Ranking funduszy inwestycyjnych rudzień 2004

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych rudzień 2004 Miesiąc na rynku funduszy Mocnym akcentem zakończyły rok 2004 fundusze inwestujące w papiery wartościowe na polskim rynku kapitałowym. Wzrost wycen wszystkich 116 funduszy, w portfelach których dominują czy to papiery dłużne denominowane w krajowej walucie, czy też akcje notowane na warszawskiej giełdzie, to wyjątkowa sytuacja, będąca z jednej strony konsekwencją bardzo dobrej końcówki roku na GPW w Warszawie, jak też coraz lepszych nastrojów na rynku obligacji skarbowych. Z drugiej strony silnie umacniający się złoty, zarówno względem amerykańskiego dolara, jak i euro, po raz kolejny był przyczyną dużych strat funduszy lokujących aktywa w papiery denominowane w tych walutach - w grudniu obniżyły się wyceny wszystkich 27 podmiotów, które inwestują w zagraniczne akcje i obligacje (mimo dobrej koniunktury na zagranicznych rynkach). W gronie dziesięciu najlepszych inwestycji grudnia znalazły się fundusze, które wypracowały co najmniej czteroprocentową stopę zwrotu - wśród nich było aż 8 funduszy polskich akcji (AKP) oraz jeden fundusz prowadzący mieszaną politykę inwestycyjną (MIP) i jeden podmiot należący do grupy pozostałych funduszy (XXX). Najlepszy rezultat (5,1%) zanotował fundusz Arka BZ WBK Akcji zarządzany przez BZ WBK AIB TFI. Koniec roku sprzyjał przede wszystkim inwestorom, którzy powierzyli pieniądze funduszom polskich akcji. Grudniowa koniunktura stała się ukoronowaniem znakomitego roku na warszawskiej giełdzie (co warto podkreślić - drugiego bardzo dobrego roku z rzędu), czego najlepszym odzwierciedleniem były znaczące wzrosty najważniejszych indeksów, które kilkakrotnie ustanawiały w tym miesiącu swoje rekordy roczne (WIG20), a nawet rekordy wszechczasów (WIG). W okresie rozliczeniowym (29 listopad - 30 ) indeks szerokiego rynku (WIG) zwyżkował o 5,0% i był to drugi najwyższy miesięczny wzrost tego wskaźnika w 2004 roku (wyższy zanotowano jedynie w marcu), natomiast indeks największych firm notowanych na WGPW wzrósł aż o 6,9%, co było najlepszym wynikiem minionego roku. Kolejny miesiąc z rzędu mniejszym zainteresowaniem cieszyły się małe i średnie spółki, choć także i indeksy opisujące koniunkturę na rynku tych firm, odnotowały wzrosty (MIDWIG o 2,2%, WIRR o 2,7%). Bardzo dobre wieści płynące w grudniu z giełdowego parkietu przełożyły się na wyniki funduszy polskich akcji (AKP). Średnia miesięczna zmiana wartości tytułu uczestnictwa w gronie tych podmiotów wyniosła w grudniu 3,7% i była tylko nieco gorsza od benchmarku (indeksu IRFU-akp), który wzrósł o 3,90%. Ten ostatni został pokonany przez 10 funduszy AKP, wśród których najlepszymi rezultatami mogły pochwalić się Arka BZ WBK Akcji (5,1%) oraz DWS Polska Akcji Plus zarządzany przez DWS Polska TFI (4,7%). Fundusz akcyjny Arka zanotował także najwyższą stopę zwrotu w całym 2004 roku, zarówno w gronie funduszy AKP, jak i wśród wszystkich funduszy otwartych (35,8%), dystansując fundusze UniKorona Akcje zarządzany przez Union Investment fundusze z notą długoterminowym z grupy AKZ UniGlobal z grupy AKP Skarbiec Akcja UniKorona Akcje w u z grupy MIP Skarbiec Waga UniKorona Zrównoważony z grupy SWP ING Emerytura Plus Skarbiec III filar z grupy PDP ING Obligacji2 UniKorona Obligacje GTFI Obligacji Skarbowych z grupy RPP UniKorona Pieniężny DWS Pieniężny Plus stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-akp 3.71% 23.82% 68.92% SAFU-mip 3.01% 14.38% 41.12% SAFU-swp 1.97% 10.73% 37.04% SAFU-pdp 1.50% 6.03% 24.15% SAFU-rpp 0.51% 5.01% 21.04% SAFU-akz -2.81% % % SAFU-pdz -4.74% % -1.06% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy TFI (32,4%) oraz DWS Polska Akcji Plus (30,1%). Indeks IRFU-akp zwyżkował w tym okresie o 22,1%, zaś średni 20 funduszy AKP wyniósł 23,8%. W ostatnich tygodniach 2004 roku bardzo dobre informacje płynęły również z giełd zagranicznych. W Stanach Zjednoczonych główne indeksy ały na wartości w okresie rozliczeniowym ok. 3 procent (DJIA - 3,1%, S&P 500-3,0%, Nasdaq - 3,4%), natomiast na Starym Kontynencie indeks Dow Jonem EuroStoxx 50 zwyżkował o 2,1% (spośród najważniejszych europejskich parkietów najlepiej radziła sobie giełda we Frankfurcie - indeks DAX Xetra zwyżkował o 2,6%). Jednak podobnie jak w kilku poprzednich miesiącach korzystna koniunktura na rynkach akcji nie przełożyła się na dobre wyniki funduszy akcji zagranicznych (AKZ). Było to rezultatem umacniającego się wciąż złotego względem najważniejszych walut - w szczególności wobec dolara, za którego pod koniec grudnia trzeba było płacić już mniej niż 3 złote. Konsekwencją tego był spadek wycen jednostek uczestnictwa wszystkich funduszy AKZ - siedem podmiotów należących do tej kategorii straciło średnio 2,8% (najmniej stracił Pioneer Akcji Europejskich zarządzany przez Pioneer Pekao TFI, który zniżkował o 1,5%). Warto podkreślić, iż wszystkie pięć funduszy, które prezentują wyceny także w walutach obcych, zanotowało wzrost wartości jednostki w euro lub USD (największy Skarbiec-Net). W skali całego 2004 roku średnia strata funduszy AKZ wyniosła 11,8%, a najlepszy rezultat odnotował fundusz DWS Polska Top 50 Europa zarządzany przez DWS Polska TFI, którego jednostka straciła 7,7%. Podobnie jak w listopadzie, deprecjację dolara i euro wobec złotego, znacznie boleśniej odczuli uczestnicy funduszy zagranicznych papierów dłużnych (PDZ). Choć ich stopy zwrotu liczone w euro lub USD w większości przypadków były na plusie (jedynie dwa poniosły stratę), to jednak średnia stopa zwrotu wyliczona na bazie notowań złotowych wyniosła (-4,7%). Najlepiej z tą niekorzystną sytuacją poradził sobie fundusz Arka BZ WBK Obligacji Europejskich zarządzany przez BZ WBK AIB TFI, którego jednostka straciła tylko 2,2% (straty najgorszych funduszy przekroczyły 8 procent). W skali minionych 12 miesięcy inwestycje w jednostki lub certyfikaty funduszy PDZ okazały się najgorszą lokatą na rynku funduszy - średnia stopa zwrotu wyniosła (-14,9%), zaś najlepszy spośród nich - Arka Obligacji Europejskich - stracił 8,3%. Należy jednak pamiętać, iż w tym okresie dolar osłabił się w stosunku do naszej waluty aż o 20,3%, a euro o 13,2%. W bardzo dobrych nastrojach kończyli rok inwestorzy, którzy w ostatnich miesiącach postawili na fundusze polskich papierów dłużnych, w szczególności tych, które w swoich portfelach mają papiery o długim terminie do wykupu. Grudzień był kolejnym Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 1 z

2 (po wrześniu i listopadzie) znakomitym miesiącem dla tych podmiotów. Zarówno średnia stopa zwrotu 24 podmiotów z tej kategorii (1,5%), jak i stopa zwrotu benchmarku funduszy PDP, który oparty jest o Indeks Rynku Obligacji Skarbowych (1,71%), okazały się najwyższe w 2004 roku. Dawno już nie zdarzyło się, aby trzy najlepsze fundusze PDP ały na wartości ponad 2 procent, tymczasem w grudniu fundusz Arka Obligacji zarządzany przez BZ WBK AIB TFI zwyżkował o 2,3%, Pioneer Obligacji Skarbowych zarządzany przez Pioneer Pekao TFI o 2,0%, zaś PZU Papierów Dłużnych Polonez zarządzany przez TFI PZU także o 2,0%. W perspektywie ostatniego roku wyniki funduszy polskich papierów dłużnych nie były już tak imponujące (winę za ten stan rzeczy ponosi pierwsza połowa roku, kiedy systematycznie rosła rentowność polskich papierów skarbowych), choć i tak znacznie lepsze niż można się było tego spodziewać jeszcze kilka miesięcy temu. Średnia stopa zwrotu funduszy PDP wyniosła w 2004 roku 6,0%, zaś benchmark IRFU-pdp zwyżkował o 7,4% (zdołały go pokonać jedynie dwa podmioty - Pioneer Obligacji Skarbowych zarządzany przez Pioneer Pekao TFI - 9,5% oraz SEB 5 - Obligacji Skarbowych zarządzany przez SEB TFI - 8,3%). Korzystnie prezentują się także grudniowe wyniki funduszy rynku pieniężnego (RPP). Średni wypracowany przez 23 fundusze z tej kategorii był zbliżony do wyniku osiągniętego w listopadzie i wyniósł 0,51%. IRFU-rpp - benchmark tej grupy podmiotów - zwyżkował w nieco większym stopniu, bo 0,54%. Najlepsze wyniki wypracowali zarządzający funduszem DWS Polska Pieniężny FIM oraz dwoma funduszami Skarbca (Skarbiec-Kasa i Skarbiec-Gotówkowy), które ały 0,60%. W całym 2004 roku najwyższą stopę zwrotu zanotowały fundusze UniWIBID zarządzany przez Union Investment TFI (5,9%) oraz Warta Gamma zarządzany przez Warta TFI (5,7%), natomiast średni tych funduszy wyniósł 5,0%. Rekordowe wzrosty na warszawskiej giełdzie oraz znakomita koniunktura na rynku obligacji skarbowych pozwoliły wypracować wysokie i także funduszom, które realizują mieszaną strategię inwestycyjną. Jednostki funduszy zrównoważonych (MIP) ały w grudniu średnio 3,0%, a ich benchmark IRFU-mip zwyżkował o 3,4%. Zdecydowanie najlepszy w tej grupie okazał się, prowadzący bardzo elastyczną politykę inwestycyjną, fundusz Warta Beta zarządzany przez Warta TFI (5,0%), co świadczy o ponadprzeciętnym zaangażowaniu tego funduszu na rynku akcji kosztem rynku instrumentów wierzycielskich. W skali całego roku zdecydowanym liderem wzrostów był fundusz Arka BZ WBK Zrównoważony zarządzany przez BZ WBK AIB TFI (23,9%), zaś średni funduszy MIP wyniósł 14,4%. Fundusz Warty (Warta Trzeciofilarowy Zrównoważony) uał najlepszy wynik grudnia również w grupie funduszy stabilnego wzrostu (SWP) - 3,3%, podczas gdy średnia dla wszystkich funduszy wyniosła 2,0%, a benchmark IRFU-swp wzrósł o 2,4%. W minionych 12 miesiącach najlepszym funduszem stabilnego wzrostu okazał się Lukas Stabilnego Wzrostu zarządzany przez BZ WBK AIB TFI, którego jednostka ała na wartości 14,9% (średnia dla całej grupy to 10,7%). Komentarz do ów Grudzień przyniósł tylko jedną niewielką zmianę na najwyższych pozycjach ów długoterminowych - najwyższa notę (5a) w grupie funduszy polskich papierów dłużnych (PDP), po jednomiesięcznej przerwie, odał fundusz GTFI Obligacji Skarbowych zarządzany przez Górnośląskie TFI (w sumie najwyższą ocenę w tej najliczniejszej kategorii inwestycyjnej posiadają już trzy fundusze). Wśród funduszy PDP w u krótkoterminowym w znaczący sposób (z 3a na 5a) poprawiła się ocena funduszu Warta Papierów Dłużnych zarządzanego przez Warta TFI; ten sam fundusz, po raz pierwszy klasyfikowany w u długoterminowym uał ocenę 4a. Do grona najlepszych funduszy rynku pieniężnego w horyzoncie krótkoterminowym dołączył natomiast fundusz GTFI Premium Krótkoterminowych Papierów Dłużnych zarządzany przez Górnośląskie TFI, zaś wśród najlepszych funduszy zagranicznych papierów dłużnych, także w u krótkoterminowym, po raz pierwszy znalazł się fundusz BPH Europejskich Obligacji. Oprócz wymienionego już funduszu Warta Papierów Dłużnych pierwszy raz w u długoterminowym oceniany był inny fundusz Warty - Warta Trzeciofilarowy Zrównoważony (ocena 3a). Natomiast w u krótkoterminowym pierwsze noty uały fundusze GTFI Akcji (1a), GTFI Stabilnego Wzrostu (1a) oraz Skarbiec-Lokacyjny FIM (3a). W sumie na ogólną liczbę 150 funduszy funkcjonujących na polskim rynku w końcu 2004 roku, w grudniowym u w horyzoncie 36-miesięcznym uczestniczyły 63 fundusze inwestycyjne, natomiast w u krótkoterminowym oceniono 106 podmiotów, które w okresie 12-miesięcznym prowadziły niezmienioną politykę inwestycyjną. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 UniGlobal -2.57% 2 BPH Top Europa -2.99% 3 Pioneer Akcji Amerykańskich -4.51% 4 UniXXI Wiek -2.67% 5 BPH Top Ameryka -3.67% 6 DWS Top 50 Europa -1.87% mar Pioneer Akcji Europejskich -1.50% kwi 2007 kwi 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Skarbiec Akcja 4.36% 2 UniKorona Akcje 3.19% 3 ING Akcji 3.17% 4 ING Akcji2 3.30% Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z

3 5 Arka Akcji 5.11% 6 Pioneer Agresywny 4.42% 7 PKO/CS Akcji 3.83% 8 SEB 3 - Akcji 4.47% 9 DWS Akcji Plus 4.71% 10 CitiAkcji 4.03% 11 BPH Akcji 3.90% 12 PZU Akcji KRAKOWIAK 3.43% 13 DWS Akcji 4.31% 14 CU Polskich Akcji 2.37% maj DWS Top 25 Małych Spółek 1.40% lis ING Akcji FIM 3.89% lis GTFI Akcji 3.27% gru Millennium Akcji 4.07% sty Allianz Akcji 3.01% sty 2007 sty AIG Akcji 3.08% cze 2007 cze 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 Skarbiec Waga 2.46% 2 UniKorona Zrównoważony 1.97% 3 PKO/CS Zrównoważony 2.70% 4 ING Zrównoważony 2.52% 5 SEB 1 - Zrównoważony 2.23% 6 Pioneer Zrównoważony 3.39% 7 Warta Beta 5.04% 8 BPH Aktywnego Zarządzania 2.64% 9 DWS Zrównoważony 2.94% 10 Arka Zrównoważony 3.69% sty KB Zrównoważony 3.01% lip Millennium Zrównoważony 3.45% sty 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 ING Emerytura Plus 2.28% 2 Skarbiec III filar 2.17% 3 Pioneer SFIO TP S.A. 2.92% 4 Arka Stabilnego Wzrostu SOFI 2.75% 5 DWS Emerytalny 1.63% 6 Warta Trzeciofilarowy 3.28% 7 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 2.05% 8 PKO/CS Stabilnego Wzrostu 1.96% Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z

4 9 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu 0.68% 10 CitiSenior SFIO 1.96% 11 Lukas Stabilnego Wzrostu 2.50% maj CU Stabilnego Inwestowania 1.49% maj BPH Stabilnego Wzrostu 1.95% lip Pioneer Stabilnego Wzrostu 2.80% sie GTFI Stabilnego Wzrostu 1.63% gru ING Stabilnego Wzrostu FIM 2.03% lis Allianz Stabilnego Wzrostu 2.11% sty 2007 sty BPH Pro Lokata FIM 0.75% sty 2007 sty DWS Stabilnego Wzrostu FIM 1.67% sty 2007 sty Millennium Stabilnego Wzrostu 2.55% lut 2007 lut AIG Stabilnego Wzrostu 1.92% cze 2007 cze CU Ochrony Kapitału Plus 0.26% paź 2007 paź 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 ING Obligacji2 1.82% 2 UniKorona Obligacje 1.92% 3 GTFI Obligacji Skarbowych 1.20% 4 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 2.00% 5 Warta Papierów Dłużnych 1.84% 6 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych 0.27% 7 ING Obligacji 1.64% 8 Pioneer Obligacji Plus 1.82% 9 Pioneer Obligacji 1.93% 10 DWS Papierów Dłużnych 1.18% 11 CitiObligacji 1.69% 12 Skarbiec Sezam III DPW 1.20% 13 Skarbiec Obligacja 1.05% 14 PKO/CS Obligacji 1.02% 15 BPH Obligacji 1.55% 16 Pioneer Obligacji Skarbowych 2.04% sie SEB 5 - Obligacji Skarbowych 1.32% cze CU Obligacji 1.72% maj KB Obligacja 1.56% sie Arka Obligacji 2.32% sie Skarbiec Lokacyjny FIM 0.79% gru Millennium Papierów Dłużnych 1.34% sty Allianz Obligacji 1.51% sty 2007 sty AIG Obligacji 1.32% cze 2007 cze 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 4 z

5 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 UniKorona Pieniężny 0.59% 2 DWS Pieniężny Plus 0.43% 3 GTFI Premium KPD 0.57% 4 Pioneer Pieniężny 0.47% 5 DWS Płynna Lokata 0.35% 6 BPH Pieniężny 0.50% 7 ING Gotówkowy 0.52% 8 PKO/CS Skarbowy 0.47% 9 Skarbiec Kasa 0.60% 10 GTFI Skarbowy Pieniężny 0.48% 11 CitiPieniężny 0.57% 12 CitiPłynnościowy SFIO 0.54% wrz UniWIBID 0.55% maj Warta Gamma 0.58% gru Skarbiec Kasa Plus 0.53% maj KB Pieniądz 0.47% lip Arka Ochrona Kapitału 0.52% sie CU Depozyt Plus 0.50% maj DWS Pieniężny FIM 0.60% sty BPH Skarbowy 0.51% lip Millennium Pieniężny 0.41% sty Skarbiec Gotówkowy 0.60% kwi 2007 kwi SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.48% lip 2007 lip 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy PDZ (zagranicznych papierów dłużnych) 1 DWS SFIO Euroobligacji -3.25% paź BPH Europejskich Obligacji -3.12% lip Pioneer Obligacji Europejskich Plus -2.97% cze Arka Obligacji Europejskich -2.19% sie Skarbiec Euro Obligacja -2.56% paź Pioneer Obligacji Dolarowych Plus -5.33% paź Pioneer Obligacji Dolarowych -5.36% paź BPH Dolarowych Obligacji -5.57% lip Millennium Dolarowa Lokata -5.79% lip CitiObligacji Dolarowych FIM -8.17% lut Skarbiec Dolarowa Obligacja -4.69% paź DWS USD Obligacji -6.21% lut 2007 lut KB Dolar FIM -8.30% mar 2007 mar UniDolar Obligacje -5.73% kwi 2007 kwi 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 5 z

6 15 ING Obligacji Euro -3.17% cze 2007 cze ING Obligacji Dolarowych -5.80% cze 2007 cze AIG Zagranicznych Obligacji -3.12% cze 2007 cze SEB 6 - Euro Lokata -3.87% lip 2007 lip CU Walutowy -4.95% paź 2007 paź 2005 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 6 z