Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. Ranking funduszy inwestycyjnych listopad grudnia 2008

Transkrypt

1 22 grudnia Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. Ranking funduszy inwestycyjnych 2008 Listopad przyniósł sporo nowości w naszym comiesięcznym u. W horyzoncie długoterminowym, swoje pierwsze oceny otrzymały PZU Zrównoważony FIO (5a) oraz pięć funduszy inwestujących w papiery dłużne denominowane w USD. Liderem w tej grupie, zarówno w ujęciu bazującym na jednostkach dolarowych jak i złotowych, okazał się UniDolar Obligacje (UniFundusze FIO), który uał najwyższą notę - 5a. Pozostałe debiuty dotyczyły krótszego, 12-miesięcznego okresu czasu. W grupie funduszy akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących (AKZ_NE) pierwszą swoją ocenę (2a) uał SEB Wschodnioeuropejski (SEB SFIO). Zdecydowanie lepiej wypadł debiut Allianz Akcji Plus (Allianz FIO), któremu przyznaliśmy w zie 4a, czyli o ocenę mniej niż bliźniaczy tego samego TFI tyle, że spoza parasola (Allianz Akcji Allianz FIO)). Aż dwa fundusze z grupy akcji małych i średnich spółek miały w zie wystarczająco długą historię, aby przyznać im pierwsze oceny. Od noty 5a swoją przygodę z naszym iem rozpoczął Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz FIO). Niejako na przeciwległym końcu pojawił się dostępny wyłącznie w ramach usługi asset management KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP SFIO), którego ocena to jedynie 1a. Warto przy tym wspomnieć, że drugi z funduszy typu MiŚ (grupa AKP_MS) z KBC TFI, czyli KBC Akcji MiŚ Spółek FIO uał w owym u zdecydowanie lepszą ocenę 3a. Analizując wyniki w ostatnim u widać wyraźne pogorszenie pozycji funduszy zarządzanych przez BZ WBK AIB TFI. Zarządzający tymi funduszami stronią od timingu utrzymując, niezależnie od koniunktury, relatywnie wysokie zaangażowanie na rynkach akcji. W efekcie jednostki tych funduszy dużo ują w czasie hossy, ale też równie szybko spadają w bessie. Obecne oceny tych funduszy są właśnie odzwierciedleniem tej strategii. W grupie funduszy akcji polskich Arka Akcji FIO uał już tylko notę 3a w horyzoncie długoterminowym i 2a w perspektywie roku. Zdecydowane pogorszenie relacji u do ryzyka w grupie funduszy mieszanych polskich leży u podstaw spadku ocen Arka Zrównoważony FIO oraz Lukas Dynamiczny Polski (Lukas FIO) do poziomu 4a w u 3-letnim i 2a w u rocznym. Wprawdzie swoje oceny sprzed miesiąca (odpowiednio 3a i 2a) utrzymały Arka Stabilnego Wzrostu FIO i Arka Ochrony Kapitału FIO jednak i w ich przypadku widać w ciągu ostatnich kilku miesięcy widać tendencję spadkową. Warto również zwrócić uwagę na rzadko spotykany skokowy spadek noty krótkoterminowej funduszu Arka Obligacji FIO z poziomu 5a do 2a, który w ciągu ostatnich 12 miesięcy uiwał aż pięciokrotnie jeden z najgorszych wyników w swojej grupie. I pomimo, że w długim okresie czasu ów fundusz uał jeszcze najwyższą z możliwych ocenę, to w świetle jego ostatnich rezultatów pogorszenie i w tym obszarze jest chyba wyłącznie kwestią czasu. Odrębną ciekawostką jest również dynamiczna zmiana ocen funduszu Allianz Obligacji (Allianz FIO), którego jednostka tylko w zie wzrosła o 14%. Konsekwencja to gwałtowny wzrost u, któremu towarzyszyło podwojenie wskaźników ryzyka co wyraźnie potwierdza, całkowicie nieprzewidywalny i spekulacyjny charakter rezultatów. Wprawdzie relacja u do ryzyka pozwoliła na uanie przez fundusz ocen na poziomie 4a, jednak w tym przypadku warto pamiętać o olbrzymiej zmienności wyników. A duża zmienność to duże ryzyko - nie każdy musi być gotów na jego podjęcie. W sumie w owym u, opartym o relację u do ryzyka (wskaźnik Information Ratio) sklasyfikowaliśmy 187 funduszy w 9 grupach. Z tego 157 miało wystarczająco długą historię, aby uać ocenę w perspektywie krótkoterminowej, a w przypadku 100 mogliśmy nadać również ocenę w horyzoncie 3 lat. Tomasz Publicewicz Analizy Online fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKP_UN Legg Mason Akcji FIO ING SFIO Akcji 2 ING FIZ Akcji (w likwidacji) z grupy MIP_UN UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Zrównoważony PZU FIO Zrównoważony SKARBIEC FIO Subfundusz Zrównoważony SKARBIEC-WAGA z grupy SWP_UN Legg Mason Senior SFIO Commercial Union FIO subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus Idea Stabilnego Wzrostu FIO Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu z grupy PDP_UN ING SFIO Obligacji 2 Arka BZ WBK Obligacji FIO Commercial Union FIO subfundusz CU Obligacji z grupy PDU_UN UniFundusze FIO subfundusz UniDolar Obligacje z grupy PDUW_UN UniFundusze FIO subfundusz UniDolar Obligacje (USD) z grupy RPP_UN KBC Gamma SFIO UniWibid SFIO Idea Premium SFIO DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m Średnia FI PDU_UN 3.75% 11.08% -9.52% Średnia FI PDP_UN 3.57% 4.26% 11.12% Średnia FI PDZ 3.46% 6.95% -6.35% Średnia FI PDE_UN 3.33% 1.19% -5.28% Średnia FI PDU_UN(USD) 1.17% -6.47% 1.28% Średnia FI SWP_UN 0.57% % 1.54% Średnia FI PDE_UN(EUR) 0.53% -0.27% 1.09% Średnia FI RPP_UN 0.35% 3.91% 11.54% Średnia FI MIP_UN -1.61% % -6.82% Średnia FI AKP_UN -3.66% % % Średnia FI AKZ_NE -4.90% % % Średnia FI AKP_MS -5.65% % 2.45% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) 1 Noble Akcji MiŚ Spółek (Noble Funds FIO) -5.72% sie Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz FIO) -5.05% lis Millennium MiŚ Spółek (Millennium FIO) -5.07% kwi UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze FIO) -9.53% wrz 2010

2 5 SKARBIEC-MiŚ SPÓŁEK FIO -1.35% cze PKO/CS Akcji MiŚ Spółek - FIO -8.43% wrz PZU Akcji MiŚ Spółek FIO -3.72% wrz ING MIŚ Spółek FIO -2.35% wrz AIG MiŚ Spółek FIO -4.49% lis KBC Akcji MiŚ Spółek FIO -5.04% wrz Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -5.72% paź Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego FIO -6.87% wrz BPH Akcji Dynamicznych Spółek (Parasolowy FIO) -7.13% wrz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP SFIO) -6.18% lis DWS Top 25 Małych Spółek FIO -8.13% wrz KBC Akcji Małych Spółek SFIO -7.70% lut 2011 lut CU Małych Spółek (CU FIO) -4.06% kwi 2011 kwi 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 Legg Mason Akcji FIO -0.61% 2 ING Akcji 2 SFIO -2.34% 3 ING Akcji FIZ (w likwidacji) -2.26% 4 Idea Akcji FIO -4.51% 5 SKARBIEC - AKCJA (Skarbiec FIO) -1.40% 6 UniKorona Akcje (UniFundusze FIO) -1.30% 7 CU Polskich Akcji (CU FIO) -3.21% 8 Arka Akcji FIO -6.85% 9 FORTIS Akcji (Fortis SFIO) 3.42% 10 AIG Akcji FIO -4.22% 11 PZU Akcji KRAKOWIAK FIO -4.91% 12 Allianz Akcji (Allianz FIO) -6.81% 13 BPH Akcji (Parasolowy FIO) -4.96% 14 Millennium Akcji (Millennium FIO) -4.49% 15 ING Akcji FIO -3.02% 16 DWS Akcji Plus FIO -4.26% 17 SEB 3 Akcji (SEB FIO) -2.31% 18 DWS Akcji FIO -3.02% 19 PKO/CS Akcji - FIO -7.86% 20 Pioneer Akcji Polskich FIO -6.53% 21 SKOK Akcji (SKOK FIO) 1.56% lip Allianz Akcji Plus (Allianz FIO) -6.36% lis UniMaxAkcje (UniFundusze FIO) -2.03% lip Noble Akcji (Noble Funds FIO) -4.63% gru ING Akcji Plus (ING SFIO) -2.74% cze 2009

3 26 Lukas Akcyjny (Lukas FIO) -3.28% lis KBC Akcyjny (VIP SFIO) -7.01% kwi PKO/CS Akcji Plus (Parasolowy FIO) -5.61% maj AIG Akcji (Podatkowy SFIO) -3.78% sty KBC Akcyjny (KBC FIO) -5.89% paź QUERCUS Agresywny (Parasolowy SFIO) -2.41% mar 2011 mar CU Nowych Spółek (CU FIO) -4.06% kwi 2011 kwi CU Akcyjny (CU SFIO) -6.60% paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_UN (mieszane polskie uniwersalne) 1 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze FIO) 0.97% 2 PZU Zrównoważony FIO -1.54% 3 SKARBIEC - WAGA Zrównoważony (Skarbiec FIO) 0.87% 4 Lukas Dynamiczny Polski (Lukas FIO) 0.11% 5 Arka Zrównoważony FIO -5.20% 6 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO) -1.89% 7 BPH Aktywnego Zarządzania (Parasolowy FIO) -1.91% 8 ING Zrównoważony FIO 0.78% 9 KBC Beta SFIO -4.73% 10 Millennium Zrównoważony (Millennium FIO) -1.55% 11 DWS Zrównoważony FIO -1.05% 12 SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu (SEB FIO) -3.50% 13 PKO/CS Zrównoważony - FIO -3.15% 14 KBC Aktywny (KBC FIO) -2.06% 15 Pioneer Zrównoważony FIO -3.47% 16 PKO/CS Zrównoważony Plus (Parasolowy FIO) -1.41% maj AIG Aktywnej Alokacji (Podatkowy SFIO) -2.27% paź Noble Mieszany (Noble Funds FIO) -1.46% gru Pioneer Aktywnej Alokacji FIO -2.20% wrz UniMaxZrównoważone (UniFundusze FIO) 0.45% lip Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz FIO) -5.61% gru AIG Aktywnej Alokacji FIO -2.09% paź ING Zrównoważony Plus (ING SFIO) 0.63% cze CU Zrównoważony (CU FIO) -1.35% gru PZU Optymalnej Alokacji FIO 1.15% gru 2010 gru 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP_UN (stabilnego wzrostu uniwersalne) 1 Legg Mason Senior SFIO 1.80%

4 2 CU Ochrony Kapitału Plus (CU FIO) -0.39% 3 Idea Stabilnego Wzrostu FIO 0.07% 4 Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas FIO) 0.32% 5 SFIO Telekomunikacji Polskiej 0.45% 6 SKARBIEC - III FILAR (Skarbiec FIO) 0.93% 7 ING Stabilnego Wzrostu FIZ (w likwidacji) 0.36% 8 CU Stabilnego Inwestowania (CU FIO) -0.64% 9 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO 0.62% 10 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK FIO) -0.38% 11 Arka Stabilnego Wzrostu FIO 0.05% 12 SEB 4 Stabilnego Wzrostu (SEB FIO) -1.09% 13 ING Stabilnego Wzrostu FIO 1.82% 14 FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis SFIO) 1.59% 15 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz FIO) 3.18% 16 DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 0.50% 17 AIG Stabilnego Wzrostu FIO 1.11% 18 KBC Stabilny (KBC FIO) 0.18% 19 BPH Stabilnego Wzrostu (Parasolowy FIO) 0.09% 20 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium FIO) 0.09% 21 PKO/CS Stabilnego Wzrostu - FIO -1.01% 22 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO -2.26% 23 UniStabilny Wzrost (UniFundusze FIO) 4.38% wrz ING Stabilnego Wzrostu Plus (ING SFIO) 1.85% cze PKO/CS Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy FIO) -0.66% maj AIG Stabilnego Wzrostu (Podatkowy SFIO) 1.30% sty 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) 1 ING Obligacji 2 SFIO 3.68% 2 Arka Obligacji FIO 1.57% 3 CU Obligacji (CU FIO) 4.51% 4 BPH Obligacji 2 (Parasolowy FIO) 2.93% 5 AIG Obligacji FIO 4.06% 6 Pioneer Obligacji Plus FIO 2.15% 7 Allianz Obligacji (Allianz FIO) 13.98% 8 Pioneer Lokacyjny (Pioneer FIO) 2.68% 9 BPH Obligacji 1 (Parasolowy FIO) 2.67% 10 KBC Papierów Dłużnych (KBC FIO) 3.92% 11 ING Obligacji FIO 3.45% 12 UniKorona Obligacje (UniFundusze FIO) 3.58% 13 DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO 3.33%

5 14 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO 3.18% 15 Millennium Papierów Dłużnych (Millennium FIO) 3.97% 16 Pioneer Obligacji FIO 1.08% 17 Legg Mason Obligacji FIO 3.99% 18 SKARBIEC - OBLIGACJA Instrumentów Dłużnych (Skarbiec FIO) 1.77% 19 Idea Obligacji Skarbowych FIO 3.84% 20 SEB 5 Obligacji Skarbowych (SEB FIO) 2.63% 21 PKO/CS Obligacji - FIO 3.48% 22 PKO/CS Obligacji Długoterminowych - FIO 6.76% gru PKO/CS Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy FIO) 4.61% maj SKOK Obligacji (SKOK FIO) 4.40% maj ING Obligacji Plus (ING SFIO) 3.41% cze KBC Obligacyjny (VIP SFIO) 3.39% kwi Noble Skarbowy (Noble Funds FIO) 3.58% gru AIG Obligacji (Podatkowy SFIO) 3.73% sty CU Dłużny (CU SFIO) 0.37% paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE_UN (dłużne euro uniwersalne) Brak ów dla grupy: PDE_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDEW_UN (dłużne euro uniwersalne (waluta)) Brak ów dla grupy: PDEW_UN!!! Fundusze inwestycyjne z grupy PDU_UN (dłużne dolarowe uniwersalne) 1 UniDolar Obligacje (UniFundusze FIO) 7.50% 2 Millennium Dolarowa Lokata (Millennium FIO) 3.39% 3 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO 3.97% 4 PKO/CS Papierów Dłużnych USD (ŚFW SFIO) 1.55% 5 KBC Dolar FIZ 7.18% Fundusze inwestycyjne z grupy PDUW_UN (dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)) 1 UniDolar Obligacje (USD) (UniFundusze FIO) 4.84% 2 Millennium Dolarowa Lokata (USD) (Millennium FIO) 0.83% 3 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO (USD) 1.39% 4 KBC Dolar FIZ (USD) -1.20% 5 PKO/CS Papierów Dłużnych USD (USD) (ŚFW SFIO) -0.97% Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 KBC Gamma SFIO 0.49% 2 UniWibid SFIO 0.50%

6 3 Idea Premium SFIO 0.73% 4 DWS Płynna Lokata Plus FIO 0.62% 5 UniKorona Pieniężny (UniFundusze FIO) 0.75% 6 DWS Płynna Lokata FIO 0.68% 7 SKARBIEC - KASA Pieniężny (Skarbiec FIO) 0.49% 8 SKARBIEC - GOTÓWKOWY (Skarbiec FIO) 0.49% 9 Legg Mason Pieniężny FIO 0.53% 10 AIG Pieniężny FIO -0.09% 11 PZU Gotówkowy FIO 1.49% 12 CitiPłynnościowy SFIO -1.75% 13 Arka Ochrony Kapitału FIO 0.32% 14 Millennium Pieniężny (Millennium FIO) 0.65% 15 PKO/CS Skarbowy - FIO 1.05% 16 PKO/CS Rynku Pieniężnego - FIO -0.30% 17 BPH Skarbowy (Parasolowy FIO) 0.15% 18 CU Depozyt Plus (CU FIO) 0.54% 19 KBC Pieniężny (KBC FIO) 0.45% 20 Pioneer Pieniężny FIO -0.68% 21 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.11% 22 ING Gotówkowy FIO 0.47% 23 Allianz Pieniężny (Allianz FIO) -0.14% gru KBC Pieniężny (VIP SFIO) 0.37% kwi AIG Pieniężny (Podatkowy SFIO) -0.28% sty Lukas Lokacyjny (Lukas FIO) 0.71% lis ING Gotówkowy Plus (ING SFIO) 0.24% cze DWS Gotówkowy (DWS SFIO) 1.18% sty 2011 sty CU Pieniężny (CU SFIO) 0.38% paź 2011 paź BPH Płynnościowy SFIO 0.56% paź 2011 paź 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 1 Investor Bułgaria i Rumunia FIZ -4.48% cze BPH Akcji Europy Wschodzącej (Parasolowy FIO) -4.77% gru PKO/CS Akcji Nowa Europa - FIO -4.26% gru PZU Akcji Nowa Europa FIO -6.47% gru SEB Wschodnioeuropejski (SEB SFIO) -5.36% lis UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze FIO) % gru Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO -6.60% gru SKARBIEC - Akcji Nowej Europy (Skarbiec FIO) -0.26% sty 2011 sty Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG SFIO) % sty 2011 sty QUERCUS Bałkany i Turcja (Parasolowy SFIO) -4.30% mar 2011 mar 2009

7 11 CU Akcji Europy Wschodzącej (CU FIO) -5.05% kwi 2011 kwi Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas FIO) -4.97% maj 2011 maj Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIZ 0.00% cze 2011 cze ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych Plus (ING SFIO) 0.88% lip 2011 lip ING Środkowoeuropejski Sektorów Defensywnych Plus (ING SFIO) 2.70% lip 2011 lip PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO) - lis 2011 lis AIG Akcji Nowa Europa (Podatkowy SFIO) - lis 2011 lis 2009 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte