Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2009

Transkrypt

1 17 lutego Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. Ranking funduszy inwestycyjnych 2009 Styczniowy funduszy inwestycyjnych bazujący na wskaźniku Information Ratio (łączącego w sobie element ów i ryzyka) objął łącznie 185 funduszy. 111 pruktów uało ocenę w horyzoncie długoterminowym (36 mies.), zaś 169 w perspektywie krótszej (12 mies.). fundusze z notą długoterminowym w u Styczeń 2009 przyniósł 3 debiuty w horyzoncie 12miesięcznym. Pierwszą w swej historii i zarazem najwyższą (5a) ocenę uał DWS Gotówkowy (DWS SFIO). W ciągu ostatnich 12 miesięcy wartość jednostki funduszu wzrosła o +6,2% i był to jeden z najlepszych wyników w grupie RPP. DWS TFI ma swojej ofercie jeszcze 2 inne fundusze gotówkowe, posiadające dłuższą historię, które otrzymują bardzo dobre noty w naszych ach. Pozostali dwaj styczniowi debiutanci to fundusze akcji zagranicznych europejskich rynków wschzących. SKARBIEC Akcji Nowej Europy (Skarbiec FIO) otrzymał ocenę najwyższą 5a, zaś Pioneer Akcji Europy Wschniej (FG SFIO) ocenę najniższą 1a. Pierwszy z funduszy bardzo dobrą notę zawdzięcza przede wszystkim najlepszym wynikom w grupie, choć trzeba dać, że towarzyszy im niezbyt wysoki na tle konkurencji, poziom ryzyka. W ciągu ostatnich 12 miesięcy jednostka straciła na wartości 27,5%, aż o 14,2 pkt proc. mniej średniej. Na przeciwległym końcu znalazł się drugi z funduszy oferowany przez Pioneer Pekao TFI, którego jednostka straciła w tym czasie aż 64,7%. Nie dość, że był to najsłabszy wynik w grupie, to towarzyszył mu również najwyższy poziom ryzyka. Mimo iż fundusz Pioneera jest słabszy funduszu Skarbca, to w styczniu właśnie on notował datnie saldo wpłat i umorzeń, w przeciwieństwie do Skarbca, z którego klienci więcej śrków wycofali niż do niego wpłacili. W styczniu zaszły dwie zmiany na pozycjach liderów w poszczególnych grupach. W kategorii funduszy akcji polskich uniwersalnych do liderów, po 2 miesiącach przerwy, powrócił Idea Akcji FIO, który wymienił się z funduszem SKARBIEC AKCJA (Skarbiec FIO). z grupy AKP_UN Legg Mason Akcji FIO ING SFIO Akcji 2 Idea Akcji FIO z grupy MIP_UN PZU FIO Zrównoważony UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Zrównoważony SKARBIEC FIO Subfundusz Zrównoważony SKARBIECWAGA z grupy SWP_UN Legg Mason Senior SFIO Idea Stabilnego Wzrostu FIO Commercial Union FIO subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus z grupy PDP_UN PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych FIO BPH Obligacji 2 Sub BPH Parasolowy FIO Commercial Union FIO subfundusz CU Obligacji ING SFIO Obligacji 2 z grupy PDU_UN UniFundusze FIO subfundusz UniDolar Obligacje Druga istotna zmiana miała miejsce w grupie funduszy złotówkowych papierów dłużnych, w ramach której pozycję lidera stracił fundusz AIG Obligacji FIO. W latach był to jeden z najlepszych funduszy w grupie PDP_UN, który rokrocznie wypracowywał wyniki plasujące go w pierwszej trójce najlepszych. Miało to również swoje przełożenie w naszych ach, w których przez długi czas otrzymywał najwyższe noty 5a. Sytuacja uległa diametralnej zmianie w 2008, kiedy na 12 miesięcy aż ośmiokrotnie plasował się w trzecim lub czwartym kwartylu. W efekcie cały rok fundusz zakończył na dwudziestym trzecim miejscu (spośród 28 funduszy) z wynikiem +6,2%, który był o 0,5 pkt proc. poniżej średniej. Słabszym wynikom towarzyszy również zwiększenie ryzyka. W naszych ach, sygnałem pogorszenia sytuacji funduszu był spadek noty w horyzoncie krótkoterminowym z 5a do 4a w maju 2008, która kilka miesięcy później uległa pogorszeniu do 1a. Spadek noty długoterminowej był więc tylko kwestią czasu w styczniu skokowo zmalała z 5a do 2a. Na początku 2008 zarządzającego funduszem Jacka Mosińskiego, zastąpił Filip Domański. Z początkiem tego dołączył do niego były zarządzający, więc można się spziewać poprawy wyników w ciągu kilku miesięcy. Wśród pozostałych funduszy na uwagę zasługuje powrót Noble Akcji (Noble Funds FIO) do grona najlepszych w horyzoncie krótkoterminowym. Po półrocznej przerwie, fundusz ponownie uał w styczniu ocenę najwyższą 5a. Choć nie osiąga on najlepszych wyników w grupie AKP_UN (10ty wynik za ostatnie 12 miesięcy w grupie 30 funduszy), to towarzyszy mu jeden z najniższych poziomów ryzyka, stąd tak dobra ocena 5a. Do grona najsłabszych funduszy w grupie akcji polskich uniwersalnych dołączył w styczniu DWS Akcji Plus FIO, któremu w obu horyzontach przyznaliśmy najniższe noty 1a. Na taką ocenę wpłynęły głównie bardzo słabe wyniki, przy stosunkowo niskim poziomie ryzyka. Czy weźmiemy z grupy PDUW_UN UniFundusze FIO subfundusz UniDolar Obligacje (USD) z grupy RPP_UN KBC Gamma SFIO Idea Premium SFIO UniWibid SFIO DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus stopy zwrotu benchmarków miesiąc (*) Średnia FI PDU_UN 16.67% 32.57% 12.46% Średnia FI PDZ 8.87% 23.65% 12.12% Średnia FI PDE_UN 3.32% 14.12% 10.10% Średnia FI RPP_UN 0.62% 4.32% 12.09% Średnia FI PDP_UN 0.19% 5.43% 12.61% Średnia FI PDU_UN(USD) 0.00% 6.29% 1.20% Średnia FI PDE_UN(EUR) 1.80% 2.82% 0.47% Średnia FI SWP_UN 2.68% 16.09% 3.85% Średnia FI AKZ_NE 3.56% 41.71% 38.65% Średnia FI MIP_UN 5.32% 29.56% 17.05% Średnia FI AKP_MS 8.11% 54.15% 24.13% Średnia FI AKP_UN 8.62% 46.88% 31.05% (*), ostatnie 12, 36 miesięcy dane za ostatnie 12 czy 36 miesięcy, w obu horyzontach fundusz plasuje się w czwartym najsłabszym kwartylu. Drugi z funduszy akcyjnych tego TFI DWS Akcji FIO również nie należy do najlepszych pruktów w grupie. W kategorii funduszy mieszanych na uwagę zasługuje awans funduszu BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO Parasolowy), który ze śrka zestawienia naszych ów, kilku miesięcy pnie się do góry. W styczniu po raz pierwszy otrzymał w horyzoncie 12miesięcznym ocenę najwyższą 5a. Natomiast w perspektywie długoterminowej 2 miesięcy otrzymuje 4a. Biorąc p uwagę stopy zwrotu funduszu, w okresie ostatnich 12 miesięcy, uplasował się on na trzecim miejscu w grupie 24 funduszy, a w okresie 36 miesięcy na miejscu czwartym. Drugim przykładem funduszu, który istotnie zmienił miejsce w naszym zestawieniu jest AIG Aktywnej Alokacji Plus (Światowy SFIO) jeszcze 3 miesiące temu miał przyznaną notę 12miesięczną 5a, a w styczniu otrzymał 2a. Na spadek pozycji funduszu miało miejsce pogorszenie wyników inwestycyjnych.

2 W grupie funduszy stabilnego wzrostu warto zwrócić uwagę m.in. na kolejny spadek noty krótkoterminowej funduszu Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas FIO), która w styczniu osiągnęła 2a (w połowie zeszłego 4a5a). Pobnie kształtuje się sytuacja funduszu CU Stabilnego Inwestowania (CU FIO), którego nota długoterminowa spadła w styczniu do 2a, przy krótkoterminowej 1a notowanej już 3 miesięcy. W jego przypadku coraz słabszym wynikom towarzyszy wzrost ryzyka. Sukcesywny spadek not w horyzoncie krótkoterminowym notowuje również PKO/CS Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy FIO), który jeszcze pół temu otrzymywał oceny najwyższe 5a. W styczniu otrzymał 1a. Funduszem, który coraz lepiej wypada w naszych ach jest z kolei ING Stabilnego Wzrostu FIO. Jego nota 12miesięczna wzrosła w styczniu do 4a, pczas gdy jeszcze niecały rok temu było to 1a. Coraz lepsze noty fundusz ten zawdzięcza poprawie wyników na 12 ostatnich miesięcy dziewięciokrotnie pobił on średnią. Roczna stopa zwrotu na poziomie 13,5% była ósmym wynikiem w grupie 25 funduszy SWP. Analizując styczniowe napływy śrków netto do funduszy, okazuje się, że klienci indywidualni nie wybierają najlepszych pruktów w grupach, czasem wręcz te najsłabsze notowują najwyższe salda wpłat i umorzeń. Przykładem jest choćby fundusz Pioneer Akcji Polskich FIO z grupy AKP, który poał w styczniu kilkanaście mln zł nowych aktywów. W naszym u otrzymał oceny najsłabsze 1a w obu horyzontach. Zespół Analiz Online Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) 1 Millennium MiŚ Spółek (Millennium FIO) 5.60% 48.90% 2 Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz FIO) 5.43% 48.98% 3 Noble Akcji MiŚ Spółek (Noble Funds FIO) 10.82% 47.58% 4 SKARBIECMiŚ SPÓŁEK FIO 5.06% 47.71% 5 UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze FIO) 5.93% 48.61% 6 PZU Akcji MiŚ Spółek FIO 12.59% 52.67% 7 PKO/CS Akcji MiŚ Spółek FIO 8.39% 53.38% 8 ING MIŚ Spółek FIO 6.05% 54.49% 9 KBC Akcji MiŚ Spółek FIO 7.53% 55.00% 10 AIG MiŚ Spółek FIO 9.76% 55.68% BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO % Parasolowy) 57.31% 12 Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego FIO 11.78% 61.27% 13 Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 13.12% 62.01% 14 KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP SFIO) 10.01% 61.76% 15 DWS Top 25 Małych Spółek FIO 6.74% 64.07% 5.60% kwi % lis % sie % cze % wrz % 48.48% 41.67% 12.59% wrz % wrz % wrz % wrz % lis % wrz % 13.12% 10.01% wrz 2009 paź 2009 lis % wrz KBC Akcji Małych Spółek SFIO 9.93% 9.93% lut 2011 lut CU Małych Spółek (CU FIO) 0.36% 0.36% kwi 2011 kwi 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 Legg Mason Akcji FIO 8.74% 41.06% 8.71% 8.74% 2 ING Akcji 2 SFIO 7.31% 39.22% 20.61% 7.31% 3 Idea Akcji FIO 5.99% 42.29% 15.59% 5.99% 4 SKARBIEC AKCJA (Skarbiec FIO) 10.03% 41.11% 24.43% 10.03% 5 UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) 8.53% 41.38% 27.24% 8.53% 6 CU Polskich Akcji (CU FIO) 11.19% 49.35% 32.21% 11.19%

3 7 PZU Akcji KRAKOWIAK FIO 9.06% 45.96% 31.46% 9.06% 8 BPH Akcji (BPH FIO Parasolowy) 7.97% 44.21% 31.70% 7.97% 9 Arka Akcji FIO 8.06% 50.69% 34.97% 8.06% 10 FORTIS Akcji (Fortis SFIO) 8.01% 52.54% 38.73% 8.01% 11 Allianz Akcji (Allianz FIO) 9.24% 44.27% 32.77% 9.24% 12 AIG Akcji FIO 10.91% 52.76% 36.31% 10.91% 13 Millennium Akcji (Millennium FIO) 8.77% 44.63% 34.63% 8.77% 14 ING Akcji FIO 7.20% 46.29% 35.14% 7.20% 15 SEB Akcji (SEB FIO) 8.44% 48.07% 37.35% 8.44% 16 DWS Akcji FIO 10.84% 46.70% 41.42% 10.84% 17 DWS Akcji Plus FIO 9.67% 51.24% 38.63% 9.67% 18 Pioneer Akcji Polskich FIO 14.28% 57.70% 51.56% 14.28% 19 PKO/CS Akcji FIO 9.40% 56.95% 48.79% 9.40% 20 SKOK Akcji (SKOK FIO) 7.85% 36.95% 7.85% lip Noble Akcji (Noble Funds FIO) 7.17% 44.42% 7.17% gru UniMaxAkcje (UniFundusze FIO) 7.81% 43.64% 7.81% lip ING Akcji Plus (ING SFIO) 7.08% 45.98% 7.08% cze Allianz Akcji Plus (Allianz FIO) 8.65% 48.98% 8.65% lis UniAkcje Mistrzostwa Europy % (UniFundusze FIO) 49.82% 5.54% wrz Lukas Akcyjny (Lukas FIO) 7.96% 50.36% 7.96% lis KBC Akcyjny (VIP SFIO) 10.56% 50.69% 10.56% kwi KBC Akcyjny (KBC FIO) 8.55% 52.22% 8.55% paź AIG Akcji Plus (Światowy SFIO) 11.11% 50.43% 11.11% sty PKO/CS Akcji Plus (Parasolowy FIO) 6.30% 56.48% 6.30% maj QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) 11.17% 11.17% mar 2011 mar CU Nowych Spółek (CU FIO) 1.58% 1.58% kwi 2011 kwi CU Akcyjny (CU SFIO) 10.30% 10.30% paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_UN (mieszane polskie uniwersalne) 1 PZU Zrównoważony FIO 6.25% 30.08% 2 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) 4.90% 24.64% 3 SKARBIEC WAGA Zrównoważony (Skarbiec FIO) 5.17% 25.15% 4 BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO 3.18% Parasolowy) 24.78% 5 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO) 4.77% 25.70% 6 Lukas Dynamiczny Polski (Lukas FIO) 4.33% 38.89% 7 ING Zrównoważony FIO 4.20% 25.38% 8 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) 5.98% 33.29% 9 Arka Zrównoważony FIO 6.13% 39.35% 11.28% 6.25% 11.81% 4.90% 14.09% 5.17% 14.97% 3.18% 15.12% 4.77% 18.03% 4.33% 18.51% 4.20% 21.10% 5.98% 25.07% 6.13% 10 Millennium Zrównoważony (Millennium FIO) 5.74% 5.74%

4 27.51% 21.75% 11 KBC Beta SFIO 7.74% 39.58% 33.91% 7.74% 12 DWS Zrównoważony FIO 5.55% 33.41% 22.49% 5.55% 13 SEB Zrównoważonego Wzrostu (SEB FIO) 3.58% 34.97% 25.48% 3.58% 14 PKO/CS Zrównoważony FIO 5.98% 30.50% 27.43% 5.98% 15 KBC Aktywny (KBC FIO) 4.66% 30.15% 26.77% 4.66% 16 Pioneer Zrównoważony FIO 10.34% 40.51% 37.07% 10.34% 17 PKO/CS Zrównoważony Plus (Parasolowy FIO) 4.63% 25.22% 4.63% maj Noble Mieszany (Noble Funds FIO) 3.51% 23.85% 3.51% gru UniMaxZrównoważone (UniFundusze FIO) 2.81% 26.43% 2.81% lip ING Zrównoważony Plus (ING SFIO) 4.32% 27.14% 4.32% cze Pioneer Aktywnej Alokacji FIO 5.64% 29.65% 5.64% wrz CU Zrównoważony (CU FIO) 5.49% 30.43% 5.49% gru AIG Aktywnej Alokacji Plus (Światowy SFIO) 6.58% 31.10% 6.58% paź AIG Aktywnej Alokacji FIO 6.64% 32.04% 6.64% paź 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP_UN (stabilnego wzrostu uniwersalne) 1 Legg Mason Senior SFIO 2 Idea Stabilnego Wzrostu FIO 1.02% 6.70% 10.42% 1.02% 1.69% 11.38% 11.06% 1.69% 6.59% 3 CU Ochrony Kapitału Plus (CU FIO) 2.11% 11.52% 4 SFIO Telekomunikacji Polskiej 1.95% 11.66% 5 Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas FIO) 2.27% 6 SKARBIEC III FILAR (Skarbiec FIO) 3.53% 7 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO 2.31% 8 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO) 2.02% 9 SEB Stabilnego Wzrostu (SEB FIO) 1.36% 10 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO Parasolowy) 0.69% 11 ING Stabilnego Wzrostu FIO 2.13% 12 Arka Stabilnego Wzrostu FIO 2.39% 13 FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis SFIO) 3.16% 14 CU Stabilnego Inwestowania (CU FIO) 4.29% 15 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz FIO) 3.08% 16 DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 2.40% 17 KBC Stabilny (KBC FIO) 2.65% 18 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium FIO) 3.44% 19 AIG Stabilnego Wzrostu FIO 5.34% 20 PKO/CS Stabilnego Wzrostu FIO 3.15% 21 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 5.42% 0.80% 2.11% 1.95% 18.02% 1.43% 2.27% 13.20% 2.01% 3.53% 13.82% 2.01% 2.31% 11.58% 1.67% 2.02% 20.13% 3.65% 1.36% 13.93% 4.65% 0.69% 13.51% 5.01% 2.13% 21.97% 7.46% 2.39% 18.56% 7.74% 3.16% 20.11% 6.68% 4.29% 19.01% 7.70% 3.08% 17.43% 7.27% 2.40% 15.92% 8.94% 2.65% 14.34% 9.57% 3.44% 22.84% 13.75% 5.34% 22.22% 14.76% 3.15% 25.64% 21.76% 5.42% 22 UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) 3.56% wrz 2010

5 1.07% 1.07% 23 ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING SFIO) 24 AIG Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy SFIO) 25 PKO/CS Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy FIO) 2.18% 14.46% 4.61% 20.83% 2.98% 24.13% 2.18% 4.61% 2.98% cze 2009 sty 2010 maj 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) 1 PKO/CS Obligacji Długoterminowych FIO 1.71% 19.58% 32.38% 1.71% 2 BPH Obligacji 2 (BPH FIO Parasolowy) 1.03% 13.80% 20.72% 1.03% 3 CU Obligacji (CU FIO) 0.57% 7.95% 15.48% 0.57% 4 ING Obligacji 2 SFIO 0.82% 7.63% 15.58% 0.82% 5 BPH Obligacji 1 (BPH FIO Parasolowy) 1.56% 9.68% 16.03% 1.56% 6 Allianz Obligacji (Allianz FIO) 0.53% 12.85% 22.78% 0.53% 7 Pioneer Lokacyjny (Pioneer FIO) 0.85% 6.69% 15.69% 0.85% 8 Arka Obligacji FIO 0.35% 4.13% 15.25% 0.35% 9 UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) 0.25% 7.16% 13.73% 0.25% 10 ING Obligacji FIO 1.04% 7.65% 13.58% 1.04% 11 Pioneer Obligacji Plus FIO 0.08% 3.38% 13.40% 0.08% 12 KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) 0.12% 5.79% 12.78% 0.12% 13 Idea Obligacji Skarbowych FIO 0.61% 7.15% 12.86% 0.61% 14 DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO 0.15% 6.15% 12.23% 0.15% 15 AIG Obligacji FIO 3.61% 1.16% 11.50% 3.61% 16 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO 0.06% 6.69% 12.24% 0.06% 17 Millennium Papierów Dłużnych (Millennium FIO) 0.70% 6.04% 11.76% 0.70% SKARBIEC OBLIGACJA Instrumentów Dłużnych % 5.47% 10.77% (Skarbiec FIO) 0.09% 19 Legg Mason Obligacji FIO 0.29% 5.78% 11.46% 0.29% 20 PKO/CS Obligacji FIO 1.31% 6.66% 11.32% 1.31% 21 Pioneer Obligacji FIO 0.08% 1.14% 8.72% 0.08% 22 SEB Obligacji Plus (SEB FIO) 0.08% 3.65% 0.17% 0.08% 23 PKO/CS Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO) 0.86% 10.34% 0.86% maj SKOK Obligacji (SKOK FIO) 1.98% 14.33% 1.98% maj ING Obligacji Plus (ING SFIO) 1.15% 7.86% 1.15% cze Noble Skarbowy (Noble Funds FIO) 0.59% 6.01% 0.59% gru KBC Obligacyjny (VIP SFIO) 0.40% 5.47% 0.40% kwi AIG Obligacji Plus (Światowy SFIO) 2.80% 0.38% 2.80% sty CU Dłużny (CU SFIO) 0.36% 0.36% paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE_UN (dłużne euro uniwersalne) Brak ów dla grupy: PDE_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDEW_UN (dłużne euro uniwersalne (waluta)) Brak ów dla grupy: PDEW_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDU_UN (dłużne dolarowe uniwersalne)

6 1 UniDolar Obligacje (UniFundusze FIO) 17.21% 45.86% 27.19% 17.21% 2 Millennium Dolarowa Lokata (Millennium FIO) 15.16% 43.28% 22.64% 15.16% 3 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO 17.10% 36.52% 15.23% 17.10% 4 PKO/CS Papierów Dłużnych USD (ŚFW SFIO) 17.04% 41.14% 13.15% 17.04% 5 KBC Dolar FIZ 0.99% 22.73% 2.66% 0.99% Fundusze inwestycyjne z grupy PDUW_UN (dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)) 1 UniDolar Obligacje (USD) (UniFundusze FIO) 0.45% 3.14% 16.41% 0.45% 2 Millennium Dolarowa Lokata (USD) (Millennium 1.31% 1.31% 12.24% FIO) 1.31% 3 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO (USD) 0.42% 3.41% 5.50% 0.42% 4 KBC Dolar FIZ (USD) 2.43% 0.57% 8.35% 2.43% 5 PKO/CS Papierów Dłużnych USD (USD) (ŚFW 0.30% SFIO) 0.20% 3.56% 0.30% Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 KBC Gamma SFIO 0.64% 6.07% 15.70% 0.64% 2 Idea Premium SFIO 0.74% 6.84% 16.47% 0.74% 3 UniWibid SFIO 0.54% 6.46% 15.85% 0.54% 4 DWS Płynna Lokata Plus FIO 0.54% 5.52% 14.24% 0.54% 5 UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) 0.74% 5.53% 13.71% 0.74% 6 DWS Płynna Lokata FIO 0.62% 5.85% 13.62% 0.62% 7 Allianz Pieniężny (Allianz FIO) 0.88% 4.77% 13.19% 0.88% 8 SKARBIEC KASA Pieniężny (Skarbiec FIO) 0.51% 5.43% 12.78% 0.51% 9 SKARBIEC GOTÓWKOWY (Skarbiec FIO) 0.56% 5.68% 12.80% 0.56% 10 CU Depozyt Plus (CU FIO) 1.02% 5.16% 12.37% 1.02% 11 AIG Pieniężny FIO 0.44% 3.79% 12.20% 0.44% 12 PKO/CS Skarbowy FIO 0.99% 4.85% 11.94% 0.99% 13 PZU Gotówkowy FIO 0.90% 4.15% 11.75% 0.90% 14 Legg Mason Pieniężny FIO 0.52% 4.27% 11.87% 0.52% 15 CitiPłynnościowy SFIO 0.51% 2.11% 10.79% 0.51% 16 KBC Pieniężny (KBC FIO) 0.71% 4.53% 11.77% 0.71% 17 BPH Skarbowy (BPH FIO Parasolowy) 0.67% 4.54% 11.59% 0.67% 18 Arka Ochrony Kapitału FIO 0.55% 0.32% 8.54% 0.55% 19 Millennium Pieniężny (Millennium FIO) 0.20% 3.48% 10.81% 0.20% 20 PKO/CS Rynku Pieniężnego FIO 0.59% 2.79% 9.96% 0.59% 21 Pioneer Pieniężny FIO 0.72% 1.73% 9.05% 0.72%

7 22 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.40% 3.90% 11.28% 0.40% 23 ING Gotówkowy FIO 0.46% 3.70% 10.54% 0.46% 24 DWS Gotówkowy (DWS SFIO) 0.56% 6.20% 0.56% sty KBC Pieniężny (VIP SFIO) 0.76% 4.42% 0.76% kwi AIG Pieniężny Plus (Światowy SFIO) 0.47% 3.48% 0.47% sty ING Gotówkowy Plus (ING SFIO) 0.61% 3.42% 0.61% cze Lukas Lokacyjny (Lukas FIO) 0.12% 1.82% 0.12% lis CU Pieniężny (CU SFIO) 1.05% 1.05% paź 2011 paź BPH Płynnościowy SFIO 0.45% 0.45% paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschzących) 1 SKARBIEC Akcji Nowej Europy (Skarbiec FIO) 8.54% 27.53% 8.54% sty Investor Bułgaria i Rumunia FIZ 4.53% 35.79% 4.53% cze BPH Akcji Europy Wschzącej (BPH FIO 6.14% Parasolowy) 39.09% 6.14% gru PZU Akcji Nowa Europa FIO 5.59% 41.82% 42.40% 5.59% gru PKO/CS Akcji Nowa Europa FIO 8.59% 42.03% 34.58% 8.59% gru SEB Wschnioeuropejski (SEB SFIO) 1.05% 42.63% 1.05% lis Arka Akcji Śrkowej i Wschniej Europy FIO 3.10% 52.31% 3.10% gru UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze FIO) 2.15% 53.67% 2.15% gru Pioneer Akcji Europy Wschniej (FG SFIO) 6.14% 64.69% 6.14% sty QUERCUS Bałkany i Turcja (Parasolowy SFIO) 5.34% 5.34% mar 2011 mar CU Akcji Europy Wschzącej (CU FIO) 6.36% 6.36% kwi 2011 kwi Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas FIO) 4.62% 4.62% maj 2011 maj Arka Akcji Śrkowej i Wschniej Europy FIZ 0.00% 0.00% cze 2011 cze 2009 ING Śrkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych % 0.24% lip 2011 lip 2009 Plus (ING SFIO) ING Śrkowoeuropejski Sektorów % 4.05% lip 2011 lip 2009 Defensywnych Plus (ING SFIO) 16 PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO) 0.88% 0.88% lis 2011 lis AIG Akcji Nowa Europa (Światowy SFIO) 10.76% 10.76% lis 2011 lis 2009 objaśnienia: fundusze otwarte fundusze mieszane fundusze zamknięte