Ranking funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008

Transkrypt

1 15 maja Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. Ranking funduszy inwestycyjnych 2008 W kwietniowym u funduszy inwestycyjnych, opartym o wskaźnik Information Ratio, łączącym i ryzyko, ocenie poddaliśmy 161 produktów. Wszystkie zostały sklasyfikowane w horyzoncie rocznym, natomiast w horyzoncie trzyletnim noty uały 104 fundusze. Dzięki wystarczająco długiej historii, w zestawieniu zadebiutowały produkty: w horyzoncie rocznym - Millennium FIO Małych i Średnich Spółek (z oceną a), oraz dwa w horyzoncie -letnim w grupie funduszy gotówkowych i rynku pieniężnego: AIG FIO Pieniężny (a) oraz PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO z oceną najsłabszą - 1a. W u funduszy hybrydowych oceniliśmy 19 produktów mieszanych (zrównoważonych i aktywnej alokacji) w perspektywie 12-miesięcznej i 12 w perspektywie -letniej. W przypadku funduszy stabilnego wzrostu, przyznaliśmy noty 24 funduszom w horyzoncie rocznym i 21 w horyzoncie -letnim. W obu zestawieniach liderami pozostały fundusze zarządzane przez BZ WBK AIB TFI. W grupie produktów mieszanych najwyższą notę 5a w horyzoncie -letnim utrzymały: Arka BZ WBK Zrównoważony FIO oraz KBC Beta SFIO. Oba fundusze wypracowały najwyższe stopy zwrotu w grupie w ciągu ostatnich 6 mies. (odpowiednio +72,6% i +51,% wobec średniej na poziomie +44,9%). Nieco słabiej prezentują się wyniki za ostanie 12 mies. (odpowiednio -9,9% oraz -16,8% wobec średniej na poziomie -10,4%). Stąd też gorzej prezentują się ich noty krótkoterminowe: 4a w przypadku funduszu Arki i a dla KBC Beta SFIO. Jeszcze kilka miesięcy temu, Arka BZ WBK Zrównoważony FIO zarządzał największymi aktywami wśród polskich funduszy, tymczasem od szczytu (połowa 2007) do końca marca wartość aktywów spadła niemal o połowę. W samym kwietniu klienci wypłacili z funduszu o ok. 100 mln zł więcej niż do niego wpłacili. W zestawieniu 12-miesięcznym, najwyższe oceny otrzymały fundusze działające poniżej lat: Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Mieszany, SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji oraz Allianz FIO subfundusz Allianz Aktywnej Alokacji. Podczas gdy pierwsze 2 fundusze, dzięki bardzo dobrym wynikom, otrzymują najlepsze noty od kilku miesięcy, ostatni z nich systematycznie pnie się w naszych comiesięcznych zestawieniach. Fundusz ten wypracował najlepszy wynik w ciągu ostatniego roku (-5,8%, o 4,7 pkt proc. powyżej średniej dla grupy MIP), a na 12 ostatnich miesięcy, zarządzający funduszem siedmiokrotnie pobijał średnią dla grupy MIP. Wszystkie fundusze zarządzają niewielkimi aktywami jak na fundusze mieszane, rzędu kilkuset mln zł. Największym powodzeniem wśród klientów cieszy się fundusz z Noble Funds TFI, który jako jeden z nielicznych odnotował w kwietniu dodatnie saldo wpłat i umorzeń. Wśród kilku zmian, które miały miejsce w ocenach pozostałych funduszy, dwie zasługują na słowo komentarza. W przypadku funduszu SEB FIO Subfundusz SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu, jego ocena krótkoterminowa spadła w kwietniu do 2a, podczas gdy jeszcze niecały rok temu otrzymywał on najwyższą notę (5a). Na spadek oceny wpłynęły gorsze wyniki, stopa zwrotu wypracowana na przestrzeni ostatnich 12 miesięcy jest jedną z najniższych w grupie (-16,2%, 15-ty wynik na 19 produktów). W przeciwieństwie do tego funduszu, pozytywne zmiany mają miejsce w przypadku PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO. W kwietniu w zestawieniu rocznym otrzymał ocenę a (do grudnia 2007 roku otrzymywał 1a), choć w długoterminowym wciąż jest oceniany bardzo słabo, na 1a. W grupie funduszy stabilnego wzrostu (SWP_UN) najwyższe oceny w horyzoncie -letnim utrzymały, wspomniane wcześniej, fundusze zarządzane przez BZ WBK AIB TFI: Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu oraz Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO. Najwyższą notę otrzymał również Commercial Union FIO subfundusz CU Stabilnego Inwestowania. Choć najlepszy wynik w ciągu ostatnich lat wypracował fundusz Arka (+41,%), to jednak okupiony on jest znacznie wyższym poziomem ryzyka od lidera naszego zestawienia - funduszu Lukasa (+40,9%). Ciekawostką może być fakt, że oba fundusze są zarządzane przez BZ WBK AIB Asset Management S.A., choć odpowiadają za nie inni zarządzający. Z trójki liderów Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu najlepiej sobie radzi w horyzoncie ostatnich 12 mies. (-,7%, czwarty wynik w grupie SWP_UN), stąd przyznana najwyższa nota 5a również w zestawieniu rocznym. Pozostała dwójka została oceniona na 4a - fundusz Arki i a - subfundusz CU Stabilnego Inwestowania. Najwyższe noty w horyzoncie 12-miesięcznym otrzymały jeszcze: Legg Mason Senior SFIO (a w horyzoncie -letnim), ING FIZ Stabilnego Wzrostu (2a w horyzoncie -letnim) oraz SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji. Najlepszy wynik za ostatnie 12 miesięcy wypracował fundusz z ING TFI (-1,%, o +4,6 pkt proc. powyżej średniej). Fundusz ten systematycznie pnie się w naszych zestawieniach, jeszcze 10 miesięcy temu zajmował ostatnie miejsca z notami 1a w obu horyzontach. Drugi z funduszy zarządzanych przez ING TFI - ING FIO Stabilnego Wzrostu, również odnotował w minionym miesiącu poprawę. W kwietniowym zestawieniu rocznym otrzymał ocenę 2a, po półrocznym okresie przyznawania mu najniższej noty 1a. Wzrost noty krótkoterminowej odnotował również fundusz KBC Parasol FIO Subfundusz Stabilny (z 2a na a, najwyższy poziom od ponad roku). Jednocześnie coraz słabsze noty otrzymuje fundusz FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu, którego nota krótkoterminowa spadła z 5a uanej w czerwcu 2007 roku do 1a w kwietniu br. Fundusze stabilnego wzrostu od 6 mies. notują ujemne saldo wpłat i umorzeń. Najwięcej środków klienci wypłacali z funduszy zarządzających największymi aktywami, choć wyjątkiem był fundusz PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK, który w kwietniu poał kilkanaście mln zł kapitału netto (oceny a w obu zestawieniach). Zespół Analiz Online fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKP_UN Legg Mason Akcji FIO Arka BZ WBK Akcji FIO ING FIZ Akcji z grupy MIP_UN Arka BZ WBK Zrównoważony FIO KBC Beta SFIO z grupy SWP_UN Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO Commercial Union FIO subfundusz CU Stabilnego Inwestowania z grupy PDP_UN AIG FIO Obligacji Pioneer Obligacji Plus FIO Arka BZ WBK Obligacji FIO z grupy PDU_UN Millennium FIO Dolarowa Lokata z grupy RPP_UN KBC Gamma SFIO UniWibid SFIO Idea Premium SFIO stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o6m SAFU-PDP_UN 0.6% 2.90% 11.61% SAFU-RPP_UN 0.8% 4.01% 12.06% SAFU-PDU_UN 0.07% % % SAFU-SWP_UN -0.44% -5.90% 28.2% SAFU-pdz -0.69% % -20.9% SAFU-MIP_UN -0.70% -10.9% 44.86% SAFU-PDE_UN -1.49% -7.7% -16.7% SAFU-AKP_UN -2.14% % 74.61% SAFU-AKP_MS -4.2% % 108.1% (*) o12m, o6m - ostatnie 12, 6 miesięcy

2 PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek 1 FIO -5.75% wrz ING FIO Średnich i Małych Spółek -4.05% wrz 2009 PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek -5.05% wrz Millennium FIO Małych i Średnich Spółek -.15% kwi Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -5.29% wrz DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek -5.95% wrz AIG FIO Małych i Średnich Spółek -.66% lis Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -5.27% paź BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek -5.91% wrz SKARBIEC-MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK FIO 0.00% cze 2010 cze Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Małych i Średnich Spółek -.90% sie 2010 sie % wrz 2010 wrz KBC Akcji Małych i Średnich Spółek FIO -.60% wrz 2010 wrz KBC Portfel VIP Subfundusz KBC Portfel Akcji Średnich Spółek SFIO -5.05% lis 2010 lis Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek -2.75% lis 2010 lis KBC Akcji Małych Spółek SFIO -5.58% lut 2011 lut Commercial Union FIO subfundusz CU Małych Spółek - kwi 2011 kwi 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 Legg Mason Akcji FIO -0.04% 2 Arka BZ WBK Akcji FIO 1.54% ING FIZ Akcji -1.62% 4 Commercial Union FIO subfundusz CU Polskich Akcji -2.65% 5 SKARBIEC FIO Subfundusz Akcji SKARBIEC-AKCJA 1.11% 6 ING SFIO Akcji % 7 Idea Akcji FIO -.% 8 AIG FIO Akcji -2.45% 9 DWS Polska FIO Akcji Plus -2.% 10 FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji -5.96% 11 BPH FIO Akcji -.26% 12 PZU FIO Akcji KRAKOWIAK -.08% 1 UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Akcje -1.90% 14 ING FIO Akcji -2.46% 15 Allianz FIO subfundusz Allianz Akcji -0.07% 16 Millennium FIO Akcji -2.45% 17 SEB FIO Subfundusz SEB Akcji -1.88% 18 DWS Polska FIO Akcji -1.76% 19 PKO/Credit Suisse Akcji FIO -2.97% 20 Pioneer Akcji Polskich FIO -.96% 21 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Akcji -2.78% gru 2009

3 22 Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny -0.58% lis KBC Portfel VIP Subfundusz Akcyjny SFIO -.02% kwi ING Parasol SFIO subfundusz Akcji Plus -2.44% cze KBC Parasol FIO Subfundusz Akcyjny -.24% paź Akcji -2.6% sty Akcji Plus -4.56% maj 2010 maj UniFundusze FIO subfundusz UniMaxAkcje -1.85% lip 2010 lip SKOK FIO Akcji -0.42% lip 2010 lip Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Plus -1.48% lis 2010 lis QUERCUS Parasolowy SFIO - Subfundusz QUERCUS Agresywny -1.5% mar 2011 mar 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_UN (mieszane polskie uniwersalne) 1 Arka BZ WBK Zrównoważony FIO 2.82% 2 KBC Beta SFIO -1.85% SKARBIEC FIO Subfundusz Zrównoważony SKARBIEC-WAGA 0.41% 4 UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Zrównoważony -1.2% 5 BPH FIO Aktywnego Zarządzania -1.45% 6 SEB FIO Subfundusz SEB 1 Zrównoważonego Wzrostu -1.15% 7 DWS Polska FIO Zrównoważony -1.80% 8 ING FIO Zrównoważony -0.9% 9 Millennium FIO Zrównoważony -1.27% 10 KBC Parasol FIO Subfundusz Aktywny -1.7% 11 PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO -1.00% 12 Pioneer Zrównoważony FIO -1.46% 1 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Mieszany -1.92% gru Allianz FIO subfundusz Allianz Aktywnej Alokacji 0.78% gru SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji -1.48% lip PZU FIO Zrównoważony -1.84% lis Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski -0.89% wrz Commercial Union FIO subfundusz CU Zrównoważony -1.2% gru ING Parasol SFIO subfundusz Zrównoważony Plus -1.6% cze Zrównoważony Plus -0.15% maj 2010 maj UniFundusze FIO subfundusz UniMaxZrównoważone -0.70% lip 2010 lip Pioneer Aktywnej Alokacji FIO -1.% wrz 2010 wrz AIG FIO Aktywnej Alokacji -0.48% paź 2010 paź Aktywnej Alokacji -0.5% paź 2010 paź PZU FIO Optymalnej Alokacji.72% gru 2010 gru 2008

4 1 Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu 0.01% 2 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO 1.0% Commercial Union FIO subfundusz CU Stabilnego Inwestowania -0.62% 4 Commercial Union FIO subfundusz CU Ochrony Kapitału Plus -0.09% 5 Idea Stabilnego Wzrostu FIO -0.72% 6 SFIO Telekomunikacji Polskiej -0.5% 7 SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC-III FILAR 0.20% 8 Legg Mason Senior SFIO 0.27% 9 SEB FIO Subfundusz SEB 4 Stabilnego Wzrostu -0.6% 10 PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK -0.68% 11 ING FIO Stabilnego Wzrostu -0.% 12 AIG FIO Stabilnego Wzrostu -0.41% 1 FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu -2.07% 14 KBC Parasol FIO Subfundusz Stabilny -0.62% 15 BPH FIO Stabilnego Wzrostu -0.60% 16 Allianz FIO subfundusz Allianz Stabilnego Wzrostu -0.11% 17 ING FIZ Stabilnego Wzrostu 0.04% 18 DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego -0.74% 19 PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO -0.71% 20 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO -0.74% 21 Millennium FIO Stabilnego Wzrostu -0.55% 22 SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji -0.47% lip ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus -0.56% cze Stabilnego Wzrostu -0.4% sty Stabilnego Wzrostu Plus -1.14% maj 2010 maj UniFundusze FIO subfundusz UniStabilny Wzrost -0.59% wrz 2010 wrz 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) 1 AIG FIO Obligacji 0.54% 2 Pioneer Obligacji Plus FIO 0.29% Arka BZ WBK Obligacji FIO 0.4% 4 ING SFIO Obligacji % 5 KBC Parasol FIO Subfundusz Papierów Dłużnych 0.76% 6 BPH FIO Obligacji % 7 Allianz FIO subfundusz Allianz Obligacji 0.70% 8 BPH FIO Skarbowy 0.5% 9 Pioneer Obligacji FIO 0.19% 10 Commercial Union FIO subfundusz CU Obligacji 0.64%

5 11 UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Obligacje 0.57% 12 SEB FIO Subfundusz SEB 2 Obligacji i Bonów Skarbowych 1.99% 1 PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ 0.48% 14 DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.70% 15 ING FIO Obligacji 0.55% 16 Idea Obligacji Skarbowych FIO 0.08% 17 Legg Mason Obligacji FIO 0.5% 18 SEB FIO Subfundusz SEB 5 Obligacji Skarbowych 0.56% 19 Millennium FIO Papierów Dłużnych 0.46% 20 SKARBIEC FIO Subfundusz Instrumentów Dłużnych SKARBIEC-OBLIGACJA 0.44% 21 PKO/Credit Suisse Obligacji FIO 0.48% 22 2 PKO/Credit Suisse Obligacji Długoterminowych - FIO Obligacji 1.5% gru % sty KBC Portfel VIP Subfundusz Obligacyjny SFIO 0.81% kwi BPH FIO Obligacji % sie Pioneer FIO Subfundusz Pioneer Lokacyjny 0.45% sie Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Skarbowy 0.24% gru ING Parasol SFIO subfundusz Obligacji Plus 0.59% cze Papierów Dłużnych Plus 0.88% maj 2010 maj SKOK FIO Obligacji 0.82% maj 2010 maj UniFundusze FIO subfundusz UniMaxDłużne 0.29% lip 2010 lip 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE_UN (dłużne euro uniwersalne) 1 Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO -1.70% lis DWS Polska SFIO Euroobligacji -2.22% lis 2008 Dłużnych EUR -1.46% lis SEB 6 - Euro Lokata FIO -1.16% lis Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO -0.90% lis 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDU_UN (dłużne dolarowe uniwersalne) 1 Millennium FIO Dolarowa Lokata -0.0% 2 UniFundusze FIO subfundusz UniDolar Obligacje -0.05% Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO 2.78% 4 KBC Dolar FIZ -6.15% 5 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO -0.55% 6 7 Dłużnych USD Obligacji Światowych -0.09% lis % sty 2010

6 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 KBC Gamma SFIO 0.56% 2 UniWibid SFIO 0.46% Idea Premium SFIO 0.46% 4 CitiPłynnościowy SFIO 0.42% 5 DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 0.44% 6 UniFundusze FIO subfundusz UniKorona Pieniężny 0.44% 7 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO 0.45% 8 DWS Polska FIO Płynna Lokata 0.49% 9 Pioneer Pieniężny FIO 0.41% 10 AIG FIO Pieniężny 0.27% 11 Commercial Union FIO subfundusz CU Depozyt Plus 0.45% 12 KBC Parasol FIO Subfundusz Pieniężny 0.4% 1 Legg Mason Pieniężny FIO 0.41% 14 SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC- GOTÓWKOWY 0.8% 15 ING FIO Gotówkowy 0.7% 16 Millennium FIO Pieniężny 0.8% 17 SKARBIEC FIO Subfundusz Pieniężny SKARBIEC- KASA 0.41% 18 PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO 0.06% 19 PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO -0.08% 20 SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.7% 21 Allianz FIO subfundusz Allianz Pieniężny 0.52% gru KBC Portfel VIP Subfundusz Pieniężny SFIO 0.8% kwi Pieniężny 0.19% sty PZU FIO Gotówkowy 0.4% lip ING Parasol SFIO subfundusz Gotówkowy Plus 0.41% cze Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny 0.% lis DWS Parasol SFIO Subfundusz DWS Gotówkowy 0.4% sty 2011 sty 2009 Fundusze inwestycyjne z grupy PDEW_UN (dłużne euro uniwersalne (waluta)) 1 Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO (EUR) 0.16% lis DWS Polska SFIO Euroobligacji (EUR) -0.7% lis 2008 Dłużnych EUR (EUR) 0.40% lis SEB 6 - Euro Lokata FIO (EUR) 0.69% lis Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO (EUR) 0.99% lis 2008

7 Fundusze inwestycyjne z grupy PDUW_UN (dłużne dolarowe uniwersalne (waluta)) 1 Millennium FIO Dolarowa Lokata (USD) 0.16% 2 UniFundusze FIO subfundusz UniDolar Obligacje (USD) 0.12% KBC Dolar FIZ (USD) 0.14% 4 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO (USD) 2.92% 5 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO (USD) -0.41% 6 Dłużnych USD (USD) 0.08% lis Obligacji Światowych (USD) -1.20% sty 2010 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 1 UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Nowa Europa 0.5% gru PZU FIO Akcji Nowa Europa 2.86% gru 2009 Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO 5.61% gru PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa FIO 2.81% gru BPH FIO Akcji Europy Wschodzącej -0.44% gru SEB SFIO Subfundusz SEB Wschodnioeuropejski -0.09% lis 2010 lis Pioneer FG SFIO subfundusz Akcji Europy Wschodniej 5.55% sty 2011 sty SKARBIEC FIO Subfundusz SKARBIEC - Akcji Nowej Europy 6.0% sty 2011 sty Commercial Union FIO subfundusz CU Akcji Europy Wschodzącej - kwi 2011 kwi 2009 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte