Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2004

Transkrypt

1 Ranking funduszy inwestycyjnych 2004 Miesiąc na rynku funduszy Ostatni miesiąc notowań na GPW miał dwa oblicza: w pierwszej jego części, byliśmy świadkami dość ostrej przeceny, która doprowadziła w ciągu kilku dni do spadku giełdowych indeksów o około -10%, w drugiej zaś byliśmy świadkami odreagowania spadków. Ostatecznie, w okresie 29 kwi 28, stanowiącym podstawę wyceny aktywów funduszy inwestycyjnych w u, WIG stracił 2,3%. WIG20, czyli indeks opisujący koniunkturę w grupie największych spółek spadł o 3,5%, a MIDWIG, będący do niedawna liderem wśród wszystkich indeksów zakończył miesiąc na poziomie niższym o 3,7%. Z giełdową dekoniunkturą najlepiej poradził sobie zarządzający funduszem DWS Top25 Małych Spółek, którego jednostka zanotowała wzrost o +0,45% i była to jedyna dodatnia stopa zwrotu w grupie AKP. Średnia zmiana wartości jednostki wyniosła 2,01% i była gorsza od naszego benchmarku IRFU-akp, który spadł o 1,59%. fundusze z notą długoterminowym z grupy AKZ UniGlobal z grupy AKP Skarbiec Akcja UniKorona Akcje w u z grupy MIP UniKorona Zrównoważony ING Zrównoważony Maj przebiegał pod znakiem korekty również na wiodących rynkach Europy. Niemiecki DAX stracił w okresie rozliczeniowym 2,6%, a wartość indeksu DJ Euro Stoxx 50 opisującego zmiany cen 50 największych europejskich spółek spadła o 2,5%. Starty na europejskich inwestycjach wzmocnił mocniejszy złoty, który ał na wartości wobec EUR 2,8%. Jeszcze gorzej wyglądała sytuacja na rynku PLN/USD, gdzie umocnienie złotego przekroczyło 6,3%. Fakt ten doprowadził do spadku wartości jednostek funduszy inwestujących na rynku amerykańskim mimo wzrostu wartości indeksu S&P500 (+0,6%). W konsekwencji średnia zmiana wartości jednostki w grupie AKZ wyniosła 5,49%, a najmniejsze straty przyniósł fundusz DWS Top50 Europa. Niekorzystne, dla zagranicznych inwestycji, relacje na rynku walutowym były przyczyną spadku wartości jednostek wszystkich funduszy PDZ. Choć 6 spośród 14 wyceniających jednostkę w walucie funduszy, zakończyło miesiąc na plusie, to mocniejszy złoty skutecznie zniwelował i wypracowane przez zarządzających. Przeciętna stopa zwrotu w grupie PDZ wyniosła 5,04% i był to zdecydowanie najgorszy miesiąc na przestrzeni ostatniego roku. Najlepiej w tym gronie wypadł fundusz Arka Obligacji Europejskich (-2,49%), a jednostka niedawnego lidera (Pioneer Obligacji Dolarowych Plus) spadła aż o 8,41%. To najsłabszy wynik wśród wszystkich owych stóp zwrotu. To również najgorszy miesięczny wynik w historii tego funduszu. Na tle strat z rynku akcji i zagranicznego rynku papierów dłużnych, nienajgorzej wypadły fundusze należące do grupy PDP. Średnia stopa zwrotu w grupie wyniosła +0,19%, a indeks IROS (ważony kapitalizacją Indeks Rynku Obligacji Skarbowych) z grupy SWP Skarbiec III filar z grupy PDP UniKorona Obligacje GTFI Obligacji Skarbowych z grupy RPP UniKorona Pieniężny DWS Pieniężny Plus stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-rpp 0.38% 4.38% 27.49% SAFU-pdp 0.19% -0.04% 30.04% SAFU-swp -0.44% 11.25% 33.77% SAFU-mip -1.34% 21.33% 29.11% SAFU-akp -2.01% 44.06% 39.37% SAFU-pdz -5.04% 4.91% 10.16% SAFU-akz -5.49% 17.18% % (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy stanowiący nasz benchmark dla funduszy papierów dłużnych ał +0,24%. W trakcie miesiąca notowania na rynku skarbowych papierów dłużnych, szczególnie tych o najdłuższych terminach do wykupu, przypominały prawdziwy rollercoster. Dla przykładu indeks IROS-ERS10 mierzący koniunkturę w segmencie papierów o 10-cio letnim terminie do wykupu, w pierwszych dniach miesiąca ał +0,8%, by po fali wyprzedaży pokrywającej się ze spadkami na rynku akcji tracić w horyzoncie od początku miesiąca 1,2%. Trzy kolejne dni znowu podniosły zwrot do poziomu +0,8%, by po kolejnych kilku dniach zamienić go w 0,7% straty. Ostatecznie wszystkie indeksy zarówno oparte na cenach z GPW jak i ERSPW zakończyły miesiąc na plusie. Na całym zamieszaniu najwięcej ała jednostka funduszu CU Obligacji, kończąc miesiąc na poziomie wyższym o +0,47%. O specyfice miesiąca najlepiej świadczy fakt, że bardzo zbliżone wyniki (+0,47% i +0,44%) wypracowali zarządzający funduszami SEB2 i SEB5, realizujący całkowicie odmienną politykę, charakteryzującą się inwestycjami w papiery o krótkim i długim czasie trwania. Lepiej niż przed miesiącem i najlepiej wśród wszystkich funduszy wypadły w u wyniki osiągnięte przez fundusze rynku pieniężnego. Najwyższy wzrost wartości jednostki, o +0,55%, zanotowaliśmy w przypadku najmłodszego w grupie funduszu Skarbiec Gotówkowy. W u przeciętny wzrost wartości jednostki funduszy RPP wyniósł +0,38% i ponownie był niższy od stopy zwrotu wynikającej z podawanej przez nas stopy referencyjnej opartej na indeksie bonów skarbowych (+0,43%). Spadki cena akcji notowanych na GPW były główną przyczyną ujemnych stóp zwrotu większości funduszy realizujących mieszaną politykę inwestycyjną (grupa MIP). Dodatni wynik +0,18% wypracowali zarządzający funduszem SEB1. W pozostałych przypadkach koniec miesiąca wypadł poniżej zakończenia kwietnia. Średnia stopa zwrotu wyniosła 1,34%, a IRFU-mip - nasz benchmark dla grupy, stracił 1,01%. Nieco lepiej wypadły wyniki funduszy stabilnego wzrostu, choć i tu zarówno średnia stopa zwrotu jak i nasz benchmark, kończyły miesiąc ze stratą (odpowiednio 0,44% oraz 0,25%). Zyski w grupie SWP mogły przynieść inwestycje w jednostki czterech funduszy, a najlepiej spośród nich, z wynikiem +0,12%, wypadł DWS Emerytalny. Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z

2 Komentarz do ów Maj przyniósł kilka zmian wśród liderów poszczególnych grup. I tak, w przypadku funduszy mieszanych, po 5-cio miesięcznej przerwie, do grona liderów z ocena 5a w u długoterminowym awansował fundusz ING Zrównoważony. W przypadku grupy SWP najwyższą ocenę ponownie uał Skarbiec III filar. Wśród funduszy obligacji skarbowych, po raz pierwszy w historii najwyższą ocenę w horyzoncie 36 miesięcy uał GTFI Obligacji Skarbowych. Ponadto swoje pierwsze oceny w krótkim horyzoncie (12 miesięcy) uały fundusze UniWIBID 5a wśród funduszy rynku pieniężnego oraz Lukas Stabilnego Wzrostu 3a wśród funduszy stabilnego wzrostu. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 UniGlobal -6.18% 2 Pioneer Akcji Amerykańskich -5.11% 3 BPH Top Europa -5.12% 4 BPH Top Ameryka -6.27% 5 UniXXI Wiek -6.32% 6 DWS Top 50 Europa -4.72% mar Pioneer Akcji Europejskich -4.84% kwi 2007 kwi 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Skarbiec Akcja -2.69% 2 UniKorona Akcje -1.51% 3 ING Akcji -2.37% 4 PZU Akcji KRAKOWIAK -2.36% 5 Pioneer Agresywny -2.67% 6 PKO/CS Akcji -1.12% 7 CitiAkcji -1.76% 8 SEB 3 - Akcji -2.03% 9 BPH Akcji -2.60% 10 DWS Akcji Plus -0.34% 11 DWS Akcji -1.35% 12 Pioneer Akcji -2.93% 13 Pioneer Sektora Usług -2.60% 14 Arka Akcji -2.68% sty CU Polskich Akcji -1.14% DWS Top 25 Małych Spółek 0.45% lis ING Akcji2-1.80% lis Millennium Akcji -3.07% sty ING Akcji FIM -2.20% lis 2006 lis GTFI Akcji -3.80% gru 2006 gru Allianz Akcji -1.53% sty 2007 sty 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 2 z

3 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 UniKorona Zrównoważony -0.80% 2 ING Zrównoważony -1.24% 3 CitiZrównoważony -0.94% 4 Skarbiec Waga -1.83% 5 PKO/CS Zrównoważony -0.27% 6 SEB 1 - Zrównoważony 0.18% 7 Pioneer Zrównoważony -1.64% 8 Warta Beta -4.07% 9 DWS Zrównoważony -0.63% 10 Arka Zrównoważony -1.59% sty BPH Aktywnego Zarządzania -1.24% cze KB Akcja -1.65% lip Millennium Zrównoważony -1.78% sty 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Skarbiec III filar -0.62% 2 ING Emerytura Plus -0.69% 3 CitiSenior SFIO -0.23% 4 Arka Stabilnego Wzrostu SOFI -0.74% 5 DWS Emerytalny 0.12% 6 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu 0.11% 7 PKO/CS Stabilnego Wzrostu 0.05% 8 CU Stabilnego Inwestowania -0.23% Warta Trzeciofilarowy -0.72% gru PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -0.96% lip Lukas Stabilnego Wzrostu -0.47% Pioneer SFIO TP S.A % sie Pioneer Stabilnego Wzrostu -0.92% sie 2006 sie BPH Stabilnego Wzrostu -0.60% paź 2006 paź ING Stabilnego Wzrostu FIM -0.24% lis 2006 lis GTFI Stabilnego Wzrostu -1.36% gru 2006 gru BPH Pro Lokata 0.00% sty 2007 sty Allianz Stabilnego Wzrostu 0.01% sty 2007 sty DWS Stabilnego Wzrostu FIM -0.10% sty 2007 sty Millennium Stabilnego Wzrostu -0.68% lut 2007 lut 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 3 z

4 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 UniKorona Obligacje 0.01% 2 GTFI Obligacji Skarbowych 0.39% 3 ING Obligacji 0.16% 4 PKO/CS Obligacji 0.05% 5 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych 0.44% 6 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -0.32% 7 Skarbiec Obligacja 0.18% 8 DWS Papierów Dłużnych 0.13% 9 CitiObligacji 0.20% 10 Pioneer Obligacji 0.21% 11 Pioneer Obligacji Plus 0.30% 12 Skarbiec Sezam III DPW 0.22% 13 BPH Obligacji 0.20% 14 Warta Papierów Dłużnych 0.22% gru KB Obligacja 0.17% sie Millennium Papierów Dłużnych 0.30% sty ING Obligacji2 0.32% lis CU Obligacji 0.47% Arka Obligacji -0.19% sie SEB 5 - Obligacji Skarbowych 0.47% cze 2006 cze Pioneer Obligacji Skarbowych 0.20% sie 2006 sie Skarbiec Lokacyjny 0.32% gru 2006 gru Allianz Obligacji -0.13% sty 2007 sty 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 UniKorona Pieniężny 0.30% 2 DWS Pieniężny Plus 0.39% 3 GTFI Premium KPD 0.42% 4 DWS Pieniężny 0.36% 5 BPH Pieniężny 0.41% 6 ING Gotówkowy 0.39% 7 PKO/CS Skarbowy 0.30% 8 Skarbiec Kasa 0.38% 9 GTFI Skarbowy Pieniężny 0.36% 10 CitiPieniężny 0.30% 11 CitiPłynnościowy SFIO 0.43% wrz UniWIBID 0.47% Skarbiec Kasa Plus 0.48% 2005 Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 4 z

5 14 Warta Gamma 0.38% gru DWS Pieniężny FIM 0.29% sty KB Pieniądz 0.36% lip Pioneer Pieniężny 0.35% wrz CU Depozyt Plus 0.33% Millennium Pieniężny 0.38% sty Arka Ochrona Kapitału 0.37% sie BPH Skarbowy 0.38% lip 2006 lip Skarbiec Gotówkowy 0.55% kwi 2007 kwi 2005 Fundusze inwestycyjne z grupy PDZ (zagranicznych papierów dłużnych) 1 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus -8.41% paź DWS SFIO Euroobligacji -2.93% paź Skarbiec Euro Obligacja -2.75% paź CitiObligacji Dolarowych -4.17% lut Pioneer Obligacji Dolarowych -6.96% paź Skarbiec Dolarowa Obligacja -6.19% paź Pioneer Obligacji Europejskich Plus -3.13% cze 2006 cze BPH Dolarowych Obligacji -6.41% lip 2006 lip Millennium Dolarowa Lokata -6.17% lip 2006 lip BPH Europejskich Obligacji -3.40% lip 2006 lip Arka Obligacji Europejskich -2.49% sie 2006 sie DWS USD Obligacji -5.77% lut 2007 lut KB Dolar FIM -5.39% mar 2007 mar UniDolar Obligacje -6.44% kwi 2007 kwi 2005 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 5 z