Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,7 0,39% - 1,07% 1 943,7 0,82% 0,43% 1,70% 4 157,0-0,48% -0,87% -0,77% ,7-0,15% -0,54% -0,23% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 790,1-15,88% - -4,77% GPW - FW20 dzienna tyg ,62% 1,77% #N/A N/A #ARG! #ARG! -43,66% #N/A N/A #ARG! #ARG! 168,00% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,2-0,68% -1,07% ,9-0,20% -0,59% 4 834,6 0,02% -0,37% ,1-0,11% -0,50% ,9-0,12% -0,51% 3 269,5-0,04% -0,43% 7 063,7 0,32% -0,07% ,2-0,03% -0,42% ,5-1,26% -1,64% 842,5-1,02% -1,40% 5 447,4-0,44% -0,83% 917,5 0,00% -0,39% 1 130,9 0,45% 0,06% 2 261,0-0,19% -0,58% 8: ,7-0,09% -0,47% ,0-0,31% -0,69% ,6 0,22% -0,17% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 972,9-0,21% -0,60% 3 256,4-0,94% -1,32% 342,7-0,74% -1,13% [%] 52,6-0,66% -1,05% 5 440,0-1,43% -1,81% 1 131,4-0,20% -0,59% 08:58 [PLN] [%] 4,4160-0,0007-0,07% -0,46% 4,1234-0,0013-0,11% -0,50% 4,2300 0,0001-0,11% -0,49% 1,0440-0,0002 0,03% -0,36% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 266,0 0,00% 4 839,5 0,00% ,5-0,01% 2 259,0 0,00% ,0-0,21% 4 936,3 0,01% 8:58 relatywna do fwig20-0,62% -0,82% -0,60% 1

2 KERM, OFE Komitet przyjął rekomendację przekazania 75% środków zgromadzonych w OFE do zarządzania przez fundusze inwestycyjne, które powstaną z przekształcenia OFE. Pozostałe 25% ma trafić do Funduszu Rezerwy Demograficznej. Obecnie w OFE znajduje się 147 mld PLN, z tego 36,8 mld PLN miałoby trafić do FRD, a 110,2 mld PLN do przekształconych funduszy. Środki te zasilą III filar systemu emerytalnego. FEERUM Spółka podpisała umowę o wartości 140 mln PLN dotyczącą budowy i rewitalizacji silosów zbożowych w Tanzanii. Cena kontraktu została ustalona w USD (33,14 mln USD). Umowa obejmuje projekt, wybudowanie oraz uruchomienie silosów zbożowych, a także odnowienie istniejących już silosów. Umowa ma zostać zrealizowana w czasie 18 miesięcy od momentu uzyskania wszystkich pozwoleń. Rząd Tanzanii sfinansuje projekt dzięki pożyczce uzyskanej od rządu RP. KĘTY Zarząd szacuje wynik netto za 4Q 16 na poziomie 45 mln PLN. Oznacza to spadek o 13% r/r. Skonsolidowane przychody są prognozowane na 535 mln PLN (+ 2% r/r). Poprawa jest również szacowana na poziomie EBIT: 58 mln PLN (+17% r/r). W 4Q 16 spółka zaraportuje 3 mln PLN jako aktywa an podatek odroczony, podczas, gdy w roku poprzednim było to 13 mln PLN. SELENA Spółka porozumiała się z chińskim partnerem, w perspektywie 1-2 lat liczy na 36,5 mln PLN przychodów. Działalność będzie prowadzona przez spółkę joint venture, gdzie Selena będzie miała 40%. Jej działalność będzie polegała na dystrybucji produktów Seleny pod markami zarówno Seleny, jak i chińskimi. CELON PHARMA (CLN) Spółka podpisała umowę z dystrybutorem leków na teren Francji. Umowa dotyczy udzielenia licencji na dossier rejestracyjne oraz prawa dystrybucyjne leku Salmex. Umowa została podpisana na 5 lat od momentu pierwszej sprzedaży leku na terenie Francji, z możliwością przedłużenia trwania umowy. Celon ma otrzymać 1,5 mln EUR wynagrodzenia. Komentarz DM Banku BPS Informację odbieramy pozytywnie, umowa jest realizacją strategii spółki dotyczącą wejścia na rynki europejskie. Pomyślne zrealizowanie rejestracji oraz rozpoczęcie sprzedaży pozwoli zrealizować cel spółki mówiący o dużych przychodach z eksportu w II połowie 2017 roku. (H. Wach) MIRACULUM (MIR) Spółka poinformowała o złożeniu rezygnacji przez cały zarząd oraz przez członka rady nadzorczej. Jako przyczynę podano brak porozumienia między władzami spółki a akcjonariuszami. Komentarz DM Banku BPS Informację oceniamy pozytywnie. Ostatnie działania przyniosły dużo zamieszania w decyzjach spółki, zwłaszcza w sprawie pozyskania dodatkowego kapitału. Wybranie nowego zarządu da szansę wypracowania spójnego planu. Należy jednak pamiętać, że dotychczasowy prezes (p. Monika Nowakowska) oraz jeden członków rady (p. Marek Komala) posiadają odpowiednio 19,35% oraz 8,69% głosów na WZ, więc członkowie dotychczasowej rady nadal mogą mieć istotny wpływ na przyszłe działania spółki. (H. Wach) MABION (MAB) Spółka otrzymała pozytywną opinię od DSMB na temat badań nad MabionCD20. Spółka poinformowała również, że nie ma potrzeby dalszej rekrutacji pacjentów biorących udział w podbadaniu PK/PD. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, pokazuje, że działania spółki przybliżają ją do zakończenia etapu badań i wprowadzenia leku na rynek. (H. Wach) SELVITA (SLV) Spółka zakupiła działkę o pow. 1,36 ha za cenę 7,5 mln PLN. Na nabytym gruncie ma powstać centrum rozwoju leków innowacyjnych. Komentarz DM Banku BPS Informację oceniamy pozytywnie. (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 8:00 Niemcy GfK Indeks zaufania konsumentów Sty 9,90 9,87 9,80 8:45 Francja Wydatki konsumentów m/m Lis -0,10% 0,90% 8:45 Francja Wydatki konsumentów r/r Lis 2,40% 1,50% 8:45 Francja PKB k/k 3Q 0,20% -0,10% 8:45 Francja PKB r/r 3Q 1,10% 1,30% 9:00 Szwajcaria KOF Indeks wskaźników wyprzedzających Gru 102,20 10:30 Wielka Brytania Inwestycje w biznesie k/k 3Q -1,00% 10:30 Wielka Brytania Inwestycje w biznesie r/r 3Q -0,80% 10:30 Wielka Brytania Bilans obrotów kapitałowych 3Q -293 mln 10:30 Wielka Brytania Bilans obrotów bieżących 3Q -27,50 mld -28,68 mld 10:30 Wielka Brytania PKB k/k 3Q 0,50% 0,70% 10:30 Wielka Brytania PKB r/r 3Q 2,30% 2,10% 14:30 Kanada PKB m/m Paź 0,30% 16:00 USA Sprzedaż nowych domów Lis 576 tys. 563 tys. 16:00 USA Indeks zaufania konsumentów Uniwersytetu Michigan Gru 98,00 93,80 Wydarzenia w spółkach ONICO - NWZ w sprawie wprowadzenia w spółce programu motywacyjnego, emisji warrantów subskrypcyjnych. INFOSYS - ZWZ ADIUVO - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii M spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kapitalizacja D/Y [%] ALIOR BANK 53, ,7 16,6 20,0 1,3 1,1 1,1 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 314, ,3 16,2 14,2 1,6 1,5 1,4 4,3 2,9 3,2 PKO BP 28, ,0 13,7 12,9 1,2 1,1 1,0 4,0 2,7 2,6 BANK PEKAO 124, ,0 15,4 15,2 1,4 1,4 1,4 6,8 6,6 6,1 mbank 332, ,5 14,0 13,7 1,2 1,1 1,0 3,2 2,9 3,2 ING BSK 159, ,6 17,0 15,9 1,9 1,8 1,7 2,6 2,7 2,8 BANK HANDLOWY 75, ,0 17,4 16,1 1,4 1,4 1,4 7,1 6,1 6,0 BANK MILLENNIUM 5, ,5 10,8 10,6 1,0 0,9 0,8 0,0 0,0 2,2 Mediana ,8 15,8 14,7 1,4 1,2 1,3 3,6 2,8 3,0 Deweloperzy Kapitalizacja PA NOVA 24, ,0 9,5 8,5 0,8 0,8 0,7 14,1 12,8 11,7 LC CORP 1, ,9 8,7 5,3 0,6 0,6 0,6-10,9 6,0 RONSON 1, ,0 12,5 10,3 0,9 0,8 0,8 16,7 11,5 10,5 DOM DEVELOPMENT 58, ,2 12,5 10,6 1,6 1,6 1,6 15,0 10,5 9,2 ROBYG 3, ,5 8,6 8,5 1,6 1,5 1,4 20,8 11,0 9,4 Mediana ,5 9,5 8,5 0,9 0,8 0,8 15,8 11,0 9,4 Handel Kapitalizacja LPP 5 600, ,7 40,8 28,2 5,2 4,9 4,3 14,5 18,3 14,4 CCC 198, ,2 28,7 23,3 7,0 5,9 5,0 29,1 20,8 16,6 VISTULA 3, ,0 16,7 14,4 1,3 1,2 1,1 12,0 10,8 10,0 GINO ROSSI 2, ,4 13,5 9,7 1,3 1,3 1,2 10,1 9,8 8,2 WOJAS 5, ,6 53,0 17,7 0,9 1,0 1,0 7,3 10,1 9,3 BYTOM 2, ,4 10,9 9,5 3,7 2,8 2,2 8,9 8,5 7,3 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 9, ,5 11,5 10,6 1,8 1,6 1,4 7,0 8,6 7,8 BRIJU 31, ,0 7,0 6,8 2,8 2,1 1,8 8,3 6,1 5,5 Mediana ,0 15,1 12,5 2,3 1,8 1,6 9,5 9,9 8,8 Przemysł spożywczy Kapitalizacja COLIAN 3, ,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,4 6,7 6,0 WAWEL 1 090, ,4 18,6 17,3 3,3 3,0 2,8 11,7 12,1 10,9 ZPC OTMUCHÓW 3, , , ,6 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,9 5,2 5,2 1,2 1,0 0,8 7,9 6,4 6,0 TARCZYNSKI 12, ,1 10,3 8,2 1,0 0,9 0,9 5,5 6,1 5,5 PKM DUDA 6, , , ,7 - - SEKO 6, GRAAL 31, ,8 11,3 9,1 0,2 0,7 0,6 1,5 7,1 5,9 WILBO 0, ,9 44,5-3,4 3,2-14,2 13,7 Mediana ,9 13,4 12,3 0,8 1,0 0,8 6,6 6,6 6,0 Przemysł/inne Kapitalizacja ERGIS 5, ,3 9,6 8,8-1,1 1,0 10,3 9,6 8,8 RADPOL 2, , , ,3 - - STOMIL SANOK 61, ,7 14,6 14,8 4,0 3,3 2,9 17,7 14,6 14,8 AMICA 182, ,1 10,3 10,2 2,4 2,1 1,8 15,1 10,3 10,2 FERRO 12, ,1 9,3 8,7 1,3 1,3 1,2 10,1 9,3 8,7 INTROL 8, MEDICALGORITHMICS 281, ,5 41,2 18,8 9,1 7,4 5,7 41,5 41,2 18,8 MLP GROUP 44, , ,3 - - UNIWHEELS 222, ,2 12,3 10,6 3,1 2,7 2,4 17,2 12,3 10,6 IZOBLOK 175, ,4 25,1 13,2 3,5 3,3 1,5 18,4 25,1 13,2 ALUMETAL 57, ,2 10,0 10,0 2,3 2,0 1,8 11,2 10,0 10,0 Mediana ,7 11,3 10,4 2,8 2,4 1,8 15,7 11,3 10,4 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Hubert Wach, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5