Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,2-0,72% - 1,92% 1 793,5-0,91% -0,19% 1,81% 4 000,5-0,50% 0,22% 2,64% ,5-0,27% 0,45% 1,42% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy 788,6-0,53% - -0,19% GPW - FW20 dzienna tyg ,77% 2,10% ,77% -28,71% ,69% -8,06% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec [PLN] ,7 0,17% 0,90% ,5-0,48% 0,24% 4 542,2-0,34% 0,38% ,3-0,72% 0,00% ,9-0,25% 0,47% 3 083,5-0,26% 0,46% 6 858,7 0,18% 0,91% ,5 0,26% 0,99% ,9 0,87% 1,60% 927,3 0,13% 0,86% 5 259,5-0,46% 0,26% 884,8 0,38% 1,11% 1 013,1 0,00% 0,73% 2 181,3-0,22% 0,50% 8: ,8 0,18% 0,91% ,0 1,65% 2,38% ,3-0,72% 0,00% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę 1 927,7-1,45% -0,73% 3 238,4-0,08% 0,65% 357,0-0,01% 0,72% [%] 47,2-0,80% -0,08% 4 636,0-0,54% 0,18% 1 343,4-0,37% 0,35% 08:28 [PLN] [%] 4,3256 0,0006-0,02% 0,70% 3,9459 0,0011-0,12% 0,60% 3,8359 0,0026-0,17% 0,55% 1,1276-0,0007 0,14% 0,87% Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures - kurs na godzinę: 3 084,0 0,00% 4 540,5-0,03% ,0-0,14% 2 170,6 0,00% ,0 0,03% 4 792,3-0,02% 8:28 relatywna do fwig20 0,78% 0,75% 0,64% 0,78% 0,81% 0,76% 1

2 EBC WIELTON BLACK PEARL Europejski Bank Centralny pozostawił podstawowe stopy procentowe bez zmian- podał bank w komunikacie. EBC potwierdził, iż planuje prowadzić skup aktywów z rynku do marca 2017 lub dłużej, jeśli będzie taka konieczność. EBC obniżył prognozę inflacji w strefie euro w 2017 o 0,1 pkt. proc, do 1,2%. PKB strefy euro w tym roku ma wzrosnąć o 1,7%, o 1,6% w przyszłym roku i o 1,6% w roku 18. Wydatki inwestycyjne Wieltonu w 16 wyniosą około 40 mln PLN, a w mln PLN. Spółka jest w trakcie procesu inwestycyjnego, w wyniku którego jej moce wzrosną dwukrotnie. Spółka realizuje projekt inwestycyjny w Wieluniu, który ma doprowadzić do zwiększenia mocy produkcyjnych do 16 tyś sztuk rocznie z 8 tyś. obecnie. W ramach realizowanych inwestycji w 17 powstanie linia zabezpieczenia antykorozyjnego, nastąpi też automatyzacja linii montażowej, oraz rozbudowa linii spawalniczych. Spółka poinformowała że za kwotę 6,4 mln PLN nabyła 100% udziałów w spółkach REECO i REECO Nieruchomości, które są właścicielami portfela nieruchomości przy głównych arteriach miasta. Transakcja była relatywnie duża w stosunku do wielkości emitenta i wynosiła 12,5% aktualnej kapitalizacji. AMREST (EAT) FCapital Dutch podwyższył cenę w wezwaniu do 255 PLN za akcję z 215 PLN. Zapisy potrwają do 16 września. Podmiot otrzymaj już zgodę UOKiK na przeprowadzenie transakcji dzięki której planuje zwiększyć swój udział do 14 mln akcji stanowiących do 66% ogólnej liczby akcji i liczby głosów na WZA. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, gdyż rynek od samego początku spekulował, iż pierwotna cena nie uwzględnia poprawy na rynkach CEE oraz niedawnych akwizycji spółki na rynku Niemieckim. Zresztą kurs na kanwie dobrych wyników za 1H 16 i tak znajdował się powyżej pierwotnej ceny. (M. Stebakow) ABC DATA (ABC) Przychody za sierpień. Szacunkowe skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 336 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS Informację o przychodach odbieramy neutralnie, gdyż nie przedstawiono danych porównywalnych. W zeszłym roku średniomiesięczna sprzedaż spółki w 3Q 15 wynosiła 340 mln PLN. Wobec tegorocznej (za 2 miesiące) na poziomie 325 mln PLN (-4,4% r/r). (M. Stebakow) ACTION (ACT) Przychody za sierpień. Szacunkowe skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 195 mln PLN. Zarząd uznaje, że wysokość obrotów znacznie przekracza wstępne założenia. Komentarz DM Banku BPS Informację o przychodach odbieramy neutralnie nawet pomimo zapewnień Zarządu. Jest to pierwsza publikacja spółki w tym zakresie, dlatego ciężko odnieść się nam do powyższej wartości, gdyż nie przedstawiono danych porównywalnych. W zeszłym roku średniomiesięczna sprzedaż spółki w 3Q 15 wynosiła 390 mln PLN, co oznacza spadek o 50% r/r. (M. Stebakow) BALTONA (BAL) Przychody za sierpień. Skonsolidowane przychody wyniosły tys. PLN (-13% r/r), a w ujęciu narastającym ukształtowały się na poziomie tys. PLN (-17% r/r). Komentarz DM Banku BPS Informację o przychodach odbieramy neutralnie, gdyż spadki są tożsame z tymi z ubiegłych miesięcy. Patrząc na segmenty operacyjne to zdecydowanie najgorzej w obu tych okresach poradził sobie kanał B2B, który odnotował spadki wynoszące odpowiednio 30% i 43% r/r, podczas gdy sprzedaż w sklepach (Travel Retail) spadła o 9 i 6% r/r. Zwyżkę zaliczyła jedynie sprzedaż gastronomiczna odpowiednio 12% i 18%, jednakże stanowi ona jedynie 10% w przychodach grupy. (M. Stebakow) 2

3 KALENDARIUM Dane makro: Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoz Poprzednio 3:30 Chiny CPI r/r Sie 1,3% 1,7% 1,8% 3:30 Chiny PPI r/r Sie -0,8% -1,7% 7:45 Szwajcaria Stopa bezrobocia Sie 3,4% 3,3% 8:00 Niemcy Bilans obrotów bieżących Lip 18,6 mld 24,5 mld 26,3 mld 8:00 Niemcy Eksport Lip 97,1 mld 99,8 mld 8:00 Niemcy Import Lip 77,7 mld 78,2 mld 8:00 Niemcy Bilans handlu zagranicznego Lip 19,4 mld 23,7 mld 21,6 mld 8:45 Francja Produkcja przemysłowa m/m Lip 0,4% -0,8% 8:45 Francja Produkcja przemysłowa r/r Lip 1,0% -1,3% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa m/m Lip 0,7% -1,2% 8:45 Francja Produkcja manufakturowa r/r Lip 1,8% -1,5% 10:30 Wielka Brytania Eksport Lip 43,8 mld 10:30 Wielka Brytania Import Lip 48,9 mld 10:30 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego bez UE Lip -4,3 mld -4,2 mld 10:30 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego Lip -6,6 mld -5,1 mld 10:30 Wielka Brytania Bilans handlu zagranicznego z UE Lip -11,6 mld -12,4 mld 14:15 Kanada Rozpoczęte budowy domów m/m Sie 198,4 tys, 14:30 Kanada zatrudnienia Sie -31,2 tys, 14:30 Kanada Stopa bezrobocia Sie 6,9% 16:00 USA Zapasy hurtowników m/m Lip 0,3% 16:00 USA Zapasy hurtowników r/r Lip 0,2% 16:00 USA Sprzedaż hurtowników m/m Lip 1,9% 16:00 USA Sprzedaż hurtowników r/r Lip -0,4% Wydarzenia w spółkach PGNIG - NWZ: Kontynuacja obrad NWZ z 25 sierpnia. PEKAES - Wezwanie: Dzień rozpoczęcia przyjmowania zapisów na akcje po cenie 14,15 PLN za akcje. 3

4 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 50, ,9 15,4 21,7 1,3 1,1 1,0 0,0 0,0 0,5 BZ WBK 321, ,6 16,1 14,9 1,7 1,6 1,5 4,2 3,4 3,1 PKO BP 27, ,5 13,3 12,4 1,1 1,1 1,0 4,1 3,5 3,3 BANK PEKAO 128, ,3 16,3 15,3 1,4 1,4 1,4 6,7 6,1 6,1 mbank 377, ,0 14,6 14,4 1,3 1,2 1,1 2,8 2,9 3,1 ING BSK 143, ,8 17,9 16,5 1,7 1,7 1,6 2,9 3,1 2,8 BANK HANDLOWY 73, ,5 16,8 16,0 1,4 1,4 1,4 7,4 6,0 6,3 BANK MILLENNIUM 5, ,6 11,9 11,6 1,1 1,0 0,9 0,0 0,0 3,7 Mediana ,7 15,8 15,1 1,3 1,3 1,3 3,5 3,2 3,2 Deweloperzy PA NOVA 25, , , ,6 11,6 10,9 LC CORP 2, ,4 9,0 6,9 0, ,8 8,0 RONSON 1, ,6 14,5 8,3 0,9 0,8 0,8 15,8 11,0 8,4 DOM DEVELOPMENT 54, ,0 12,8 13,0 1,5 1,5 1,5 13,1 9,9 9,3 ROBYG 3, ,4 10,3 11,7 1,6 1,5 1,4 20,6 11,0 9,4 Mediana ,6 11,6 10,0 0,9 1,5 1,4 15,2 11,0 9,3 Handel LPP 4 151, ,8 24,3 18,6 3,9 3,6 3,2 10,9 12,7 10,8 CCC 181, ,6 28,3 21,4 6,4 5,4 4,6 26,1 19,6 15,6 VISTULA 3, ,8 16,0 13,8 1,3 1,2 1,1 11,6 10,4 9,6 GINO ROSSI 2, ,1 15,0 10,4 1,5 1,5 1,3 11,0 8,8 7,9 WOJAS 5, ,1 29,4 19,6 1,0 1,1 1,1 7,7 9,8 9,3 BYTOM 2, ,7 15,0 13,3 5,1 3,7 2,9 12,2 11,0 8,6 SOLAR COMAPANY 1, REDAN 2, MONNARI 12, ,8 12,8 11,1 2,4 2,1 1,8 9,4 9,1 7,6 BRIJU 19, , , ,2 - - Mediana ,4 16,0 13,8 2,1 2,1 1,8 11,0 10,4 9,3 Przemysł spożywczy Kapitalizacja REKOMENACJA DM BPS COLIAN 3, ,0 16,6 11,1 0,7 0,7 0,7 5,7 6,3 5,8 WAWEL 924, ,8 15,5 13,7 2,8 2,5 2,3 9,8 9,7 8,6 ZPC OTMUCHÓW 4, ,2 8,2 6,8 0, ,0 - - ZM HENRYK KANIA 2, ,2 5,4 5,4 1,3 1,0 0,9 6,9 6,1 5,5 TARCZYNSKI 12, ,2 7,8 7,0 1,0 0,9 0,8 5,7 5,8 5,7 PKM DUDA 6, , , ,6 - - SEKO 6, KUPUJ 9,58 40,5% - 8,6 8,4-0,8 0,7-3,7 3,6 GRAAL 29, TRZYMAJ 28,93-0,2% 1,6 10,4 8,3 0,2 0,6 0,6 1,2 5,7 4,8 WILBO 1, SPRZEDAJ 0,24-78,6% - #### 56,0-4,3 4,0-17,1 16,6 Mediana ,6 8,2 7,0 0,9 1,0 0,9 6,3 6,2 5,8 Przemysł/inne ERGIS 5, ,9 9,4 8,6-1,0 1,0 9,9 9,4 8,6 RADPOL 3, , , ,7 - - STOMIL SANOK 63, ,5 15,9 15,3 4,2 3,5 3,4 18,5 15,9 15,3 AMICA 206, ,2 12,7 12,3 2,7 2,7 2,3 17,2 12,7 12,3 FERRO 12, , , ,2 - - INTROL 9, MEDICALGORITHMICS 276, ,8 26,5 19,6 8, ,8 26,5 19,6 MLP GROUP 39, ,2 21,9 17,1-1,0 0,9 8,2 21,9 17,1 UNIWHEELS 212, ,8 12,6 11,2 3,1 2,6 2,2 16,8 12,6 11,2 IZOBLOK 193, ,3 27,6 12,0 3,8 3,6 1,8 20,3 27,6 12,0 ALUMETAL 60, ,7 10,3 10,2 2,4 2,1 1,9 11,7 10,3 10,2 Mediana ,0 14,3 12,1 2,9 2,6 1,9 17,0 14,3 12,1 Źródło: DM BPS, Bloomberg 4

5 Puls parkietu Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: dm@dmbps.pl Departament Analiz: Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Marcin Stebakow, MPW handel Dyrektor Departamentu Analiz marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki marta.czajkowska-baldyga@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej artur.kobos@dmbps.pl Tel.: (22) Robert Zabłudowski robert.zabludowski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Departament Sprzedaży Detalicznej: Mariusz Musiał, MPW Dyrektor Departamentu Sprzedaży Detalicznej mariusz.musial@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Detalicznej beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Opracowanie wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Opracowanie publikowane jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako (1) porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako (2) zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób. Informacje zawarte w niniejszym opracowaniu nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Opracowanie zostało sporządzone z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności, prawdziwości lub dokładności. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Opracowanie nie powinno być interpretowane jako oświadczenie ani gwarancja (zarówno wyraźna, jak i implikowana) w zakresie generowania zysku z tytułu prezentowanej strategii inwestycyjnej. Dom Maklerski Banku BPS S.A., jego akcjonariusze lub pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje powstałe w wyniku transakcji zawartych na instrumentach z rynków OTC lub innych instrumentach finansowych wymienionych w opracowaniu. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). 5