Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Transkrypt

1 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8 25 czerwca Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. Ranking funduszy inwestycyjnych 2007 W owym u funduszy inwestycyjnych sklasyfikowaliśmy 103 fundusze w perspektywie długoterminowej (36-miesięcznej) oraz 156 w perspektywie krótkoterminowej (12-miesięcznej). W zestawieniu zadebiutowały 3 fundusze w u krótkoterminowym. Arka ZB WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO oraz fundusz stabilnego wzrostu BPH Bezpieczna Inwestycja 5 uały w swoich grupach najniższą notę 1a. Trzeci z funduszy miał bardzo udany debiut PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO uał najwyższą notę 5a. W u funduszy bezpiecznych sklasyfikowaliśmy 21 funduszy polskich papierów dłużnych (PDP) w perspektywie długoterminowej (36-miesięcznej) i 26 w krótkoterminowej (12-miesięcznej). W u papierów dłużnych eurowych sklasyfikowaliśmy 5 funduszy w perspektywie długoterminowej i 8 w krótkoterminowej, zaś papierów dłużnych dolarowych odpowiednio 8 i 9. W przypadku funduszy rynku pieniężnego sklasyfikowaliśmy 18 funduszy w perspektywie długoterminowej i 24 w krótkoterminowej. W grupie polskich papierów dłużnych pozycję lidera zachował fundusz Pioneer Obligacji Plus FIO, który otrzymał najwyższe noty 5a w obu horyzontach czasowych, 36 i 12-miesięcznym. Fundusz ten otrzymuje najwyższe noty od początku tego roku, wcześniej systematycznie je poprawiał. Tak wysokie noty zawdzięcza najlepszej w grupie relacji oczekiwanej dodatkowej stopy zwrotu funduszu do ryzyka, która kształtuje się na poziomie +1,45. Wskaźnik o wartości powyżej 1,0 uważa się za wyjątkowo dobry, od 0,75 do 1,0 bardzo dobry, a od 0,5 do 0,75 dobry. W u fundusz osiągnął drugi w kolejności wynik +0,76% o 0,45 pkt proc. powyżej średniej dla grupy PDP. W okresach dłuższych wyniki też ma dobre, plasujące się w pierwszej piątce. W okresie 3-letnim fundusz zarobił +21,58% (wobec średniej +18,01%), zaś rocznym +5,0%, podczas gdy średni wynik ukształtował się na poziomie +3,8%. Drugie miejsce w owym u zajął fundusz ING SFIO Obligacji 2, który od ponad roku utrzymuje najwyższą notę w horyzoncie 3-letnim, notując co jakiś czas spadek noty krótkoterminowej, co też miało miejsce w u (spadek z noty 5a do 4a). W u fundusz osiągnął wynik +0,27%, o 0,04 pkt proc. poniżej średniej. Im dłuższe okresy inwestycji weźmiemy pod uwagę, tym wyniki tego funduszu są lepsze. W ciągu roku jego klienci zarobili +4,64% (piąty wynik w grupie), zaś w ciągu ostatnich trzech lat +23,38% (drugi wynik w grupie). W u na trzecie miejsce wskoczył fundusz Arka BZ WBK Obligacji FIO, który systematycznie otrzymuje coraz wyższe noty, w minionym miesiącu w obu horyzontach otrzymał po raz pierwszy najwyższe 5a. Fundusz ten charakteryzuje się najlepszymi wynikami w grupie funduszy polskich papierów dłużnych w horyzoncie 3-letnim, jego klienci zarobili w tym czasie +24,3%, o 6,29 pkt proc. powyżej średniej (pierwszy wynik w grupie); w okresie 12 miesięcy zarobili natomiast +5,62%, o 1,82 pkt proc. powyżej średniej (drugi wynik w grupie). W u fundusz wypracował ósmy wynik w grupie +0,38%, ponad 2-krotnie słabszy od lidera SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych. Fundusz z oferty Skarbiec TFI osiągnął co prawda najlepszy wynik w u (+0,93%) oraz w okresie 12-miesięcznym (+6,95%), jednak relacja oczekiwanej dodatkowej stopy zwrotu funduszu do ryzyka była niższa od wielu funduszy (0,66), dlatego w naszym zestawieniu zajął dopiero 7 miejsce. W dalszej części owego u funduszy z grupy PDP zanotowaliśmy jeszcze kilka zmian. W u długoterminowym jeden fundusz odnotował spadek noty z najwyższej 5a do 4a KBC Papierów Dłużnych FIO, co przełożyło się również na spadek poza pierwszą trójkę najlepszych fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKP Legg Mason Akcji FIO Arka BZ WBK Akcji FIO DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek z grupy MIP Arka BZ WBK Zrównoważony FIO KBC Beta SFIO z grupy SWP Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO SFIO Telekomunikacji Polskiej z grupy PDP Pioneer Obligacji Plus FIO ING SFIO Obligacji 2 Arka BZ WBK Obligacji FIO z grupy RPP KBC Gamma SFIO UniWibid SFIO CitiPłynnościowy SFIO z grupy PDE Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO z grupy PDU Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO Pioneer Obligacji Dolarowych FIO stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-akp 7.29% 70.49% % SAFU-akz 3.87% 15.38% 12.39% SAFU-mip 3.60% 29.84% 74.27% SAFU-swp 1.99% 17.33% 45.70% SAFU-pdz 0.97% -2.61% % SAFU-rpp 0.31% 3.54% 13.49% SAFU-pdp 0.30% 3.80% 18.01% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy funduszy. W zestawieniu rocznym tych zmian było już nieco więcej, jednak miały one kosmetyczny charakter. Podsumowując, tradycyjnie najsłabsze okazały się fundusze: ING FIO Obligacji, SKARBIEC-OBLIGACJA FIO Instrumentów Dłużnych, Millenium FIO Papierów Dłużnych oraz PKO/Credit Suisse Obligacji FIO; wszystkie otrzymały najniższe noty 1a w horyzoncie 3-letniem, zaś w krótkoterminowym od 1a do 2a. Spośród funduszy, które funkcjonują zbyt krótko, aby otrzymać ocenę w u długoterminowym, najlepsze noty - 5a uał AIG FIO Obligacji, który w ostatnich 12 miesiącach tylko raz otrzymał notę słabszą (4a), zaś w czerwcu zadebiutuje w u długoterminowym. Najwyższą notę otrzymał również fundusz KBC Portfel Obligacyjny FIO, który zadebiutował w kwietniu z notą 4a. W u papierów dłużnych eurowych najwyższe noty w obu horyzontach (5a) otrzymał fundusz Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO, który w u zarobił najwięcej w grupie +1,05% (o 0,6 pkt proc. powyżej średniej), w ciągu ostatnich 12 miesięcy jako jedyny w grupie PDE osiągnął dodatnią stopę zwrotu (+0,08% wobec średniej -2,47%). Najsłabszy w u okazał się fundusz BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej (fundusz ma już zmienioną nazwę ale nadal prowadzi dotychczasową politykę), który otrzymał noty 1a w horyzoncie 3-letnim i 3a w rocznym. Fundusz jako jedyny zakończył miesiąc na minusie (-0,46% wobec średniej +0,46%). W u papierów dłużnych dolarowych 2 fundusze otrzymały najwyższe noty w obu horyzontach: Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO oraz Pioneer Obligacji Dolarowych FIO. Podczas gdy pierwszy z funduszy utrzymuje wysokie noty od wielu miesięcy, drugi systematycznie je poprawia. Jeszcze kilka miesięcy temu otrzymywał noty 1a w horyzoncie 12-miesięcznym, przy nocie 4a w 36-miesięcznym. W tym

2 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2 z 8 zestawieniu najsłabsze okazały się fundusze SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych oraz BPH FIO Obligacji Europy Wschodzącej, z notami 1a w obu horyzontach czasowych. W przypadku funduszy pieniężnych i gotówkowych tradycyjnie najlepsze okazały się 3 fundusze: KBC Gamma SFIO, UniWibid SFIO oraz CitiPłynnościowy SFIO, które od wielu miesięcy otrzymują najwyższe noty 5a (z jednorazowymi spadkami na 4a). Pierwszy z funduszy osiągnął najlepsze wyniki w grupie RPP w horyzoncie 12 i 36-miesięcznym, odpowiednio +4,23% (wobec średniej +3,54%) oraz +16,18% (wobec średniej +13,49%). W u fundusz osiągnął piąty w kolejności wynik. Charakterystyczny dla tej grupy jest wysoki wskaźnik Information Ratio opisujący relację oczekiwanej dodatkowej stopy zwrotu funduszu do ryzyka. Dla pierwszego funduszu wyniósł on w u aż 3,09 i stale rośnie, dla kolejnych: 2,86 oraz 2,75. W pozostałej części u zaszła tylko jedna zmiana i to jedynie w kolejności funduszy. Trzy fundusze utrzymały najniższą notę w horyzoncie 3-letnim (1a): PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO, BPH FIO Skarbowy oraz Millennium FIO Pieniężny, jednocześnie otrzymując w horyzoncie rocznym noty od 1a do 3a. Spośród funduszy, które funkcjonują zbyt krótko, aby otrzymać ocenę w u długoterminowym, żaden nie otrzymał noty 5a. Najlepiej wypadły fundusze z notą 4a: KBC Portfel Pieniężny, który jest klasyfikowany dopiero od kwietnia br. oraz AIG FIO Pieniężny, który systematycznie poprawia noty (jeszcze rok temu otrzymywał noty 1a). Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa FIO 7.14% wrz PZU FIO Akcji Nowa Europa 3.22% lis DWS Polska FIO Top 50 Europa 2.08% wrz Pioneer Akcji Europejskich FIO 2.94% wrz UniGlobal FIO 3.57% wrz Pioneer Akcji Amerykańskich FIO 6.07% wrz Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO 4.46% PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Małych i Średnich Spółek Japońskich -0.64% lis UniAkcje Nowa Europa FIO 0.04% cze 2009 cze BPH FIO Akcji Europy Wschodzącej 5.22% wrz 2009 wrz PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Japońskiego Rynku Akcji 1.27% lis 2009 lis PZU SFIO Funduszy Zagranicznych PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny 3.57% lis 2009 lis PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Amerykańskiego Rynku Akcji 3.56% lis 2009 lis PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Europejskiego Rynku Akcji 2.35% lis 2009 lis DWS Polska FIO Top 50 Małych i Średnich Spółek Plus 7.74% gru 2009 gru Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO 8.12% gru 2009 gru Akcji Rynków Wschodzących 4.62% sty 2010 sty Akcji Światowych 1.14% sty 2010 sty Akcji Chińskich i Azjatyckich 8.10% sty 2010 sty Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Rynków Wschodzących 2.11% mar 2010 mar Pioneer FG SFIO subfundusz Małych i Średnich Spółek Rynków Rozwiniętych 2.37% kwi 2010 kwi ING Parasol SFIO subfundusz Środkowoeuropejski Sektora Finansowego Plus Investor Bułgaria i Rumunia FIZ - cze 2010 cze Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Rynków Dalekiego Wschodu - cze 2010 cze SKARBIEC Top Funduszy Zagranicznych FIO - cze 2010 cze 2008

3 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3 z 8 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Legg Mason Akcji FIO 9.29% 2 Arka BZ WBK Akcji FIO 6.46% 3 DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek 10.57% 4 ING FIZ Akcji 10.86% 5 Commercial Union FIO subfundusz CU Polskich Akcji 7.28% 6 Idea Akcji FIO 5.31% 7 SKARBIEC-AKCJA FIO Akcji 6.83% 8 BPH FIO Akcji 6.68% 9 DWS Polska FIO Akcji Plus 6.89% 10 UniKorona Akcje FIO 8.12% 11 ING SFIO Akcji % 12 ING FIO Akcji 4.14% 13 PZU FIO Akcji KRAKOWIAK 8.06% 14 SEB FIO Subfundusz SEB 3 Akcji 6.52% 15 Millennium FIO Akcji 7.19% 16 Pioneer Akcji Polskich FIO 5.81% 17 PKO/Credit Suisse Akcji FIO 7.36% 18 DWS Polska FIO Akcji 4.11% 19 Allianz Akcji FIO 5.06% 20 ING FIO Średnich i Małych Spółek 8.65% wrz Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 13.31% lip PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO 11.64% FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji 4.56% sty AIG FIO Akcji 3.95% cze SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji SFIO 5.41% lut KBC Portfel Akcyjny SFIO 4.24% kwi ING Parasol SFIO subfundusz Akcji Plus 4.43% cze 2009 cze BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek 11.28% wrz 2009 wrz PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek 11.02% wrz 2009 wrz KBC Akcyjny FIO 5.86% paź 2009 paź Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO 9.88% paź 2009 paź AIG FIO Małych i Średnich Spółek 8.85% lis 2009 lis Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny 8.11% lis 2009 lis Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Akcji 9.19% gru 2009 gru Akcji 2.38% sty 2010 sty Millennium FIO Małych i Średnich Spółek 10.13% kwi 2010 kwi PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz Akcji Plus Skarbiec Małych i Średnich Spółek FIO - cze 2010 cze 2008

4 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 4 z 8 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 Arka BZ WBK Zrównoważony FIO 4.59% 2 KBC Beta SFIO 3.44% 3 SEB FIO Subfundusz SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu 4.48% 4 UniKorona Zrównoważony FIO 4.52% 5 BPH FIO Aktywnego Zarządzania 3.56% 6 SKARBIEC-WAGA FIO Zrównoważony 3.82% 7 DWS Polska FIO Zrównoważony 3.71% 8 ING FIO Zrównoważony 2.43% 9 Millennium FIO Zrównoważony 4.14% 10 KBC Aktywny FIO 3.14% 11 Pioneer Zrównoważony FIO 3.57% 12 PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO 4.32% 13 Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski 4.67% wrz PZU FIO Zrównoważony 7.77% lis SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji 4.88% lip Allianz Aktywnej Alokacji FIO 1.67% gru Pioneer Wzrostu Mix60 FIO 2.41% sie Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 FIO 1.65% sie UniAktywnaAlokacja(95%) FIO 5.05% cze 2009 cze ING Parasol SFIO subfundusz Zrównoważony Plus 2.59% cze 2009 cze PZU SFIO Ochrony Majątku 1.13% wrz 2009 wrz Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Mieszany 5.13% gru 2009 gru ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus 0.95% gru 2009 gru Commercial Union FIO subfundusz CU Zrównoważony 2.80% sty 2010 sty PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz Zrównoważony Plus SKARBIEC-SEKTORA NIERUCHOMOŚCI FIO Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu 2.16% 2 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO 2.23% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej 3.26% 4 Commercial Union FIO subfundusz CU Stabilnego Inwestowania 3.01% 5 ING FIO Stabilnego Wzrostu 1.70% 6 Idea Stabilnego Wzrostu FIO 1.43%

5 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 5 z 8 7 BPH FIO Stabilnego Wzrostu 2.44% 8 Allianz Stabilnego Wzrostu FIO 1.94% 9 SKARBIEC-III FILAR FIO 2.15% 10 KBC Stabilny FIO 2.07% 11 PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK 3.24% 12 Legg Mason Senior SFIO 2.54% 13 SEB FIO Subfundusz SEB 4 Stabilnego Wzrostu 3.21% 14 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO 2.62% 15 PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO 2.97% 16 DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu (w likwidacji) 0.84% 17 DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego 1.62% 18 Millennium FIO Stabilnego Wzrostu 2.76% 19 ING FIZ Stabilnego Wzrostu 2.22% 20 BPH FIZ Pro Lokata 0.18% 21 AIG FIO Stabilnego Wzrostu 1.92% cze FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu Commercial Union FIO subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus 1.61% sty % paź SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych SFIO 2.58% lut SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji 2.60% lip BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % mar BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % cze BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % gru Pioneer Dochodu Mix 20 FIO 1.15% sie BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % UniStoProcent Plus FIO 1.39% paź BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % lut ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus 1.82% cze 2009 cze UniStoProcent Bis FIO 3.19% cze 2009 cze BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja % wrz 2009 wrz PKO/CS Bezpieczna Lokata I FIZ 0.00% paź 2009 paź Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO 1.07% paź 2009 paź Stabilnego Wzrostu 1.50% sty 2010 sty Skarbiec Ochrony Kapitału FIO 6.31% sty 2010 sty Idea Protect FIO 0.67% kwi 2010 kwi PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 Pioneer Obligacji Plus FIO 0.76%

6 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 6 z 8 2 ING SFIO Obligacji % 3 Arka BZ WBK Obligacji FIO 0.38% 4 KBC Papierów Dłużnych FIO 0.26% 5 UniKorona Obligacje FIO 0.49% 6 Pioneer Obligacji FIO 0.54% 7 SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.93% 8 PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ 0.19% 9 SEB FIO Subfundusz SEB 5 Obligacji Skarbowych 0.14% 10 BPH FIO Obligacji % 11 Allianz Obligacji FIO 0.44% 12 Commercial Union FIO subfundusz CU Obligacji 0.28% 13 Idea Obligacji Skarbowych FIO 0.22% 14 Legg Mason Obligacji FIO 0.18% 15 DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.25% 16 SKARBIEC-LOKACYJNY FIZ (w likwidacji) -0.33% 17 SEB FIO Subfundusz SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych 0.15% 18 ING FIO Obligacji 0.27% 19 SKARBIEC-OBLIGACJA FIO Instrumentów Dłużnych 0.18% 20 Millennium FIO Papierów Dłużnych 0.26% 21 PKO/Credit Suisse Obligacji FIO 0.21% 22 KBC Portfel Obligacyjny SFIO 0.29% kwi AIG FIO Obligacji 0.65% cze Pioneer Lokacyjny FIO 0.37% sie BPH FIO Obligacji % sie PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych - FIO 0.23% gru ING Parasol SFIO subfundusz Obligacji Plus 0.27% cze 2009 cze Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny 0.25% lis 2009 lis Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Skarbowy 0.23% gru 2009 gru Obligacji 0.50% sty 2010 sty PKO/Credit Suisse Parasolowy SFIO Subfundusz Papierów Dłużnych Plus SKOK FIO Obligacji Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 KBC Gamma SFIO 0.36% 2 UniWibid SFIO 0.35% 3 CitiPłynnościowy SFIO 0.36% 4 Idea Premium SFIO 0.37%

7 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 7 z 8 5 SKARBIEC-GOTÓWKOWY FIO 0.32% 6 DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 0.33% 7 UniKorona Pieniężny FIO 0.31% 8 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO 0.23% 9 KBC Pieniężny FIO 0.31% 10 ING FIO Gotówkowy 0.27% 11 DWS Polska FIO Płynna Lokata 0.27% 12 Pioneer Pieniężny FIO 0.32% 13 Legg Mason Pieniężny FIO 0.31% 14 Commercial Union FIO subfundusz CU Depozyt Plus 0.25% 15 SKARBIEC-KASA FIO Rynku Pieniężnego 0.28% 16 PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO 0.29% 17 BPH FIO Skarbowy 0.25% 18 Millennium FIO Pieniężny 0.32% 19 KBC Portfel Pieniężny SFIO 0.36% kwi AIG FIO Pieniężny 0.37% kwi Allianz Pieniężny FIO 0.35% gru PZU FIO Gotówkowy 0.30% lip PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO 0.28% kwi SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.29% lip ING Parasol SFIO subfundusz Gotówkowy Plus 0.28% cze 2009 cze Pieniężny 0.40% sty 2010 sty Fundusze inwestycyjne z grupy MIZW () ING FIO Zagranicznych Funduszy Dolarowych (USD) 1.14% gru ING FIO Zagranicznych Funduszy Euro (EUR) 1.12% gru Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny USD (USD) Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO (USD) Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny EUR (EUR) PZU SFIO Funduszy Zagranicznych PZU Subfundusz Zrównoważony Zagraniczny (EUR) Zrównoważony Azjatycki (USD) Zrównoważony Światowy (USD) 0.47% gru % gru % gru % lis 2009 lis % sty 2010 sty % sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE (papierów dłużnych euro) 1 Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 1.05% 2 DWS Polska SFIO Euroobligacji 0.41%

8 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 8 z 8 3 SKARBIEC-EURO OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych 0.65% 4 Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 0.03% 5 BPH FIO Nieruchomości Europy Wschodzącej -0.46% 6 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny EUR 0.89% lis AIG FIO Zagranicznych Obligacji 0.78% cze SEB 6 - Euro Lokata FIO 0.53% lip Zagranicznych Obligacji 0.20% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDU (papierów dłużnych dolarowych) 1 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2.76% 2 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO 1.25% 3 Millennium FIO Dolarowa Lokata 1.77% 4 Legg Mason Obligacji Dolarowych FIZ 2.64% 5 UniDolar Obligacje FIO 1.62% 6 KBC Dolar FIZ -3.44% 7 SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych 2.20% 8 BPH FIO Obligacji Europy Wschodzącej 1.04% 9 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny USD 2.09% lis 2008 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte