 12,0 10,4 8,5 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,2 BZ WBK 243, ,1 12,8 11,3 1,3 1,2 1,2 5,5 4,2 4,4 PKO BP 23, KUPUJ 35,6 48,9% 10,7 10,7 9,8 1,0 0,9 0,9 4,4 4,8 4,5 BANK PEKAO 131, TRZYMAJ 164,1 25,1% 14,5 15,8 14,1 1,5 1,5 1,4 6,8 6,1 6,4 mbank 286, KUPUJ 460,0 60,3% 9,9 11,4 10,4 1,0 0,9 0,9 4,5 4,7 4,5 ING BSK 104, TRZYMAJ 137,0 31,7% 12,2 13,9 12,3 1,3 1,2 1,2 4,0 3,6 3,5 BANK HANDLOWY 68, TRZYMAJ 89,1 29,7% 14,0 15,2 14,1 1,3 1,3 1,3 8,3 6,6 6,4 BANK MILLENNIUM 4, KUPUJ 7,6 59,7% 9,3 10,4 9,0 0,9 0,8 0,8 0,0 3,4 4,7 Mediana ,5 12,1 10,9 1,2 1,1 1,0 4,4 4,5 4,5 Deweloperzy PA NOVA 19, KUPUJ 27,4 42,0% 7,8 7,2 6,7 0,6 0,6 0,6 12,3 10,7 10,4 LC CORP 1, KUPUJ 2,5 43,7% 9,7 7,5 6,6 0,6 0,5 0,5 10,9 9,6 7,8 RONSON 1, KUPUJ 1,54 18,5% 16,9 12,0 8,4 0,8 0,7 0,7 37,5 12,9 10,0 DOM DEVELOPMENT 49, ,8 13,7 12,8 1,4 1,4 1,4 12,9 11,0 9,8 ROBYG 2, ,9 9,5 7,3 1,5 1,4 1,3 15,0 9,6 6,7 Mediana ,9 9,5 7,3 0,8 0,7 0,7 12,9 10,7 9,8 Handel LPP 5 223, TRZYMAJ 5 498,0 5,3% 23,7 18,6 15,6 4,7 3,9 3,3 13,5 11,3 9,4 CCC 115, KUPUJ 160,1 38,5% 19,1 17,1 13,5 4,0 3,5 3,0 15,1 11,8 9,8 VISTULA 2, KUPUJ 3,5 26,8% 15,3 13,0 11,3 1,0 1,0 0,9 10,1 9,3 8,5 GINO ROSSI 1, KUPUJ 2,5 31,3% 12,8 10,1 6,6 1,1 1,0 0,8 8,6 7,4 6,8 WOJAS 5, KUPUJ 11,6 115,6% 10,8 7,7 6,7 0,9 0,9 0,8 7,0 6,6 6,0 BYTOM 2, KUPUJ 3,9 46,4% 14,2 12,4 9,9 4,7 3,7 3,1 10,5 7,9 6,7 SOLAR COMAPANY 0, REDAN 1, KUPUJ 6,6 256,0% MONNARI 11, KUPUJ 16,5 40,7% 8,2 10,3 9,3 2,2 1,9 1,7 8,8 7,3 6,5 BRIJU 13, KUPUJ 28,8 110,7% 4,0 3,9 3,3 1,2 1,0 0,9 3,7 3,4 3,0 Mediana ,5 11,3 9,6 1,7 1,5 1,3 9,4 7,7 6,8 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, KUPUJ 5,14 36,0% 12,5 13,2 13,2 0,8 0,8 0,8 6,9 7,2 7,0 WAWEL 985, ,5 16,1 14,6 3,0 2,7 2,4 10,2 10,5 9,5 ZPC OTMUCHÓW 5, ,9 10,4 8,7 0,5 0,5 0,4 5,8 4,9 4,6 ZM HENRYK KANIA 1, TRZYMAJ 2,70 52,5% 5,9 5,9 5,1 1,0 0,9 0,8 6,5 6,0 5,3 TARCZYNSKI 12, KUPUJ 17,66 38,5% 7,3 8,8 7,2 1,0 0,9 0,8 5,5 5,6 5,0 PKM DUDA 5, SPRZEDAJ 4,96-4,4% 17,9 11,0 8,9 0,4 0,4 0,3 7,5 7,1 6,7 Mediana ,2 10,7 8,8 0,9 0,8 0,8 6,7 6,5 6,0 Przemysł/inne ERGIS 3, ,4 6,6 6,4 0,7 0,6 0,6 7,4 6,6 6,4 RADPOL 6, TRZYMAJ 7,2 11,1% 24,7 13,3 11,8 1,6 1,5 1,4 24,7 13,3 11,8 STOMIL SANOK 48, ,8 12,6 12,0 3,2 2,9 2,8 13,8 12,6 12,0 AMICA 161, KUPUJ 190,7 18,4% 13,4 12,4 11,7 2,1 1,9 1,7 13,4 12,4 11,7 FERRO 9, , , ,1 - - INTROL 7, MEDICALGORITHMICS 209, KUPUJ 257,9 22,9% 28,8 21,3 17,3 6,6 5,1 4,6 28,8 21,3 17,3 MLP GROUP 34, UNIWHEELS 119, KUPUJ 132,2 11,1% 9,2 9,1 8,7 1,7 1,5 1,4 9,2 9,1 8,7 IZOBLOK 144, ,1 13,7 10,6 3,2 2,9 2,4 15,1 13,7 10,6 ALUMETAL 47, ,9 10,3 8,7 1,9 1,8 1,6 9,9 10,3 8,7 Mediana ,4 12,5 11,1 1,9 1,8 1,6 13,4 12,5 11,1 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy, producenci maszyn górniczych tel.: (22) Dariusz Świniarski, MPW przemysł spożywczy tel.: (22) Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta i rynku m.in.dla spółek: KGHM, Pekao, PKO BP, Budimex, Polnord. 5