Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Transkrypt

1 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. Ranking funduszy inwestycyjnych 2009 W najnowszym u funduszy inwestycyjnych po raz pierwszy oceniliśmy fundusze z grupy akcji zagranicznych sektora nieruchomości, którym przyznaliśmy noty w horyzoncie 12-miesięcznym. Najwyższą ocenę a otrzymał fundusz Arka Rozwoju Nowej Europy FIO, którego jednostka w ciągu ostatnich 12 miesięcy straciła na wartości -3%, czyli o 7 pkt proc. mniej średniej dla grupy. Lepszy wynik (-3%) wypracował jedynie zarządzający funduszem DWS Sektora Nieruchomości i Budownictwa (DWS S. W jego przypadku stopa zwrotu była jednak okupiona znacznie wyższym poziomem ryzyka, stąd niższa ocena - 3a. Fundusz zarządzający największymi aktywami w grupie - ING Śrkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (ING - otrzymał notę a. W zestawieniu zadebiutował jeszcze jeden fundusz z grupy akcji zagranicznych, ale inwestujących na europejskich rynkach wschzących - Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas. Jego debiut można ocenić jako przeciętny, gdyż otrzymał notę 3a. Poza 2 pierwszymi miesiącami działania, rzadko notowywał przewagę wpłat nad wypłatami, dopiero ostatnie 2 miesiące przyniosły datnie saldo napływu, dzięki czemu jego aktywa wzrosły ponad dwukrotnie do blisko 12 mln zł. W u wśród liderów poszczególnych grup zaszła tylko jedna zmiana. Do grona najlepszych funduszy mieszanych, czyli tych, które w horyzoncie 3-letnim otrzymały ocenę a, po pół przerwy, powrócił Lukas Dynamiczny Polski (Lukas zarządzany przez BZ WBK AIB TFI. Fundusz ten bardzo dobrze plasuje się w zestawieniach 3-letnich stóp zwrotu (drugi wynik w grupie), jednak w horyzoncie 12-miesięcznym wypada już nie najlepiej zajmując 17-tą pozycję w gronie 2 pruktów. Dlatego w okresie 12-miesięcznym otrzymał tylko (3a). Swoją ocenę w zestawieniu 3-letnim poprawiły również dwa inne fundusze zarządzane przez to towarzystwo: Arka Akcji FIO oraz Arka Stabilnego Wzrostu FIO (wzrost z 3a do a). Od pół co miesiąc zarządzający funduszem akcyjnym bije średnią dla funduszy akcji polskich uniwersalnych, a w u wypracował najlepszy wynik w grupie. Jednocześnie fundusz awansował na 6-tą pozycję w zestawieniu 3-letnich stóp zwrotu (z wynikiem -20%, o ponad 2 punkty proc. lepszym średniej). Fundusze BZ WBK AIB TFI zajmowały bardzo wysokie pozycje w naszych ach jeszcze niecały rok temu. Ich sytuacja zaczęła się wyraźnie pogarszać w drugiej połowie 2008, kiedy relatywnie wysokie zaangażowanie w akcjach zaczęło ciążyć jednostkom w okresie bessy. Ponieważ obecnie na rynkach panuje tendencja wzrostowa, realizowana strategia przynosi efekty w postaci poprawiającej się relacji ów do ryzyka, a co za tym idzie poprawy ocen w naszych ach. Funduszem, który w u najwięcej stracił w naszym u jest SKARBIEC - GOTÓWKOWY (Skarbiec. W jego przypadku obie oceny spadły skokowo do najniższego poziomu 1a. Jednostka tego funduszu, który z zasady powinien należeć do najbezpieczniejszych inwestycji, straciła na początku a w jeden dzień ponad -%, przez co wycena jednostki spadła do poziomu sprzed. Tak wysoka strata to wynik jednorazowego pisu, będącego pokłosiem problemów spółki zieżowej Reporter, która nie wykupiła w terminie obligacji nabytych przez ten fundusz. Skokową zmianę oceny notował jeszcze inny fundusz z grupy pieniężnych i gotówkowych - PKO/CS Rynku Pieniężnego FIO. Jego nota długoterminowa wzrosła w u z 1a do 3a, a krótkoterminowa z 2a na 3a. Zarządzający funduszem wypracował w u najlepszy wynik w grupie +2,1% wobec średniej +1,7%. Majowy funduszy inwestycyjnych, oparty o wskaźnik bazujący na relacji u do ryzyka (Information Ratio), objął łącznie 179 funduszy inwestycyjnych. 170 pruktów miało wystarczająco długą historię aby otrzymać ocenę w okresie 12 miesięcy, dwie trzecie z nich (10) otrzymało również ocenę w horyzoncie 3-letnim. fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKP_UN Legg Mason Akcji FIO Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Akcji ING SFIO Akcji 2 z grupy MIP_UN Allianz FIO subfundusz Allianz Aktywnej Alokacji Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Zrównoważony z grupy SWP_UN Idea Parasol FIO Subfundusz Idea Stabilnego Wzrostu Legg Mason Senior SFIO Aviva Investors FIO subfundusz Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (dawniej CU) z grupy PDP_UN PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych - FIO BPH Obligacji 2 Sub BPH Parasolowy FIO BPH Obligacji 1 Sub BPH Parasolowy FIO Aviva Investors FIO subfundusz Aviva Investors Obligacji (dawniej CU) z grupy RPP_UN KBC Gamma SFIO Idea Premium SFIO UniWibid SFIO UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Pieniężny stopy zwrotu benchmarków miesiąc (*) 9.12% -2.8% -17.% AKZ_NE 2.76% -3.2% -21.9% AKP_UN 2.60% % -16.0% AKP_MS 2.29% 28.0% 12.9% PDE_UN 2.01% 1.73% 9.82% PDU_UN(USD) 1.79% % -9.80% MIP_UN 1.33% 1.6%.61% PDE_UN(EUR) 1.28% -9.8% 0.2% SWP_UN PDZ 0.73% 38.0% 1.08% 0.1% 7.87% 1.17% PDP_UN 0.39% 3.8% 11.6% RPP_UN

2 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2 z 8 Zespół Analiz Online -1.2% 8.32% 1.78% PDU_UN (*), - ostatnie 12, 36 miesięcy 1 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors (dawniej CU) 3.3% -17.0% % kwi SKARBIEC-MiŚ SPÓŁEK FIO 1.8% -29.6% % cze Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz.% -29.3% % lis 2010 PKO/CS Akcji MiŚ Spółek - FIO 7.7% -33.% 19.2% 21.% wrz Millennium MiŚ Spółek (Millennium UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze 2.1% -32.8% - 1.6% kwi % -3.% % wrz KBC Akcji MiŚ Spółek FIO 3.8% -38.8% - 1.7% wrz KBC Akcji Małych Spółek SFIO.9% -39.% % lut PZU Akcji MiŚ Spółek FIO 2.2% -0.% - 0.% wrz ING MIŚ Spółek FIO 3.3% -0.9% -.7% 11.0% wrz Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego FIO BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO Parasolowy) Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO Noble Akcji MiŚ Spółek (Noble Funds KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP S 1.% -6.0% -36.% 11.2% wrz % -1.2% - 9.7% wrz % -6.8% - 9.7% paź % -3.3% % sie % -6.% - 12.% lis AIG MiŚ Spółek FIO 0.0% -6.3% - 1.0% lis DWS Top 2 Małych Spółek FIO 1.2% -3.6% -.3%.7% wrz 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 Legg Mason Akcji FIO 3.7% -30.6% -2.2% 7.% 2 Idea Akcji (Idea 1.9% -26.% -9.7% 13.0% 3 ING Akcji 2 SFIO 1.8% -30.0% -1.3%.0% Allianz Akcji (Allianz 3.6% -27.% -1.9% 19.8% Arka Akcji FIO 6.0% -36.0% -19.8% 17.9% 6 SKARBIEC - AKCJA (Skarbiec 1.6% -29.% -16.6% 7.0% 7 UniKorona Akcje (UniFundusze 3.7% -30.0% -20.0% 6.9% 8 FORTIS Akcji (Fortis S 2.8% -33.9% -28.2% 18.% 9 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors (dawniej CU) 2.3% -38.7% -2.% 3.9% 10 Novo Akcji (Novo 3.% -3.2% -2.% 12.0% 11 Millennium Akcji (Millennium 1.3% -32.% -2.% 6.6%

3 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3 z 8 12 BPH Akcji (BPH FIO Parasolowy) 1.9% -33.8% -27.1% 3.9% 13 ING Akcji FIO 3.0% -3.3% -28.1% 7.1% 1 DWS Akcji FIO 3.9% -3.3% -30.3%.7% 1 AIG Akcji FIO 0.2% -.2% -33.7% 0.2% 16 PZU Akcji KRAKOWIAK FIO 1.% -37.2% -31.0% 1.9% 17 Pioneer Akcji Polskich FIO 1.% -2.9% -0.2% 7.9% 18 DWS Akcji Plus FIO 0.3% -1.% -32.3%.2% 19 PKO/CS Akcji - FIO.3% -.% -37.6% 9.1% 20 KBC Akcyjny (VIP S 1.2% -1.% -2.0% 3.8% 21 SKOK Akcji (SKOK PARASOL 2.1% -.% - 12.% lip 2010 Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors (dawniej CU) 3.3% -16.2% % kwi QUERCUS Agresywny (Parasolowy S.1% -.% - 8.3% mar Allianz Akcji Plus (Allianz 3.6% -3.3% % lis Noble Akcji (Noble Funds 0.% -33.7% - 8.3% gru UniMaxAkcje (UniFundusze.2% -33.2% -.0% lip Lukas Akcyjny (Lukas.7% -3.% - 1.9% lis ING Akcji Plus (ING 3.0% -3.1% - 7.3% cze KBC Akcyjny (KBC 2.8% -39.% % paź 2009 UniAkcje Polska 2012 (UniFundusze % -2.% -.3% wrz PKO/CS Akcji Plus (Parasolowy.0% -.0% - 13.% AIG Akcji Plus (Światowy S 0.7% -2.3% - -0.% sty Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S (dawniej CU) 1.3% % paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_UN (mieszane polskie uniwersalne) 1 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz 1.9% -19.1% -.3% 16.8% 2 Lukas Dynamiczny Polski (Lukas.0% -23.8% -6.0% 16.9% 3 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze 2.0% -1.2% -7.3% 3.6% SKARBIEC - WAGA Zrównoważony (Skarbiec 1.0% -1.8% -7.8%.7% BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy) 1.8% -1.8% -9.% 6.% 6 PZU Zrównoważony FIO 0.% -.9% -10.7% -0.1% 7 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 0.1% -21.0% -10.6% 0.% 8 Arka Zrównoważony FIO.0% -29.% -1.6% 10.2% 9 ING Zrównoważony FIO 0.9% -18.% -1.1% 2.2% Millennium Zrównoważony % -18.% -1.% 2.8% (Millennium 11 KBC Beta SFIO 0.9% -31.7% -26.% 3.%

4 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. z 8 12 Pioneer Zrównoważony FIO 1.% -27.% -2.9%.2% 13 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo 1.8% -26.7% -18.7% 7.1% 1 DWS Zrównoważony FIO 0.% -2.6% -16.9% 3.6% 1 PKO/CS Zrównoważony - FIO 3.0% -.6% -19.0% 2.1% 16 KBC Aktywny (KBC 0.9% -21.6% -21.8%.6% 17 Pioneer Aktywnej Alokacji FIO 6.% -13.6% - 1.% wrz PKO/CS Zrównoważony Plus (Parasolowy 3.9% -17.1% -.6% Noble Mieszany (Noble Funds 0.% -1.6% -.1% gru UniMaxZrównoważone (UniFundusze 3.6% -17.9% - 6.% lip ING Zrównoważony Plus (ING 0.8% -19.9% - 1.8% cze 2009 Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors (dawniej CU) 0.9% -21.% -.% gru AIG Aktywnej Alokacji FIO 0.2% -27.8% % paź AIG Aktywnej Alokacji Plus (Światowy S 0.2% -27.2% % paź 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP_UN (stabilnego wzrostu uniwersalne) 1 Idea Stabilnego Wzrostu (Idea.0% 7.% 2.8% 1.3% 2 Legg Mason Senior SFIO 0.8% -1.3% 12.7%.3% Aviva Investors Ochrony Kapitału 3 Plus (Aviva Investors (dawniej 0.9% -.2% 8.% 3.9% CU) SFIO Telekomunikacji Polskiej 0.7% -.7%.6% 3.6% Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas 2.1% -10.0% 2.8%.9% 6 SKARBIEC - III FILAR (Skarbiec 0.8% -8.1% 1.% 2.% 7 Arka Stabilnego Wzrostu FIO 3.6% -11.7% 1.6% 9.6% 8 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) 2.1% -.6% 1.1% 8.0% 9 Novo Stabilnego Wzrostu (Novo 1.2% -1.2% 1.3%.7% 10 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 0.3% -9.0% 1.0% 1.0% 11 FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis S 0.6% -8.9% -1.2%.6% 12 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz -0.6% -9.7% -3.0% 6.3% Aviva Investors Stabilnego 13 Inwestowania (Aviva Investors (dawniej CU) 0.7% -13.9% -2.6% 1.% 1 ING Stabilnego Wzrostu FIO 0.6% -8.8% -3.% 1.6% 1 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO 0.6% -9.9% -2.9% 0.9% 16 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium 0.% -8.1% -.3% 1.8% 17 DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO -0.1% -12.0% -3.7% 2.7% 18 KBC Stabilny (KBC 0.7% -9.% -.3% 3.%

5 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. z 8 19 AIG Stabilnego Wzrostu FIO 1.3% -17.8% -11.% -1.2% 20 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 1.3% -1.% -13.6%.0% 21 PKO/CS Stabilnego Wzrostu - FIO 2.2% -16.2% -8.% 3.3% UniStabilny Wzrost (UniFundusze ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING PKO/CS Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy AIG Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy S.9% 1.% - 1.% wrz % -9.% - 1.6% cze % -18.6% - 2.% % -17.3% % sty Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) PKO/CS Obligacji Długoterminowych - FIO 0.3% 19.8% 3.8%.0% 2 BPH Obligacji 2 (BPH FIO Parasolowy) 2.0% 18.8% 26.% 6.% 3 BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) 1.9% 1.0% 21.0% 6.7% Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors (dawniej CU) 0.6% 11.6% 17.6% 3.2% Idea Obligacji Skarbowych (Idea 2.9% 16.8% 20.6% 8.% 6 Pioneer Lokacyjny (Pioneer 0.7% 9.% 17.1% 3.6% 7 Allianz Obligacji (Allianz 0.8% 12.2%.3% -0.% 8 Arka Obligacji FIO 1.0%.2% 16.0% 2.% 9 Pioneer Obligacji Plus FIO 1.1% 7.0% 1.% 2.9% 10 ING Obligacji 2 SFIO 0.1% 7.7% 13.8% 0.2% 11 PKO/CS Obligacji - FIO 0.% 9.% 13.%.0% 12 AIG Obligacji FIO 0.8% 2.2% 10.7% -2.9% 13 Pioneer Obligacji FIO 0.9% 3.8% 9.8% 1.9% 1 KBC Obligacyjny (VIP S 0.3%.9% 12.6% -0.3% 1 UniKorona Obligacje (UniFundusze 0.3% 7.% 11.9% -0.% 16 ING Obligacji FIO -0.1% 7.1% 11.% 0.1% 17 KBC Papierów Dłużnych (KBC 0.2%.9% 11.8% -0.% SKARBIEC - OBLIGACJA 18 Instrumentów Dłużnych (Skarbiec -0.3%.1% 8.2% -1.6% 19 Millennium Papierów Dłużnych (Millennium -0.1%.9% 9.7% -2.0% 20 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO 0.0% 6.2% 10.8% -0.6% 21 Novo Obligacji Plus (Novo -0.% -.6% -2.9% -2.% DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO -0.8% 1.3%.8% -.7% 23 Legg Mason Obligacji FIO 0.0%.8% 9.2% -0.8% 2 SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 1.1% 1.7% -.% PKO/CS Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy 0.3% 10.0% - 1.% ING Obligacji Plus (ING -0.1% 7.2% - 0.1% cze 2009

6 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 6 z 8 27 AIG Obligacji Plus (Światowy S 0.8% 1.% - -1.% sty Noble Skarbowy (Noble Funds 0.1%.% % gru Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S (dawniej CU) 0.2% % paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE_UN (dłużne euro uniwersalne) Brak ów dla grupy: PDE_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDEW_UN (dłużne euro uniwersalne (waluta)) Brak ów dla grupy: PDEW_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDU_UN (dłużne dolarowe uniwersalne) Brak ów dla grupy: PDU_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDUW_UN (dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)) Brak ów dla grupy: PDUW_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 KBC Gamma SFIO 0.% 6.2% 16.2% 2.6% 2 Idea Premium SFIO 1.3% 8.3% 18.6%.0% 3 UniWibid SFIO 0.% 6.% 16.% 2.3% UniKorona Pieniężny (UniFundusze 0.%.% 13.9% 2.2% Allianz Pieniężny (Allianz 0.7%.2% 13.6% 2.7% 6 KBC Pieniężny (VIP S 0.7%.6% 13.3% 2.% 7 BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy) 0.9%.7% 13.6% 3.% 8 SKARBIEC - KASA Pieniężny (Skarbiec 0.%.% 13.% 2.1% 9 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors (dawniej CU) 0.6%.1% 12.9% 2.% 10 AIG Pieniężny FIO 0.6% 3.9% 12.7% 2.0% 11 KBC Pieniężny (KBC 0.6%.0% 12.% 2.% 12 PKO/CS Skarbowy - FIO 1.2% 6.3% 13.1% 3.2% 13 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.6%.0% 11.8% 1.9% 1 PZU Gotówkowy FIO 0.6%.2% 12.0% 2.3% 1 PKO/CS Rynku Pieniężnego - FIO 2.1%.% 11.7% 3.3% 16 ING Gotówkowy FIO 0.7%.3% 11.3% 2.2% 17 Arka Ochrony Kapitału FIO 1.% 1.% 10.2% 3.2% 18 Millennium Pieniężny (Millennium 0.% 3.% 11.1% 1.% 19 Legg Mason Pieniężny FIO -0.2% 3.1% 11.0% 0.9% 20 Pioneer Pieniężny FIO 1.% 2.6% 10.3% 3.1% 21 DWS Płynna Lokata FIO 0.0% 1.% 9.1% -2.1% SKARBIEC - GOTÓWKOWY (Skarbiec -3.7% 0.% 7.6% -3.1% 23 DWS Płynna Lokata Plus FIO -2.% -11.3% -3.9% -1.3% 2 Fundusz Korporacyjny SFIO -1.% -1.7% 7.1% -1.6% 2 DWS Gotówkowy (DWS S 0.3%.8% - 1.6% sty 2011

7 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 7 z 8 26 ING Gotówkowy Plus (ING 0.8%.0% - 2.2% cze AIG Pieniężny Plus (Światowy S 0.6% 3.7% - 2.2% sty Lukas Lokacyjny (Lukas 1.0% 2.7% - 1.9% lis Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S (dawniej CU) 0.9% % paź 2011 paź BPH Płynnościowy SFIO 0.% % paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschzących) 1 QUERCUS Bałkany i Turcja (Parasolowy S 11.2% -0.9% - 1.2% mar SKARBIEC - Akcji Nowej Europy (Skarbiec 8.1% -1.6% - 1.% sty PKO/CS Akcji Nowa Europa - FIO 10.3% -2.% -13.% 1.2% gru 2009 Arka Akcji Śrkowej i Wschniej Europy FIO 13.% -29.2% - 0.% gru 2009 BPH Akcji Europy Wschzącej (BPH FIO Parasolowy) 6.9% -2.3% % gru Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas 11.2% -29.7% % UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze 1.% -33.0% - 6.8% gru PZU Akcji Nowa Europa FIO 8.8% -28.1% -21.9% 21.% gru Novo Wschnioeuropejski (Novo S 9.6% -29.6% - 1.1% lis Aviva Investors Akcji Europy Wschzącej (Aviva Investors 6.6% -3.0% - 1.1% kwi 2011 (dawniej CU) 11 Pioneer Akcji Europy Wschniej (FG S 12.% -2.1% - 36.% sty Arka Akcji Śrkowej i Wschniej Europy FIZ 0.0% % cze 2011 cze ING Śrkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych Plus (ING 8.0% % lip 2011 lip ING Śrkowoeuropejski Sektorów Defensywnych Plus (ING 7.1% % lip 2011 lip PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S 2.9% % lis 2011 lis AIG Akcji Nowa Europa (Światowy S 3.9% % lis 2011 lis 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_RE () 1 Arka Rozwoju Nowej Europy FIO 9.6% -3.8% % ING Śrkowoeuropejski Budownictwa i Nieruchomości Plus (ING DWS Sektora Nieruchomości i Budownictwa (DWS S BPH Nieruchomości Europy Wschzącej (BPH FIO Parasolowy) UniSektor Nieruchomości: Nowa Europa (UniFundusze 3.6% -3.8% % 2011.% -33.7% - 9.% % -3.8% - 29.% % -62.2% % 2011

8 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 8 z 8 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Zamknij Copyright Analizy Online Sp. z o.o. 2009