Ranking funduszy inwestycyjnych i emerytalnych maj 2002 Pierwszy funduszy emerytalnych. W styczniu 1999 roku pierwsze Powszechne Towarzystwa Emerytalne uzyskały od UNFE licencje na utworzenie funduszy mających gromadzić środki uczestników II filaru zreformowanego systemu emerytalnego. W maju tego samego roku, 14 spośród 17 działających do dnia dzisiejszego funduszy, rozpoczęło wycenę wartości aktywów. Trzyletnia historia oraz odpowiednia liczebność grupy pozwoliły nam na skonstruowanie pierwszego długoterminowego u dla tych podmiotów. Najwyższe noty otrzymały dwa największe fundusze działające na rynku: ING NNP oraz CU, których łączny udział w wartości zgromadzonych na koniec maja 2002 roku aktywów przekraczał 50%. Wysoka pozycja obu funduszy oraz trzeciego w kolejności Sampo nie jest zaskoczeniem dla uważnych obserwatorów sytuacji na rynku funduszy emerytalnych. Są to podmioty, które cechuje wysoka stopa zwrotu oraz niska zmienność osiąganych wyników, mające swoje odzwierciedlenie również w krótszej perspektywie. Co ciekawe, wyniki nowego u mimo całkowicie innej metodologii konstrukcji, pokrywają się z czołówką funduszy, których Klienci mieli szansę zgromadzić na rachunkach najwyższy kapitał. Potwierdza to wysoką stabilność osiąganych przez nie wyników inwestycyjnych, co w przypadku podmiotów związanych z systemem emerytalnym jest cechą najważniejszą. Nieco inaczej wygląda sytuacja w przypadku PZU Złota Jesień (5A w u m, 2A w długim terminie), który dopiero od stycznia 2001 osiąga wyniki lepsze niż SAFU-emp - wewnętrzny benchmark dla grupy obliczany przez Analizy Online. Rankingi funduszy inwestycyjnych Maj nie przyniósł istotnych zmian wśród liderów ch ów w poszczególnych grupach funduszy inwestycyjnych. Wyjątkiem jest grupa MIP (fundusze mieszane), w której notę 5A obok funduszu zrównoważonego UniKorona, otrzymał ponownie (po jednomiesięcznej przerwie) fundusz zarządzany przez TFI ING. W horyzoncie 12-miesięcznym również bez większych zmian. Godny odnotowania jest fakt wykrystalizowania się grupy liderów w przypadku funduszy SWP (stabilnego wzrostu). Do grona najlepszych podmiotów związanych z III filarem emerytalnym należy zaliczyć ING Emerytura Plus, Skarbiec-III filar oraz Citi SENIOR SFIO. Co ciekawe, według naszych szacunków, blisko 60% aktywów powierzonych funduszom stabilnego wzrostu w ciągu ostatnich 12 miesięcy roku trafiło do funduszu DWS Emerytalny, którego wyniki inwestycyjne na przestrzeni ostatniego roku cechuje najwyższe ryzyko. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 Pioneer Akcji Amerykańskich luty 2004 2 UniGlobal marzec 2004 3 CAIB Top Europa luty 2004 4 CAIB Top Ameryka luty 2004 5 Skarbiec NET luty 2004 6 UniXXI Wiek marzec 2004 7 UniDynamic Europa luty 2004 Analizy Online Sp. z o.o. www.analizy.pl strona 1 z 5
Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 UniKorona Akcje 2 ING Akcji 3 PKO/CS Akcji 4 Skarbiec-Akcja 5 DWS Akcji 6 Pioneer Agresywny 7 Pioneer Akcji 8 Pioneer Indeksowy 9 Invesco Akcyjny 10 SEB 3 - Akcji 11 Citi Akcji 12 Atut 3 - Agresywny 13 Atut 4 - Akcji 14 PZU Krakowiak - Akcji październik 2002 15 CAIB Akcji lipiec 2002 16 DWS Akcji Plus sierpień 2003 17 Pioneer Sektora Usług styczeń 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 UniKorona Zrównoważony 2 ING Zrównoważony 3 Skarbiec-Waga 4 DWS Zrównoważony 5 PKO/CS Zrównoważony 6 Pioneer Zrównoważony Plus 7 Pioneer Zrównoważony 8 SEB 1 - Zrównoważony 9 Citi Zrównoważony 10 Atut 1 - Zrównoważony 11 PZU Mazurek - Zrównoważony październik 2002 12 Invesco Zrównowazony sierpień 2003 13 Beta listopad 2003 Analizy Online Sp. z o.o. www.analizy.pl strona 2 z 5
Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 ING Emerytura Plus grudzień 2003 2 Skarbiec-III filar listopad 2002 3 Citi SENIOR SFIO listopad 2002 4 PKO/CS Stabilnego Wzrostu listopad 2002 5 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu listopad 2002 6 DWS Emerytalny listopad 2002 7 PBK 60plus styczeń 2003 8 Arka WBK SFIO listopad 2002 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 Skarbiec-Obligacja 2 SEB 2 - Papierów Dłużnych 3 Citi Obligacji 4 Pioneer Obligacji 5 ING Obligacji 6 Arka Ochrona Kapitału 7 Atut 2 - Papierów Dłużnych 8 Pioneer Wierzycielskich PW 9 DWS Papierów Dłużnych 10 Invesco Papierów Dłużnych 11 GTFI Obligacji Skarbowych sierpień 2003 12 PKO/CS Obligacji lipiec 2002 13 UniKorona Obligacje wrzesień 2002 14 PZU Polonez październik 2002 15 CAIB Obligacji sierpień 2002 16 GTFI Papierów Komercyjnych sierpień 2003 Analizy Online Sp. z o.o. www.analizy.pl strona 3 z 5
Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 CAIB Pieniężny 2 ING Gotówkowy 3 Skarbiec-Kasa 4 Citi Pieniężny 5 UniKorona Pieniężny 6 Gamma marzec 2004 7 DWS Pieniężny PLUS październik 2003 8 DWS Pieniężny listopad 2002 9 GTFI Skarbowy Pieniężny sierpień 2003 10 SEB 5 - Pieniężny styczeń 2004 11 PKO/CS Skarbowy luty 2004 Fundusze emerytalne (grupa EMP) 1 ING NNP 2 Commercial Union 3 Sampo 4 Polsat 5 DOM 6 Bankowy 7 Zurich 8 Credit Suisse Life & Pensions 9 EGO 10 PZU Złota Jesień 11 Ergo Hestia 12 Skarbiec Emerytura 13 AIG 14 Pocztylion 15 Allianz sierpień 2002 16 Pekao lipiec 2002 17 Kredyt Bank wrzesień 2002 Analizy Online Sp. z o.o. www.analizy.pl strona 4 z 5
Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o. Analizy Online Sp. z o.o. www.analizy.pl strona 5 z 5