Ranking funduszy inwestycyjnych (październik 2010)

Transkrypt

1 FUNDUSZE INWESTYCYJNE 12 listopada 2010 Ranking funduszy inwestycyjnych ( 2010) W owym u funduszy inwestycyjnych opartym o wskaźnik Information Ratio, badający relację u do ryzyka, po raz pierwszy ocenę otrzymały 4 fundusze. Trzy z nich zadebiutowały w horyzoncie 3-letnim. Są to 2 subfundusze aktywnej alokacji z oferty Amplico TFI oraz 1 fundusz pieniężny z Superfund TFI, a jeden fundusz pieniężny w horyzoncie rocznym. Oba fundusze mieszane aktywnej alokacji w horyzoncie 3-letnim otrzymały ocenę na przeciętnym poziomie 3a. Natomiast w krótszych okresach oba wypadają lepiej. Obecnie w horyzoncie rocznym otrzymują noty na poziomie 4a bądź 5a, podczas gdy jeszcze rok temu otrzymywały noty na poziomie 1a czy 2a. Poprawa noty wynika zarówno z ograniczenia ryzyka, jak i poprawy wyników. Trzeci debiutant - Superfund Płynnościowy (Superfund S otrzymał oceny 4a w obu horyzontach czasowych. Jest to fundusz, który dużą część aktywów lokuje w jednostki innych funduszy pieniężnych. Funduszem, który po raz pierwszy otrzymał ocenę w u rocznym jest fundusz gotówkowy - Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors S, który otrzymał notę 3a. Fundusz zalicza się do produktów charakteryzujących się sporą zmiennością jednostki, głównie dlatego, że inwestuje również w papiery nieskarbowe. Wśród 3 zmian, które odnotowaliśmy w gronie liderów, na uwagę zasługuje awans funduszu Amplico Pieniężny (Krajowy. Od wielu miesięcy utrzymywał najwyższą ocenę w horyzoncie rocznym i w u trafił do grupy funduszy najlepiej ocenianych w horyzoncie 3-letnim. Fundusz ten oduje formę po słabszym 2008 roku, kiedy wypracował wynik plasujący go na 19-tym miejscu w gronie 28 funduszy. W minionym roku fundusz zajął już 6-te miejsce, a od początku tego roku trzecie. Wynikom tym towarzyszy nieznaczny wzrost ryzyka. Zmiany ocen w horyzoncie 3-letnim poprzedzają ruchy w zestawieniu krótkoterminowym. Dlatego warto im się przyglądać, gdyż można wcześniej wychwycić pewne tendencje. Tak jak miało to miejsce w przypadku funduszu ING Średnich i Małych Spółek (ING, który od blisko roku otrzymywał najniższą ocenę w horyzoncie rocznym, zwiastując spadek noty 3-letniej, który ostatecznie nastąpił właśnie w listopadzie (do 1a). Podobnie może się zdarzyć w przypadku Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego (Pioneer, który od 3 miesięcy otrzymuje 1a w horyzoncie rocznym (w 3-letnim wciąż 3a). Pozytywnym przykładem może być natomiast Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz, który od kilku miesięcy systematycznie pnie się w u 12-miesięcznym, w u otrzymując najwyższą notę 5a. Fundusz ten po raz pierwszy otrzyma notę w zestawieniu 3- letnim już za miesiąc i wiele wskazuje na to, iż będzie to bardzo udany debiut. W tej sytuacji może powstać pytanie, którą oceną kierować się przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej, czy roczną, czy też 3-letnią. Większe znaczenie powinniśmy przykładać do oceny przyznanej w horyzoncie 3- letnim, gdyż ważne jest aby nasz fundusz dobrze sobie radził w dłuższych horyzontach. Jednak nie można zapominać o ocenie rocznej, gdyż ona wskazuje nam obecną kondycję funduszu. Idealna sytuacja to taka, w której fundusz w obu horyzontach otrzymuje najwyższe oceny. W owym u mieliśmy do czynienia z zaledwie 9 takimi przypadkami: 4 fundusze stabilnego wzrostu: BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO, UniStabilny Wzrost (UniFundusze, Idea Stabilnego Wzrostu (Idea oraz SFIO Telekomunikacji Polskiej, 1 zrównoważony - Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors, 2 dłużne: BPH Obligacji 2 (BPH FIO oraz Idea Obligacji (Idea oraz 2 gotówkowe: Idea Premium SFIO i Amplico Pieniężny (Krajowy. Zespół Analiz Online fundusze z notą w u długoterminowym z grupy AKP_MS UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze Skarbiec - Małych i Średnich Spółek (Skarbiec z grupy AKP_UN SKOK Akcji (SKOK PARASOL Noble Akcji (Noble Funds UniKorona Akcje (UniFundusze Allianz Akcji (Allianz z grupy MIP_ST BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO UniStabilny Wzrost (UniFundusze SFIO Telekomunikacji Polskiej z grupy MIP_ZR Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors UniKorona Zrównoważony (UniFundusze z grupy MIP_AA Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO z grupy PDP_UN SKOK Obligacji (SKOK PARASOL BPH Obligacji 2 (BPH FIO Idea Obligacji (Idea z grupy PDP_PS Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors z grupy RPP_UN Idea Premium SFIO KBC Gamma SFIO UniKorona Pieniężny (UniFundusze Amplico Pieniężny (Krajowy z grupy MIZ_ST Idea Stabilnego Wzrostu (Idea stopy zwrotu benchmarków mies. *) Średnia FI AKZ_NE 2.84% 16.62% % Średnia FI AKP_UN 2.50% 18.75% % Średnia FI AKP_MS 1.80% 20.23% % Średnia FI MIP_AA 1.41% 12.47% % Średnia FI MIP_ZR 1.34% 12.00% % Średnia FI AKZ_GL 1.00% 14.95% -3.46% Średnia FI MIP_ST 0.95% 9.97% -0.00% Średnia FI MIZ_ST 0.33% 9.51% 10.14% Średnia FI RPP_UN 0.32% 4.80% 14.10% Średnia FI PDP_UN 0.10% 7.02% 21.81% Średnia FI PDP_PS -0.13% 7.15% 21.10% (*), - ostatnie 12, 36 miesięcy Copyright by Analizy Online S.A. str. 1/9

2 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_MS (akcji polskich małych i średnich spółek) 1 UniAkcje MiŚ Spółek (UniFundusze -1.2% 23.6% -12.0% 20.1% 2 Skarbiec - Małych i Średnich Spółek (Skarbiec -0.6% 8.7% -32.5% 5.7% 3 Noble Akcji MiŚ Spółek (Noble Funds 5.0% 30.5% -32.0% 23.4% 4 Millennium MiŚ Spółek (Millennium 0.9% 15.4% -33.3% 14.9% 5 KBC Akcji MiŚ Spółek FIO 2.7% 20.0% -37.0% 16.4% 6 PZU Akcji MiŚ Spółek FIO 2.8% 18.6% -40.6% 18.4% 7 Pioneer MiŚ Spółek Rynku Polskiego (Pioneer 0.1% 11.1% -49.4% 8.5% 8 Amplico MiŚ Spółek (Krajowy 2.8% 21.5% -44.6% 13.8% 9 BPH Akcji Dynamicznych Spółek (BPH FIO 2.1% 15.1% -44.8% 13.3% 10 DWS Top 25 Małych Spółek FIO 0.6% 18.6% -57.7% 16.5% 11 ING Średnich i Małych Spółek (ING 0.9% 10.9% -46.5% 12.7% 12 Allianz Akcji MiŚ Spółek (Allianz 4.7% 38.6% % lis Aviva Investors Małych Spółek (Aviva Investors 2.5% 26.7% % kwi KBC Portfel Akcji Średnich Spółek (VIP S 4.3% 24.8% % lis KBC Akcji Małych Spółek SFIO -0.1% 11.6% % lut PKO Akcji MiŚ Spółek - FIO (*) 1.3% 24.6% -31.9% 20.0% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP_UN (akcji polskich uniwersalne) 1 SKOK Akcji (SKOK PARASOL 3.6% 21.7% -6.5% 18.3% 2 Noble Akcji (Noble Funds 4.3% 21.7% -21.6% 16.8% 3 UniKorona Akcje (UniFundusze 3.5% 15.4% -20.3% 13.1% 4 Allianz Akcji (Allianz 2.4% 12.0% -18.0% 10.8% 5 Idea Akcji (Idea 0.6% 25.0% -15.0% 24.8% 6 ING Akcji 2 SFIO 2.1% 18.1% -20.4% 15.0% 7 Legg Mason Akcji FIO 2.6% 18.0% -23.6% 15.5% 8 Lukas Akcyjny (Lukas 2.2% 18.8% -26.1% 13.2% 9 Aviva Investors Polskich Akcji (Aviva Investors 3.0% 24.4% -28.1% 18.1% 10 KBC Akcyjny (KBC 3.2% 22.2% -33.3% 16.2% 11 Arka Akcji FIO 2.1% 16.5% -29.6% 10.3% 12 FORTIS Akcji (Fortis 2.7% 20.5% -37.2% 21.7% 13 KBC Akcyjny (VIP S 2.5% 19.3% -35.1% 13.7% 14 DWS Akcji Dużych Spółek FIO 1.6% 14.0% -31.3% 11.2% 15 Skarbiec - Akcja (Skarbiec 1.5% 7.9% -25.6% 5.4%

3 16 BPH Akcji (BPH FIO 3.0% 15.7% -30.6% 12.8% 17 ING Akcji (ING 2.8% 15.7% -32.2% 12.9% 18 PZU Akcji KRAKOWIAK FIO 2.7% 16.9% -33.0% 13.3% 19 Millennium Akcji (Millennium 3.0% 14.1% -33.1% 11.2% 20 Amplico Akcji Plus (Światowy S 3.0% 17.2% -40.8% 12.8% 21 Amplico Akcji (Krajowy 2.7% 18.6% -41.2% 13.9% 22 Pioneer Akcji Polskich (Pioneer 0.4% 11.5% -43.9% 7.7% 23 DWS Akcji Plus FIO 1.5% 11.8% -41.7% 8.7% 24 Allianz Akcji Plus (Allianz 5.0% 42.4% % lis Aviva Investors Akcyjny (Aviva Investors S 3.1% 24.3% % paź QUERCUS Agresywny (Parasolowy S 3.3% 33.5% % mar Aviva Investors Nowych Spółek (Aviva Investors 1.3% 28.2% % kwi Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ 6.2% 25.9% % lip Novo Akcji (Novo (*) 2.3% 9.3% -31.9% 7.9% maj PZU FIZ Akcyjny 0.2% sty 2013 sty AXA Akcji (AXA 2.9% lip 2013 lip Copernicus Akcji (Copernicus 0.3% lip 2013 lip AXA Akcji Big Players (AXA 2.2% lip 2013 lip PKO Akcji Plus (Parasolowy (*) 2.1% 18.5% -41.5% 17.7% sty 2013 sty PKO Akcji - FIO (*) 2.5% 15.9% -48.0% 14.5% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ST (mieszane polskie stabilnego wzrostu) 1 BPH Stabilnego Wzrostu (BPH FIO 1.3% 12.3% 10.8% 11.1% 2 UniStabilny Wzrost (UniFundusze 1.5% 15.2% 37.5% 13.6% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej 1.0% 12.2% 6.0% 10.2% 4 KBC Stabilny (KBC 0.9% 12.5% 2.6% 10.4% 5 Arka Stabilnego Wzrostu FIO 1.1% 11.7% 0.7% 8.9% 6 Aviva Investors Ochrony Kapitału Plus (Aviva Investors 1.4% 10.2% 6.1% 8.3% 7 Legg Mason Senior SFIO 0.8% 7.5% 7.5% 6.7% 8 Aviva Investors Stabilnego Inwestowania (Aviva Investors 1.2% 11.7% -2.8% 9.4% 9 Lukas Stabilnego Wzrostu (Lukas 0.6% 9.4% 0.2% 7.0% 10 ING Stabilnego Wzrostu (ING 0.7% 9.3% -2.5% 8.2% 11 FORTIS Stabilnego Wzrostu (Fortis 1.2% 9.6% -3.3% 8.9% 12 Skarbiec - III Filar (Skarbiec 0.7% 5.8% -1.8% 4.9% 13 Millennium Stabilnego Wzrostu (Millennium 1.0% 8.9% -4.1% 7.7% 14 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK FIO 0.7% 8.4% -4.2% 7.2%

4 15 Allianz Stabilnego Wzrostu (Allianz 1.3% 2.8% -16.5% 3.7% 16 DWS Zabezpieczenia Emerytalnego FIO 0.7% 7.5% -4.5% 6.6% 17 Amplico Stabilnego Wzrostu (Krajowy 1.0% 10.1% -10.9% 8.6% 18 Amplico Stabilnego Wzrostu Plus (Światowy S 0.6% 10.7% -10.6% 9.8% 19 Pioneer Stabilnego Wzrostu (Pioneer 0.3% 4.8% -12.5% 3.4% 20 Noble Stabilnego Wzrostu Plus (Noble Funds 2.3% 17.8% % lip Novo Stabilnego Wzrostu (Novo (*) 0.5% 5.9% -6.6% 4.6% maj PKO Stabilnego Wzrostu Plus (Parasolowy (*) 0.6% 11.2% -8.0% 10.1% sty 2013 sty AXA Stabilnego Wzrostu (AXA 0.9% lip 2013 lip PKO Stabilnego Wzrostu - FIO (*) 0.7% 9.3% -12.2% 8.4% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_ZR (mieszane polskie zrównoważone) 1 Aviva Investors Zrównoważony (Aviva Investors 1.7% 17.0% -8.4% 13.3% 2 UniKorona Zrównoważony (UniFundusze 1.6% 11.6% -7.3% 10.2% 3 Lukas Dynamiczny Polski (Lukas 1.4% 14.4% -11.6% 9.2% 4 Skarbiec - Waga Zrównoważony (Skarbiec 0.9% 5.5% -10.9% 3.2% 5 KBC Aktywny (KBC 1.4% 14.1% -14.6% 11.0% 6 Arka Zrównoważony FIO 1.9% 14.9% -18.5% 10.3% 7 Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 (Pioneer 1.2% 9.4% -12.9% 6.5% 8 ING Zrównoważony (ING 1.3% 11.2% -14.7% 9.6% 9 PZU Zrównoważony FIO 1.6% 12.5% -16.4% 10.4% 10 Pioneer Zrównoważony (Pioneer -0.2% 7.2% -24.6% 4.8% 11 Millennium Zrównoważony (Millennium 1.8% 9.9% -17.0% 8.1% 12 DWS Zrównoważony FIO 1.1% 10.1% -20.6% 8.5% 13 Novo Zrównoważonego Wzrostu (Novo (*) 0.9% 5.9% -25.7% 5.2% maj PKO Zrównoważony Plus (Parasolowy (*) 1.5% 14.7% -5.2% 13.2% sty 2013 sty AXA Zrównoważony (AXA 1.5% lip 2013 lip PKO Zrównoważony - FIO (*) 1.4% 11.8% -22.7% 10.5% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP_AA (mieszane polskie aktywnej alokacji) 1 Pioneer Aktywnej Alokacji (Pioneer 0.9% 14.0% 2.7% 12.7% 2 BPH Aktywnego Zarządzania (BPH FIO 1.4% 12.2% -5.7% 11.1% 3 Noble Mieszany (Noble Funds 2.4% 15.1% -6.1% 12.7% 4 Amplico Aktywnej Alokacji Plus (Światowy 1.8% 14.3% -9.7% 11.9%

5 S 5 Amplico Aktywnej Alokacji (Krajowy 2.0% 14.5% -10.5% 11.7% 6 SKOK Stabilny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 0.8% 6.6% -2.9% 5.0% 7 Allianz Aktywnej Alokacji (Allianz 0.3% 8.4% -14.8% 9.3% 8 KBC Beta SFIO 2.2% 19.7% -21.3% 15.0% 9 SKOK Aktywny Zmiennej Alokacji (SKOK PARASOL 1.4% 9.1% -17.7% 6.3% 10 Opera Equilibrium.pl (Opera 1.1% 13.3% - 9.2% cze Idea Ochrony Kapitału (Idea paź 2013 paź 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_UN (dłużne złotowe uniwersalne) 1 BPH Obligacji 2 (BPH FIO 0.2% 10.5% 45.7% 10.4% 2 Idea Obligacji (Idea -0.0% 9.5% 38.7% 7.4% 3 SKOK Obligacji (SKOK PARASOL 0.1% 11.9% 40.2% 10.9% 4 UniKorona Obligacje (UniFundusze 0.2% 10.0% 26.5% 8.5% 5 BPH Obligacji 1 (BPH FIO 0.1% 8.4% 35.7% 8.1% 6 Amplico Obligacji (Krajowy 0.9% 9.2% 25.1% 7.7% 7 Amplico Obligacji Plus (Światowy S 0.0% 7.6% 21.3% 6.4% 8 Arka Obligacji FIO 0.4% 6.9% 20.7% 6.2% 9 Pioneer Obligacji Plus (Pioneer 0.4% 7.0% 20.4% 6.2% 10 Pioneer Lokacyjny (Pioneer -0.3% 5.6% 20.9% 4.9% 11 Allianz Obligacji (Allianz 0.3% -3.0% 13.9% 1.2% 12 KBC Obligacyjny (VIP S 0.1% 6.8% 17.5% 6.8% 13 KBC Papierów Dłużnych (KBC -0.0% 7.1% 17.1% 6.9% 14 Pioneer Obligacji (Pioneer 0.3% 3.9% 11.9% 3.5% 15 Noble Skarbowy (Noble Funds -0.2% 6.1% 15.8% 6.0% 16 Millennium Papierów Dłużnych (Millennium -0.2% 5.5% 13.3% 5.0% 17 DWS Dłużnych Papierów Wartościowych FIO -0.2% 5.5% 9.7% 5.1% 18 Aviva Investors Dłużny (Aviva Investors S -0.1% 7.5% - 7.1% paź Novo Papierów Dłużnych (Novo (*) 0.5% 5.8% 2.3% 3.8% maj PKO Papierów Dłużnych Plus (Parasolowy (*) -0.1% 10.2% 28.0% 9.9% sty 2013 sty PKO Obligacji Długoterminowych - FIO (*) 0.1% 7.0% 42.4% 6.8% sty 2013 sty AXA Obligacji (AXA -0.3% lip 2013 lip Copernicus Dłużnych Papierów Skarbowych (Copernicus 0.6% wrz 2013 wrz 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP_PS (dłużne złotowe papiery skarbowe)

6 1 Aviva Investors Obligacji (Aviva Investors -0.5% 7.1% 26.5% 6.1% 2 ING Obligacji 2 SFIO -0.4% 7.9% 20.5% 7.4% 3 Skarbiec - Obligacja Instrumentów Dłużnych (Skarbiec 0.6% 8.8% 18.2% 8.4% 4 ING Obligacji (ING -0.2% 6.4% 17.7% 6.1% 5 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ FIO -0.3% 5.3% 15.4% 5.5% 6 Legg Mason Obligacji FIO -0.4% 6.4% 14.6% 6.3% 7 PZU SFIO Dłużny 0.2% % gru 2012 gru PKO Obligacji - FIO (*) 0.0% 6.8% 23.4% 6.6% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP_UN (gotówkowe i pieniężne uniwersalne) 1 Idea Premium SFIO 0.9% 8.8% 26.7% 6.3% 2 Amplico Pieniężny (Krajowy 0.4% 8.0% 18.8% 6.2% 3 KBC Gamma SFIO 0.4% 5.9% 19.4% 5.6% 4 UniKorona Pieniężny (UniFundusze 0.5% 5.9% 20.5% 5.3% 5 Superfund Płynnościowy (Superfund S 0.4% 6.0% 19.0% 4.7% 6 KBC Pieniężny (VIP S 0.5% 6.0% 17.6% 5.7% 7 UniWibid SFIO (UniFundusze S 0.4% 5.1% 17.9% 4.2% 8 Aviva Investors Depozyt Plus (Aviva Investors 0.3% 5.2% 17.0% 4.5% 9 BPH Skarbowy (BPH FIO 0.3% 4.9% 17.4% 4.2% 10 Amplico Pieniężny Plus (Światowy S 0.4% 7.8% 17.7% 6.3% 11 Arka Ochrony Kapitału FIO 0.3% 5.3% 14.1% 4.5% 12 KBC Pieniężny (KBC 0.5% 5.5% 16.5% 5.1% 13 Allianz Pieniężny (Allianz 0.4% 4.4% 14.7% 4.0% 14 PZU Gotówkowy FIO 0.4% 4.7% 14.1% 4.0% 15 Skarbiec - Kasa Pieniężny (Skarbiec 0.3% 3.8% 14.6% 3.0% 16 ING Gotówkowy (ING 0.3% 4.1% 13.9% 3.6% 17 Pioneer Pieniężny (Pioneer 0.3% 4.3% 13.1% 3.8% 18 Millennium Pieniężny (Millennium 0.2% 4.2% 13.2% 3.6% 19 Lukas Lokacyjny (Lukas 0.2% 3.8% 11.8% 3.5% 20 SKOK Rynku Pieniężnego FIO 0.3% 4.1% 13.1% 3.6% 21 Skarbiec - Gotówkowy (Skarbiec 0.3% 3.2% 7.7% 2.8% 22 Fundusz Korporacyjny SFIO 0.3% 4.4% 7.4% 3.6% 23 Legg Mason Pieniężny FIO 0.1% 4.1% 12.4% 3.2% 24 DWS Płynna Lokata Plus FIO 0.2% 3.5% -5.7% 2.8%

7 25 DWS Płynna Lokata FIO 0.2% 3.2% 8.5% 2.6% 26 Aviva Investors Pieniężny (Aviva Investors S 0.4% 5.7% - 5.1% paź Novo Gotówkowy (Novo (*) 0.3% 5.6% - 4.8% maj Aviva Investors Papierów Nieskarbowych (Aviva Investors S -0.1% 4.5% - 3.7% paź DWS Gotówkowy (DWS S 0.2% 3.2% - 2.6% sty PKO Skarbowy - FIO (*) 0.4% 5.4% 17.7% 5.5% sty 2013 sty Pioneer Gotówkowy (FG S 0.2% % gru 2012 gru SKOK Gotówkowy (SKOK PARASOL 0.3% cze 2013 cze AXA Lokacyjny (AXA 0.3% lip 2013 lip Opera Pecunia.pl (Opera paź 2013 paź PKO Rynku Pieniężnego - FIO (*) 0.3% 3.8% 12.5% 3.3% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_NE (akcji zagranicznych europejskich rynków wschodzących) 1 Aviva Investors Akcji Europy Wschodzącej (Aviva Investors 3.6% 29.6% % kwi Pioneer Akcji Europy Wschodniej (FG S 3.9% 29.3% % sty Arka Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO 4.3% 21.2% -19.8% 17.7% sty QUERCUS Bałkany i Turcja (Parasolowy S 4.4% 20.5% % mar ING Środkowoeuropejski Sektorów Wzrostowych (ING 4.7% 18.6% % lip Lukas Akcji Nowej Europy (Lukas 3.1% 17.9% % maj PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI S 1.9% 16.0% % lis Amplico Akcji Nowa Europa (Światowy S 2.2% 15.0% % lis PZU Akcji Nowa Europa FIO 2.7% 15.7% -20.8% 10.9% sty Skarbiec - Akcji Nowej Europy (Skarbiec 2.2% 12.5% - 5.8% sty UniAkcje Nowa Europa (UniFundusze 3.8% 9.7% -27.0% 7.1% sty 2011 BPH Akcji Europy Wschodzącej (BPH FIO 12 ING Środkowoeuropejski Sektorów 13 Defensywnych (ING 0.9% 6.7% -21.3% 7.9% sty % 0.2% - 2.1% lip PKO Akcji Nowa Europa - FIO (*) 2.2% 11.3% -25.0% 11.6% sty 2013 sty 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ_GL (akcji zagranicznych globalnych rynków rozwiniętych) 1 SKARBIEC Top Funduszy Zagranicznych FIO 1.5% 21.7% 15.7% 15.9% lis ALIOR Stabilnych Spółek (ALIOR S -1.4% 22.7% % mar Zagraniczne Fundusze Akcyjne (SF S 1.5% 14.8% - 7.7% lis BPH Akcji Globalny (Parasolowy 1.3% 14.3% - 8.1% maj Arka Funduszy Akcji Zagranicznych FIO 2.3% 13.5% -15.5% 9.0% lis 2011

8 6 PZU Akcji Rynków Rozwiniętych (GI S 1.9% 8.0% - 3.3% lis UniMaxZagranica (UniFundusze 1.4% 0.7% % lis ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych (ING S 1.2% % lis 2012 lis ALIOR Akcji (ALIOR S -1.2% mar 2013 mar ING (L) Globalnych Możliwości (ING S paź 2013 paź 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_ST (mieszane zagraniczne stabilnego wzrostu) 1 Idea Stabilnego Wzrostu (Idea -0.2% 15.0% 34.5% 11.2% 2 3 Millennium Obligacji Amerykańskich Plus (FZ S Millennium Obligacji Europejskich Plus (FZ S -1.0% 8.4% 14.4% 7.7% 0.5% 1.4% 12.2% 2.9% 4 SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych SFIO 1.0% 9.6% 4.1% 8.6% 5 Opera NGO SFIO 3.7% 11.8% -22.6% 6.8% 6 Opera Alfa-plus.pl (Opera S 1.8% 5.9% % kwi Agio-Kapitał (AGIO S -0.0% 3.9% - 4.9% lip Copernicus Dłużnych Papierów Korporacyjnych (Copernicus 1.1% lip 2013 lip UniBezpieczna Alokacja (UniFundusze 0.6% sie 2013 sie 2011 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZ_AA (mieszane zagraniczne aktywnej alokacji) 1 UniTotal Trend (UniFundusze S 1.6% 40.3% % paź Pioneer Wzrostu Mix60 (Pioneer 1.6% 11.9% -23.9% 7.6% maj Agio-Multistrategia (AGIO S -0.7% 2.3% - 1.3% lip Aviva Investors Aktywnej Alokacji FIO 1.0% 6.0% - 3.1% maj Investor CEE FIZ 0.5% -12.9% % maj Skarbiec - Aktywnej Alokacji (Skarbiec -0.8% -6.4% % maj Novo Aktywnej Alokacji (Novo (*) 0.9% % maj 2012 maj Skarbiec - Alokacji Globalnej (Skarbiec 1.2% % lis 2012 lis 2010 Aviva Investors Optymalnego Wzrostu (Aviva 9 Investors Skarbiec - Selektywny Nowej Europy (Skarbiec % maj 2013 maj % cze 2013 cze AXA Equity Active Asset Allocation (AXA 4.1% lip 2013 lip 2011 Copyright Analizy Online S.A. 2010

9 FUNDUSZE INWESTYCYJNE 12 listopada 2010 Ranking funduszy inwestycyjnych ( 2010) Spółka Analizy Online jest niezależną firmą analityczną zajmującą się monitoringiem rynku polskich i zagranicznych instytucji zbiorowego lokowania środków: funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych). W zakres analiz rynku funduszy wchodzą między innymi i funduszy, ocena efektywności działań zarządzających oraz analiza ich wpływu na polski rynek finansowy. Działalności firmy obejmuje również monitoring rynku produktów strukturyzowanych, zmian akcjonariatu polskich spółek publicznych oraz analizę rynku polskich papierów dłużnych. Niniejsze opracowanie zostało sporządzone wyłącznie w celu informacyjnym zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów. Dane wykorzystane przy tworzeniu opracowania pochodzą ze źródeł uważanych przez firmę Analizy Online S.A. za wiarygodne i dokładne, lecz nie istnieje gwarancja, iż są one kompletne i odzwierciedlają stan faktyczny. Opinie zawarte w niniejszym opracowaniu częściowo bazują na wartościach szacunkowych, wyznaczanych zgodnie z metodologią stosowaną przez Analizy Online S.A., które mogą odbiegać od danych rzeczywistych. Spółka Analizy Online S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne szkody spowodowane wykorzystaniem opinii i informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Niniejsze opracowanie jest przeznaczone do wyłącznego, własnego użytku Klientów spółki Analizy Online S.A., którzy otrzymali je bezpośrednio od spółki Analizy Online S.A. Publikowanie niniejszego opracowania w prasie, internecie i innych środkach masowego przekazu w całości bądź w części, jak również przytaczanie zawartych w nim opinii wymaga pisemnej zgody spółki Analizy Online S.A. Copyright by Analizy Online S.A. str. 9/9