Ranking funduszy inwestycyjnych (luty 2013)

Transkrypt

1 FUNDUSZE INWESTYCYJNE 7 marca 03 Ranking funduszy inwestycyjnych ( 03) W lutowym u funduszy inwestycyjnych, opartym na wskaźniku information ratio, zadebiutował tylko jeden fundusz - Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych. W horyzoncie -miesięcznym otrzymał ocenę 4a. W minionym miesiącu w grupie funduszy akcji polskich małych i średnich spółek zaszło niewiele zmian. Największą odnotował fundusz BPH Akcji Dynamicznych Spółek z poziomu 3a do a w horyzoncie rocznym. Jednocześnie warto wspomnieć, że Investor Top po kilku miesiącach poprawy, powrócił do grupy przeciętnych rozwiązań. Jego roczna nota spadła do 3a, a 3-letnia do a. W grupie funduszy akcji polskich uniwersalnych w horyzoncie 36-miesięcznym doszło do podwyżek ocen w przypadku Skarbiec Akcja z 3a do 4a, ING Akcji z 3a do 4a (od 3 miesięcy krótkoterminowy funduszu to a). Stopy zwrotu wypracowane przez fundusze wyniosły w ciągu ostatnich mies. kolejno +3,3% oraz +3,%, podczas gdy średnia w grupie wyniosła +,3%. Spadek w tej grupie funduszy odnotowało natomiast jedno rozwiązanie SKOK Akcji z 4a do 3a. Na uwagę zasługuje poprawa oceny funduszu Alior Agresywny: na przestrzeni ostatnich -miesięcy nota krótkoterminowa wzrosła z poziomu a do a. Najwyższą ocenę posiada także Ipopema Agresywny, fundusz ze względu na krótką historię działania owany od 3 miesięcy. W przypadku funduszy dłużnych uniwersalnych zmiany oceny długoterminowej dotyczyły głównie funduszy z KBC TFI. KBC Portfel Obligacyjny poprawił swoje noty, zarówno -miesięczne, jak i 36-miesięczne, z 3a do 4a, z wynikiem za ostatni rok +,%. Natomiast KBC Papierów Dłużnych odnotował spadek z poziomu 4a do 3a w horyzoncie 3-letnim. W segmencie polskich funduszy mieszanych, najlepiej w minionym miesiącu, wypadła grupa funduszy zrównoważonych ze średnim wynikiem +7,%. Jednym z rozwiązań, które poprawiło swoją ocenę -miesięczną był Skarbiec Waga Zrównoważony, który otrzymał w m najwyższą ocenę a (jeszcze rok temu było to a). Nota długoterminowa funduszu wciąż pozostaje na najniższym poziomie a, ale jeśli fundusz utrzyma wyniki na ponadprzeciętnym poziomie, można spodziewać się poprawy również tej oceny. W grupie funduszy aktywnej alokacji swoją ocenę 3-letnią poprawiło tylko rozwiązanie Noble Fund Timingowy z 3a do 4a. Fundusz może się także pochwalić najwyższą stopą zwrotu za ostatnie miesięcy +9,3%. W grupie funduszy pieniężnych i gotówkowych na uwagę zasługuje ogromna poprawa ocen Allianz Pieniężny. Jeszcze kilka miesięcy temu rozwiązanie było oceniane na a, a w m jego nota -miesięczna skoczyła do a, zaś długoterminowa do 4a. To zasługa ograniczenia ryzyka, jak i poprawy wyników. Fundusz niemal każdego miesiąca bije średnią, dzięki czemu wynik za ostatnie miesięcy (+,93%), jest o +0,8 pkt. proc. wyższy od przeciętnego. Zespół Analiz Online fundusze z notą w u długoterminowym z grupy AKP_MS Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC PKO Akcji Małych i Średnich Spółek FIO z grupy AKP_UN Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S Noble Fund Akcji (Noble Funds Quercus Agresywny (Parasolowy S ING Akcji SFIO Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors Allianz Akcji Plus (Allianz z grupy MIP_ST KBC Stabilny (KBC UniStabilny Wzrost (UniFundusze PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy ING Stabilnego Wzrostu (ING z grupy MIP_ZR ING Zrównoważony (ING Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors UniKorona Zrównoważony (UniFundusze z grupy MIP_AA Noble Fund Mieszany (Noble Funds Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy z grupy PDP_UN Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy UniKorona Obligacje (UniFundusze z grupy PDP_PS ING Obligacji SFIO Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors z grupy RPP_UN Novo Gotówkowy (Novo Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP S Superfund Płynnościowy (Superfund S z grupy AKZ_NE Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych (ING z grupy AKZ_GL Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych (Arka BZ WBK stopy zwrotu benchmarków mies. (*) Średnia FI AKZ_GL.7% 9.4% 9.74% Średnia FI PDP_CO 0.3% 3.80% 6.0% Średnia FI RPP_UN 0.%.% 4.60% Średnia FI AKP_MS -0.00% 4.8% 3.60% Średnia FI PDP_PS -0.9% 8.% 0.% Średnia FI PDP_UN -0.4% 7.4% 9.73% Średnia FI AKP_UN -0.3%.7% 9.93% Średnia FI MIP_AA -0.48%.% 3.38% Średnia FI MIP_ST -0.48%.36%.6% Średnia FI AKZ_NE -0.0%.36% 3.47% Średnia FI MIP_ZR -0.7% 7.% 9.07% (*), - ostatnie, 36 miesięcy Copyright by Analizy Online S.A. str. /

2 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek (Noble Funds 0.3% 8.8% 9.% 4.0% KBC Akcji Małych i Średnich Spółek (KBC -0.9% 7.8%.4%.6% 3 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek FIO.% 8.9% 4.6%.7% Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors 0.7%.% 8.8% 6.3% KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (KBC -0.7% 7.8% 4.3% 0.9% Portfel VIP S Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek (Allianz 0.% -.9% 6.7%.9% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek (PZU FIO -0.% 0.%.% 4.% BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO -0.3% 7.4% -3.%.6% Millennium Dynamicznych Spółek (Millennium 0.7% 7.% 0.%.9% 0 Amplico Akcji Średnich Spółek (Krajowy -0.7%.8%.9%.6% Investor Top Małych Spółek FIO 0.% 6.% -.0%.3% UniAkcje Małych i Średnich Spółek (UniFundusze 0.8%.% -.% 6.3% 3 KBC Akcji Małych Spółek SFIO -3.4%.3% -.8%.% Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku 4 Polskiego (Pioneer Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec 0.0% 4.9% -9.% 3.6%.0% 3.4% -7.9% 4.8% 6 ING Średnich i Małych Spółek (ING -0.7% -4.% -6.%.6% 7 Pioneer Dynamicznych Spółek (Pioneer 0.4% 6.6% -.8% sty 0 8 PKO Akcji Małych i Średnich Spółek Plus (Parasolowy.8% 0.3% - 4.6% lut 04 9 Ipopema m-indeks FIO 0.%.7% -.8% wrz 03 0 Amplico Akcji Małych Spółek (Światowy S -3.7% -6.% - 0.% gru 03 Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek (Open Finance Ipopema Małych i Średnich Spółek (Ipopema S 0.% - -.8% lis 0 lis 03 3.% % lis 0 lis 03 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S 0.%.8% 3.% -0.% Noble Fund Akcji (Noble Funds -0.4%.0% 4.% 0.3% 3 Quercus Agresywny (Parasolowy S 0.4% 3.0% 7.6%.% 4 ING Akcji SFIO -0.% 8.7% 7.8% -.3% Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors 0.7% 0.%.4% 3.3% 6 Allianz Akcji Plus (Allianz -0.% -.% 8.6% 0.9% 7 ING Akcji (ING -0.% 3.%.7% -0.9% 8 UniKorona Akcje (UniFundusze -.4% 8.% 8.6% -3.3% 9 PKO Akcji Plus (Parasolowy -.% 7.6% 3.8% -0.3% 0 KBC Akcyjny (KBC -.% 8.7%.9% -.4% Legg Mason Akcji (Legg Mason Parasol -0.% 6.3% 4.% -0.3% Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors 0.9% 0.8% 9.9% 6.4%

3 3 Skarbiec Akcja (Skarbiec -0.4% 3.3% 6.4% -.% 4 PKO Akcji FIO -.% 9.0% 0.% -.% Millennium Akcji (Millennium -0.% 9.3% 7.8% -.8% 6 PZU Akcji Krakowiak (PZU FIO -.4% 7.8% 4.% -.3% 7 Credit Agricole Akcyjny (Credit Agricole -0.4% 0.%.9%.% 8 Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ.% 0.4% 0.%.% 9 KBC Portfel Akcyjny (KBC Portfel VIP S -.% 6.6% 0.9% -.6% 0 Investor Akcji Dużych Spółek FIO -0.7% 8.0% 0.9% -.% Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO -.0% 8.% 9.4% -.4% SKOK Akcji (SKOK PARASOL -.6% 3.9% 0.8% -.3% 3 Amplico Akcji (Krajowy -.8%.4% 4.8% -3.4% 4 BPH Akcji (BPH FIO -0.% 8.7% 4.% -0.0% Investor Akcji FIO -.% 6.7% 0.7% -.% 6 Arka BZ WBK Akcji (Arka BZ WBK -0.6% 8.3% -.4% -0.7% 7 Amplico Akcji Polskich (Światowy S -.3% 3.9% 4.7% -3.0% 8 Allianz Akcji (Allianz -0.%.% 6.% 0.% 9 Novo Akcji (Novo -.0% -3.9% -.7% -.0% 30 Alior Stabilnych Spółek (Alior S 4.4% 8.4% -.0% 8.% 3 PZU FIZ Akcji -.0% 6.8% -8.0% -.% 3 BNP Paribas Akcji (BNP Paribas -.0%.4% -4.3% -3.8% 33 Pioneer Akcji Polskich (Pioneer -.%.0% -7.4% -.8% 34 ING Selektywny (ING 0.3% -7.% -9.6%.7% 3 Idea Akcji (Idea -0.3% -4.3% -0.8% -9.0% 36 Ipopema Agresywny (Ipopema S 3.%.3% -.4% gru Alior Agresywny (Alior S 4.9% 8.0% - 7.8% mar Pioneer Akcji - Aktywna Selekcja (Pioneer -0.8% 0.4% - -.0% gru Copernicus Akcji (Copernicus -0.3% 0.% -.3% lip Arka Prestiż Akcji Polskich (Arka Prestiż S 0.% 7.8% - 0.7% lis 03 4 AXA Akcji (AXA -.8%.% - 0.8% lip 03 4 AXA Akcji Big Players (AXA -.9% 4.6% - -.% lip Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus 0.7% 4.9% -.% maj BPS Akcji (BPS -0.% 3.% - -.6% maj 04 4 Allianz Selektywny (Allianz 0.% -9.8% -.3% cze DB Fund Dynamiczny (DB Funds -0.8% % kwi 0 kwi Superfund Akcji (Superfund S -0.4% % kwi 0 kwi Eques Akcji (Eques S.0% % maj 0 maj ALTUS Akcji (FIO.% - -.6% wrz 0 wrz 03 0 Open Finance Akcji (Open Finance -.0% % lis 0 lis 03 Caspar Akcji Polskich (Caspar Parasolowy -0.6% % lis 0 lis 03 Agio-Agresywny (Agio S.% % gru 0 gru 03

4 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ST (mieszane polskie stabilnego wzrostu) KBC Stabilny (KBC -0.%.4% 3.0% -.3% ING Stabilnego Wzrostu (ING -0.4% 0.7% 7.7% -0.8% 3 UniStabilny Wzrost (UniFundusze -0.7% 8.% 4.0% -.7% 4 PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy -0.9% 6.4% 7.% -.4% Credit Agricole Stabilnego Wzrostu (Credit Agricole -0.% 9.9%.% -0.% 6 SFIO Telekomunikacji Polskiej -0.7% 8.% 7.0% -.% 7 PKO Stabilnego Wzrostu FIO -.% 8.% 6.% -0.9% 8 Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors 0.0% 8.3% 9.3%.0% 9 Skarbiec - Top Funduszy Stabilnych SFIO -0.% 7.6%.6% -0.% 0 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu (Arka BZ WBK -0.4%.4% 3.6% -0.8% Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy -.0% 8.% 3.6% -.3% PZU Stabilnego Wzrostu Mazurek (PZU FIO Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium 3 Noble Fund Stabilnego Wzrostu Plus (Noble 4 Funds -.% 9.0% 3.% -.% -0.0% 6.3%.3% -0.6% -0.% 9.% 4.% 0.6% Investor Zabezpieczenia Emerytalnego FIO -0.6% 7.9%.4% -0.6% 6 Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors -.% 4.% 4.% -0.3% 7 Skarbiec III Filar (Skarbiec -0.%.9% 3.0% -.% 8 Legg Mason Senior FIO -0.3%.%.% -0.7% 9 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO -0.%.6% 0.4% -0.4% SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK 0 0.%.7% 9.7% -0.% PARASOL BNP Paribas Stabilnego Wzrostu (BNP Paribas -.%.%.8% -.4% Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer -0.7% 4.% -8.% -.% 3 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo -0.8% -.0%.% -.% 4 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz -0.8% 0.0% 3.9% -.7% Idea Stabilnego Wzrostu (Idea -.% -36.9% -6.8% -6.6% 6 BPS Stabilnego Wzrostu (BPS 0.4% 8.3% % maj 04 7 AXA Stabilnego Wzrostu (AXA -.3% 8.3% - 0.% lip 03 8 UniBezpieczna Alokacja (UniFundusze -0.%.3% % sie 03 Pioneer Stabilnego Inwestowania (Pioneer 9 Open Finance Stabilnego Wzrostu (Open 30 Finance 0.0% - -.0% cze 0 cze 03.% - -.8% lis 0 lis 03 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ZR (mieszane polskie zrównoważone) ING Zrównoważony (ING -0.4%.7% 6.6% -0.7% Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors 0.3% 9.% 0.%.% 3 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze -.0% 8.8% 9.3% -.0%

5 4 PZU Zrównoważony (PZU FIO -.% 3.% 4.7% -.3% KBC Aktywny (KBC -.0% 8.0% 6.% -.% 6 Investor Zrównoważony FIO -0.8% 8.%.% -.0% 7 Credit Agricole Dynamiczny Polski (Credit Agricole -0.%.6% 8.% -0.3% 8 PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy -.3% 6.3% 3.8% -0.9% 9 PKO Zrównoważony FIO -.7% 6.% 0.% -.7% 0 Millennium Zrównoważony (Millennium -0.4% 6.0% 7.0% -.% Arka BZ WBK Zrównoważony (Arka BZ WBK BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO -0.%.8% 6.9% -0.6% 0.0% 6.0% 7.0% 0.0% 3 Skarbiec Waga Zrównoważony (Skarbiec -0.%.8% 6.3% -0.9% 4 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo -.% -.6% -.9% -3.4% Pioneer Zrównoważony (Pioneer -.%.7% -0.3% -.0% 6 AXA Zrównoważony (AXA -.9% 6.3% - 0.8% lip 03 7 Idea Zrównoważony (Idea -0.3% -7.% -.7% kwi 04 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_AA (mieszane polskie aktywnej alokacji) Noble Fund Mieszany (Noble Funds -0.3%.% 3.4% 3.0% Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy -.6%.3% 0.9% -.8% 3 Noble Fund Timingowy (Noble Funds -.0% 9.3%.7%.4% 4 KBC Beta SFIO -.3% 6.4%.7% -3.9% PKO Strategicznej Alokacji FIO -.4% 4.0% 8.3% -.0% 6 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz 0.3% -.% 3.0%.% 7 Opera Equilibrium.pl (Opera -.0% -.4% -0.% -.7% 8 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL -0.% -3.% -3.4%.6% 9 Skarbiec Aktywnej Alokacji (Skarbiec -.3% 8.4% -.4% -4.7% 0 Novo Aktywnej Alokacji (Novo -.0% -.8% -9.6% -4.4% Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer -.4% -.% -34.% -0.6% Alior Aktywnej Selekcji (Alior S.6% -3.9% -0.9% 4.% 3 Legg Mason Strateg (Legg Mason Parasol 0.4%.4% -.% lip 04 4 KBC Zmiennej Alokacji (KBC -0.4% % kwi 0 kwi 03 Eques Aktywnej Alokacji (Eques S 0.6% % maj 0 maj 03 6 Open Finance Aktywnej Alokacji (Open Finance.6% % lis 0 lis 03 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S -0.%.0% 6.% -0.7% UniKorona Obligacje (UniFundusze -0.4% 0.%.7% -0.6% 3 PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy -0.4% 7.8%.% -0.8%

6 4 Skarbiec Depozytowy DPW (Skarbiec -0.% 9.6%.9% -0.3% 6 KBC Portfel Obligacyjny (KBC Portfel VIP S PZU Papierów Dłużnych POLONEZ (PZU FIO 0.8%.% 4.3% 0.0% -0.7% 0.4% 9.9% -.% 7 KBC Papierów Dłużnych (KBC 0.4% 0.8% 3.% -0.4% 8 Novo Papierów Dłużnych (Novo 0.0% 0.7% 4.8% 0.0% 9 Opera Avista.pl (Opera 0.% 0.7%.8% 0.8% 0 KBC Alfa SFIO 0.0% 7.0%.9% 0.0% SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.3%.3%.7% 0.4% Amplico Obligacji Plus (Światowy S -0.4% 7.3% 8.9% -0.6% 3 Investor Obligacji FIO -0.3% 7.7% 7.4% -0.% 4 Pioneer Obligacji Plus (Pioneer -0.4% 6.4% 9.8% -0.7% BPH Obligacji (BPH FIO -0.% 4.8%.% -0.4% 6 BPH Obligacji (BPH FIO -0.%.%.% -0.% 7 Idea Obligacji (Idea -3.% -.8% -0.% -4.3% 8 UniObligacje Aktywny (UniFundusze S -0.6% 4.% % kwi 04 9 Aviva Investors Obligacji Dynamiczny (Aviva Investors -0.0%.% - -0.% lis 04 0 Skarbiec - Obligacyjny FIZ 0.7% 3.0% -.% lis 04 BPS Obligacji (BPS 0.% 8.6% - 0.% maj 04 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja FIO -0.4% 7.8% - -0.% kwi 03 3 SKOK Etyczny FIO 0.% 7.3% - 0.% lip 04 4 BNP Paribas Papierów Dłużnych (BNP Paribas -0.% 6.8% - -.0% gru 03 Allianz Obligacji Plus (Allianz -0.%.7% % mar 04 6 DB Fund Instrumentów Dłużnych (DB Funds -0.3% % kwi 0 kwi 03 7 Eques Obligacji (Eques S 0.8% - -.6% maj 0 maj 03 8 Pioneer Obligacji - Dynamiczna Alokacja (Pioneer -0.% % lip 0 lip 03 9 Open Finance Obligacji (Open Finance -0.% % lis 0 lis NWAI Obligacji SFIO lut 06 lut 04 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_PS (dłużne złotowe papiery skarbowe) ING Obligacji SFIO -0.3% 0.3% 6.% -0.7% Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors -0.4% 9.% 3.6% -0.8% 3 Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec -0.% 0.%.% -0.4% 4 ING Obligacji (ING -0.4% 9.9%.3% -0.9% Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych (Arka BZ WBK -0.4% 9.3%.3% -.0% 6 Amplico Obligacji Skarbowych (Krajowy -0.3% 8.%.6% -0.6% 7 PKO Obligacji Długoterminowych FIO -0.3% 8.%.0% -0.8% 8 PKO Obligacji FIO -0.3% 8.%.% -0.8% 9 PZU SFIO Dłużny -0.% 9.8%.0% -0.7% 0 Legg Mason Obligacji (Legg Mason Parasol -0.6% 9.% 9.% -.%

7 Noble Fund Skarbowy (Noble Funds 0.% 4.6%.7% 0.3% Pioneer Lokacyjny (Pioneer 0.%.7% 9.0% 0.% 3 KBC Delta SFIO -0.%.% - -.% lip 04 4 AXA Obligacji (AXA -0.3% 9.% % lip 03 Arka Prestiż Obligacji Skarbowych (Arka -0.4% 9.% - -.0% lis 03 Prestiż S Allianz Polskich Obligacji Skarbowych (Allianz 6-0.3% 9.6% % mar 04 7 Opera Tutus-plus (Opera S 0.0% 8.% % gru 04 8 Ipopema Obligacji (Ipopema S 0.6% 7.0% - 0.9% gru 04 9 PZU Ochrony Majątku FIO 0.% 3.9% - 0.% mar 04 Copernicus Dłużny Skarbowy Plus (Copernicus 0-0.0% % lip 0 lip 03 Caspar Dłużny Niskiego Ryzyka (Caspar 0.0% % lis 0 lis 03 Parasolowy Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_CO (dłużne polskie korporacyjne) Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors S Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych (Arka Prestiż S 0.4% 9.6% 0.%.3% lip 03 0.% 8.8% -.% maj 04 3 BPS Pieniężny (BPS 0.6% 8.% - 0.8% maj 04 4 Arka BZ WBK Obligacji Korporacyjnych (Arka BZ WBK Aviva Investors Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Aviva Investors 0.3% 8.7% -.% lut 0 0.3% 8.6% - 0.9% lis 04 6 Agio-Kapitał (Agio S 0.7% 7.3% -.4% mar 04 7 KBC Gamma SFIO 0.4%.7% 7.6% 0.9% lip 03 8 UniLokata (UniFundusze 0.4%.8% - 0.8% sty 0 BNP Paribas Komercyjnych Papierów Dłużnych 9 0.4%.3% - 0.9% sty 0 (BNP Paribas Copernicus Dłużnych Papierów 0 0.3% 6.7% -.3% lip 03 Korporacyjnych (Copernicus UniWIBID (UniFundusze S 0.4% -3.8% 6.6% 0.9% lip 03 Idea Premium SFIO 0.% -.% -.6% 0.6% lip 03 3 Agio Kapitał PLUS FIO 0.4% - -.0% kwi 0 kwi 03 4 Allianz Obligacji Korporacyjnych FIZ 0.6% - -.6% cze 0 cze 03 Millennium Obligacji Korporacyjnych (Millennium S 0.4% - -.0% lip 0 lip 03 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) Novo Gotówkowy (Novo 0.0% 6.6% 8.6% 0.4% Superfund Płynnościowy (Superfund S 0.3% 6.% 7.7% 0.7% 3 Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S 0.%.6% 6.4% 0.% 4 KBC Portfel Pieniężny (KBC Portfel VIP S 0.%.4% 7.9% 0.% Amplico Pieniężny (Krajowy 0.% 7.3% 9.9% -0.% 6 Allianz Pieniężny (Allianz 0.4%.9% 6.%.0%

8 7 PKO Skarbowy FIO 0.%.0% 6.% 0.% 8 PZU Gotówkowy (PZU FIO 0.%.%.3% 0.% 9 Millennium Depozytowy (Millennium 0.% 4.7% 4.6% 0.6% 0 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału (Arka BZ WBK 0.% 4.9% 4.3% 0.4% ING Gotówkowy (ING 0.% 4.9% 3.0% 0.3% Amplico Lokacyjny (Światowy S 0.% 4.%.4% 0.3% 3 Pioneer Pieniężny (Pioneer 0.% 4.% 3.% 0.% 4 KBC Pieniężny (KBC 0.% 4.%.4% 0.% UniKorona Pieniężny (UniFundusze 0.% 4.6% 6.0% 0.7% 6 Legg Mason Pieniężny (Legg Mason Parasol 0.%.% 3.% 0.4% 7 BPH Skarbowy (BPH FIO 0.% 4.6%.% 0.% 8 Skarbiec Kasa Pieniężny (Skarbiec 0.3% 4.6%.7% 0.% 9 Pioneer Gotówkowy (Fundusze Globalne S 0.3% 4.%.0% 0.6% 0 Credit Agricole Lokacyjny (Credit Agricole 0.% 4.4%.% 0.3% Investor Płynna Lokata FIO 0.3% 4.%.7% 0.7% Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors 0.% 4.0%.8% 0.3% 3 Investor Gotówkowy (Investor S 0.% 3.8% 0.7% 0.4% 4 Opera Pecunia.pl (Opera 0.% 7.3% - 0.7% paź 03 PKO Skarbowy Plus (Parasolowy 0.%.% - 0.% lut 04 6 AXA Lokacyjny (AXA 0.% 4.8% - 0.6% lip 03 7 ING (L) Depozytowy (ING S 0.% 4.8% - 0.3% sie 04 8 SKOK Gotówkowy (SKOK PARASOL 0.6% 3.7% - 0.9% cze 03 9 Copernicus Płynnościowy Plus (Copernicus 0.7% % mar 0 mar Eques Pieniężny (Eques S 0.% - -.3% maj 0 maj 03 3 Idea Pieniężny (Idea 0.% - -.0% cze 0 cze 03 3 Open Finance Pieniężny (Open Finance 0.% % lis 0 lis Ipopema Gotówkowy (Ipopema S 0.4% % lis 0 lis PKO Płynnościowy SFIO 0.% - -.7% gru 0 gru 03 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 3 ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych (ING Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors Credit Agricole Akcji Nowej Europy (Credit Agricole.7%.6%.0% 4.6% -0.%.% 3.8% 3.% -0.% 4.8%.%.7% 4 UniAkcje: Nowa Europa (UniFundusze -.9%.7% 8.% 0.% 6 Pioneer Akcji Europy Wschodniej (Fundusze Globalne S Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka BZ WBK -0.4% 4.3% 8.%.8% -0.4% 6.8% 6.%.6% 7 Skarbiec Akcji Nowej Europy (Skarbiec 0.3% 6.6% 4.%.6% 8 Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIZ 0.8% 8.8% 0.8%.8%

9 9 PZU Akcji Nowa Europa (PZU FIO -3.% 7.%.3% -3.6% 0 BPH Akcji Europy Wschodzącej (BPH FIO -0.9%.9% 4.%.8% PKO Akcji Nowa Europa FIO -.7%.0%.% -0.8% Amplico Akcji Nowa Europa (Światowy S -3.4% 0.4%.0% -.% 3 Investor Top 0 Małych i Średnich Spółek FIO 0.%.0% -7.3% 4.% 4 PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S -0.7% 4.0%.6% -3.0% Arka Prestiż Akcji Środkowej i Wschodniej Europy (Arka Prestiż S -0.4%.% - 3.6% lis 03 6 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec.3% 3.9% - 4.7% maj 04 Skarbiec Selektywny Nowej Europy (Skarbiec 7-0.7%.6% -.% cze 03 Caspar Akcji Wschodniej Europy (Caspar 8 Parasolowy.9% % lis 0 lis 03 Caspar Akcji Środkowej i Wschodniej Europy 9 (Caspar Parasolowy 0.3% - -.3% lis 0 lis 03 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_GL (akcji zagranicznych globalnych rynków rozwiniętych) Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych.7%.9% 39.9% 6.8% (Arka BZ WBK ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych (ING.8%.3% 36.% 6.7% S 3 PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (GI S 0.3%.0% 33.8% 4.% 4 BPH Akcji Globalny (BPH FIO.%.3% 3.%.4% Skarbiec - Top Funduszy Zagranicznych FIO -0.8%.4% 6.7%.% 6 ING (L) Globalnych Możliwości (ING S.9% 8.8% - 4.3% paź 03 7 KBC Globalny Akcyjny (KBC.% 6.4% -.8% mar 04 8 Amplico Akcji Rynków Rozwiniętych (Światowy S 0.9% % gru 0 gru 03 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_EM (akcji zagranicznych globalnych rynków wschodzących) PKO Akcji Rynków Wschodzących (Światowy Fundusz Walutowy S Amplico Akcji Rynków Wschodzących (Światowy S 0.4%.%.% 3.4% -0.8% -0.8% 9.%.% 3 PZU Akcji Rynków Wschodzących (GI S -3.7% -0.0% 0.3% -.% 4 ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących (ING S Pioneer Akcji Rynków Wschodzących (Fundusze Globalne S.7% -3.% 3.0%.9% -3.% -.9% 0.9% 0.0% 6 Skarbiec Alokacji Globalnej (Skarbiec -.% -6.7% -8.6% -.% 7 Aviva Investors Akcji Rynków Wschodzących (Aviva Investors.8% 8.0% - 4.4% maj 04 8 Sezam GLOBALNY FIZ -0.% -.6% % cze 04 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_AZ (akcji azjatyckich bez Japonii) ING (L) Nowej Azji (ING S 0.3% 4.7%.4%.4% ING Chiny i Indie USD (ING -3.% 0.0%.4% 0.%

10 3 4 Amplico Akcji Chińskich i Azjatyckich (Światowy S Pioneer Akcji Rynków Dalekiego Wschodu (Fundusze Globalne S -0.8% 0.9%.9% 3.4% Investor Indie i Chiny (Investor S -.8% -.% -3.%.% 6 PKO Akcji Rynku Azji i Pacyfiku (Światowy Fundusz Walutowy S -0.7% 0.%.%.% 0.% 8.0% - 3.% lip 04 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_AA (mieszane zagraniczne aktywnej alokacji) Aviva Investors Aktywnej Alokacji (Aviva Investors Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva Investors -0.% 9.8% 9.%.8% kwi 04.0% 9.3% - 6.3% kwi 04 3 Idea Zmiennego Zaangażowania (Idea 3.%.% -.7% kwi 04 4 AXA Equity Active Asset Allocation (AXA -3.% 6.% -.9% kwi 04 Pioneer Elastycznego Inwestowania SFIO -0.% 3.% -.7% sie 04 6 Investor CEE FIZ -0.7% -6.% -46.9% 4.4% kwi 04

11 FUNDUSZE INWESTYCYJNE 7 marca 03 Ranking funduszy inwestycyjnych ( 03) Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi i funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w n im opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A. Copyright by Analizy Online S.A. str. /