MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ

Transkrypt

1 MINISTERSTWO PRACY I POLITYKI SPOŁECZNEJ DEPARTAMENT ANALIZ EKONOMICZNYCH I PROGNOZ ANALIZA ROZLICZNIE SKŁADEK EMERYTALNYCH WPŁACANYCH DO ZUS I OFE ZA OKRES WRZESIEŃ 1999 GRUDZIEŃ 5 WARSZAWA, MARZEC 6 r.

2 Analiza Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE za okres wrzesień 1999 r. grudzień 5r. Celem analizy jest oszacowanie obecnej wartości składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE w okresie wrzesień 1999 r- grudzień 5 r. osób, które rozpoczęły pracę we wrześniu 1999 r. i zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE, bądź nie. W analizie wzięto pod uwagę wszystkie działające na rynku otwarte fundusze emerytalne (stan grudnia 4 r.), tj.: AIG OFE, OFE Allianz Polska, Commercial Union OFE BPH CU WBK, ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, Bankowy OFE, OFE PZU Złota Jesień, Winterthur OFE 1, OFE DOM", OFE Ergo Hestia, Generali OFE, Pekao OFE, OFE Pocztylion, OFE Polsat, SAMPO OFE, OFE Skarbiec-Emerytura. Zaewidencjonowany kapitał w ZUS dla osoby, która nie przystąpiła do OFE oraz wskaźnik waloryzacji składek na koniec każdego roku w latach -5 zostały przedstawione na Rysunku 5 i w tabeli 3. Dane w okresie od września 1999 r. do grudnia 5 r. na koniec każdego a, takie jak: wysokość zewidencjonowanego kapitału z drugiego filaru emerytalnego, koszty związane z jego obsługą oraz wartości jednostki rozrachunkowej zostały przedstawione osobno dla każdego z OFE. (Rysunki 1-6) Zaewidencjonowany kapitał z I i II filaru emerytalnego oraz wartości jednostki rozrachunkowej na koniec każdego a w okresie od września 1999 r. do grudnia 5 r., zostały przedstawione osobno dla każdego z OFE. (Rysunki 7-41) Wnioski 1. Porównując kapitał zaewidencjonowany na kontach OFE, przy takiej samej wysokości składek, na koniec grudnia 5 r. wartość kapitału z II filaru emerytalnego (od najwyższego do najniższego) przedstawia się następująco: 1) ING Nationale-Nederlanden Polska OFE zł, ) OFE Polsat zł, 3) OFE DOM" zł, 4) Commercial Union OFE BPH CU WBK zł, 1 Od dnia r. nastąpiła zmiana nazwy Credit Suisse Life & Pensions OFE na Winterthur OFE. W analizie nie ujęto OFE Kredyt Banku, z uwagi na przejęcie jego zarządzania przez Powszechne Towarzystwo Emerytalne POLSAT S.A. Likwidacja OFE Kredyt Banku rozpoczęta w dniu 1 października 4 została zakończona z dniem 1 grudnia 4 r.

3 5) OFE PZU Złota Jesień zł, 6) Generali OFE zł, 7) AIG OFE 16 7 zł, ) SAMPO OFE zł, 9) Winterthur OFE zł, 1) Bankowy OFE 16 1 zł, 11) Pekao OFE 16 9 zł, 1) OFE Allianz Polska zł, 13) OFE Skarbiec-Emerytura zł, 14) OFE Ergo Hestia zł, 15) OFE Pocztylion zł, (Tabele 1a - 1c i Rysunek 1). Powyższe różnice w wysokości zaewidencjonowanego kapitału wynikają z różnej wysokości opłaty od składki pobieranej przez fundusze oraz z różnej wysokości stopy zwrotu wypracowanej przez dany fundusz. (Tabele 1a - 1c) 3. Na koniec grudnia 5 r. najwyższą jednostkę rozrachunkową oferowało ING Nationale- Nederlanden Polska OFE (tj. 4,6 zł), zaś najniższą Pekao OFE (tj. 1, zł). Jednostkę rozrachunkową powyżej 4 zł wypracowano również OFE Polsat (tj. 4,44 zł). W czterech z OFE (tj. OFE DOM", SAMPO OFE, Generali OFE i Commercial Union OFE BPH CU WBK) jednostka rozrachunkowa była powyżej 3 zł (tj. 3,4-3,54 zł). W czterech z OFE (tj. OFE PZU Złota Jesień, OFE Ergo Hestia, Bankowy OFE oraz Winterthur OFE) wypracowano jednostkę rozrachunkową powyżej zł (tj.,44 -,5 zł). Pozostałe cztery z OFE (tj. AIG OFE, OFE Skarbiec-Emerytura, OFE Pocztylion i OFE Allianz Polska) osiągnęły jednostkę rozrachunkową powyżej 1 zł (tj. 1,11-1,714 zł). 4. Na koniec grudnia 5 r. prowizja od składki pobierana ustalana przez OFE według długości stażu członkostwa 3 (od najwyższej do najniższej) przedstawia się następująco: 1) 7% - Generali OFE, AIG OFE i OFE Polsat, Bankowy OFE, SAMPO OFE, OFE Ergo Hestia, OFE Pocztylion, OFE PZU Złota Jesień. ) 5,9% - OFE Skarbiec-Emerytura, 3) 5,% - ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, 3 Po 15 października 3 r., tj. po wejściu w życie nowelizacji przepisów ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, w wyniku wprowadzenia przepisu ustalającego maksymalną wysokość opłatę od składki odprowadzanej do OFE, w praktyce wszystkie OFE odeszły od zasady, iż w miarę dłuższego stażu członkostwa prowizja od składki maleje. Maksymalna opłata od składki: od 1 kwietnia 4 r. do końca 1 r. 7%; w 11 r. 6,15%, w r. 5,5%; 13 r. 4,375%; po 14 r. 3,5%. 3

4 4) 5,5% - Winterthur OFE, 5) 5% - Pekao OFE, 6) 4,5% - OFE DOM", 7) 4% - Commercial Union OFE BPH CU WBK oraz OFE Allianz Polska i Pekao OFE. (Tabele 1a - 1c) Od 1 kwietnia 4 r. w przypadku siedmiu z OFE (tj. Generali OFE, AIG OFE, OFE Polsat, Bankowy OFE, SAMPO OFE, OFE Ergo Hestia, OFE Pocztylion, OFE PZU Złota Jesień) opłata od składki została obniżana do 7% Na koniec grudnia 1 r. w przypadku trzynastu z OFE (tj.: OFE Allianz Polska, SAMPO OFE, ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, Pekao OFE, Commercial Union OFE BPH CU WBK, OFE Polsat, OFE PZU Złota Jesień, Generali OFE, Credit Suisse Life & Pensions OFE, OFE DOM", OFE Pocztylion, Bankowy OFE,OFE Ergo Hestia ) kapitał z II filaru emerytalnego na kontach OFE był wyższy o ok.,1% - 5,7% od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. Zaś na kontach AIG OFE i OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru emerytalnego stanowił odpowiednio 99,3% i 99,7% wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. Jednakże, już w styczniu r. na kontach wszystkich OFE kapitał II filara był wyższy od wartości skumulowanych składek i różnica ta wzrosła średnio do ok. 3,6 % - 1,%. Na koniec grudnia 5 r. różnica ta zwiększyła się i (od największej do najmniejszej) przedstawia się następująco: 1) 44, % dla ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, ) 4,3 % dla OFE Polsat, 3) 4, % dla OFE Dom, 4) 39, % dla Commercial Union OFE BPH CU WBK, 5) 39, % dla OFE PZU Złota Jesień, 6) 3,5% dla Generali OFE, 7) 37,9 % dla AIG OFE, ) 37, % dla SAMPO OFE, 9) 36,7% dla Winterthur OFE, 1) 36,4 % dla Bankowy OFE, 11) 35,6 % dla Pekao OFE, 1) 35,3 % dla OFE Skarbiec-Emerytura, 13) 35,1 % dla OFE Allianz Polska, 14) 33,5 % dla OFE Pocztylion 15) 33,1 % dla OFE Ergo Hestia. (Tabela i Rysunek ) 4

5 6. Począwszy od stycznia r. wartość zaewidencjonowanego kapitału na koncie każdego z OFE jest wyższa od wartości skumulowanych składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny z tego samego okresu. Oznacza to, iż od tego czasu zgromadzony kapitał w OFE pomimo kosztów poniesionych z tytułu utrzymania OFE zaczął przynosić także dochody dla członków OFE. Jednakże, dopiero na koniec czerwca 3 r. pierwsze realne zyski osiągnęli tylko członkowie ING Nationale-Nederlanden Polska OFE (tj. wartość kapitału była wyższa o 1,% od inflacji z tego okresu). Na koniec grudnia 4 r. zgromadzony kapitał na kontach 13 z OFE wypracował realne zyski (tj. wartość kapitału była wyższa o,6-7,5% od inflacji z tego okresu). Zaś OFE Ergo Hestia i OFE Pocztylion nie były w stanie zapewnić sowim członkom wartości realnej skumulowanych składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny (tj. wartość kapitału była niższa odpowiednio o,% i 1,3% od inflacji z tego okresu). Na koniec lutego 5 r. wszystkie OFE wypracowały realne zyski. Jednakże, już koniec marca 5 r. jeden OFE ponownie nie były w stanie zapewnić sowim członkom wartości realnej skumulowanych składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny (tj. OFE Pocztylion - wartość kapitału była niższa odpowiednio o,3% od inflacji z tego okresu). Od kwietnia do końca maja 5 r. już kapitał zaewidencjonowany w trzy z OFE nie wypracował realnych zysków (tj. OFE Pocztylion, OFE Skarbiec-Emerytura, OFE Ergo Hestia,- wartość kapitału była niższa od inflacji z tego okresu odpowiednio w kwietniu i w maju o 3% i 1,7%;,1% i,7%; 1,9%i,%). Począwszy od czerwca 5 r. kapitał ze wszystkich z OFE wypracował ponownie realne zyski i na koniec grudnia 5 r. wartość kapitału była wyższa o,6% 19,4 % od inflacji z tego okresu. (Tabela ) 7. Na koniec r. (tj. po ok. 3 latach opłacania składek) przy tej samej wysokości odprowadzanych składek na II filar emerytalny, w przypadku ośmiu z OFE (tj.: ING Nationale-Nederlanden Polska OFE, SAMPO OFE, OFE Allianz Polska, OFE PZU Złota Jesień, Commercial Union OFE BPH CU WBK, Bankowy OFE, Generali OFE, OFE Polsat) zaewidencjonowany kapitał był wyższy od kapitału w ZUS. W przypadku osoby, która przystąpiła do jednego z pozostałych siedmiu OFE (tj.: OFE DOM", OFE Ergo Hestia, Credit Suisse Life & Pensions OFE, AIG OFE, Pekao OFE, OFE Skarbiec- Emerytura, OFE Pocztylion) kapitał emerytalny był niższy niż osoby, która nie przystąpiła do OFE. Począwszy od lipca 3 r. na kontach wszystkich z wybranych OFE kapitał emerytalny z II filaru jest wyższy niż byłby on na koncie ZUS i różnica ta na korzyść OFE zwiększa się w miarę wydłużania okresu składkowego. (Rysunki 6-11 i tabela 3 ). 5

6 . Jeżeli porównamy kwoty uzyskane w przypadku składek do OFE, ZUS lub lokaty takiej samej kwoty na rachunku oszczędnościowym, to na koniec 3 r. najwyższy kapitał uzyskano na koncie najlepszego OFE (9 434 zł), zaś najniższy z rachunku oszczędnościowo- rozliczeniowego ( 1 zł). Na koniec 3 r. kapitał z OFE średnio wynosił 9 zł, i był on wyższy o ok. 39 zł od średniego kapitału uzyskanego z lokat bankowych ( 6 zł), oraz o ok. 69 zł od kapitału zgromadzonego w ZUS (31 zł). W miarę wydłużania okresu składkowego różnice te rosły na korzyść OFE i na koniec grudnia 4 r. kapitał z OFE średnio wynosił zł, i był on wyższy o ok zł od średniego kapitału uzyskanego z lokat bankowych (1 759 zł), oraz o ok zł od kapitału zgromadzonego w ZUS (1 39 zł). (Tabela 4 i Rysunek 3) 9. Na koniec grudnia 1999 r. tylko kapitał zgromadzony z oszczędności odpowiadających wysokości składek emerytalnych na II filar w przypadku lokat bankowych był wyższy średnio o 1,3% od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. W tym samym czasie kapitał ze składek II filaru emerytalnego na kontach ZUS był równy wartości skumulowanych składek, zaś kapitał w OFE był średnio niższy o ok.,1 % od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu. Po około roku oszczędzania zgromadzony kapitał na lokatach bankowych był wyższy średnio o 6 % od wartości skumulowanych składek, kapitał na kontach ZUS był większy o ok. 4 % od wartości skumulowanych składek, zaś kapitał w OFE był niższy średnio o ok. 5 % od wartości skumulowanych składek. Po około dwóch latach oszczędzania zgromadzony kapitał na lokatach bankowych był wyższy średnio o 1 % od wartości skumulowanych składek, kapitał na kontach ZUS był większy o ok.7,4 % od wartości skumulowanych składek, zaś kapitał w OFE był niższy średnio o ok. 7 % od wartości skumulowanych składek. Jednakże, już w październiku 1 r. kapitał w każdym z przypadków był wyższy od wartości skumulowanych składek z tego samego okresu (kapitał z OFE był średnio wyższy o,3%, kapitał z ZUS o 7,1% oraz kapitał z lokat o 1,3%). W miarę wydłużania okresu składkowego różnica między uzyskanym kapitałem a wartością skumulowanych składek wzrastała na korzyść OFE w porównaniu do ZUS czy też lokat bankowych. Na koniec grudnia r. różnica ta wynosiła 1,5% dla OFE, 9,% dla ZUS oraz 1,6% dla lokat bankowych. W grudnia 3 r. różnica między uzyskanym kapitałem a wartością skumulowanych składek zwiększyła średnio się do 17,1% dla OFE, podczas gdy zmniejszyła się średnio do 11,5% dla lokat bankowych oraz do 7,% dla ZUS. 6

7 Na koniec grudnia 5 r. w porównaniu z czerwcem 5 r. różnica między uzyskanym kapitałem a wartością skumulowanych składek zwiększyła się w przypadku OFE z 31,1% do 37,5%, zmniejszyła się dla ZUS z 1,5% do 9,6%, a zaś w przypadku lokat bankowych zmniejszyła się z 11,1 % do 1,%. Oznacza to, że lokaty w OFE w dłuższym okresie były najlepsze. (Tabela 5 i Rysunek 4) Analizę oparto na następujących założeniach: 1. Osoba rozpoczęła pracę we wrześniu 1999 r. W tym samym czasie przystąpił do OFE.. Osoba zarabia przeciętne wynagrodzenie od 1999 r. do grudnia 5 r. Przeciętne miesięczne wynagrodzenie: 1999 r. 1697,1 zł, r. 193,74 zł, 1 r. 45,11 zł, r. 97,3 zł, 3 r. 1,47 zł, 4 r. 9,57 zł 5 r. 3,9 zł 3. Wskaźnik inflacji: 1999 r. 6,7 %, r. 7,1%, 1 r. 4,%, r. 1,4%. 3 r.,% 4 r. 3,5% 5 r.,1% 4. Co opłaca składki do ZUS i OFE. 1,% podstawy wynagrodzenia - składka do ZUS, 7,3% podstawy wynagrodzenia - składka do OFE. 5. Składki odprowadzane do ZUS są waloryzowane według przepisów ostatniej nowelizacji Ustawy o emeryturach i rentach z Funduszu Ubezpieczeń Społecznych. Według przepisów ustawy o waloryzację składek przeprowadza się corocznie od dnia 1 czerwca każdego roku, poczynając od waloryzacji za. Waloryzacji podlega zaewidencjonowany suma składek na dzień 31 stycznia danego roku. wskaźnik waloryzacji przyjęto według szacunków ZUS. r. 11,1 % 1 r. % r. 7 % 7

8 3 r. 1,4% 4 (szacunek ZUS -,5%) 4 r.,99 % 5 r. 3,66 % 6. Składki odprowadzane do OFE podlegają oprocentowaniu według stopy zwrotu OFE. Dla celów analizy zgromadzony kapitał na koniec każdego a oszacowano wykorzystując wartości jednostek rozrachunkowych według danego Otwartego Funduszu Emerytalnego. 7. Otwarte Fundusze emerytalne pobierają przy odprowadzaniu składek do OFE ustaloną przez siebie opłatę od składki (odsetek od wysokości składki) oraz na koniec a opłatę za zarządzanie w wysokości,5% od zgromadzonego kapitału.. Najniższy kapitał wśród OFE - jest to najniższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w okresie wrzesień 1999 r. - grudzień 4 r. (tj. na koncie osoby, która przeszła w grudniu 4 r. z OFE kredyt banku do OFE Pocztylion). Najwyższy kapitał wśród OFE - jest to najwyższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w okresie wrzesień 1999 r. - grudzień 3 r. (tj. na koncie ING Nationale- Nederlanden Polska OFE). 9. Równolegle kwotę w wysokość składki na II filar emerytalny wpłaca na: Rachunek oszczędnościowo-rozliczeniowy (ROR), Lokaty terminowe: na 1, na 6 miesięcy, na 1 miesięcy. 1. Wszystkie lokaty są o zmiennym oprocentowaniu, a kapitalizacja odsetek jest miesięczna. Stopy procentowe przyjęto według średnich miesięcznych stóp oprocentowania depozytów dla osób fizycznych. 11. Od stycznia r. zyski z lokat bankowych są opodatkowane. (% od należnej kwoty z odsetek). 4 Wskaźnik waloryzacji składek nie może być niższy niż wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych ogółem w roku kalendarzowym poprzedzającym termin waloryzacji w stosunku do poprzedniego roku.

9 Tabela 1a. Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE w okresie wrzesień 1999 r. - grudzień 5 r. dla osób, które zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce i rozpoczęły pracę we wrześniu 1999r. wyszczególnienie cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze 4 gru 4 cze 5 gru 5 Otwarte Fundusze Emerytalne - II filar AIG OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,65 11,43 1,11 1,63 11,6 1,3 13,6 14,55 15,35 15,57 17, 1,71,6 1,71 prowizja od składki w %,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59 1,77 1,39 1, 14,7 14,65 15,5 16,14 17,4 1,1 16,6 17,1 19,,31 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59 4,71 116,1 191,79 75,33 361,61 453,64 54,77 651,34 75,3 65,5 969,6 1,1 11,46 OFE Allianz Polska wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1, 1, 1, 1,49 1,6 13,3 14,3 15,9 16,9 16,33 17,7 1,9 19,97 1,11 prowizja od składki w % 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,% 6,% 6,% 6,% 5,% 5,% 5,% 5,% 4,% 4,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł,11,3 9,66 1, 1,43 11,4 11,6 1,5 1, 1,6 13,74 14,57 14,1 14,93 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł,11 3,1 9,77 149,5 1,7 75,7 345, 41,4 4,55 56,97 643, 7,4 1,46 97, Bankowy OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,9 11,9 1,94 1,1 11,5 13,31 14,57 15,6 16,44 16,64 1,7,1 1,1,5 prowizja od składki w % 9,9% 9,9% 9,9%,9%,9%,9%,9%,7%,7%,4% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 1,51 14,33 13,33 14,61 15,6 16,3 16,55 17,4 1, 17,7 17,94 19,, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 49,64 134,65 16,7 33, 39,6 4,73 56,7 69, 799,55 97,6 11,5 115,1 144,1 Commercial Union OFE BPH CU WBK wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,41 11,55 1,3 13,4 1, 14,31 15,1 16, 16,7 16,93 1,4 19,95 1,3 3,4 prowizja od składki w % 1,% 1,% 1,% 1,% 1,% 4,% 4,% 4,% 4,% 4,% 4,% 4,% 4,% 4,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,44 1,63 14,46 14,9 16,3,5,77 9,37 1,3 1,9 11,94 1,9 14,11 15, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,44 5,14 135,99 4,1 31,49 35,9 437,44 49,1 551,6 616,4 66,41 76, 4, 931,55 Winterthur OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,69 11,3 1,63 1,99 1,74 14, 14,71 15,4 16,14 16,9 1,3 19,66,5,44 prowizja od składki w % 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% 5,5% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 11,39 13,1 13,51 14,9 15,47 16,34 11,16 1,1 1,3 13,94 14,91 16,15 17, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 45,1 1,76,64 91, 3,1 479,7 556,16 67,41 7,9 74,94 71,57 966,3 166,74

10 Tabela 1b. Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE w okresie wrzesień 1999 r. -grudzień 5 r. dla osób, które zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce i rozpoczęły pracę we wrześniu 1999r. wyszczególnienie cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze 4 gru 4 cze 5 gru 5 OFE DOM wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,65 11,99 13,6 14,16 13,35 14,36 15,14 15, 16,66 17, 19,3,5 1,77 3,54 prowizja od składki w %,9%,9%,9%,9%,9% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% 4,5% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11, 1,97 13,43 14,74,74 9,47 1,4 11,3 11,75 1,6 13,1 14,9 16, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 44,7 11,49,7,33 35,1 47,71 466,9 53,51 599,35 674,4 754,9 4,3 936,31 OFE Ergo Hestia wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 11, 1,5 13,7 13,57 1,99 14,3 14,79 15,4 16,67 16,76 1,33 19,9 1,7,59 prowizja od składki w %,9%,9%,9%,9%,9%,5%,5%,5%,5% 7,9% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11,7 1,96 13,3 14,71 14,67 15,5 16,14 17,41 17,7 16,77 17,71 19,3, skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 44,69 11,43,5 7,94 375,57 467,7 56,6 665,45 76,3 7,4 975,47 17,15 14,99 Generali OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,45 11,34 1,4 13,19 1,65 13,94 14,76 15,7 16,5 16,9 1,64, 1,49 3,7 prowizja od składki w % 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11,39 13,1 13,54 14,9 15,4 16,37 16,97 1,9 1,97 16,95 17,91 19,5,34 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 45,1 1,75,67 91,1 3,37 479,5 579,59 67,36 799,6 99,6 114,49 117,46 146,75 ING Nationale Nederlanden Polska OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,54 11,5 1,49 13,3 1, 14,31 15,39 16,7 17,67 17,7 19,44 1,16,73 4,6 prowizja od składki w %,7%,7%,7%,7%,7% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 11, 1,6 13,13 14,44 1,74 11,56 1,5 13,36 14,4 15,1 16, 17,46 1,5 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,3 43,7 11,1 196,,4 353,31 41,53 493,1 571,5 653,97 743,14 36,69 93,66 147,55 Pekao OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,9 11, 1,15 1,41 1,14 13,56 13,9 14,5 15,3 15,5 17, 1,71 19,69 1, prowizja od składki w % 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 6,% 6,% 5,5% 5,5% 5,% 5,% 5,% 5,% 5,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,7 9,91 11,44 11,5 13,1 11,3 11,76 11,54 1,5 1,45 13,59 14,54 15,71 16,7 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,7 39,4 16,9 176,7 54,3 34,5 393,73 463,4 536, 611,54 691,33 775, 67,71 965,4 9

11 Tabela 1c. Rozliczenie składek emerytalnych wpłacanych do ZUS i OFE w okresie wrzesień 1999 r. -grudzień 5 r. dla osób, które zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce i rozpoczęły pracę we wrześniu 1999r. wyszczególnienie cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze 4 gru 4 cze 5 gru 5 OFE Pocztylion wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,36 11,4 1,4 13,15 1,5 13,36 13,91 14,6 15,35 15,6 17,9 1,51 19,53 1,1 prowizja od składki w %,9%,9%,9%,9%,9% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,5% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 11,7 1,96 13,4 14,73 13,1 13,97 14,55 15,7 16,39 16,74 17,66 1,95,4 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11, 44,69 11,4,59,3 369,67 45,66 53, 63,74 77,6 9,9 93,4 143,5 1161,13 OFE Polsat wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,49 11,4 13,16 13,51 13,1 14,53 15,36 16,1 17,34 1,4, 1,4,6 4,44 prowizja od składki w %,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5%,5% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59 1,77 1,44 1,5 14,17 14,76 15,64 16, 17,56 1,34 17,16 1,3 19,4,45 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 1,59 4,71 116, 19,13 76, 363,7 455,64 551,19 654,47 76,95 71, 977,37 19,71 11,19 OFE PZU Złota Jesień wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,5 11,3 1,13 1,54 1,15 13,75 14,59 15,73 16,6 16,94 1,55,9 1,3,5 prowizja od składki w % 9,% 9,% 9,% 9,% 9,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 11,39 13,9 13,5 14,7 1,5 13,35 14, 15,1 15,7 17,6 1, 19,35,37 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 11,1 45,1 1,69,5 9,79 37,6 449,1 531,41 6,55 714, 15,1 9,16 133, ,54 SAMPO OFE wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,91 11,5 1,47 13,6 1,6 14,37 15,46 16,54 17,3 17,71 19,4,69 1,9 3,5 prowizja od składki w %,%,%,%,%,%,%,%,%,%,% 7,% 7,% 7,% 7,% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,97 1,16 11,7 1,14 13,41 14,3 14,94 15,57 16, 17,4 17, 17,91 19,4,6 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,97 4,4 19,5 11,4 6,56 34,99 431,15 5,5 61,79 75,1 3,75 935,54 14, ,64 OFE Skarbiec-Emerytura wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł wartość jednostki rozrachunkowej w zł 1,61 11,6 1,77 13,31 1,6 13,3 14,1 14,5 15,45 15, 17,1 1,75 19,6 1,44 prowizja od składki w % 7,9% 7,9% 7,9% 7,9% 7,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% 5,9% miesięczne koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,4 1,3 11,59 1, 13,4 1,7 11,56 1,14 13,1 13,9 14,95 15,91 17,9 1,4 skumulowane koszty (prowizja + koszty zarządu) w zł 9,4 39,73 1,7 179,17 57,79 36,6 395,13 466,36 543,63 65,36 713,6 6, 96,4 113,7 ZUS - I filar wartości na koniec a zaewidencjonowany kapitał w zł oszacowany wskaźnik waloryzacji składek z I filaru: 11,1% - r., % -1 r., 7% - r., 1,4% - 3 r.,,99% -4r, 3,66% -5 r. 1

12 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r., według otwartego funduszu emerytalnego kapitał, koszty w zł AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE nazwa otwartego funduszu emerytalnego OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat skumulowany kapitał z II filaru SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura skumulowane koszty 11

13 Tabela. Zaewidencjonowany kapitał w II filarze emerytalnym w relacji do kwoty skumulowanych składek w okresie od września 1999 r. do grudnia 5r. odprowadzanych na II filar przez osobę zarabiającą średnie wynagrodzenie w gospodarce narodowej, która rozpoczęła pracę we wrzesniu 1999 r. i przystąpiła do OFE. wyszczególnienie cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze 4 gru 4 cze 5 gru 5 wskażnik inflacji wrzesień 1999=1% 1,9% 1,6% 111,7% 115,4% 115,% 116,9% 116,7% 117,% 11,% 1,9% 13,9% 14,6% 14,6% skumulowane składki odprowadzane do ofe* 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% Kapitał w otwartych funduszach emerytalnych w % AIG OFE 91,3% 97,4% 96,7% 9,9% 9,% 99,3% 1,9% 17,9% 111,3% 115,% 11,5% 15,6% 131,1% 137,9% OFE Allianz Polska 94,7% 99,1% 1,3% 11,9% 96,5% 15,7% 19,% 114,4% 117,3% 1,4% 13,4% 17,% 131,1% 135,1% Bankowy OFE 9,4% 97,3% 97,7% 95,3% 6,5% 1,% 16,7% 111,5% 114,% 117,% 13,% 1,4% 131,1% 136,4% Commercial Union OFE BPH CU WBK 9,3% 9,6% 96,6% 99,3% 94,9% 15,1% 1,7% 11,3% 114,7% 11,% 1,6% 17,6% 13,9% 139,% Winterthur OFE 9,7% 95,5% 99,% 99,1% 95,1% 1,9% 15,% 17,9% 11,9% 114,% 11,5% 16,3% 13,5% 136,7% OFE DOM" 9,5% 1,% 99,% 14,4% 95,4% 1,4% 15,9% 1,9% 11,6% 117,% 1,5% 19,3% 133,1% 14,% OFE Ergo Hestia 91,1% 9,% 9,% 99,% 93,5% 1,1% 13,% 1,1% 111,% 113,5% 116,4% 13,6% 17,5% 133,1% Generali OFE,5% 97,% 9,9% 1,% 95,% 13,4% 16,1% 11,1% 113,4% 116,9% 1,4% 17,7% 131,6% 13,5% ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 9,6% 9,% 97,% 11,9% 95,4% 15,4% 11,1% 116,5% 119,6% 1,3% 14,% 131,4% 137,1% 144,% Pekao OFE 9,5% 99,1% 9,7% 99,1% 95,3% 15,% 15,% 17,9% 111,% 114,3% 1,% 17,3% 13,5% 135,6% OFE Pocztylion 9,% 97,% 99,3% 11,6% 94,4% 1,3% 1,% 15,9% 1,% 11,3% 115,7% 1,5% 16,1% 133,5% OFE Polsat 9,1% 97,5% 13,6% 1,% 96,9% 15,% 17,7% 11,1% 115,5% 11,3% 15,% 13,% 131,5% 14,3% OFE PZU Złota Jesień" 9,4% 96,7% 97,% 9,6% 93,7% 14,9% 17,9% 113,4% 116,5% 119,% 1,9% 19,5% 133,4% 139,% SAMPO OFE 91,% 9,5% 96,% 99,9% 96,1% 15,7% 11,3% 114,6% 116,9% 119,9% 1,% 17,% 131,5% 137,% OFE Skarbiec-Emerytura 91,% 96,9% 11,5% 1,4% 94,7% 99,7% 13,7% 17,3% 19,6% 114,% 116,% 14,5% 17,% 135,3% * wartość sumy składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny bez oprocentowania (przed pobraniem opłat przez OFE: tj.opłaty od składki oraz opłaty za zarządzanie kapitałem). 1

14 14% 1% 1% % 6% 4% % % 137,9% Rys.. Kapitał zaewidencjonowany w II filarze emerytalnym w relacji do kwoty skumulowanych składek odprowadzanych na II filar na koniec 5 r. dla osób, które rozpoczęły pracę we wrześniu 1999 r. i zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia ( kwota składek = 1 %). 144,% 14,3% 14,% 139,% 136,4% 139,% 13,5% 135,1% 135,6% 136,7% 133,1% 133,5% 137,% 135,3% AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat OFE PZU Złota Jesień" SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura nazwa otwartego funduszu emerytalnego 13 % kwoty skumulowanych składek na koniec grudnia 4 r.

15 Tabela 3. Zaewidencjonowany kapitał emerytalny z I i II filaru na koniec roku dla osób, które rozpoczęły pracę we wrześniu 1999 r. i zarabiają na poziomie średniego wynagrodzenia w gospodarce w latach -5 według ZUS i OFE. rok Wyszczególnienie 3 4 Kapitał emerytalny w zł I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar I filar II filar I i II filar ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat OFE PZU Złota Jesień" SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura * osoba nie przystapiła do OFE. Kapitał emerytalny w zł 1 Kapitał emerytalny w zł Kapitał emerytalny w zł Kapitał emerytalny w zł 5 Kapitał emerytalny w zł 14

16 Tabela 4. Zgromadzony kapitał z miesięcznie odprowadzanych składek w wysokości składek z II filaru emerytalnego w okresie od września 1999 r. do grudnia 5 r., dla osoby zarabiającej średnie wynagrodzenie w gospodarce narodowej, w zależności od sposobu zainwestowania. wyszczególnienie cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze 4 gru 4 cze 5 gru 5 w zł skumulowane składki na II filar* kapiatał z OFE: w zł średni kapitał z OFE najniższy kapitał wśród OFE** najwyższy kapitał wśród OFE*** kapitał z ZUS lokaty bankowe: w zł średni kapitał z lokat ROR na na 6 miesięcy na 1 miesięcy *wartość sumy składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny bez oprocentowania (przed pobraniem opłat przez OFE: tj.opłaty od składki oraz opłaty za zarządzanie kapitałem). **najniższy kapitał wśród OFE - jest to najniższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w na koniec czerwca 5 r. (tj. do listopada 4 r. na koncie OFE Kredyt Banku, potem na koncie OFE Pocztylion). ***najwyższy kapitał wśród OFE - jest to najwyższy kapitał z OFE jaki został zgromadzony na kontach OFE na koniec czerwca 5 r. (tj. na koncie ING Nationale-Nederlanden Polska OFE). 15

17 Rys. 3. Zgromadzony kapitał ze składek miesięcznych w wysokości składek z II filaru emerytalnego w latach przez osobę która rozpoczęła pracę r i otrzymuje średnie wynagrodzenie w gospodarce, w zależnosci od sposobu zainwestowania zgromadzony kapitał, skumulowane składki w zł rok średni kapitał z ofe kapitał z Zus średni kapitał z lokat bankowych skumulowane składki 16

18 Tabela 5. Zgromadzony kapitał z miesięcznie odprowadzanych składek w wysokości składek z II filaru emerytalnego w relacji do kwoty skumulowanych składek odprowadzanych na II filar dla osoby zarabiającej średnie wynagrodzenie w gospodarce narodowej, która pracuje od września 1999 r. wyszczególnienie cze gru cze 1 gru 1 cze gru cze 3 gru 3 cze 4 gru 4 cze 5 gru 5 skumulowane składki odprowadzane do ofe* 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% kapiatał z OFE średni kapitał z OFE 97,9% 99,% 1,4% 94,3% 13,% 16,4% 11,5% 113,6% 117,1% 1,7% 17,3% 131,1% 137,5% najniższy kapitał wśród OFE** 96,6% 97,6% 11,9% 95,6% 99,9% 11,1% 15,3% 17,4% 11,9% 115,% 1,4% 14,% 131,7% najwyższy kapitał wśród OFE*** 9,% 97,% 11,9% 95,4% 15,4% 11,1% 116,5% 119,6% 1,3% 14,% 131,4% 137,1% 144,% kapitał z ZUS 1,% 15,3% 13,3% 1,5% 16,6% 111,6% 19,% 19,7% 1,5% 1,5% 17,6% 11,5% 19,6% lokaty bankowe średni kapitał z lokat bankowych 11,3% 14,3% 17,7% 11,9% 11,% 11,% 11,6% 11,1% 111,5% 111,% 111,% 111,1% 11,% ROR 1,9% 1,7% 14,7% 16,4% 17,% 16,6% 16,% 15,6% 15,% 14,6% 14,3% 13,7% 13,3% na 1 11,3% 14,7% 1,5% 11,% 114,4% 114,5% 114,3% 113,% 113,% 11,% 11,% 11,7% 11,4% na 6 miesięcy 11,4% 14,9% 1,% 11,4% 114,6% 114,% 114,5% 114,% 113,5% 113,1% 113,% 113,% 11,9% na 1 miesięcy 11,4% 15,% 19,1% 11,% 115,% 115,4% 115,3% 114,9% 114,5% 114,3% 114,5% 114,7% 114,6% * wartość sumy składek odprowadzanych na drugi filar emerytalny bez oprocentowania (przed pobraniem opłat przez OFE: tj.opłaty od składki oraz opłaty za zarządzanie kapitałem). ** najniższy kapitał wśród OFE - jest to najniższy kapitał jaki został zgromadzony na kontach OFE w na koniec grudnia 4 r. (tj. do listopada 4 r. na koncie OFE Kredyt Banku, potem na koncie OFE Pocztylion). ***najwyższy kapitał wśród OFE - jest to najwyższy kapitał z OFE jaki został zgromadzony na kontach OFE na koniec grudnia 4 r. (tj. na koncie ING Nationale-Nederlanden Polska OFE). 17

19 % kwoty skumulowanych składek na koniec grudnia 4 r. 16% 14% 1% 1% % 6% 4% % % Rys. 4. Zgromadzony kapitał ze składek na II filar emerytalny w relacji do kwoty skumulowanych składek na koniec 5r. dla osoby, która rozpoczęła pracę r. i zarabia średnie wynagrodzenie, według sposobu zainwestowania. ( kwota składek = 1 %). 137,5% 19,6% 11,% średni kapitał z OFE kapitał z ZUS średni kapitał z lokat bankowych 1

20 Rys. 5. Zaewidencjonowany kapitał z I i II filaru emerytalnego dla osób, które rozpoczęły pracę 1września 1999 r. i zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz nie przystąpiły do OFE oraz wskaźnik waloryzacji w latach % 11,1% Kapitał z I i II filaru w zł ,% ,% 37 1,4% 7967,99% ,66% 1% % 6% 4% % wskaźnik waloryzacji składek Rok % kapitał z I i II filaru -ZUS wskaźnik waloryzacji składek 19

21 Rys. 6. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec r. dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co składki na I i II filar według OFE i ZUS ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Credit Suisse Life & Pensions OFE OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru kapitał w zł kapitał z I filaru - ZUS =

22 Rys. 7. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec 1 r. dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co składki na I i II filar według OFE i ZUS ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Credit Suisse Life & Pensions OFE OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru kapitał w zł kapitał z I filaru - ZUS = 1

23 17 6 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec r. dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co składki na I i II filar według OFE i ZUS ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Credit Suisse Life & Pensions OFE OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru kapitał w zł kapitał z I filaru - ZUS =

24 3 6 Rys. 9. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec 3 r. dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co składki na I i II filar według OFE i ZUS ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Credit Suisse Life & Pensions OFE OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru kapitał w zł kapitał z I filaru - ZUS = 3

25 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na koniec 4 r. dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co składki na I i II filar według OFE i ZUS ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru kapitał w zł kapitał z I filaru - ZUS = 4

26 Rys. 11. Zaewidencjonowany kapitał na koncie emerytalnym na 5 r. dla ubezpieczonego, który zarabia w wysokości średniego wynagrodzenia, oraz odprowadza co składki na I i II filar według OFE i ZUS ZUS* AIG OFE OFE Allianz Polska Bankowy OFE Commercial Union OFE BPH CU WBK Winterthur OFE OFE DOM" OFE Ergo Hestia Generali OFE ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Pekao OFE OFE Pocztylion OFE Polsat SAMPO OFE OFE Skarbiec-Emerytura kapitał z II filaru kapitał w zł kapitał z I filaru - ZUS = 5

27 Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego, koszty związane z jego obsługą oraz wartości jednostki rozrachunkowej na koniec każdego a w okresie od września 1999 r. do czerwca 5 r., zostały przedstawione osobno dla każdego z OFE. (Rysunki 1-6) Rys. 1 - AIG OFE Rys. 13- OFE Allianz Polska Rys Bankowy OFE Rys Commercial Union OFE BPH CU WBK Rys Winterthur OFE Rys OFE "DOM" Rys. 1 - OFE Ergo Hestia Rys Generali OFE Rys. - ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Rys. 1 - Pekao OFE Rys. - OFE Pocztylion Rys. 3- OFE Polsat Rys. 4 - OFE PZU "Złota Jesień" Rys. 5 - SAMPO OFE Rys. 6 - OFE Skarbiec-Emerytura 6

28 ,7 11,4 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r.,1 1,7 17, 14,6 15,4 16,3 1,6 1,1 13,6 1, 11,6 1,71 mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru kapitał, koszty w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej AIG OFE 7

29 Rys. 13. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 1,1 1 19,, kapitał, koszty w zł ,3 1,9 1, 1,5 1,1 13,4 14,3 15,3 16,1 17, 17, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Allianz Polska

30 Rys. 14. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r., ,1 16 1,,1 1 kapitał, koszty w zł ,9 11,9 1,9 1, 11,6 13,3 14,6 15,6 16,4 17, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Bankowy OFE 9

31 Rys. 15. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 3, ,6 1,4, 1,3 1 kapitał, koszty w zł ,4 11,6 1,4 13, 1, 14,3 15, 16, 16, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Commercial Union OFE BPH CU WBK 3

32 Rys. 16. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r.,4 4 1,9 kapitał, koszty w zł ,3 1,7 1,6 13, 1,7 14, 14,7 15,4 16,1 16,9 1, 19, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Winterthur OFE 31

33 , 1,7 Rys. 17. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 1,,6 19, 17,7 16,7 15, 15,1 14, 13,1 13,4 14,4 3,5 mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru kapitał, koszty w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE DOM 3

34 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r., ,1 kapitał, koszty w zł ,1 1,1 13,1 13,6 13, 14, 14, 15, 16,7 17,4 1,3 19, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Ergo Hestia 33

35 Rys. 19. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 3, ,5 kapitał, koszty w zł ,5 11,3 1,4 13, 1,7 13,9 14, 15,7 16,6 17,6 1,6, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Generali OFE 34

36 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 4, ,6 19,4 1,,7 4 kapitał, koszty w zł ,5 11,5 1,5 13,3 1, 14,3 15,4 16,7 17, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej ING Nationale-Nederlanden Polska OFE 35

37 ,3 Rys. 1. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 1,7 19,7 15, 16, 17, 14, 14,5 1,4 1, 1,1 13,6 11,3 1, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru kapitał, koszty w zł skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej Pekao OFE 36

38 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 1, 1 1,5 19, , 17,1 1 kapitał, koszty w zł ,4 11, 1,5 13, 1,5 13,4 13,9 14,7 15, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Pocztylion 37

39 Rys. 3. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r ,, 1,4,3 4,4 6 4 kapitał, koszty w zł ,5 11,4 13, 13,5 13, 14,5 15,4 16,1 17, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Polsat 3

40 Rys. 4. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r., ,6 1,6,1 1,3 1 kapitał, koszty w zł ,6 11,4 1,1 1,5 1, 13, 14,6 15,7 16, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE PZU Złota Jesień 39

41 Rys. 5. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 3, ,9 16 1,4 19,,7 1 kapitał, koszty w zł ,9 11,9 1,5 13,1 1,9 14,4 15,5 16,5 17, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej SAMPO OFE 4

42 Rys. 6. Zaewidencjonowany kapitał z drugiego filaru emerytalnego oraz koszty na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej i przystąpiły do OFE we wrześniu 1999 r. 1,4 1 1, 19, ,9 15,5 16,4 17, 17 kapitał, koszty w zł ,6 11,3 1, 13,3 1,6 13,3 14, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5-3 skumulowany kapitał skumulowane koszty wartość jednostki rozrachunkowej OFE Skarbiec-Emerytura 41

43 Zaewidencjonowany kapitał z I i II filaru emerytalnego oraz wartość jednostki rozrachunkowej na koniec każdego a w okresie od września 1999 r. do czerwca 5 r. dla każdego z OFE. (Rysunki 7-41) Rys. 7 - AIG OFE Rys. - OFE Allianz Polska Rys. 9 - Bankowy OFE Rys. 3 - Commercial Union OFE BPH CU WBK Rys Winterthur OFE Rys. 3 - OFE "DOM" Rys OFE Ergo Hestia Rys Generali OFE Rys ING Nationale-Nederlanden Polska OFE Rys Pekao OFE Rys OFE Pocztylion Rys. 3 - OFE Polsat Rys OFE PZU "Złota Jesień" Rys. 4 - SAMPO OFE Rys OFE Skarbiec-Emerytura 4

44 Rys. 7. Zaewidencjonowany kapitał z pierwszego i drugiego filaru emerytalnego na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE we wrześniu 1999r kapitał w zł ,4 1,7 1,1 1,6 11,6 1, 13,6 14,6 15,4 16,3 17, 1,7,1 1, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 kapitał z I filaru kapitał z II filaru wartość jednostki rozrachunkowej AIG OFE 43

45 Rys.. Zaewidencjonowany kapitał z pierwszego i drugiego filaru emerytalnego na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE we wrześniu 1999r kapitał w zł ,3 1,9 1, 1,5 1,1 13,4 14,3 15,3 16,1 17, 17,9 19,, 1, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 kapitał z I filaru kapitał z II filaru wartość jednostki rozrachunkowej OFE Allianz Polska 44

46 Rys. 9. Zaewidencjonowany kapitał z pierwszego i drugiego filaru emerytalnego na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE we wrześniu 1999r. 45,6 4 4,1 1,1 kapitał w zł ,9 1,9 1,9 1, 11,6 13,3 14,6 15,6 16,4 17,3 1, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 kapitał z I filaru kapitał z II filaru wartość jednostki rozrachunkowej Bankowy OFE 45

47 Rys. 3. Zaewidencjonowany kapitał z pierwszego i drugiego filaru emerytalnego na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE we wrześniu 1999r. 45 3, 4 kapitał w zł ,4 11,6 1,4 13, 1, 14,3 15, 16, 16,7 17,6 1,4, 1, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 kapitał z I filaru kapitał z II filaru wartość jednostki rozrachunkowej Commercial Union OFE BPH CU WBK 46

48 Rys. 31. Zaewidencjonowany kapitał z pierwszego i drugiego filaru emerytalnego na koniec 5 r. dla osób, które zarabiają przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej oraz przystąpiły do OFE we wrześniu 1999r ,7,9,4 4 kapitał w zł ,7 11,3 1,6 13, 1,7 14, 14,7 15,4 16,1 16,9 1, mar cze wrz gru mar 1 cze 1 wrz 1 gru 1 mar cze wrz gru mar 3 cze 3 wrz 3 gru 3 mar 4 cze 4 wrz 4 gru 4 mar 5 cze 5 wrz 5 gru 5 4 kapitał z I filaru kapitał z II filaru wartość jednostki rozrachunkowej Winterthur OFE 47