Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,2-0,05% - -1,59% 1 714,2-0,32% -0,27% -2,93% 4 069,4 0,73% 0,78% 1,30% ,1-0,22% -0,17% -1,09% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg 774,2 13,45% - 35,42% tyg ,64% -3,28% ,40% 18,18% ,11% -0,11% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,1 1,50% 1,55% ,0 0,78% 0,83% 4 450,2-0,46% -0,41% ,6-0,73% -0,68% ,4-0,29% -0,24% 3 008,7-0,54% -0,49% 6 947,6-0,94% -0,89% ,6-0,15% -0,10% ,0 1,43% 1,48% 894,7-0,26% -0,21% 5 199,8-0,28% -0,23% 907,0 0,87% 0,92% 977,3-0,58% -0,53% 2 126,5-0,30% -0,25% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8: ,7 0,29% 0,34% ,0 1,42% 1,47% ,4 0,82% 0,87% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 933,4 0,54% 0,59% 3 217,8 1,06% 1,11% 343,1 2,22% 2,27% Kurs [%] 50,2 0,50% 0,55% 4 694,0 0,04% 0,09% 1 254,8 0,24% 0,29% 08:24 [PLN] [%] 4,3203-0,0003-0,02% 0,03% 3,9709-0,0003 0,11% 0,16% 3,9218-0,0018-0,18% -0,13% 1,1016 0,0004 0,15% 0,20% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] 3 017,0 0,70% 4 478,5 0,64% ,0 0,60% 2 131,2 0,00% ,0-0,03% 4 822,8 0,01% 8:24 relatywna do fwig20 1,35% 1,29% 1,25% 0,64% 0,61% 0,65% 1

2 mln PLN Informacja dnia KNF obniżył zalecany dla Millenium poziom funduszy własnych na pokrycie dodatkowego wymogu BANK MILLENIUM kapitałowego z 3,83 p.p. do 3,09 p.p. Dodatkowe fundusze są utrzymywane w celu zabezpieczenia ryzyka związanego z walutowymi kredytami hipotecznymi. Informacja dnia PKO BP Bank poinformował o oszacowaniu dodatkowych 100 mln PLN jako efekt konsolidacji. Kwota została ujęta w pozycji Pozostałe przychody i koszty operacyjne netto. Jest to wynik dwóch transakcji sprzedaży składników majątku spółki zależnej banku (Qualia Development Sp. z o.o.). Informacja dnia STELMET Redukcja w ofercie Stelmetu dla inwestorów indywidualnych wynosi 86%. Cena emisyjna jest ustalona na 31 PLN. Łącznie oferowane były akcje, dla inwestorów indywidualnych przeznaczone było 10 % z tej liczby. Debiut na GPW planowany jest na Producent architektury ogrodowej w 2015 roku przy sprzedaży na poziomie 572,8 mln PLN osiągnął zysk netto 64,7 mln PLN. Informacja dnia PERMA-FIX MEDICLA Podpisanie listu intencyjnego z inwestorem. Spółka pozyskała finansowanie na kwotę 10 mln USD dla projektu produkcji izotopu Tc-99m. W zamian za środki, inwestor obejmie akcje uprzywilejowanie jednej ze spółek zależnych, po transakcji inwestor będzie posiadał 48,6 % udziału w głosach na walnym zgromadzaniu. Finansowanie pomoże w procesie rejestracji technologii przez FDA oraz UE. SFINKS POLSKA (SFS) Wyniki za 3Q 16. Restauracyjna spółka opublikowała wyniki finansowe za ostatnie 3 i 9 miesięcy zakończone w sierpniu, które przedstawiały się następująco: 3Q'15 3Q'16 Zm. % 1-3Q'15 1-3Q'16 Zm. % Przychody ze sprzedaży 44,4 52,6 18,3 126,8 143,8 13,4 Zysk brutto ze sprzedaży 8,2 8,1-1,7 20,2 19,8-2,0 % Zysk netto ze sprzedaży 3,2 2,7-16,3 3,2 1,4-55,0 EBITDA 4,8 5,2 9,6 11,6 14,3 22,3 EBIT 2,6 2,4-6,4 5,0 6,3 26,2 Zysk brutto 1,7 1,3-25,5 2,2 7,6 242,8 marża ZBzS 18,5% 15,4% -3,1 15,9% 13,8% -2,2 marża ZNzS 7,2% 5,1% -2,1 2,5% 1,0% -1,5 Marża EBITDA 10,7% 9,9% -0,8 9,2% 9,9% 0,7 Marża EBIT 5,8% 4,6% -1,2 4,0% 4,4% 0,4 Marża brutto 3,8% 2,4% -1,4 1,8% 5,3% PLN EPS 0,06 0,04-34,1 0,08 0,25 203,2 Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Na pierwszy plan wybija się spadek marży handlowej oraz znacząco większa dynamika kosztów funkcjonowania, która przyczyniła się do pogorszenia wyników na poziomie netto sprzedaży. W samym 3Q 16 Grupa Sfinks odnotowała 18,3% wzrost przychodów ze sprzedaży, jednakże po uwzględnieniu znacząco wyższych kosztów funkcjonowania (wzrost głównie dotyczył zużycia mat. i energii, usług obcych oraz wynagrodzeń) zysk na poziomie netto sprzedaży wyniósł 2,7 mln PLN (-16,3% r/r). Wynik na poziomie operacyjnym był gorszy o 6% r/r i wyniósł 2,4 mln PLN, a wynik netto spadł o 25,5% do 1,3 mln PLN. W ujęciu narastającym wartości zaburzone zostały zdarzeniami jednorazowymi w tym m.in. rozpoznania dodatniego wpływu z tyt. odszkodowania w kwocie 5,1 mln PLN (przychody operacyjne) oraz ujęcia 9,4 mln PLN umorzenia odsetek od kredytu w ING (przychody finansowe). Bez uwzględnienia obu tych zdarzeń spółka w ujęciu YTD zaksięgowałaby stratę brutto w kwocie -2,6 mln PLN vs. 5 mln PLN zaraportowanego zysku w 1-3Q 15. Na koniec sierpnia 2016 sieć restauracji składała się z 112 placówek, a przychody z działalności gastronomicznej stanowiły 94,2% przychodów grupy vs. 94,3% rok wcześniej. (M. Stebakow) 2

3 VISTULA GROUP (VST) terminu publikacji raportu za 3Q 16, który zostanie przekazany w dniu 10 listopada 2016 tj. czwartek (poprzedni termin to: 14 listopada 2016). Komentarz DM Banku BPS Przyspieszenie publikacji oceniamy bardzo pozytywnie. Na chwilę obecną nie mamy dokładnych szacunków w 3Q 16, jednakże uwzględniając zaprezentowane dynamiki sprzedaży oraz utrzymanie marż na ubiegłorocznych poziomach i wzrost kosztów m.in. marketingu rezultaty mogą być lepsze niż zeszłoroczne, kiedy spółka osiągnęła 6,7 mln PLN EBIT i 3,1 mln PLN zysku netto. (M. Stebakow) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 2:30 Australia Sprzedaż samochodów m/m Wrz 2,5% 0,0% 2:30 Australia Sprzedaż samochodów r/r Wrz 0,8% 2,9% 10:30 Wielka Brytania Bazowa inflacja CPI r/r Wrz 1,4% 1,3% 10:30 Wielka Brytania Inflacja CPI m/m Wrz 0,2% 0,3% 10:30 Wielka Brytania Inflacja CPI r/r Wrz 0,9% 0,6% 10:30 Wielka Brytania PPI kupna m/m Wrz 0,3% 0,2% 10:30 Wielka Brytania PPI kupna r/r Wrz 7,4% 7,6% 10:30 Wielka Brytania PPI sprzedaży m/m Wrz 0,2% 0,1% 10:30 Wielka Brytania PPI sprzedaży r/r Wrz 1,0% 0,8% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie m/m Wrz -1,8% 14:00 Polska Przeciętne wynagrodzenie r/r Wrz 4,7% 14:30 USA Bazowa inflacja CPI m/m Wrz 0,2% 0,3% 14:30 USA Bazowa inflacja CPI r/r Wrz 2,3% 2,3% 14:30 USA Inflacja CPI m/m Wrz 0,3% 0,2% 14:30 USA Inflacja CPI r/r Wrz 1,5% 1,1% 16:00 USA NAHB Indeks rynku nieruchomości Paź 63,67 65,00 22:00 USA Napływ długoterminowych kapitałów netto Sie 103,90 mld 22:00 USA Napływ kapitałów netto Sie 140,60 mld Wydarzenia w spółkach SUMMALING - NWZ w sprawie zmian w składzie rady nadzorczej. RUBICON - NWZ w sprawie dalszego istnienia spółki. BUWOG - Dzień dywidendy: 0,69 EUR na akcję. FAM - Dzień dywidendy: zaliczka za 2016 r. w wysokości 0,29 PLN na akcję. 4

5 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW Kurs Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS D/Y [%] ALIOR BANK 45, ,8 13,7 22,8 1,2 1,0 1,0 0,0 0,0 0,3 BZ WBK 318, ,5 16,2 14,6 1,7 1,6 1,5 4,2 3,4 3,1 PKO BP 25, ,8 12,5 11,6 1,1 1,0 0,9 4,4 3,8 3,5 BANK PEKAO 121, ,5 15,2 14,4 1,4 1,4 1,4 7,0 6,6 6,5 mbank 332, ,5 12,9 13,0 1,1 1,1 1,0 3,2 3,2 3,4 ING BSK 146, ,2 17,5 16,6 1,8 1,7 1,6 2,8 2,8 2,6 BANK HANDLOWY 77, ,3 16,8 16,2 1,5 1,5 1,4 7,0 5,9 6,1 BANK MILLENNIUM 5, ,7 11,7 11,3 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 2,8 Mediana ,7 14,4 14,5 1,3 1,2 1,2 3,7 3,3 3,3 Deweloperzy Kurs Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS PA NOVA 23, , , ,0 - - LC CORP 1, ,0 7,6 6,0 0,7 0,6 0,6-9,5 7,8 RONSON 1, ,3 11,7 8,8 0,8 0,8 0,7 15,0 10,4 7,9 DOM DEVELOPMENT 60, ,6 13,2 11,4 1,7 1,6 1,6 14,4 10,8 10,2 ROBYG 2, ,2 9,1 9,7 1,6 1,4 1,4 20,4 10,9 9,3 Mediana ,2 10,4 9,2 0,8 1,1 1,1 14,7 10,6 8,6 Handel Kurs Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS LPP 5 153, ,6 35,3 24,7 4,8 4,5 3,9 13,4 16,2 13,0 CCC 182, ,8 27,2 21,2 6,5 5,4 4,6 26,2 18,9 15,0 VISTULA 3, ,5 15,9 13,6 1,2 1,2 1,1 11,6 10,4 9,6 GINO ROSSI 2, ,3 13,8 9,6 1,4 1,4 1,2 10,2 8,4 7,5 WOJAS 5, ,0 29,2 19,5 1,0 1,1 1,1 7,7 9,7 9,2 BYTOM 2, ,9 12,4 10,9 4,2 3,1 2,4 10,0 9,1 7,1 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 10, ,5 10,2 8,8 1,9 1,7 1,4 7,1 6,9 5,7 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,1 15,9 13,6 1,9 1,7 1,4 10,1 9,7 9,2 Przemysł spożywczy Kurs Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,7 16,2 10,8 0,7 0,7 0,7 5,5 6,1 5,6 WAWEL 882, ,1 14,8 13,1 2,7 2,4 2,2 9,3 9,2 8,1 ZPC OTMUCHÓW 3, ,1 6,8 5,7 0, ,6 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 7,8 6,9 6,3 TARCZYNSKI 13, ,6 8,3 7,4 1,0 1,0 0,9 5,9 6,0 5,7 PKM DUDA 5, , , ,3 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 43,6% - 8,4 8, GRAAL 31, TRZYMAJ 28,93-8,2% 1,8 11,3 9,0 0,2 0,7 0,6 1,3 6,2 5,1 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-79,1% - 104,5 57,5-4,4 4,1-17,6 17,0 Mediana ,4 8,3 7,4 0,9 1,0 0,9 6,6 6,5 6,0 Przemysł/inne Kurs Kapitalizacja REKOMENDACJE DM BPS ERGIS 5, ,1 9,7 8,8-1,1 1,0 10,1 9,7 8,8 RADPOL 3, , , ,3 - - STOMIL SANOK 67, ,7 16,9 16,3 4,4 3,8 3,6 19,7 16,9 16,3 AMICA 206, ,2 12,1 11,9 2,7 2,6 2,2 17,2 12,1 11,9 FERRO 13, , , ,8 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 278, , , ,1 - - MLP GROUP 43, , ,2 - - UNIWHEELS 198, ,7 11,8 10,5 2,9 2,4 2,1 15,7 11,8 10,5 IZOBLOK 178, ,7 25,4 11,0 3,5 3,3 1,7 18,7 25,4 11,0 ALUMETAL 62, ,1 10,7 10,5 2,5 2,2 2,0 12,1 10,7 10,5 Mediana ,4 11,9 10,8 2,8 2,5 2,0 16,4 11,9 10,8 Źródło: DM BPS, Bloomberg 5

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej Tel.: (22) Robert Zabłudowski tel.: (22) Hubert Wach tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Analityk techniczny: Jacek Borawski Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 6