Puls parkietu

Transkrypt

1 GPW - Indeksy Indeksy Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] WIG ,6 0,87% - 0,16% WIG ,2 1,02% 0,15% 0,09% mwig ,5 0,88% 0,01% 0,59% swig ,5-0,08% -0,94% 0,10% Obrót (mpln) 1 937,7 123,39% - 124,93% GPW - FW20 Wybrane dane Zamknięcie dzienna tyg. zamknięcia ,90% 0,00% Wolumen ,48% -21,08% Otwarte pozycje ,08% -1,26% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) ,4 1,51% 0,63% BUX (WĘGRY) ,0 0,66% -0,21% CAC 40 (FRANCJA) 4 578,3 0,59% -0,28% DAX (NIEMCY) ,3 0,19% -0,67% DIJA (USA) ,6 0,01% -0,85% EUROSTOXX 50 (EU) 3 051,6 0,43% -0,44% FTSE 100 (GB) 6 783,8 0,17% -0,69% ISE 100 (TURCJA) ,3-0,05% -0,91% MERVAL (ARGENTYNA) ,4 2,35% 1,47% MSCI EM 862,8 0,51% -0,36% NASDAQ COMPOSITE (USA) 5 323,7-1,05% -1,90% PX (CZECHY) 881,2 0,21% -0,65% RTS (ROSJA) 1 049,3 1,97% 1,09% S&P ,8-0,27% -1,13% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: 8:38 Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) ,1 1,12% 0,25% HANG SENG (HONG KONG) ,0 0,34% -0,52% BSE 30 (INDIE) ,8 0,01% -0,86% KOSPI 100 (KOREA Płd.) 1 920,0 0,11% -0,75% SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) 3 427,6 0,72% -0,15% 349,4 0,29% -0,57% Surowce - kursy zamknięcia Surowiec [%] ROPA WTI (USD za baryłkę) 49,9 0,93% 0,06% MIEDŹ (USD za tonę) 5 755,0-0,60% -1,46% ZŁOTO (USD za uncję) 1 178,1-0,71% -1,57% Waluta EUR CHF USD EUR/USD Źródło: Bloomberg Waluty - kurs na godzinę [PLN] 08:38 [PLN] [%] 4,4507-0,0009-0,06% -0,92% 4,1298-0,0023-0,06% -0,92% 4,1910-0,0017-0,35% -1,21% 1,0620 0,0002 0,29% -0,57% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 041,0-0,03% 4 566,0-0,02% ,0-0,02% 2 196,6 0,04% ,0 0,00% 4 814,3 0,05% 8:38 relatywna do fwig20-0,92% -0,91% -0,91% -0,86% -0,89% -0,84% 1

2 Informacja dnia Enea, PGE, Energa oraz PGNiG Termika, działający jako partnerzy biznesowi, złożyli EDF International SAS EDF, ENEA, PGE, nową ofertę zakupu akcji oraz udziałów w spółkach należących do EDF na terenie Polski. Złożenie oferty jest ENERGA, PGNiG powiązane z upływającym terminem obowiązywania poprzedniej oferty (z dnia ). Informacja dnia WIRTUALNA POLSKA Zostanie sprzedanych 27,18% akcji Emitenta. Sprzedającymi są European Media Holding oraz Jarosław Mikosa. Transakcja odbędzie się w trybie przyspieszonego budowania księgi popytu. Cena została określona na 50 PLN za akcję. Oferta jest kierowana do klientów instytucjonalnych. Informacja dnia NTT SYSTEM Podpisanie umowy ramowej. Spółka zawarła porozumienie z Atos Polska, na mocy którego dojdzie do realizacji zamówień wzajemnych o szacowanej wartości 30 mln PLN. Umowa została zawarta na okres jednego roku. AMREST (EAT) Nabycie 15 restauracji KFC działających na rynku niemieckim za cenę ok. 10,3 mln EUR (ok. 45,6 mln PLN). Ostateczna cena zostanie ustalona na dzień zakończenia transakcji. Szacowane przychody nabywanych restauracji za okres 12 miesięcy kończących się 31 sierpnia 2016 wyniosły 27,4 mln EUR (ok. 121,5 mln PLN). Finalizacja transakcji oczekiwana jest w ciągu kilku najbliższych miesięcy i zostanie sfinansowana ze środków własnych AmRest Komentarz DM Banku BPS Nie jest to pierwsza transakcja na niemieckim rynku. W maju tego roku AmRest przejął sieć 144 kawiarni Starbucks w Niemczech za kwotę 40 mln EUR (ok. 177 mln PLN). Niestety przejęcie w początkowym okresie nie wpłynęło dobrze na rentowność całej dywizji, która w okresie 3Q 16 spadła do 14% z 20% w analogicznym okresie rok wcześniej. Tym samym mnożnik P/S obecnej transakcji to 0,37x vs 0,3x dla sieci kawiarni. (M. Stebakow) GINO ROSSI (GRI) Zwiększenie udziału. Fundusze zarządzane przez Quercus TFI w wyniku zakupu akcji spółki, w dniu 28 listopada 2016 posiadają obecnie akcji spółki, które stanowią 5,15% udziału w kapitale zakładowym oraz w ogólnej liczbie głosów. Wcześniej Fundusz posiadał akcji, które stanowiły 4,47% kapitału zakładowego i głosów na WZA. (M. Stebakow) ORBIS (ORB) Sprzedaż hotelu Mercure Opole za kwotę 10,5 mln PLN. Hotel będzie kontynuował prowadzenie działalności pod marką Mercure na podstawie umowy franczyzy zawartej pomiędzy spółką a indywidualnym inwestorem (kupujący). Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Spółka już wcześniej dokonywała podobnych transakcji. (M. Stebakow) MERCATOR MEDICAL (MRC) Emitent podpisał aneksy do umów kredytowych: 4,5 mln USD: wydłużenie okresu wykorzystania o 2 lata, termin spłaty ustalony na 31 VII mln PLN: wydłużenie okresu wykorzystania o 2 lata, termin spłaty ustalony na 30 XI mln PLN: na dzień podpisania umowy do spłaty pozostało 3,3 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informację oceniamy neutralnie, nie wystąpiły ostatnio przesłanki świadczące o problemach związanych z obsługą zadłużenia. (H. Wach) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 0:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w obligacje japońskie Lis 22,00 mld -1109,30 mld 0:50 Japonia Zagraniczne inwestycje w akcje japońskie Lis 330,50 mld 461,50 mld 0:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne obligacje Lis -112,30 mld 260,40 mld 0:50 Japonia Japońskie inwestycje w zagraniczne akcje Lis -117,80 mld -678,00 mld 2:45 Chiny Indeks PMI przemysłu Lis 50,90 51,10 51,20 8:00 Wielka Brytania Nationwide Indeks cen nieruchomości m/m Lis 0,10% 0,20% 0,00% 9:00 Norwegia Indeks PMI przemysłu Lis 52,70 9:00 Polska Indeks PMI przemysłu Lis 50,20 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna m/m Paź 0,20% 9:15 Szwajcaria Sprzedaż detaliczna r/r Paź -2,40% 9:30 Szwajcaria Indeks PMI przemysłu Lis 54,70 9:45 Włochy Indeks PMI przemysłu Lis 51,65 50,90 9:50 Francja Indeks PMI przemysłu Lis 51,50 51,80 9:55 Niemcy Indeks PMI przemysłu Lis 54,40 55,00 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu Lis 53,70 53,50 10:30 Wielka Brytania Indeks PMI przemysłu Lis 54,90 54,30 11:00 Euroland Stopa bezrobocia Paź 9,97% 10,00% 14:30 USA Osób pobierających zasiłek dla bezrobotnych Lis 2043 tys. 14:30 USA Nowozarejestrowani bezrobotni Lis 254 tys. 251 tys. 16:00 USA Wydatki inwestycji budowlanych Paź 0,80% -0,40% 16:00 USA Indeks ISM przemysłu Lis 52,62 51,90 16:30 USA Zapasy gazu ziemnego Lis 4045 mld Wydarzenia w spółkach INTERNITY - NWZ w sprawie udzielenia zarządowi upoważnienia do nabycia akcji własnych spółki oraz w sprawie utworzenia kapitału rezerwowego na nabycie akcji własnych. ORZBIALY - NWZ w sprawie połączenia spółki ze spółką Ekobat Orzeł Biały Sp. z o.o. FLUID - NWZ w sprawie zmiany 2 ust. 1 statutu spółki poprzez rozszerzenie przedmiotu działalności spółki. MOSTALZAB - Wprowadzenie do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela I emisji spółki. CELON PHARMA S.A. - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii A2 oraz B spółki. STELMET - Wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji zwykłych na okaziciela serii C spółki. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 44, ,5 13,9 18,3 1,1 0,9 0,9 0,0 0,0 0,4 BZ WBK 292, ,3 14,6 13,3 1,5 1,4 1,4 4,6 3,6 3,4 PKO BP 25, ,8 12,5 11,6 1,1 1,0 0,9 4,4 3,5 3,3 BANK PEKAO 118, ,2 14,7 14,3 1,3 1,3 1,3 7,2 6,8 6,5 mbank 324, ,2 12,8 12,6 1,1 1,0 1,0 3,2 3,0 3,3 ING BSK 148, ,4 16,9 15,4 1,8 1,7 1,6 2,8 2,7 2,7 BANK HANDLOWY 67, ,3 14,9 14,0 1,3 1,3 1,3 8,0 6,9 6,9 BANK MILLENNIUM 5, ,9 11,1 10,1 1,0 0,9 0,8 0,0 0,0 2,5 Mediana ,4 14,3 13,7 1,2 1,2 1,1 3,8 3,2 3,3 Deweloperzy PA NOVA 24, ,0 8,1 7,2 0,8 0,8 0,7 14,1 11,2 10,6 LC CORP 2, ,1 8,9 5,4 0,7 0,6 0,6-11,1 6,1 RONSON 1, ,4 11,3 9,2 0,8 0,8 0,8 15,7 10,5 9,7 DOM DEVELOPMENT 55, ,2 11,7 10,1 1,6 1,5 1,5 14,2 10,0 8,9 ROBYG 2, ,1 8,3 8,7 1,6 1,4 1,4 20,4 10,9 9,6 Mediana ,1 8,9 8,7 0,8 0,8 0,8 14,9 10,9 9,6 Handel LPP 5 770, ,5 42,8 29,9 5,4 5,0 4,5 14,9 19,0 15,1 CCC 199, ,3 28,7 23,1 7,0 5,9 5,1 29,3 21,0 16,9 VISTULA 3, ,1 16,7 14,3 1,3 1,2 1,1 12,0 10,9 10,0 GINO ROSSI 2, ,6 12,8 9,2 1,2 1,2 1,1 9,4 9,1 7,7 WOJAS 5, ,5 28,3 18,8 1,0 1,1 1,0 7,5 9,5 9,0 BYTOM 2, ,9 12,4 10,7 4,2 3,2 2,4 10,0 9,5 7,9 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 10, ,6 12,5 11,0 1,9 1,7 1,5 7,8 9,0 7,9 BRIJU 26, , , ,2 - - Mediana ,1 16,7 14,3 2,2 1,7 1,5 9,7 9,5 9,0 Przemysł spożywczy COLIAN 3, ,9 16,5 16,5 0,7 0,7 0,7 5,7 7,1 6,4 WAWEL 1 060, ,0 18,4 17,2 3,2 2,9 2,7 11,4 11,8 10,7 ZPC OTMUCHÓW 3, , , ,8 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 8,0 6,7 6,1 TARCZYNSKI 12, ,3 10,5 8,4 1,0 0,9 0,9 5,6 6,2 5,6 PKM DUDA 6, , , ,9 - - SEKO 7, GRAAL 31, ,8 11,3 9,1 0,2 0,7 0,6 1,5 7,1 5,9 WILBO 0, ,0 49,5-3,8 3,5-15,4 14,9 Mediana ,2 13,5 12,4 0,9 1,0 0,9 6,8 6,9 6,3 Przemysł/inne ERGIS 5, ,0 9,3 8,5-1,1 1,0 10,0 9,3 8,5 RADPOL 2, , , ,5 - - STOMIL SANOK 63, ,5 15,5 15,2 4,2 3,4 3,1 18,5 15,5 15,2 AMICA 183, ,2 10,4 10,3 2,4 2,1 1,8 15,2 10,4 10,3 FERRO 11, , , ,9 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 285, ,1 52,3 19,5 9,2 7,8 6,5 42,1 52,3 19,5 MLP GROUP 43, , ,2 - - UNIWHEELS 213, ,4 11,6 10,0 3,0 2,5 2,2 16,4 11,6 10,0 IZOBLOK 173, ,2 24,8 13,6 3,4 3,2 1,7 18,2 24,8 13,6 ALUMETAL 57, ,1 9,8 9,9 2,3 2,0 1,8 11,1 9,8 9,9 Mediana ,8 11,6 10,3 2,7 2,5 1,8 15,8 11,6 10,3 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Hubert Wach hubert.wach@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Analityk techniczny: Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Anna Pajkert anna.pajkert@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5