Ranking funduszy inwestycyjnych i emerytalnych lipiec 2002

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych i emerytalnych lipiec 2002 W lipcu, grono funduszy działających w oparciu o niezmienioną politykę inwestycyjną przez ostatnie trzy lata powiększyło się o kolejne 3 podmioty. Swoja pierwszą notę w u m otrzymały fundusze CAIB Akcji (5A), PKO/CS Obligacji (5A) oraz wśród OFE Pekao (3A). Debiutantów mamy również w przypadku ów ch (ostatnie 12 miesięcy). Pierwsze oceny przyznaliśmy funduszom DWS Specjalistyczny Pieniężny (5A) oraz GTFI Salomon AAA (1A). Tym samym liczba funduszy objętych mi ami wzrosła do 55 (w tym 15 OFE), zaś w krótszym horyzoncie ocenę otrzymały 92 podmioty (w tym 17 OFE). Wśród wymienionych wyżej debiutantów, naszym zdaniem na szczególną uwagę zasługują dwa fundusze. PKO/CS Obligacji to największy, z punktu widzenia wartości aktywów, fundusz z grupy PDP na polskim rynku. Jest to również największy beneficjent wprowadzenia podatku Belki, którego wprowadzenie przyczyniło się do 5,5 krotnego wzrostu aktywów zarządzanych przez ten fundusz. Według stanu na koniec czerwca, co szósta złotówka ulokowana w polskich funduszach inwestycyjnych znajdowała się właśnie w funduszu PKO/CS Obligacji. 5A - pierwsza długoterminowa ocena przyznana przez Analizy Online dla tego funduszu potwierdza trafność wyboru dokonanego przez inwestorów zainteresowanych ofertą TFI. Drugim podmiotem, któremu chcielibyśmy poświęcić nieco więcej uwagi jest fundusz DWS Specjalistyczny Pieniężny, któremu przyznaliśmy po raz pierwszy ocenę krótkoterminową (5A). Jest to jeden z najmniejszych podmiotów w grupie, fundusze z notą m w u Fundusze inwestycyjne z grupy AKP UniKorona Akcje CAIB Akcji Fundusze inwestycyjne z grupy MIP UniKorona Zrównoważony Skarbiec-Waga Fundusze inwestycyjne z grupy PDP Skarbiec-Obligacja PKO/CS Obligacji Fundusze inwestycyjne z grupy RPP CAIB Pieniężny Fundusze emerytalne Commercial Union ING NNP Polsat a jego oferta została skierowana wyłącznie do osób prawnych (pierwsza wpłata tys. PLN, kolejne min. 50 tys. PLN). Jego specyfiką jest duży i niespotykany w innych funduszach z grupy RPP udział składników portfela, denominowanych w walutach obcych. Zmiana podejścia zarządzającego odnotowana przez nas w końcu drugiej dekady lutego bieżącego roku, wiąże się prawdopodobnie z pozyskanymi wówczas środkami w kwocie 5-ciokrotnie przekraczającej ówczesną wartość aktywów, których otrzymanie mogło być uwarunkowane specyficzną polityką zarządzania. Od tego momentu fundusz osiąga wyniki dalece odbiegające od stóp zwrotu dla pozostałych funduszy z grupy RPP, którym jednocześnie towarzyszy wielokrotnie wyższe (około 10 razy) ryzyko. Lipiec przyniósł również klika istotnych zmian w ach. W grupie akcyjnych funduszy zagranicznych (AKZ) najwyższą notę otrzymał Skarbiec NET (przed miesiącem 3A). W grupie AKP najwyższą notę w ujęciu m po raz kolejny otrzymał fundusz UniKorona Akcje, a dołączył do niego CAIB Akcji zastępując w tym gronie fundusz ING Akcji (4A). W dalszym ciągu utrzymuje się wysoka rozbieżność ocen dla funduszu DWS Akcji, który za sprawą pogarszających się wyników po raz kolejny w ujęciu m otrzymał 1A (długoterminowo 4A). Z identyczną sytuacja mamy do czynienia również w przypadku funduszu mieszanego zarządzanego przez DWS. Uwagę zwracają również pogarszające się z miesiąca na miesiąc krótkoterminowe oceny funduszy SEB2 oraz Pioneera Obligacji (grupa PDP). Z kolei coraz wyższe noty wskazujące na poprawę sytuacji w horyzoncie 12 miesięcy otrzymują fundusze DWS Papierów Dłużnych oraz UniKorona Pieniężny (grupa RPP). W przypadku otwartych funduszy emerytalnych do grona funduszy z notą 5A dołączył w lipcu ING-NNP, zaś do grupy z najniższą oceną (1A) dołączył fundusz Ergo Hestia. W ostatnim miesiącu najlepszą inwestycją ponownie okazały się fundusze z grup zagranicznych papierów dłużnych (PDZ), rynku pieniężnego (RPP) oraz polskich papierów dłużnych (PDP). Po raz kolejny odnotowaliśmy spadek przeciętnych stóp zwrotu (wewnętrznych benchmarków) jak również benchmarków zewnętrznych dla wszystkich grup, w których część aktywów jest lokowana w akcje. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 Skarbiec NET luty UniGlobal marzec CAIB Top Europa luty Pioneer Akcji Amerykańskich luty CAIB Top Ameryka luty UniXXI Wiek marzec UniDynamic Europa luty 2004 Analizy Online Sp. z o.o. strona 1 z 5

2 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 UniKorona Akcje 2 CAIB Akcji 3 ING Akcji 4 Skarbiec-Akcja 5 DWS Akcji 6 PKO/CS Akcji 7 Invesco Akcyjny 8 Citi Akcji 9 Pioneer Akcji 10 Pioneer Agresywny 11 SEB 3 - Akcji 12 Atut 4 - Akcji 13 Atut 3 - Agresywny 14 Pioneer Indeksowy 15 PZU Krakowiak - Akcji październik DWS Akcji Plus sierpień Pioneer Sektora Usług styczeń 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 UniKorona Zrównoważony 2 Skarbiec-Waga 3 DWS Zrównoważony 4 ING Zrównoważony 5 PKO/CS Zrównoważony 6 Pioneer Zrównoważony Plus 7 SEB 1 - Zrównoważony 8 Pioneer Zrównoważony 9 Citi Zrównoważony 10 Atut 1 - Zrównoważony 11 Invesco Zrównoważony sierpień CAIB Zrównoważony czerwiec PZU Mazurek - Zrównoważony październik Beta listopad GTFI Salomon AAA lipiec 2004 Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z 5

3 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 ING Emerytura Plus grudzień Skarbiec-III filar listopad Citi SENIOR SFIO listopad SEB 4 - Stabilnego Wzrostu listopad PBK 60plus styczeń PKO/CS Stabilnego Wzrostu listopad DWS Emerytalny listopad Arka WBK SFIO listopad 2002 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 Skarbiec-Obligacja 2 PKO/CS Obligacji 3 SEB 2 - Papierów Dłużnych 4 Citi Obligacji 5 ING Obligacji 6 Pioneer Obligacji 7 Arka Ochrona Kapitału 8 Atut 2 - Papierów Dłużnych 9 Pioneer Wierzycielskich PW 10 DWS Papierów Dłużnych 11 Invesco Papierów Dłużnych 12 GTFI Obligacji Skarbowych sierpień UniKorona Obligacje wrzesień PZU Polonez - Papierów Dłużnych październik CAIB Obligacji sierpień GTFI Papierów Komercyjnych sierpień 2003 Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z 5

4 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 CAIB Pieniężny 2 ING Gotówkowy 3 Skarbiec-Kasa 4 Citi Pieniężny 5 UniKorona Pieniężny 6 DWS Specjalistyczny Pieniężny lipiec Gamma marzec DWS Pieniężny PLUS październik DWS Pieniężny listopad GTFI Skarbowy Pieniężny sierpień SEB 5 - Pieniężny styczeń PKO/CS Skarbowy luty 2004 Fundusze emerytalne (grupa EMP) 1 Commercial Union 2 ING NNP 3 Polsat 4 Sampo 5 DOM 6 Pekao 7 EGO 8 Credit Suisse Life & Pensions 9 Bankowy 10 PZU Złota Jesień 11 Zurich 12 Skarbiec Emerytura 13 Pocztylion 14 Ergo Hestia 15 AIG 16 Allianz sierpień Kredyt Bank wrzesień 2002 Analizy Online Sp. z o.o. strona 4 z 5

5 Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o. Analizy Online Sp. z o.o. strona 5 z 5