Ranking funduszy inwestycyjnych październik 2004

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych 2004 Miesiąc na rynku funduszy Październikowa koniunktura okazała się niezbyt łaskawa dla inwestorów lokujących środki finansowe na rynku kapitałowym. Jedynie nieco więcej niż połowa spośród 144 funduszy, których jednostki uczestnictwa lub certyfikaty inwestycyjne były wyceniane w ciągu całego miesiąca, przyniosło ich uczestnikom i. Jednak i one były znikome - tylko sześć funduszy zapewniło ponad jednoprocentowe stopy zwrotu, przy czym w tym gronie znalazł się zaledwie jeden fundusz dostępny dla szerokiego grona inwestorów - AIG Akcji. Najwyższy wzrost tytułu uczestnictwa w funduszach inwestycyjnych w u, a zarazem jedyny dwucyfrowy, osiągnął fundusz specjalistyczny zamknięty Sezam zarządzany przez TFI Skarbiec (15,10%). W pierwszej dziesiątce najlepszych rezultatów miesiąca znalazło się ponadto sześć podmiotów z grupy pozostałych funduszy (w tym trzy fundusze mieszane) oraz po jednym reprezentancie z grupy funduszy polskich akcji (AKP), stabilnego wzrostu (SWP) i polskich papierów dłużnych (PDP). W okresie rozliczeniowym od 29 września do 28 a wszystkie główne indeksy warszawskiej giełdy obniżyły swoją wartość, przy czym straty indeksów grupujących średnie i małe spółki (MIDWIG zniżkował o 4,80%, a WIRR o 4,13%) były kilkukrotnie większe niż straty indeksu największych spółek (WIG20 zniżkował o 0,91%) oraz indeksu szerokiego rynku (WIG zniżkował o 0,81%). Kolejny miesiąc zdecydowanym liderem wśród funduszy inwestujących w polskie akcje okazał się niedawny debiutant - AIG Akcji, którego jednostka ała na wartości 1,29%, podczas gdy wszystkie pozostałe fundusze z tej kategorii poniosły straty, a średnia miesięczna zmiana wartości jednostki w gronie funduszy AKP wyniosła (-1,23%). Indeks IRFU-akp, stanowiący benchmark dla funduszy polskich akcji, zniżkował w nieco mniejszym stopniu - o 0,46%. Za granicą, podobnie jak w Polsce, obserwowaliśmy w ciągu miesiąca zmienność nastrojów na najważniejszych parkietach. Indeks Dow Jones Industrial Average oscylował wokół 10 tys. punktów, kończąc okres rozliczeniowy tuż ponad tą granicą, ze stratą (-1,3%). Z kolei indeks S&P 500, głównie dzięki istotnej zwyżce w ostatnich dniach a, ał na wartości 1,1%. Europejskie parkiety, po wyraźniej, acz krótkotrwałej poprawie koniunktury na początku i w końcu a, przez większą część miesiąca znajdowały się w łagodnym trendzie zniżkowym. Mimo to, wartość indeksu DJ Euro Stoxx 50, opisującego zmiany cen 50 największych europejskich spółek, wzrosła w okresie rozliczeniowym o 2,6%. Uczestnikom funduszy akcji zagranicznych (AKZ) nie sprzyjały jednak słabnące względem złotego euro (-0,3%), a zwłaszcza amerykański dolar (-3,4%). Niekorzystne zmiany kursowe sprawiły, iż jednostki funduszy AKZ straciły średnio na wartości 1,35%, a jedynym funduszem, który w okresie rozliczeniowym wyszedł na plus był DWS Top 50 Europa (0,41%). fundusze z notą długoterminowym z grupy AKZ UniGlobal z grupy AKP UniKorona Akcje Skarbiec Akcja w u z grupy MIP Skarbiec Waga UniKorona Zrównoważony z grupy SWP ING Emerytura Plus Skarbiec III filar z grupy PDP UniKorona Obligacje GTFI Obligacji Skarbowych z grupy RPP UniKorona Pieniężny DWS Pieniężny Plus stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-rpp 0.42% 4.76% 22.49% SAFU-pdp 0.38% 4.24% 24.40% SAFU-swp 0.07% 8.08% 34.94% SAFU-mip -0.62% 10.54% 36.81% SAFU-akp -1.23% 18.59% 61.13% SAFU-akz -1.35% -6.16% % SAFU-pdz -1.68% -8.35% 4.22% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy Trwającą od maja aprecjację złotego względem walut zagranicznych (z przerwą w sierpniu) po raz kolejny boleśnie odczuli inwestorzy, którzy zaufali zagranicznym funduszom papierów dłużnych (PDZ). Strata tej grupy podmiotów w u była najwyższa spośród wszystkich kategorii funduszy funkcjonujących na polskim rynku i wyniosła (-1,68%). Z grona 18 funduszu PDZ jedynie cztery obroniły się przed stratami - najlepiej poradził sobie SEB 6 - Euro Lokata, który zarobił 0,30%. Po bardzo dobrym wrześniu, przyniósł kontynuację wzrostów na krajowym rynku obligacji skarbowych. Benchmark oparty o Indeks Rynku Obligacji Skarbowych (IROS) wzrósł tym razem o 0,7%, zaś średnia zmiana wartości jednostek uczestnictwa i certyfikatów inwestycyjnych funduszy należących do grupy polskich papierów dłużnych (PDP) wyniosła 0,38%. Spośród 24 funduszy inwestujących głównie w instrumenty dłużne denominowane w złotówkach, tylko jeden zakończył miesiąc stratą. Choć wypracowany przez pozostałe nie był tak imponujący jak miesiąc wcześniej, najlepszy fundusz (Warta Papierów Dłużnych) zakończył z blisko jednoprocentową stopą zwrotu (0,90%). Zbliżony poziom ów jak w poprzednich dwóch miesiącach osiągnęły fundusze rynku pieniężnego (RPP). Średni wynik funduszy z tej grupy wyniósł 0,42% i był to najlepszy rezultat spośród średnich stóp zwrotu, wypracowanych w poszczególnych grupach w u. Benchmark dla podmiotów z tej kategorii (IRFU-rpp), oparty na rentowności 13 tygodniowych bonów skarbowych, zwyżkował w ciągu miesiąca o 0,52%. Jedynie dwa podmioty uały wynik lepszy bądź identyczny jak benchmark - były to: DWS Pieniężny FIM oraz Skarbiec-Kasa Plus. Przyzwoite i osiągnięte na papierach dłużnych nie zrekompensowały strat, jakie na instrumentach udziałowych poniosły fundusze o mieszanej polityce inwestycyjnej (MIP). Choć indeks tej grupy (IRFU-mip) zniżkował zaledwie o 0,04%, to jednak żadnemu z funduszy należących do tej kategorii nie udało się zbliżyć do tego rezultatu. Najbliższy tego był fundusz BPH Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z

2 Aktywnego Zarządzania, który stracił tylko 0,14%. Straty pozostałych podmiotów były znacznie większe (w dwóch przypadkach przekroczyły nawet 1%), w efekcie czego średni wynik całej grupy wyniósł (-0,62%). Mimo zbliżonej polityki inwestycyjnej znacznie lepiej zaprezentowały się fundusze stabilnego wzrostu (SWP), co może sugerować ostrożne podejście zarządzających do inwestowania na rynku akcji. Blisko połowa funduszy z tej grupy (10 na 21) zakończyła na plusie, a średnia stopa zwrotu wyniosła 0,07%. Modelowy portfel funduszy SWP (IRFU-swp) zwyżkował o 0,40%. Wyższą stopę zwrotu wypracowali jedynie zarządzający funduszem AIG Stabilnego Wzrostu, podobnie jak w kilku ostatnich miesiącach wyraźnie dystansując swoich rywali. Komentarz do ów W u długoterminowym wszystkie fundusze, które uały najwyższe oceny we wrześniu, utrzymały swoje pozycje również w u. Październik nie przyniósł żadnych debiutów zarówno w u krótko- jak i długoterminowym. W ostatnim u uczestniczyło 126 spośród 147 podmiotów działających na polskim rynku funduszy. Spośród nich w perspektywie krótkoterminowej (minione 12 miesięcy) sklasyfikowano 102 podmioty, zaś w horyzoncie długoterminowym (36- miesięcznym) niezmienioną politykę inwestycyjną, która warunkuje dokonanie oceny w tym okresie, prowadziło 61 funduszy. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 UniGlobal -1.45% 2 Pioneer Akcji Amerykańskich -1.82% 3 BPH Top Europa -0.87% 4 UniXXI Wiek -1.48% 5 BPH Top Ameryka -3.84% 6 DWS Top 50 Europa 0.41% mar Pioneer Akcji Europejskich -0.46% kwi 2007 kwi 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 UniKorona Akcje -0.39% 2 Skarbiec Akcja -1.45% 3 ING Akcji -1.68% 4 Arka Akcji -1.77% 5 CitiAkcji -0.73% 6 Pioneer Agresywny -1.26% 7 BPH Akcji -0.71% 8 DWS Akcji Plus -0.22% 9 PKO/CS Akcji -1.08% 10 SEB 3 - Akcji -1.58% 11 PZU Akcji KRAKOWIAK -2.81% 12 Pioneer Akcji -1.21% 13 DWS Akcji -1.16% 14 CU Polskich Akcji -1.25% maj DWS Top 25 Małych Spółek -3.85% lis ING Akcji2-0.58% lis Millennium Akcji -2.82% sty ING Akcji FIM -0.53% lis 2006 lis 2004 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z

3 19 GTFI Akcji -1.32% gru 2006 gru Allianz Akcji -0.63% sty 2007 sty AIG Akcji 1.29% cze 2007 cze 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 Skarbiec Waga -0.52% 2 UniKorona Zrównoważony -0.39% 3 ING Zrównoważony -0.64% 4 SEB 1 - Zrównoważony -0.23% 5 PKO/CS Zrównoważony -0.48% 6 Pioneer Zrównoważony -0.41% 7 BPH Aktywnego Zarządzania -0.14% 8 Warta Beta -1.29% 9 DWS Zrównoważony -0.84% 10 Arka Zrównoważony -0.66% sty KB Akcja -0.63% lip Millennium Zrównoważony -1.28% sty 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 ING Emerytura Plus -0.16% 2 Skarbiec III filar -0.13% 3 DWS Emerytalny 0.35% 4 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -0.31% 5 Pioneer SFIO TP S.A. 0.00% 6 Arka Stabilnego Wzrostu SOFI 0.06% 7 CitiSenior SFIO 0.29% 8 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu 0.08% 9 PKO/CS Stabilnego Wzrostu -0.14% 10 Lukas Stabilnego Wzrostu 0.01% maj CU Stabilnego Inwestowania -0.31% maj BPH Stabilnego Wzrostu 0.20% lip Pioneer Stabilnego Wzrostu -0.35% sie Warta Trzeciofilarowy -0.13% gru ING Stabilnego Wzrostu FIM 0.34% lis 2006 lis GTFI Stabilnego Wzrostu -0.08% gru 2006 gru Allianz Stabilnego Wzrostu -0.24% sty 2007 sty BPH Pro Lokata FIM 0.31% sty 2007 sty DWS Stabilnego Wzrostu FIM 0.37% sty 2007 sty 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z

4 20 Millennium Stabilnego Wzrostu -0.62% lut 2007 lut AIG Stabilnego Wzrostu 0.99% cze 2007 cze 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 UniKorona Obligacje 0.36% 2 GTFI Obligacji Skarbowych 0.37% 3 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 0.57% 4 ING Obligacji 0.25% 5 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych 0.32% 6 DWS Papierów Dłużnych 0.23% 7 Pioneer Obligacji Plus 0.32% 8 PKO/CS Obligacji 0.34% 9 Pioneer Obligacji 0.18% 10 Skarbiec Obligacja -0.07% 11 Skarbiec Sezam III DPW 0.22% 12 CitiObligacji 0.41% 13 BPH Obligacji 0.49% 14 Pioneer Obligacji Skarbowych 0.38% sie ING Obligacji2 0.53% lis CU Obligacji 0.54% maj SEB 5 - Obligacji Skarbowych 0.41% cze Millennium Papierów Dłużnych 0.34% sty Warta Papierów Dłużnych 0.90% gru KB Obligacja 0.34% sie Arka Obligacji 0.64% sie Skarbiec Lokacyjny FIM 0.39% gru 2006 gru Allianz Obligacji 0.33% sty 2007 sty AIG Obligacji 0.38% cze 2007 cze 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 UniKorona Pieniężny 0.39% 2 DWS Pieniężny Plus 0.41% 3 GTFI Premium KPD 0.45% 4 DWS Pieniężny 0.32% 5 BPH Pieniężny 0.41% 6 Pioneer Pieniężny 0.46% 7 ING Gotówkowy 0.44% 8 PKO/CS Skarbowy 0.44% Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 4 z

5 9 Skarbiec Kasa 0.33% 10 GTFI Skarbowy Pieniężny 0.42% 11 CitiPieniężny 0.36% 12 CitiPłynnościowy SFIO 0.49% wrz UniWIBID 0.50% maj Warta Gamma 0.49% gru Skarbiec Kasa Plus 0.52% maj KB Pieniądz 0.41% lip DWS Pieniężny FIM 0.54% sty CU Depozyt Plus 0.37% maj Arka Ochrona Kapitału 0.37% sie BPH Skarbowy 0.45% lip Millennium Pieniężny 0.33% sty Skarbiec Gotówkowy 0.40% kwi 2007 kwi SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.36% lip 2007 lip 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy PDZ (zagranicznych papierów dłużnych) 1 DWS SFIO Euroobligacji 0.13% paź Pioneer Obligacji Europejskich Plus 0.22% cze Arka Obligacji Europejskich 0.12% sie BPH Europejskich Obligacji 0.00% lip Skarbiec Euro Obligacja 0.00% paź Pioneer Obligacji Dolarowych Plus -2.04% paź Pioneer Obligacji Dolarowych -2.80% paź BPH Dolarowych Obligacji -3.01% lip CitiObligacji Dolarowych FIM -3.83% lut Millennium Dolarowa Lokata -3.28% lip Skarbiec Dolarowa Obligacja -3.04% paź DWS USD Obligacji -3.44% lut 2007 lut KB Dolar FIM -3.80% mar 2007 mar UniDolar Obligacje -3.29% kwi 2007 kwi ING Obligacji Euro -0.20% cze 2007 cze ING Obligacji Dolarowych -3.28% cze 2007 cze AIG Zagranicznych Obligacji -0.51% cze 2007 cze SEB 6 - Euro Lokata 0.30% lip 2007 lip 2005 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 5 z