Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2007

Transkrypt

1 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8 Ranking funduszy inwestycyjnych 2007 Początek roku okazał się bardzo sprzyjający dla uczestników funduszy inwestycyjnych. Wzrosły wartości jednostek uczestnictwa praktycznie każdego z nich. Najwyższe stopy zwrotu przyniosły swoim klientom fundusze polskich akcji, szczególnie te które znaczną część środków lokują w spółki o mniejszej kapitalizacji. Dodatnie stopy zwrotu uały również fundusze dłużne. Dzięki osłabieniu się PLN do głównych walut sporo można było zarobić inwestując w zagraniczne instrumenty finansowe. Słabe wyniki osiągnęły natomiast denominowane w obcych walutach jednostki uczestnictwa funduszy inwestujących aktywa zagranicą. Najwyższą stopą zwrotu w styczniu pochwalić się może fundusz Investor Gold FIZ. Zarządzającemu nim w ciągu jednego miesiąca udało się zwiększyć wartość certyfikatu o prawie +30%. Z drugiej strony najsłabszy wynik zanotował fundusz Skarbiec-Sezam II FIZ, który jest produktem niepublicznym o bardzo szerokim spektrum inwestycyjnym, dedykowanym dla wybranej grupy inwestorów. Po grudniowych spadkach cen wśród małych spółek, przyniósł odbicie w tym segmencie i to z dużą nawiązką. MIDWIG wzrósł o ponad +13%, co jest najlepszym wynikiem od stycznia 2006 roku, kiedy indeks ten ał ponad +21%. Dużo wolniej w styczniu rosły ceny akcji największych i najbardziej płynnych polskich spółek. Indeks WIG20 ał +6%. W efekcie bardzo dobre wyniki inwestycyjne osiągnęli zarządzający funduszami małych i średnich spółek. Najlepszy z nich PKO/CS Akcji Małych i Średnich Spółek FIO osiągnął prawie +14% stopę zwrotu. Pozostałe fundusze inwestujące głównie w akcje mniejszych firm również wypracowały ponad +10% u. Wyjątkiem jest AIG FIO Małych i Średnich Spółek, który zwiększył wartość jednostki uczestnictwa o +7%. Tradycyjne fundusze akcji, które lokują aktywa głównie w duże i płynne spółki uały nieco słabsze stopy zwrotu. W grupie AKP, spośród produktów dostępnych dla inwestorów indywidualnych, najsłabszy wynik uał Allianz Akcji FIO. Części tych produktów udało się jednak zarobić dla swoich klientów znacznie więcej niż wyniósł wzrost indeksu WIG20. Największe na polskim rynku produkty akcyjne Arka BZ WBK Akcji FIO (4 mld PLN aktywów na koniec 2006 roku) oraz Pioneer Akcji Polskich FIO (2,5 mld PLN aktywów na koniec 2006 roku), które ze względu na swoją wielkość są zmuszone większość środków lokować w spółki o największej kapitalizacji, zdołały w minionym miesiącu wypracować ponad +9% u. Łącznie średnia stopa zwrotu dla produktów z grupy AKP wyniosła +8%. Niższy (+6%) był wynik osiągnięty przez benchmark składający się w 75% ze wzrostu indeksu WIG i 25% indeksu rynku pieniężnego. Mimo bardzo zachowawczego składu naszego indeksu, jego wyniku nie udało się pokonać 6 zarządzającym. Początek roku okazał się również korzystny na giełdach w USA i Europie Zachodniej. Stopy zwrotu jakie można było osiągnąć inwestując w akcje spółek notowanych na tych rynkach dalekie były jednak od ów możliwych do osiągnięcia na WGPW. Indeks DJIA wzrósł o +0,5%, a S&P 500 o +0,7%. Lepiej radziły sobie spółki na europejskich parkietach. Mierzący koniunkturę na rynku akcji Europy Zachodniej Dow Jones Euro Stoxx 50 poszedł w górę o +1,8%. Sytuacja na parkietach Europy Środkowej i Wschodniej była dość zróżnicowana. Indeks giełdy czeskiej CTX ał w styczniu +4,7%. Z drugiej jednak strony spadały ceny na giełdach w Rosji i na Węgrzech. Indeks BUX stracił w minionym miesiącu -3%, a RTS -4%. Fundusze inwestycyjne lokujące aktywa w spółki notowane na zagranicznych rynkach zarobiły natomiast na znacznym osłabieniu się PLN do innych walut. W grupie funduszy inwestujących w zagraniczne akcje najlepszy wynik wypracował, utworzony na początku 2007 roku Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO (+8,1%).Wśród funduszy lokujących aktywa w amerykańskie papiery udziałowe najlepszy okazał się Pioneer Akcji Amerykańskich FIO, który zwiększył wartość jednostki uczestnictwa o +6,6%. Wynik tego funduszu to jednak przede wszystkim efekt osłabienia się PLN do USD (o ponad 4%). Wśród fundusze z notą długoterminowym 5 lutego 2007 Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. w u z grupy AKP Arka BZ WBK Akcji FIO Legg Mason Akcji FIO DWS Polska FIO Akcji Plus z grupy MIP Arka BZ WBK Zrównoważony FIO KBC Beta SFIO z grupy SWP Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO SFIO Telekomunikacji Polskiej z grupy PDP ING SFIO Obligacji 2 Pioneer Obligacji Skarbowych FIO Pioneer Obligacji Plus FIO KBC Papierów Dłużnych FIO z grupy RPP KBC Gamma SFIO UniWibid SFIO CitiPłynnościowy SFIO z grupy PDE Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO z grupy PDU Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-akp 8.03% 48.99% % SAFU-akz 4.38% 8.94% 6.07% SAFU-mip 4.37% 22.16% 67.17% SAFU-pdz 3.43% 0.62% % SAFU-swp 2.50% 13.19% 41.56% SAFU-pdp 0.44% 3.82% 17.56% SAFU-rpp 0.30% 3.57% 13.86% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy funduszy inwestujących na rynkach Europy Zachodniej najlepszy był Pioneer Akcji Europejskich FIO, który zakończył miesiąc ponad 4% stopą zwrotu w PLN. Najsłabszy w tej grupie okazał się UniAkcje Nowa Europa, który w styczniu zwiększył wartość jednostki uczestnictwa zaledwie o 2%. W styczniu wzrosła wartość jednostek uczestnictwa wszystkich funduszy dłużnych. Indeks IROS, mierzący koniunkturę na rynku polskich obligacji ał +0,67%. Niestety tylko dwóm spośród 31 funduszy inwestujących w polskie obligacje udało się go pokonać. Najlepszy z nich PKO/CS Obligacji Extra FIO zarobił +0,86%, a drugi po nim Allianz Obligacji FIO +0,83%. Z drugiej strony najsłabszy wynik (+0,2%) wypracowali zarządzający funduszami: Idea Obligacji Skarbowych FIO oraz SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych FIO. Średnia stopa zwrotu dla całej grupy PDP wyniosła w minionym miesiącu +0,44%. Dużo słabsze okazały się wyniki funduszy dłużnych inwestujących w instrumenty denominowane w EUR i USD. Ich średnie stopy zwrotu wyrażone w walucie bazowej, oscylowały wokół 0. Oczywiście osłabienie się polskiej waluty o 4,4% w stosunku do USD i o 2,6% w stosunku do EUR spowodowało, że wyniki denominowanych w PLN jednostek uczestnictwa tych produktów są dużo lepsze. Średnia stopa zwrotu dla produktów lokujących aktywa w obligacje denominowane w EUR to 2,5%, a obligacje denominowane w USD to 4,2%. Zyski na rynku obligacji w minionym miesiącu były w prawie dwukrotnie wyższe od ów osiągniętych przez rynek pieniężny. Indeks

2 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2 z 8 bonów skarbowych wzrósł o +0,38%, co jest wynikiem nieco lepszym od grudniowego (+0,33%). Zyski funduszy pieniężnych i gotówkowych w minionym miesiącu wahały się od +0,21% do 0,4%. Najlepsza stopa zwrotu osiągnięta została przez fundusz Idea Premium SFIO, a najsłabsza przez zarządzających CU FIO subfundusz Depozyt Plus. Wysokie stopy zwrotu wypracowane w styczniu przez portfele akcyjne oraz wzrosty cen na rynku obligacji zaowocowały dobrymi wynikami funduszy mieszanych (MIP). Średni w tej grupie zawierającej 23 fundusze to +4,4%. Najwyższą stopą zwrotu pochwalić się może sektorowy fundusz ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus. Wśród tradycyjnych produktów mieszanych najlepszy wynik uał Lukas FIO subfundusz Lukas Dynamiczny Polski (+7,6%). Z drugiej strony najsłabszą stopę zwrotu wypracowali zarządzający PZU SFIO Ochrony Majątku (+1,6%). Benchamrk dla grupy MIP składający się w 50% z wyników indeksu WIG i 50% wyników indeksu obligacji IROS ał w minionym miesiącu 4,4%, czyli tyle samo co wyniosła średnia stopa zwrotu wypracowana przez fundusze. W bezpieczniejszej grupie funduszy stabilnego wzrostu średni styczniowy wynik to +2,5%. Najlepszy z produktów IDEA Stabilnego Wzrostu FIO zwiększył wartość jednostki uczestnictwa o +5,8%, natomiast najniższa stopa zwrotu w tej grupie (+0,9%) wypracowana została przez UniStoProcent Plus FIO. Benchmark dla produktów SWP składający się w 80% z wyników indeksu WIG i 20% wyników indeksu obligacji IROS ał w minionym miesiącu +2,2%, czyli mniej niż średnia stopa zwrotu wypracowana przez grupę funduszy stabilnego wzrostu. Komentarz do ów Przygotowany przez nas bazujący na wskaźniku efektywności uwzględniającym zarówno owności jak i ryzyko funduszy przyznał oceny dla 96 produktów w 36 miesięcznym horyzoncie czasu oraz 153 w krótszym 12-miesięcznym okresie. W styczniu do u długoterminowym zadebiutował jeden fundusz Allianz Stabilnego Wzrostu FIO. W swojej kategorii otrzymał on ocenę 4a. W minionym miesiącu w czołówce u długoterminowego odnotowaliśmy dwie zmiany. Do liderów w swoich grupach dołączyły DWS Polska FIO Akcji Plus (AKP), Pioneer Obligacji Plus (PDP). Jednocześnie najwyższe noty 5a straciły: UniKorona Akcje FIO, KBC Papierów Dłużnych FIO. Więcej zmian odnotowaliśmy w u krótkoterminowym. Tutaj do grona najwyżej ocenianych produktów dołączyły Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO (AKP), Legg Mason Senior SFIO (MIP), CitiPłynnościowy SFIO (RPP) oraz ING FIO Zagranicznych Funduszy Euro (MIZW). Z drugiej strony ocenę 5a w styczniu straciły AIG FIO Akcji, ING FIO Stabilnego Wzrostu, UniWIBID SFIO oraz Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny USD. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 DWS Polska FIO Top 50 Europa 4.02% wrz PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa FIO 6.27% wrz Pioneer Akcji Europejskich FIO 4.35% wrz PZU FIO Akcji Nowa Europa 4.17% lis UniGlobal FIO 4.42% wrz Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 6.60% wrz PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Małych i Średnich Spółek Japońskich 3.10% lis Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO 3.90% maj 2009 maj UniAkcje Nowa Europa FIO 2.04% cze 2009 cze BPH FIO Akcji Europy Wschodzącej 7.88% wrz 2009 wrz PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Japońskiego Rynku Akcji 4.47% lis 2009 lis PZU SFIO Funduszy Zagranicznych PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny 2.21% lis 2009 lis PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Amerykańskiego Rynku Akcji 2.56% lis 2009 lis PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Europejskiego Rynku Akcji 3.20% lis 2009 lis DWS Polska FIO Top 50 Małych i Średnich Spółek Plus 4.49% gru 2009 gru Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO 8.13% gru 2009 gru Akcji Rynków Wschodzących 18 Akcji Światowych 19 Akcji Chińskich i Azjatyckich Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich)

3 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3 z 8 1 Arka BZ WBK Akcji FIO 9.43% 2 Legg Mason Akcji FIO 8.85% 3 DWS Polska FIO Akcji Plus 8.45% 4 Commercial Union FIO subfundusz CU Polskich Akcji 9.24% 5 DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek 10.09% 6 UniKorona Akcje FIO 6.73% 7 BPH FIO Akcji 7.59% 8 ING SFIO Akcji % 9 SKARBIEC-AKCJA FIO Akcji 5.98% 10 ING FIZ Akcji 3.52% 11 ING FIO Akcji 8.48% 12 Idea Akcji FIO 11.15% 13 PZU FIO Akcji KRAKOWIAK 6.35% 14 SEB 3 - Akcji FIO 8.79% 15 Pioneer Akcji Polskich FIO 9.46% 16 Millennium FIO Akcji 6.31% 17 DWS Polska FIO Akcji 5.15% 18 PKO/Credit Suisse Akcji FIO 5.89% 19 Allianz Akcji FIO 4.56% 20 ING FIO Średnich i Małych Spółek 10.00% wrz Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 11.43% lip AIG FIO Akcji 5.97% cze FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji 7.50% sty SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji SFIO 5.93% lut KBC Portfel Akcyjny SFIO 6.36% kwi 2009 kwi PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO 13.64% maj 2009 maj ING Parasol SFIO subfundusz Akcji Plus 8.61% cze 2009 cze BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek 11.33% wrz 2009 wrz PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek 10.63% wrz 2009 wrz KBC Akcyjny FIO 7.16% paź 2009 paź Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 11.56% paź 2009 paź AIG FIO Małych i Średnich Spółek 6.53% lis 2009 lis Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny 9.31% lis 2009 lis Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Akcji 10.73% gru 2009 gru Akcji Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane)

4 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 4 z 8 1 Arka BZ WBK Zrównoważony FIO 6.29% 2 KBC Beta SFIO 5.17% 3 UniKorona Zrównoważony FIO 3.86% 4 BPH FIO Aktywnego Zarządzania 4.18% 5 SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu FIO 5.00% 6 ING FIO Zrównoważony 4.71% 7 DWS Polska FIO Zrównoważony 4.83% 8 SKARBIEC-WAGA FIO Zrównoważony 3.08% 9 KBC Aktywny FIO 3.39% 10 Pioneer Zrównoważony FIO 5.10% 11 Millennium FIO Zrównoważony 3.60% 12 PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO 3.55% 13 Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski 7.57% wrz PZU FIO Zrównoważony 3.63% lis Allianz Aktywnej Alokacji FIO 4.84% gru SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji 2.76% lip Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 FIO 2.42% sie Pioneer Wzrostu Mix60 FIO 3.21% sie UniAktywnaAlokacja(95%) FIO 2.13% cze 2009 cze ING Parasol SFIO subfundusz Zrównoważony Plus 4.75% cze 2009 cze PZU SFIO Ochrony Majątku 1.62% wrz 2009 wrz Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Mieszany 6.07% gru 2009 gru ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus 7.90% gru 2009 gru Commercial Union FIO subfundusz CU Zrównoważony Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu 3.85% 2 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO 4.23% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej 2.86% 4 Commercial Union FIO subfundusz CU Stabilnego Inwestowania 4.24% 5 ING FIO Stabilnego Wzrostu 3.11% 6 KBC Stabilny FIO 2.24% 7 Allianz Stabilnego Wzrostu FIO 4.08% 8 PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK 2.60% 9 BPH FIO Stabilnego Wzrostu 2.69% 10 SKARBIEC-III FILAR FIO 2.41%

5 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 5 z 8 11 Idea Stabilnego Wzrostu FIO 5.76% 12 DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego 3.04% 13 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 3.17% 14 Legg Mason Senior SFIO 2.88% 15 DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu 2.71% 16 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu FIO 2.95% 17 PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO 2.73% 18 ING FIZ Stabilnego Wzrostu 0.83% 19 BPH FIZ Pro Lokata 0.62% 20 AIG FIO Stabilnego Wzrostu 2.30% cze Commercial Union FIO subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu 2.86% paź % sty SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych SFIO 2.94% lut BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % mar BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % cze Millennium FIO Stabilnego Wzrostu 2.37% lut BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % gru SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji 1.46% lip Pioneer Dochodu Mix 20 FIO 1.45% sie UniStoProcent Plus FIO 0.93% paź BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % lut 2009 lut BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % maj 2009 maj ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus 3.09% cze 2009 cze UniStoProcent Bis FIO 2.91% cze 2009 cze BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % wrz 2009 wrz PKO/CS Bezpieczna Lokata I FIZ 0.00% paź 2009 paź Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO 1.68% paź 2009 paź Stabilnego Wzrostu 39 Skarbiec Ochrony Kapitału FIO Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 ING SFIO Obligacji % 2 Pioneer Obligacji Skarbowych FIO 0.49% 3 Pioneer Obligacji Plus FIO 0.58% 4 KBC Papierów Dłużnych FIO 0.45% 5 Arka BZ WBK Obligacji FIO 0.61% 6 Pioneer Obligacji FIO 0.65% 7 UniKorona Obligacje FIO 0.44%

6 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 6 z 8 8 Allianz Obligacji FIO 0.83% 9 PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ 0.41% 10 SEB 5 - Obligacji Skarbowych FIO 0.37% 11 SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.38% 12 BPH FIO Obligacji % 13 Commercial Union FIO subfundusz CU Obligacji 0.26% 14 SKARBIEC-LOKACYJNY FIZ 0.29% 15 Idea Obligacji Skarbowych FIO 0.20% 16 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych FIO 0.20% 17 Legg Mason Obligacji FIO 0.46% 18 Millennium FIO Papierów Dłużnych 0.45% 19 DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.58% 20 ING FIO Obligacji 0.33% 21 SKARBIEC-OBLIGACJA FIO Instrumentów Dłużnych 0.22% 22 PKO/Credit Suisse Obligacji FIO 0.39% 23 AIG FIO Obligacji 0.49% cze Pioneer Lokacyjny FIO 0.47% sie PKO/Credit Suisse Obligacji Extra FIO 0.86% gru BPH FIO Obligacji % sie KBC Portfel Obligacyjny SFIO 0.47% kwi 2009 kwi ING Parasol SFIO subfundusz Obligacji Plus 0.34% cze 2009 cze Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny 0.21% lis 2009 lis Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Skarbowy 0.30% gru 2009 gru Obligacji Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 KBC Gamma SFIO 0.38% 2 UniWibid SFIO 0.36% 3 CitiPłynnościowy SFIO 0.37% 4 Idea Premium SFIO 0.40% 5 DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 0.37% 6 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO 0.33% 7 UniKorona Pieniężny FIO 0.33% 8 ING FIO Gotówkowy 0.22% 9 KBC Pieniężny FIO 0.27% 10 DWS Polska FIO Płynna Lokata 0.36% 11 Pioneer Pieniężny FIO 0.24% 12 Commercial Union FIO subfundusz CU Depozyt Plus 0.21%

7 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 7 z 8 13 Legg Mason Pieniężny FIO 0.33% 14 SKARBIEC-KASA FIO Rynku Pieniężnego 0.29% 15 PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO 0.27% 16 BPH FIO Skarbowy 0.30% 17 Millennium FIO Pieniężny 0.31% 18 Idea Protect FIO 0.26% 19 Allianz Pieniężny FIO 0.36% gru AIG FIO Pieniężny 0.38% kwi PZU FIO Gotówkowy 0.30% lip DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego 0.30% wrz PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO 0.29% kwi SKARBIEC-GOTÓWKOWY FIO 0.29% kwi SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.27% lip KBC Portfel Pieniężny SFIO 0.27% kwi 2009 kwi ING Parasol SFIO subfundusz Gotówkowy Plus 0.22% cze 2009 cze Pieniężny Fundusze inwestycyjne z grupy MIZW () 1 ING FIO Zagranicznych Funduszy Euro (EUR) 0.83% gru Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny USD (USD) ING FIO Zagranicznych Funduszy Dolarowych (USD) Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO (USD) Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny EUR (EUR) PZU SFIO Funduszy Zagranicznych PZU Subfundusz Zrównoważony Zagraniczny (EUR) Zrównoważony Azjatycki (USD) Zrównoważony Światowy (USD) -0.26% gru % gru % gru % gru % lis 2009 lis 2007 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE (papierów dłużnych euro) 1 Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 2.76% 2 DWS Polska SFIO Euroobligacji 2.66% 3 Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 2.48% 4 BPH FIO Europejskich Obligacji 2.30% 5 SKARBIEC-EURO OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych 1.94% 6 SEB 6 - Euro Lokata FIO 2.48% lip AIG FIO Zagranicznych Obligacji 2.65% cze PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny EUR 2.65% lis 2008

8 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 8 z 8 9 Zagranicznych Obligacji Fundusze inwestycyjne z grupy PDU (papierów dłużnych dolarowych) 1 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 6.77% 2 Millennium FIO Dolarowa Lokata 4.48% 3 Legg Mason Obligacji Dolarowych FIZ 4.45% 4 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO 4.43% 5 SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych 4.47% 6 BPH FIO Dolarowych Obligacji 4.03% 7 UniDolar Obligacje FIO 4.20% kwi DWS Polska FIO USD Obligacji 4.55% lut KBC Dolar FIZ 0.27% mar PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny USD 4.29% lis 2008 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Copyright Analizy Online Sp. z o.o. 2006