Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z

Transkrypt

1 2002 Wyniki funduszy w sierpniu fundusze z notą m w u Dzięki sierpniowym wzrostom cen na warszawskiej giełdzie, ostatni miesiąc przyniósł zyski z inwestycji w fundusze lokujące swoje aktywa w akcje. W skali miesiąca, najwyższe zyski osiągnęli posiadacze jednostek w polskich funduszach akcyjnych, a liderem pod względem stopy zwrotu był fundusz CU Polskich Akcji (6,48%). Nadspodziewanie dobrze poradził sobie fundusz Beta, zarządzany przez TFI Warta (przeznaczony dla spółek z grupy kapitałowej Warta S.A.). Mimo iż jest to fundusz zrównoważony, w sierpniu wartość jego jednostki wzrosła o 4,5%, a więc ponad dwukrotnie więcej niż SAF-mip (wyznaczany przez Analizy Online wewnętrzny benchmark dla grupy funduszy zrównoważonych). Był to jednocześnie drugi pod względem wartości wzrost na rynku funduszy inwestycyjnych. Stopy zwrotu wewnętrznych benchmarków dla poszczególnych grup funduszy. sierpień ytd(*) O12M(**) SAF-akp 3.33% -4.30% 1.23% SAF-mip 2.17% 0.31% 5.79% SAF-swp 2.13% 5.77% 12.85% SAF-pdz 1.34% 8.23% 2.32% SAF-pdp 1.19% 8.16% 16.81% SAF-rpp 0.81% 7.03% 13.49% SAF-akz -1.43% % % (*) stopa zwrotu od początku roku (**) stopa zwrotu za ostatnie dwanaście miesięcy Fundusze inwestycyjne z grupy AKP UniKorona Akcje CAIB Akcji Fundusze inwestycyjne z grupy MIP UniKorona Zrównoważony Skarbiec-Waga Fundusze inwestycyjne z grupy PDP Skarbiec-Obligacja PKO/CS Obligacji Fundusze inwestycyjne z grupy RPP CAIB Pieniężny Fundusze emerytalne Commercial Union ING NNP Samp Przeciętna stopa zwrotu z funduszy mieszanych (SAF-mip) była w sierpniu zbliżona do tej, jaką osiągnęli zarządzający funduszami stabilnego wzrostu (SAF-swp). Liderem tej ostatniej grupy był kolejny fundusz zarządzany przez TFI Commercial Union CU Stablinego Inwestowania PPE (+3,58%). Tradycyjnie już zyski przyniosły inwestycje w jednostki funduszy polskich papierów dłużnych (grupa PDP) oraz rynku pieniężnego (grupa RPP). Warto podkreślić, że w tej ostatniej grupie drugą najbardziej rentowną inwestycją miesiąca okazały się jednostki funduszu... CU Depozyt Plus. Okazuje się, że zarządzający jednego z najmłodszych na polskim rynku TFI należą do grona najskuteczniejszych, przynajmniej w okresie ostatnich trzech miesięcy. Zysku w sierpniu nie przyniosła średnia inwestycja w jednostki zagranicznych funduszy akcyjnych benchamark SAF-akz zamknął miesiąc starta na poziomie 1,4%. Jeszcze na tydzień przed końcem sierpnia zyski (w okresie od końca lipca) wykazywało siedem spośród ośmiu należących do tej grupy funduszy. Ostatecznie, w skali całego miesiąca udało się to tylko dwóm podmiotom. Zagraniczne fundusze akcji pozostają na razie najgorszą inwestycją zarówno od początku bieżącego roku jak i w okresie ostatnich 12 miesięcy, przy czym w obu przypadkach straty dotyczą wszystkich podmiotów z grupy AKZ. Komentarz do ów W sierpniu, do grona funduszy, dla których przyznajemy dołączyły dwa podmioty - OFE Allianz wśród funduszy emerytalnych i CAIB Obligacji, należący do grupy PDP (polskich papierów dłużnych). Tym samym liczba funduszy ocenianych przez firmę Analizy Online na podstawie ich wyników inwestycyjnych w horyzoncie 3-letnim wzrosła do 56 (w tym 16 OFE). Fundusz papierów dłużnych otrzymał notę 3A natomiast OFE Allianz zadebiutował z iem na poziomie 4A. W obu przypadkach pozycja w ach ch znajduje swoje odzwierciedlenie w horyzoncie 12-to miesięcznym. Sierpień przyniósł również inne zmiany w m u funduszy emerytalnych. Grono podmiotów z notą 5A opuścił Polsat natomiast jego miejsce zajął OFE Sampo. W przypadku tego pierwszego funduszu od kilku miesięcy mamy do czynienia ze wzrostem ryzyka, mierzonego odchyleniem standardowym dodatkowej stopy zwrotu (liczonej w stosunku do SAF-emp), przy jednoczesnym pogorszeniu wyników inwestycyjnych. Analiza danych historycznych wskazuje na to, iż bez wyraźnej poprawy jakości zarządzania w najbliższych miesiącach pozycja tego funduszu w kolejnych ach może się dalej pogarszać. W sierpniowym u m, po raz pierwszy mogliśmy ocenić fundusz Pioneer SFIO TPSA (nota 3A), należący do grupy stabilnego wzrostu i stworzony na potrzeby Pracowniczego Funduszu Emerytalnego Telekomunikacji Polskiej.

2 Fundusze inwestycyjne z grupy ( 1 Skarbiec NET luty UniGlobal marzec CAIB Top Ameryka luty Pioneer Akcji Amerykańskich luty CAIB Top Europa luty UniXXI Wiek marzec UniDynamic Europa luty 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 UniKorona Akcje 2 CAIB Akcji 3 ING Akcji 4 Skarbiec-Akcja 5 DWS Akcji 6 PKO/CS Akcji 7 Invesco Akcyjny 8 Citi Akcji 9 Pioneer Agresywny 10 Pioneer Akcji 11 SEB 3 - Akcji 12 Atut 4 - Akcji 13 Atut 3 - Agresywny 14 Pioneer Indeksowy 15 PZU Krakowiak - Akcji październik DWS Akcji Plus sierpień Pioneer Sektora Usług styczeń 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 ING Emerytura Plus grudzień Skarbiec-III filar listopad Citi SENIOR SFIO listopad Pioneer SFIO TP SA sierpień PBK 60plus styczeń SEB 4 - Stabilnego Wzrostu listopad DWS Emerytalny listopad PKO/CS Stabilnego Wzrostu listopad Arka WBK SFIO listopad 2002

3 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 UniKorona Zrównoważony 2 Skarbiec-Waga 3 ING Zrównoważony 4 DWS Zrównoważony 5 PKO/CS Zrównoważony 6 Pioneer Zrównoważony Plus 7 Pioneer Zrównoważony 8 SEB 1 - Zrównoważony Zrównoważony 10 Atut 1 - Zrównoważony 11 CAIB Zrównoważony czerwiec Invesco Zrównoważony sierpień PZU Mazurek - Zrównoważony październik Beta listopad GTFI Salomon AAA lipiec 2004 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 Skarbiec-Obligacja 2 PKO/CS Obligacji 3 SEB 2 - Papierów Dłużnych 4 Citi Obligacji 5 CAIB Obligacji 6 ING Obligacji 7 Pioneer Obligacji 8 Atut 2 - Papierów Dłużnych 9 Pioneer Wierzycielskich PW 10 DWS Papierów Dłużnych 11 Invesco Papierów Dłużnych 12 GTFI Obligacji Skarbowych sierpień UniKorona Obligacje wrzesień PZU Polonez - Papierów Dłużnych październik GTFI Papierów Komercyjnych sierpień 2003

4 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 CAIB Pieniężny 2 ING Gotówkowy 3 Skarbiec-Kasa 4 Citi Pieniężny 5 UniKorona Pieniężny 6 DWS Specjalistyczny Pieniężny lipiec Gamma marzec DWS Pieniężny PLUS październik DWS Pieniężny listopad GTFI Skarbowy Pieniężny sierpień SEB 5 - Pieniężny styczeń PKO/CS Skarbowy luty 2004 Fundusze emerytalne (grupa EMP) 1 Commercial Union 2 ING NNP 3 Sampo 4 Polsat 5 Allianz 6 DOM 7 Zurich 8 PZU Złota Jesień 9 Credit Suisse Life & Pensions 10 Bankowy 11 EGO 12 Skarbiec Emerytura 13 Pocztylion 14 Pekao 15 Ergo Hestia 16 AIG 17 Kredyt Bank wrzesień 2002

5 Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online Sp. z o.o. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Spółka Analizy Online Sp. z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online Sp. z o.o., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online Sp. z o.o. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online Sp. z o.o.