Jerzy Czesław Ossowski Politechnika Gdańska. Dynamika wzrostu gospodarczego a stopy procentowe w Polsce w latach
|
|
- Izabela Brzezińska
- 6 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE IX Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 6 8 września 2005 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Poliechnika Gdańska Dynamika wzrosu gospodarczego a sopy procenowe w Polsce w laach Realne sopy procenowe a dynamika produku poencjalnego Celem arykułu jes przedsawienie eoreycznej koncepcji opisującej związki pomiędzy sopą procenową a dynamiką produku krajowego oraz poddanie ego związku empirycznej weryfikacji. Za punk wyjścia w rozważaniach uznajmy agregaową, długookresową, podażową funkcję produkcji, opisującą zależności pomiędzy wielkością produku krajowego (Y a nakładami kapiału rzeczowego (K i pracy (L w kolejnych okresach. Wsępnie załóżmy, iż w analizowanych okresach podaż pracy (N i sopa bezrobocia (u są sałe. Oznacza o, że nakłady pracy (L należy uznać za sałe. W rezulacie funkcję produkcji, uwzględniającą efeky posępu echnicznego, zapiszmy nasępująco: Y = Y( K,L, = Y( K,, L cons. (1 = Jeśli dodakowo uznamy, że sopa bezrobocia jes równa nauralnej sopie bezrobocia (u n, o funkcja produkcji (1 wyznacza maksymalne ilości produku w warunkach pełnego wykorzysania czynników. Na podsawie funkcji (1 definiujemy produkywność krańcową kapiału (MPK. W warunkach prawa malejących przychodów oraz posępu echnicznego uznajemy, iż funkcja MPK(K, spełnia nasępujące warunki: MPK = Y / K = MPK( K, 0, (2 > MPK / K 0, (3 < MPK = MPK MPK 1 > 0 (4
2 62 Ponado uznajemy, że sany kapiału rzeczowego na koniec kolejnych okresów są funkcją srumienia nakładów inwesycyjnych bruo (I w danym okresie oraz wielkości amoryzacji (D - deprecjacji kapiału rzeczowego, co zapisujemy nasępująco: K = K + I D (5 1 Na podsawie (5 definiujemy w nasępujący sposób srumień inwesycji neo ( K w okresie : K = I D (6 = K K 1 Z powyższego wynika, że: K = cons. K = 0 I = D (7 e Powiemy więc, że sałość kapiału rzeczowego oznacza, iż deprecjacja mająku (D w okresie jes równoważona inwesycjami bruo (I w ym samym okresie. Oznacza o, że w warunkach sałości kapiału nasępuje odnowienie mająku produkcyjnego. Wyrazem odnowienia kapiału jes posęp echniczny charakeryzujący się wzrosem produkcji w warunkach sałości czynników. W rezulacie posępu echnicznego krzywe MPK(K, w kolejnych okresach przesuwają się w prawą sronę w rozparywanym na wykrasie 1 układzie współrzędnych. Jes o zgodne z warunkiem zdefiniowanym w (4. MPK r r c K 1 E 1 E 2 K 2 MPK(K, MPK(K,+1 K Na skuek posępu echnicznego krzywa produku krańcowego kapiału (MPK przesuwa się w prawą sronę. Przy usalonej realnej sopie procenowej (r c, przedsiębiorswa maksymalizujące zysk zwiększają nakłady kapiałowe z poziomu K 1 do K 2. Wykres 1. Opymalne nakłady kapiału rzeczowego (K w warunkach posępu echnicznego i usalonej realnej sopy procenowej (r c Dla podmioów gospodarczych realna cenralna sopa procenowa (r, kszałująca poziomy rynkowych sóp procenowych, sanowi alernaywę względem sopy zwrou wyznaczonej przez krańcową produkywność kapiału (MPK. W rezulacie podmioy gospodarcze osiągną maksymalny zysk ekonomiczny usalając aki poziom kapiału (K przy kórym spełniona będzie nasępująca równość: r = MPK( K, W warunkach pełnego wykorzysania czynników i usabilizowanej sopy procenowej (r c, na skuek zmiany położenia krzywej produkywności krańcowej (8
3 Dynamika wzrosu gospodarczego a sopy procenowe kapiału, co jes wyrazem posępu echnicznego, obserwować będziemy zwiększanie się nakładów kapiałowych, ak jak przedsawiono o na wykresie 1. Zauważmy, że w przypadku sopy inflacji (π oraz nominalnej sopy procenowej (i, realną sopę procenową (r dla okresu definiujemy nasępująco: 1+ i 1+ r = r i π (9 1+ π Jeśli realna sopa procenowa (r ulegnie zmniejszeniu z poziomu (r 1 do poziomu (r 2, wówczas opymalne nakłady kapiału ulegną zwiększeniu z poziomu (K 1 do poziomu (K 2. W rezulacie zwiększy się dynamika nakładów inwesycyjnych neo w relacji do wysępującego wcześniej poziomu kapiału (K 0, jak przedsawiono o na wykresie 2. MPK r r 1 r 2 K 0 K 1 A 1 A 2 K 2 K 1 K 2 Spadek realnej sopy procenowej z r 1 do r 2 wywołuje wzros przyrosu nakładów kapiałowych neo z poziomu K 1 do K 2. Oznacza o, że: jeżeli r 1 > r 2 o K 1 /K 0 < K 2 /K 0 MPK(K,=cons. Wykres 2. Zmiana realnej sopy procenowej a empo wzrosu nakładów inwesycyjnych K Z powyższego wynika, że w warunkach gospodarki rynkowej empo wzrosu nakładów kapiałowych ( K /K -1 jes ujemnie uzależnione od poziomu realnej sopy procenowej z danego okresu (r, co w wersji liniowej zapiszemy nasępująco: / K = β β r, ( β, β 0 (10 K > Założymy obecnie, że proces produkcji, zdefiniowany przez (1, opisuje funkcja produkcji ypu Cobb-Douglasa: Y = A e λ K α. (11 Z (10 wynika nasępujący związek pomiędzy empem wzrosu produku poencjalnego ( Y /Y -1 a empem wzrosu nakładów kapiałowych w warunkach uwzględnienia efeków posępu echnicznego: / Y = λ α( K / K. (12 Y Obecnie wprowadzając (10 do (12 osaecznie orzymujemy: Y / Y 1 = γ 0 γ 1r, (13. gdzie: γ 0 = λ+αβ 0 oraz γ 1 = αβ 1. Zauważmy, że:
4 64 ( Y / Y / r = γ 1 1 (14 Na podsawie (14 powiemy, że wzros sopy procenowej o jeden punk procenowy prowadzi do spadku dynamiki poencjalnego produku krajowego o γ 1 punku procenowego. 2. Nominalne sopy procenowe a dynamika produku zrównoważonego z popyem globalnym Możliwości podażowe, wynikające z funkcji produkcji, ograniczone są przez czynniki kszałujące popy globalny (AD. Popy en jes wyznaczony przez: 1. poziom popyu konsumpcyjnego (C d, kszałowany głównie przez poziom produku krajowego (Y, sopę podakową (T i nominalną sopę procenową (i, 2. poziom popyu inwesycyjnego (I d, kszałowany głównie przez nominalną sopę procenową (i, 3. expor neo (NX d, sanowiący różnicę pomiędzy exporem i imporem krajowym, kóry jes kszałowany głównie przez realny kurs wymienny waluy krajowej na waluę zagraniczną (ε, 4. wydaki rządowe (G uznawane za wielkość auonomiczną. Uwzględniając kierunki oddziaływania czynników popyowych na składowe popyu globalnego, funkcję popyu globalnego zapiszemy nasępująco: d AD = C ( Y,T, i + I ( i + NX ( ε + G ( + ( ( d ( d ( + ( + (15 Równowagę globalną na rynku owarowym osiągamy przy akim poziomie produku globalnego (Y E, przy kórym popy globalny (AD zrówna się z produkem krajowym (Y. W rezulacie funkcję produku w sanie równowagi globalnej zapiszemy nasępująco: Y E = Y ( i,t, ε,g (16 E ( ( ( + ( + Na podsawie (15 i (16, zakładając sałoś zmiennych T, ε oraz G, wyprowadza się krzywą IS przedsawiającą wszyskie możliwe kombinacje pomiędzy sopą procenową (i a produkem krajowym (Y zrównoważonym z popyem globalnym (AD. Krzywa a jes opadająca w przedsawionym na wykresie 3 układzie współrzędnych. Jak wynika z wykresu 3, spadkowi nominalnej sopy procenowej (i owarzyszy rosnący produk krajowy zrównoważony z popyem globalnym (Y E. Jednocześnie z pogłębionej analizy rysunku wynika, że empo wzrosu produku zrównoważonego ( Y E /Y E,-1 jes ujemnie uzależnione od poziomu nominalnej sopy procenowej z danego okresu (i. W wersji liniowej zależność ę zapiszemy nasępująco: / Y = β β i, ( β, β 0 (17 YE E, >
5 Dynamika wzrosu gospodarczego a sopy procenowe Zauważmy, że: Y / Y / i = β 0 (18 ( E E, 1 1 < Na podsawie (18 powiemy, że wzros nominalnej sopy procenowej o jeden punk procenowy prowadzi do spadku dynamiki zrównoważonego produku krajowego o β 1 punku procenowego. i i 1 i 2 i h E 1 Y E2 Y E1 Y 0 Y E1 E 2 Y E2 Y p E h Y Eh IS Y E Spadek nominalnej sopy procenowej z i 1 do i 2 wywołuje wzros przyrosu produku krajowego zrównoważonego z popyem globalnym z poziomu Y E1 do Y E2. Oznacza o, że: jeżeli i 1 > i 2 o Y E1 /Y 0 < Y E2 /Y 0 W przypadku zby niskiej sopy procenowej (i h produk w równowadze (Y Eh przewyższa produk poencjalny (Y p. Wykres 3. Zmiana nominalnej sopy procenowej a empo wzrosu produku krajowego zrównoważonego z popyem globalnym Zauważmy, że w analizowanym przypadku popy inwesycyjny jes rakowany podobnie jak popy konsumpcyjny lub rządowy. Oznacza o, że w ym krókookresowym ujęciu uznaje się, że zmiany popyu inwesycyjnego wpływają jedynie na sopień wykorzysania czynników podażowych. Nie zakłada się naychmiasowego uruchomienia inwesycji nowo zakupionych. W rezulacie uznaje się wielkość produku poencjalnego za usaloną. Tym samym jeśli sopa procenowa wyznaczona zosanie na zby niskim poziomie (i h, ak jak przedsawiono o na wykresie 3, wówczas hipoeyczna wielkość produku zrównoważonego z popyem globalnym (Y Eh przewyższy usaloną wielkość produku poencjalnego (Y p. W konsekwencji wywołać może o niekonrolowany przyros poziomu cen. Z drugiej srony poziom sóp procenowych decyduje o sanie równowagi na rynku pieniężnym. Zby niski jego poziom prowadzi do niedoboru pieniądza ransakcyjnego. W syuacji niedoboru spadnie popy na papiery warościowe i nasąpi jednoczesny wzros ich podaży. W warunkach porzeby finansowania deficyu budżeowego jes o zjawisko niepożądane. 3. Model dynamiki wzrosu PKB koncepcja, wyniki oszacowań, wnioski końcowe Z przeprowadzonych rozważań wynika, że poziom sóp procenowych rzuuje z jednej srony na dynamikę produku poencjalnego a z drugiej srony na dynamikę produku zrównoważonego z popyem globalnym. Ponado na dynamikę produku zrównoważonego wpływ wywierają czynniki związane wydakami rządowymi, sopą podakową, kursami waluy krajowej, ip. Jednocześnie
6 66 należy uznać wzajemne adapowanie się do siebie dynamik produku poencjalnego i zrównoważonego. Zauważmy bowiem, że zmniejszenie się dynamiki produku zrównoważonego, prowadzące do gorszego wykorzysania czynników podażowych, wpływać będzie hamująco na dynamikę inwesowania, a co za ym idzie na dynamikę produku poencjalnego. Upoważnia nas o do uznania, że w długich okresach ekonomicznych, w procesach wzajemnego dososowywania się równowag krókookresowych i długookresowych, o nie nominalna ale urealniona sopa procenowa wywiera wpływ na dynamikę produku krajowego. O wzajemnych związkach pomiędzy sopą wzrosu produku krajowego bruo (SPKB a urealnioną redyskonową sopą cenralną (R przekonać możemy się analizując wykres 4. Z uwagi na fak, że analizę roczną prowadzono o dane kwaralne, wielkości e wyliczano według nasępujących formuł:. PKB PKB 4 SPKB = 100%, (19 PKB ( [(1+ i R 100% = (1+ i 2 (1+ i 1+ π (1+ i ] 0,25 100% ( SPKB R Q1 1996Q3 1997Q1 1997Q3 1998Q1 1998Q3 1999Q1 1999Q3 2000Q1 2000Q3 2001Q1 2001Q3 2002Q1 2002Q3 2003Q1 2003Q3 2004Q1 2004Q3 1996Q1 1996Q3 1997Q1 1997Q3 1998Q1 1998Q3 1999Q1 1999Q3 2000Q1 2000Q3 2001Q1 2001Q3 2002Q1 2002Q3 2003Q1 2003Q3 2004Q1 2004Q3 Wykres 4. Roczna dynamika wzrosu produku krajowego bruo (SPKB i urealnione roczne sopy redyskonowe (R w Polsce w laach Konsruując model analizowanego procesu gospodarczego, mamy podsawy aby założyć, że urealniona cenralna sopa procenowa (R wraz z pozosałymi czynnikami popyowymi (SX wyznaczają oczekiwaną sopę wzrosu produku krajowego (SPKB E, co zapiszemy nasępująco: E SPKB = α + α R + α SX + v. ( Zakładając adapacyjny charaker dososowań SPKB do SPKB E zapiszemy:
7 Dynamika wzrosu gospodarczego a sopy procenowe SPKB SPKB 1 = (1 γ ( SPKB SPKB 1, (0 < γ < 0. E (22 Wprowadzając (20 do (21 i odpowiednio przekszałcając, osaecznie orzymujemy nasępującą posać modelu dynamicznego: SPKB = a + cspkb + b R + b SX + u, ( gdzie: a = (1-γα 0 > 0, c = γ < 1, b 1 = (1-γα 1 < 0, b 2 = (1-γα 2, u = (1-γv. W rakcie procesu esymacji wśród czynników czynników SX zidenyfikowano roczną sopę wzrosu kursu euro (SKE i związaną z nią roczną sopę wzrosu kursu dolara w przeliczeniu na euro (SKDE. W rezulacie proces esymacji, weryfikacji, analizy i symulacji przeprowadzono dla nasępującego modelu: SPKB = a + cspkb + b R + b SKE + b SKDE + u. (24 Model (24 szacowano wykorzysując próby saysyczne obejmujące podokresy poprzedzające przysąpienie Polski do Unii Europejskiej. Wyniki oszacowań przedsawiono w abeli 1. Tabela 1. Wyniki oszacowań MNK modelu (24 Paramer i Oszacowane warości paramerów srukuralnych oraz warości saysyk -sudena dla próby z okresów: symbol zmiennej 1996 kw.iii 2004 kw.ii 1997 kw.i 2004 kw.ii 1998 kw.i 2004 kw.ii 1999 kw.i 2004 kw.ii a ( ( ( (2.80 c SPKB ( ( ( (2.05 b 1 R ( ( ( (-2.65 b 2 SKE ( ( ( (2.15 b 3 SKDE ( ( ( (2.07 Oszacowane efeky długookresowe: SPKB E / X b 1 /(1-c b 2 /(1-c b 3 /(1-c Charakerysyka próby saysycznej oraz miary jakości oszacowań modelu n R Se DW D-h (prob ( (0.989 Źródło: obliczenia własne na podsawie danych GUS ( (0.658 Na podsawie oszacowanych wersji modelu (24 przeprowadzono symulację celem wyznaczenia granicznego empa wzrosu PKB przy założonych pozio-
8 68 mach realnych sóp procenowych (R oraz przyjęciu założeń, iż SKE = 0 oraz SKDE = 0. Zgodnie z (21, (22 i (23, przy przyjęych założeniach, graniczne empo wzrosu PKB definiujemy nasępująco: E â + bˆ R ˆ ˆ 1 SPKB = α 0 + α1r =, ( SKE, SKDE = 0 (25 1 ĉ Wyniki przeprowadzonej symulacji przedsawiono w abeli 2. Tabela 2. Symulowane graniczne dynamiki wzrosu PKB Założony poziom Oszacowane graniczne dynamiki wzrosu PKB dla okresów: realnych sóp procenowych (R 2004 kw.ii 2004 kw.ii 2004 kw.ii 2004 kw.ii 1996 kw.iii 1997 kw.i 1998 kw.i 1999 kw.i 0% 7.67% 7.24% 7.51% 7.78% 5% 4.99% 4.77% 4.89% 5.04% 10% 2.32% 2.29% 2.27% % -0.35% -0.19% -0.35% -0.44% Źródło: obliczenia własne. Analizując wyniki symulacji zamieszczone w abeli 2 swierdzamy, że w warunkach gospodarki polskiej: - urwalenie empa wzrosu PKB przekraczającego 5% w skali rocznej, wymaga usabilizowania się realnych sóp procenowych na poziomie nie przekraczającym 5%, - urwalony spadek PKB nasąpi, jeśli realne roczne sopy procenowe usabilizują się na poziomie przekraczającym 14%. Lieraura Barro, R. (1997, Makroekonomia, PWE, Warszawa Burda, M., Wyplosz, Ch. (1995, Makroekonomia, Podręcznik europejski, PWE, Warszawa Chow, G. C. (1995, Ekonomeria, Wydawnicwo Naukowe PWN, Warszawa Dornbusch, R., Fischer, S., Sparks G. R. (1989, Macroeconomics, Third Canadian Ediion, McGraw-Hill Ryerson Limied, Torono Maddala, G.,S. (2001, Inroducion o Economerics, John Wiley & Sons LTD, New York Hall, R., E., Taylor, J. B. (1995, Makroekonomia, Teoria, funkcjonowanie i poliyka, Wydawnicwo Naukowe PWN, Warszawa Ossowski, J. Cz. (2004, Wybrane zagadnienia z makroekonomii, Pojęcia, problemy, przykłady i zadania, WSFiR, Sopo Romer, D. (2000, Makroekonomia dla zaawansowanych, Wydawnicwo Naukowe PWN, Warszawa
ZATRUDNIENIE A WZROST GOSPODARCZY W TEORII I W RZECZYWISTOŚCI GOSPODARKI POLSKIEJ 1
PRZEGĄD STATSTCZN R. VII ZESZT 200 JERZ CZESŁAW OSSOWSKI ZATRUDNIENIE A WZROST GOSPODARCZ W TEORII I W RZECZWISTOŚCI GOSPODARKI POSKIEJ. MAKROEKONOMICZNE PODSTAW ZAPOTRZEBOWANIA NA PRACĘ Zaporzebowanie
Jerzy Czesław Ossowski Katedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorstwem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Politechnika Gdaska
Jerzy Czesław Ossowsk Kaedra Ekonom Zarzdzana Przedsborswem Wydzał Zarzdzana Ekonom Polechnka Gdaska IX Ogólnoposke Semnarum Naukowe n. Dynamczne modele ekonomeryczne, Kaedra Ekonomer Saysyk, Unwersye
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2 Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak E i E E i r r 1 1 1 ) ( R. popyu R. Fishera Krzywa Phillipsa Oczekiwania Reguła poliyki monearnej
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2 Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak 2 Plan wykładu Zakłócenia w modelu DAD/DAS: Wzros produkcji poencjalnej; Zakłócenie podażowe o sile
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2 Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak ( ) ( ) ( ) E i E E i r r ν φ θ θ ρ ε ρ α 1 1 1 ) ( R. popyu R. Fishera Krzywa Phillipsa Oczekiwania
dr Bartłomiej Rokicki Katedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW
Kaedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW Sposoby usalania płac w gospodarce Jednym z głównych powodów, dla kórych na rynku pracy obserwujemy poziom bezrobocia wyższy
INWESTYCJE. Makroekonomia II Dr Dagmara Mycielska Dr hab. Joanna Siwińska-Gorzelak
INWESTYCJE Makroekonomia II Dr Dagmara Mycielska Dr hab. Joanna Siwińska-Gorzelak Inwesycje Inwesycje w kapiał rwały: wydaki przedsiębiorsw na dobra używane podczas procesu produkcji innych dóbr Inwesycje
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 3. Dynamiczny model DAD/DAS, część 2 Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak ( ) ( ) ( ) i E E E i r r = = = = = θ θ ρ ν φ ε ρ α * 1 1 1 ) ( R. popyu R. Fishera Krzywa Phillipsa
Inwestycje. Makroekonomia II Dr hab. Joanna Siwińska-Gorzelak
Inwesycje Makroekonomia II Dr hab. Joanna Siwińska-Gorzelak CIASTECZOWY ZAWRÓT GŁOWY o akcja mająca miejsce w najbliższą środę (30 lisopada) na naszym Wydziale. Wydarzenie o związane jes z rwającym od
Wykład 3 POLITYKA PIENIĘŻNA POLITYKA FISKALNA
Makroekonomia II Wykład 3 POLITKA PIENIĘŻNA POLITKA FISKALNA PLAN POLITKA PIENIĘŻNA. Podaż pieniądza. Sysem rezerwy ułamkowej i podaż pieniądza.2 Insrumeny poliyki pieniężnej 2. Popy na pieniądz 3. Prowadzenie
Makroekonomia 1 Wykład 15 Inflacja jako zjawisko monetarne: długookresowa krzywa Phillipsa
Makroekonomia 1 Wykład 15 Inflacja jako zjawisko monearne: długookresowa krzywa Phillipsa Gabriela Grokowska Kaedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Plan wykładu Prawo Okuna Związek między bezrobociem,
Makroekonomia 1 Wykład 14 Inflacja jako zjawisko monetarne: długookresowa krzywa Phillipsa
Makroekonomia 1 Wykład 14 Inflacja jako zjawisko monearne: długookresowa krzywa Phillipsa Gabriela Grokowska Kaedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Plan wykładu Krzywa Pillipsa: przypomnienie
Ewa Dziawgo Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu. Analiza wrażliwości modelu wyceny opcji złożonych
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 4 6 września 7 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu
RACHUNEK EFEKTYWNOŚCI INWESTYCJI METODY ZŁOŻONE DYNAMICZNE
RACHUNEK EFEKTYWNOŚCI INWESTYCJI METODY ZŁOŻONE DYNAMICZNE PYTANIA KONTROLNE Czym charakeryzują się wskaźniki saycznej meody oceny projeku inwesycyjnego Dla kórego wskaźnika wyliczamy średnią księgową
WZROST GOSPODARCZY A BEZROBOCIE
Wojciech Pacho & WZROST GOSPODARCZ A BEZROBOCIE Celem niniejszego arykułu jes pokazanie związku pomiędzy ezroociem a dynamiką wzrosu zagregowanej produkcji. Poszukujemy oowiedzi na pyanie czy i jak silnie
KURS EKONOMETRIA. Lekcja 1 Wprowadzenie do modelowania ekonometrycznego ZADANIE DOMOWE. Strona 1
KURS EKONOMETRIA Lekcja 1 Wprowadzenie do modelowania ekonomerycznego ZADANIE DOMOWE www.erapez.pl Srona 1 Część 1: TEST Zaznacz poprawną odpowiedź (ylko jedna jes prawdziwa). Pyanie 1 Kóre z poniższych
Polityka fiskalna. Makroekonomia II Joanna Siwińska-Gorzelak
Poliyka fiskalna Makroekonomia II Joanna Siwińska-Gorzelak Budże rządu Wydaki publiczne: Zakupy rządowe (G) zakupy dóbr i usług (również inwesycyjne) Płaności ransferowe (TR) zasiłki i inne płaności, za
WNIOSKOWANIE STATYSTYCZNE
Wnioskowanie saysyczne w ekonomerycznej analizie procesu produkcyjnego / WNIOSKOWANIE STATYSTYCZNE W EKONOMETRYCZNEJ ANAIZIE PROCESU PRODUKCYJNEGO Maeriał pomocniczy: proszę przejrzeć srony www.cyf-kr.edu.pl/~eomazur/zadl4.hml
Wykład 5. Kryzysy walutowe. Plan wykładu. 1. Spekulacje walutowe 2. Kryzysy I generacji 3. Kryzysy II generacji 4. Kryzysy III generacji
Wykład 5 Kryzysy waluowe Plan wykładu 1. Spekulacje waluowe 2. Kryzysy I generacji 3. Kryzysy II generacji 4. Kryzysy III generacji 1 1. Spekulacje waluowe 1/9 Kryzys waluowy: Spekulacyjny aak na warość
Postęp techniczny. Model lidera-naśladowcy. Dr hab. Joanna Siwińska-Gorzelak
Posęp echniczny. Model lidera-naśladowcy Dr hab. Joanna Siwińska-Gorzelak Założenia Rozparujemy dwa kraje; kraj 1 jes bardziej zaawansowany echnologicznie (lider); kraj 2 jes mniej zaawansowany i nie worzy
Analiza opłacalności inwestycji logistycznej Wyszczególnienie
inwesycji logisycznej Wyszczególnienie Laa Dane w ys. zł 2 3 4 5 6 7 8 Przedsięwzięcie I Program rozwoju łańcucha (kanału) dysrybucji przewiduje realizację inwesycji cenrum dysrybucyjnego. Do oceny przyjęo
Zerowe stopy procentowe nie muszą być dobrą odpowiedzią na kryzys Andrzej Rzońca NBP, SGH, FOR
Zerowe sopy procenowe nie muszą być dobrą odpowiedzią na kryzys Andrzej Rzońca NBP, SGH, FOR 111 seminarium BRE-CASE Warszaw awa, 25 lisopada 21 Plan Wprowadzenie Hipoezy I, II, III i IV Próba (zgrubnej)
Analiza rynku projekt
Analiza rynku projek A. Układ projeku 1. Srona yułowa Tema Auor 2. Spis reści 3. Treść projeku 1 B. Treść projeku 1. Wsęp Po co? Na co? Dlaczego? Dlaczego robię badania? Jakimi meodami? Dla Kogo o jes
Wykład 6. Badanie dynamiki zjawisk
Wykład 6 Badanie dynamiki zjawisk Krzywa wieża w Pizie 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 y 4,9642 4,9644 4,9656 4,9667 4,9673 4,9688 4,9696 4,9698 4,9713 4,9717 4,9725 4,9742 4,9757 Szeregiem czasowym nazywamy
Wpływ przestępczości na wzrost gospodarczy
Magdalena Paszkiewicz Uniwersye Łódzki magpasz@wp.pl Wpływ przesępczości na wzros gospodarczy Myśl o dobrobycie jes bliska każdemu z nas. Chcielibyśmy być obywaelami bogaego, praworządnego pańswa, w kórego
Założenia metodyczne optymalizacji ekonomicznego wieku rębności drzewostanów Prof. dr hab. Stanisław Zając Dr inż. Emilia Wysocka-Fijorek
Założenia meodyczne opymalizacji ekonomicznego wieku rębności drzewosanów Prof. dr hab. Sanisław Zając Dr inż. Emilia Wysocka-Fijorek Plan 1. Wsęp 2. Podsawy eoreyczne opymalizacji ekonomicznego wieku
Nowokeynesowski model gospodarki
M.Brzoza-Brzezina Poliyka pieniężna: Neokeynesowski model gospodarki Nowokeynesowski model gospodarki Model nowokeynesowski (laa 90. XX w.) jes obecnie najprosszym, sandardowym narzędziem analizy procesów
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 6. Polityka fiskalna. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 6. Poliyka fiskalna Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak 2 Plan wykładu. Budże rządu, finanse publiczne: definicje i liczby. 2. Ograniczenie budżeowe rządu. 3. Dług publiczny:
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 5. Polityka fiskalna. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
1 MAKROEKONOMIA 2 Wykład 5. Poliyka fiskalna Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak 2 Plan wykładu 1. Budże rządu, finanse publiczne: definicje i liczby. 2. Ograniczenie budżeowe rządu. 3. Dług publiczny:
Jerzy Czesław Ossowski Katedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorstwem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Politechnika Gdaska
A.07.3 Jerzy Czesław Ossowski Kaedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Poliechnika Gdaska XII Seminarium Naukowe Kaedry Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Poliechniki
Model segmentowy bezzatrudnieniowego wzrostu gospodarczego
Maria Jadamus-Hacura * Krysyna Melich-Iwanek ** Model segmenowy bezzarudnieniowego wzrosu gospodarczego Wsęp Wzros gospodarczy jes jednym z podsawowych czynników kszałujących rynek pracy. Rynek en jes
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE
DYNAMICZNE MODEE EKONOMETRYCZNE X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 4 6 września 007 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Joanna Małgorzaa andmesser Szkoła Główna
Analiza metod oceny efektywności inwestycji rzeczowych**
Ekonomia Menedżerska 2009, nr 6, s. 119 128 Marek Łukasz Michalski* Analiza meod oceny efekywności inwesycji rzeczowych** 1. Wsęp Podsawowymi celami przedsiębiorswa w długim okresie jes rozwój i osiąganie
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE IX Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 6 8 września 005 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Pior Fiszeder Uniwersye Mikołaja Kopernika
Makroekonomia II. Plan
Makroekonomia II Wykład 5 INWESTYCJE Wyk. 5 Plan Inwesycje 1. Wsęp 2. Inwesycje w modelu akceleraora 2.1 Prosy model akceleraora 2.2 Niedosaki prosego modelu akceleraora 3. Neoklasyczna eoria inwesycji
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 1. Informacje wstępne. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 1. Informacje wsępne Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak 2 Plan wykładu Zasady zaliczenia przedmiou i jego organizacja. Plan ramowy wykładu, czyli co wiemy po Makroekonomii
Dr hab. Jerzy Czesław Ossowski Wybrane elementy ekonometrii stosowanej cz. II Istotność zmiennych modelu, autokorelacja i modele multiplikatywne
Dr hab. Jerzy Czesław Ossowski Wybrane elemeny ekonomerii sosowanej cz. II Isoność zmiennych modelu, auokorelacja i modele muliplikaywne Ekonomeria-ćw.cz-SSW dr hab. Jerzy Czesław Ossowski Kaedra Nauk
TESTOWANIE EGZOGENICZNOŚCI ZMIENNYCH W MODELACH EKONOMETRYCZNYCH
STUDIA I PRACE WYDZIAŁU NAUK EKONOMICZNYCH I ZARZĄDZANIA NR 15 Mariusz Doszyń TESTOWANIE EGZOGENICZNOŚCI ZMIENNYCH W MODELACH EKONOMETRYCZNYCH Od pewnego czasu w lieraurze ekonomerycznej pojawiają się
Wykład 6. Badanie dynamiki zjawisk
Wykład 6 Badanie dynamiki zjawisk TREND WYODRĘBNIANIE SKŁADNIKÓW SZEREGU CZASOWEGO 1. FUNKCJA TRENDU METODA ANALITYCZNA 2. ŚREDNIE RUCHOME METODA WYRÓWNYWANIA MECHANICZNEGO średnie ruchome zwykłe średnie
ROZDZIAŁ 10 WPŁYW DYSKRECJONALNYCH INSTRUMENTÓW POLITYKI FISKALNEJ NA ZMIANY AKTYWNOŚCI GOSPODARCZEJ
Ryszard Barczyk ROZDZIAŁ 10 WPŁYW DYSKRECJONALNYCH INSTRUMENTÓW POLITYKI FISKALNEJ NA ZMIANY AKTYWNOŚCI GOSPODARCZEJ 1. Wsęp Organy pańswa realizując cele poliyki sabilizacji koniunkury gospodarczej sosują
EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCJI MODERNIZACYJNYCH. dr inż. Robert Stachniewicz
EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCJI MODERNIZACYJNYCH dr inż. Rober Sachniewicz METODY OCENY EFEKTYWNOŚCI PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH Jednymi z licznych celów i zadań przedsiębiorswa są: - wzros warości przedsiębiorswa
C d u. Po podstawieniu prądu z pierwszego równania do równania drugiego i uporządkowaniu składników lewej strony uzyskuje się:
Zadanie. Obliczyć przebieg napięcia na pojemności C w sanie przejściowym przebiegającym przy nasępującej sekwencji działania łączników: ) łączniki Si S są oware dla < 0, ) łącznik S zamyka się w chwili
licencjat Pytania teoretyczne:
Plan wykładu: 1. Wiadomości ogólne. 2. Model ekonomeryczny i jego elemeny 3. Meody doboru zmiennych do modelu ekonomerycznego. 4. Szacownie paramerów srukuralnych MNK. Weryfikacja modelu KMNK 6. Prognozowanie
Makroekonomia II POLITYKA FISKALNA. Plan. 1. Ograniczenie budżetowe rządu
Makroekonomia II Wykład 6 POLITKA FISKALNA Wykład 6 Plan POLITKA FISKALNA. Ograniczenie budżeowe rządu. Obliczanie długu i deficyu.2 Sosunek długu do PK.3 Wypłacalność rządu.4 Deficy srukuralny i cykliczny
ESTYMACJA KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI STÓP PROCENTOWYCH DLA POLSKI
METODY ILOŚCIOWE W BADANIACH EKONOMICZNYCH Tom XIII/3, 202, sr. 253 26 ESTYMACJA KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI STÓP PROCENTOWYCH DLA POLSKI Adam Waszkowski Kaedra Ekonomiki Rolnicwa i Międzynarodowych Sosunków
Jerzy Czesław Ossowski Katedra Nauk Ekonomicznych Zakład Ekonometrii Wydział Zarzdzania i Ekonomii Politechnika Gdaska
A.09.. Jerzy Cz. Ossowski, Mikro i Makroekonomiczne podsawy zaporzebowania na prac w eorii i rzeczywisoci gospodarki polskiej, XIV Ogólnopolska onferencja Naukowa n. Mikroekonomia w eorii i prakyce, aedra
Jerzy Czesław Ossowski Katedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorstwem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Politechnika Gdaska
A.02.2 Jerzy Czesław Ossowski Kaedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Poliechnika Gdaska Marcin Judycki Dresdner Kleinwor Wassersein - London VII Seminarium Naukowe Kaedry
Jerzy Czesław Ossowski Katedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorstwem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Politechnika Gdaska
Jerzy Czesław Ossowski Kaedra konomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Wydział Zarzdzania i konomii Poliechnika Gdaska V Seminarium Naukowe Kaedry konomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Poliechniki Gdaskiej
Stała potencjalnego wzrostu w rachunku kapitału ludzkiego
252 Dr Wojciech Kozioł Kaedra Rachunkowości Uniwersye Ekonomiczny w Krakowie Sała poencjalnego wzrosu w rachunku kapiału ludzkiego WSTĘP Prowadzone do ej pory badania naukowe wskazują, że poencjał kapiału
Struktura sektorowa finansowania wydatków na B+R w krajach strefy euro
Rozdział i. Srukura sekorowa finansowania wydaków na B+R w krajach srefy euro Rober W. Włodarczyk 1 Sreszczenie W arykule podjęo próbę oceny srukury sekorowej (sekor przedsiębiorsw, sekor rządowy, sekor
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE IX Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 6 8 września 2005 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Kaarzyna Kuziak Akademia Ekonomiczna
ZAŁOŻENIA NEOKLASYCZNEJ TEORII WZROSTU EKOLOGICZNIE UWARUNKOWANEGO W MODELOWANIU ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU REGIONU. Henryk J. Wnorowski, Dorota Perło
0-0-0 ZAŁOŻENIA NEOKLASYCZNEJ TEORII WZROSTU EKOLOGICZNIE UWARUNKOWANEGO W MODELOWANIU ZRÓWNOWAŻONEGO ROZWOJU REGIONU Henryk J. Wnorowski, Doroa Perło Plan wysąpienia Cel referau. Kluczowe założenia neoklasycznej
Wpływ rentowności skarbowych papierów dłużnych na finanse przedsiębiorstw i poziom bezrobocia
Wpływ renowności skarbowych papierów dłużnych na inanse przedsiębiorsw i poziom bezrocia Leszek S. Zaremba Sreszczenie W pracy ej wykażemy prawidłowość, kóra mówi, że im wyższa jes renowność bezryzykownych
Marża zakupu bid (pkb) Marża sprzedaży ask (pkb)
Swap (IRS) i FRA Przykład. Sandardowy swap procenowy Dealer proponuje nasępujące sałe sopy dla sandardowej "plain vanilla" procenowej ransakcji swap. ermin wygaśnięcia Sopa dla obligacji skarbowych Marża
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 4 6 września 2007 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Uniwersye Gdański Zasosowanie modelu
WYKORZYSTANIE MIERNIKÓW KREOWANIA WARTOŚCI W RACHUNKU ODPOWIEDZIALNOŚCI
ZESZYTY NAUKOWE UNIWERSYTETU SZCZECIŃSKIEGO NR 668 FINANSE, RYNKI FINANSOWE, UBEZPIECZENIA NR 41 2011 BARTŁOMIEJ NITA Uniwersye Ekonomiczny we Wrocławiu WYKORZYSTANIE MIERNIKÓW KREOWANIA WARTOŚCI W RACHUNKU
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 4 6 września 2007 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyki, Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Pior Fiszeder Uniwersye Mikołaja Kopernika
E k o n o m e t r i a S t r o n a 1. Nieliniowy model ekonometryczny
E k o n o m e r i a S r o n a Nieliniowy model ekonomeryczny Jednorównaniowy model ekonomeryczny ma posać = f( X, X,, X k, ε ) gdzie: zmienna objaśniana, X, X,, X k zmienne objaśniające, ε - składnik losowy,
Studia Ekonomiczne. Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach ISSN 2083-8611 Nr 219 2015
Sudia Ekonomiczne. Zeszyy Naukowe Uniwersyeu Ekonomicznego w Kaowicach ISSN 2083-86 Nr 29 205 Alicja Ganczarek-Gamro Uniwersye Ekonomiczny w Kaowicach Wydział Informayki i Komunikacji Kaedra Demografii
NEOKLASYCZNY MODEL WZROSTU GOSPODARCZEGO Z CYKLICZNĄ LICZBĄ PRACUJĄCYCH 1
STUDIA OECONOMICA POSNANIENSIA 8, vol. 6, no. 9 DOI:.8559/SOEP.8.9. Paweł Dykas Uniwersye Jagielloński w Krakowie, Wydział Zarządzania i Komunikacji Społecznej, Kaedra Ekonomii Maemaycznej pawel.dykas@uj.edu.pl
Reakcja banków centralnych na kryzys
Reakcja banków cenralnych na kryzys Andrzej Rzońca Warszawa, 18 lisopada 2011 r. Plan Podsawowa lekcja z kryzysu dla poliyki pieniężnej Jak wyglądała reakcja poliyki pieniężnej na kryzys? Dlaczego reakcja
BEZRYZYKOWNE BONY I LOKATY BANKOWE ALTERNATYWĄ DLA PRZYSZŁYCH EMERYTÓW. W tym krótkim i matematycznie bardzo prostym artykule pragnę osiągnąc 3 cele:
1 BEZRYZYKOWNE BONY I LOKATY BANKOWE ALTERNATYWĄ DLA PRZYSZŁYCH EMERYTÓW Leszek S. Zaremba (Polish Open Universiy) W ym krókim i maemaycznie bardzo prosym arykule pragnę osiągnąc cele: (a) pokazac że kupowanie
Warszawa, dnia 5 czerwca 2017 r. Poz. 13 UCHWAŁA NR 29/2017 ZARZĄDU NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO. z dnia 2 czerwca 2017 r.
DZIENNIK URZĘDOWY NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO Warszawa, dnia 5 czerwca 2017 r. Poz. 13 UCHWAŁA NR 29/2017 ZARZĄDU NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO z dnia 2 czerwca 2017 r. zmieniająca uchwałę w sprawie wprowadzenia
Wyższa Szkoła Marketingu i Zarządzania w Lesznie
Wyższa Szkoła Markeingu i Zarządzania w Lesznie MATERIAŁY ROBOCZE NA ZAJĘCIA Z PRZEDMIOTU BIZNES PLAN Opracowali: dr Jacek Kowalewski mgr Kazimierz Linowski Leszno 2008 2 S P I S T R E Ś C I WPROWADZENIE.
dr Bartłomiej Rokicki Katedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW
Katedra Makroekonomii i Teorii Handlu Zagranicznego Wydział Nauk Ekonomicznych UW Model klasyczny podstawowe założenia W modelu klasycznym wielkość PKB jest określana przez stronę podażową. Mamy 2 czynniki
EKONOMIA. Wykaz podstawowych problemów do studiowania na seminarium doktoranckim rok akademicki 2017/2018
EkonomiaProgramDr2017 dr hab. Jerzy Cz. Ossowski Katedra Nauk Ekonomicznych Wydział Zarządzania i Ekonomii Politechnika Gdańska EKONOMIA Wykaz podstawowych problemów do studiowania na seminarium doktoranckim
Michał Zygmunt, Piotr Kapusta Sytuacja gospodarcza w Polsce na koniec 3. kwartału 2013 r. Finanse i Prawo Finansowe 1/1, 94-97
Michał Zygmun, Pior Kapusa Syuacja gospodarcza w Polsce na koniec 3. kwarału 013 r. Finanse i Prawo Finansowe 1/1, 94-97 014 94 Dodaek Kwaralny Syuacja gospodarcza w Polsce na koniec 3. kwarału 013 r.
Finanse. cov. * i. 1. Premia za ryzyko. 2. Wskaźnik Treynora. 3. Wskaźnik Jensena
Finanse 1. Premia za ryzyko PR r m r f. Wskaźnik Treynora T r r f 3. Wskaźnik Jensena r [ rf ( rm rf ] 4. Porfel o minimalnej wariancji (ile procen danej spółki powinno znaleźć się w porfelu w a w cov,
Parytet stóp procentowych a premia za ryzyko na przykładzie kursu EURUSD
Parye sóp procenowych a premia za ryzyko na przykładzie kursu EURUD Marcin Gajewski Uniwersye Łódzki 4.12.2008 Parye sóp procenowych a premia za ryzyko na przykładzie kursu EURUD Niezabazpieczony UIP)
MODEL AS-AD. Dotąd zakładaliśmy (w modelu IS-LM oraz w krzyżu keynesowskim), że ceny w gospodarce są stałe. Model AS-AD uchyla to założenie.
MODEL AS-AD Dotąd zakładaliśmy (w modelu IS-LM oraz w krzyżu keynesowskim), że ceny w gospodarce są stałe. Model AS-AD uchyla to założenie. KRZYWA AD Krzywą AD wyprowadza się z modelu IS-LM Każdy punkt
BADANIE ZWIĄZKÓW MIĘDZY ZMIENNYMI REALNYMI A ZMIENNYMI NOMINALNYMI W POLSKIEJ GOSPODARCE W LATACH
METODY ILOŚCIOWE W BADANIACH EKONOMICZNYCH Tom XIII/3, 2012, sr. 97 106 BADANIE ZWIĄZKÓW MIĘDZY ZMIENNYMI REALNYMI A ZMIENNYMI NOMINALNYMI W POLSKIEJ GOSPODARCE W LATACH 1997-2011 Rumiana Górska, Doroa
EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCJI W ZAPASY W OPODATKOWANYCH I NIE OPODATKOWANYCH ORGANIZACJACH 1
GRZEGORZ MICHALSKI EFEKTYWNOŚĆ INWESTYCJI W ZAPASY W OPODATKOWANYCH I NIE OPODATKOWANYCH ORGANIZACJACH 1 1. Wsęp Organizacje, mogą działać jako opodakowane przedsiębiorswa działające na zasadach komercyjnych
ZAŁĄCZNIK KOMUNIKATU KOMISJI. zastępującego komunikat Komisji
KOMISJA EUROPEJSKA Bruksela, dnia 28.10.2014 r. COM(2014) 675 final ANNEX 1 ZAŁĄCZNIK do KOMUNIKATU KOMISJI zasępującego komunika Komisji Zharmonizowane ramy doyczące projeków planów budżeowych oraz informacji
Transakcje insiderów a ceny akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Agaa Srzelczyk Transakcje insiderów a ceny akcji spółek noowanych na Giełdzie Papierów Warościowych w Warszawie S.A. Wsęp Inwesorzy oczekują od każdej noowanej na Giełdzie Papierów Warościowych spółki
Management Systems in Production Engineering No 4(20), 2015
EKONOMICZNE ASPEKTY PRZYGOTOWANIA PRODUKCJI NOWEGO WYROBU Janusz WÓJCIK Fabryka Druu Gliwice Sp. z o.o. Jolana BIJAŃSKA, Krzyszof WODARSKI Poliechnika Śląska Sreszczenie: Realizacja prac z zakresu przygoowania
Elżbieta Szulc Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu. Modelowanie zależności między przestrzennoczasowymi procesami ekonomicznymi
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE X Ogólnopolskie Seminarium Naukowe, 4 6 września 007 w Toruniu Kaedra Ekonomerii i Saysyk Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu Uniwersye Mikołaja Kopernika w Toruniu
ZASTOSOWANIE MIAR OCENY EFEKTYWNOŚCI EKONOMICZNEJ DO PLANOWANIA ORAZ OCENY DZIAŁAŃ DYWESTYCYJNYCH W GOSPODARSTWACH ROLNICZYCH *
JAROSŁAW MIKOŁAJCZYK Uniwersye Rolniczy Kraków ZASTOSOWANIE MIAR OCENY EFEKTYWNOŚCI EKONOMICZNEJ DO PLANOWANIA ORAZ OCENY DZIAŁAŃ DYWESTYCYJNYCH W GOSPODARSTWACH ROLNICZYCH * Wsęp W klasycznym ujęciu meody
Wykład 4 Metoda Klasyczna część III
Teoria Obwodów Wykład 4 Meoda Klasyczna część III Prowadzący: dr inż. Tomasz Sikorski Insyu Podsaw Elekroechniki i Elekroechnologii Wydział Elekryczny Poliechnika Wrocławska D-, 5/8 el: (7) 3 6 fax: (7)
ZESTAW VI. ε, są składnikami losowymi. Oba modele są nieliniowe. Model (1) Y X Y = = Y X NIELINIOWE MODELE EKONOMETRYCZNE, FUNKCJA PRODUKCJI
NIELINIOWE MODELE EKONOMETRYCZNE, FUNKCJA PRODUKCJI ZESTAW VI Przykład: Weźmy pod uwagę dwa modele ednorównaniowe: () Y = a+ b + c, () Y = + g + g Z + ξ, Gdzie,Y,Z oznaczaą zmienne, a,b,c,,g paramery srukuralne
ROLA REGUŁ POLITYKI PIENIĘŻNEJ I FISKALNEJ W PROWADZENIU POLITYKI MAKROEKONOMICZNEJ
Sudia Ekonomiczne. Zeszyy Naukowe Uniwersyeu Ekonomicznego w Kaowicach ISSN 2083-8611 Nr 246 2015 Współczesne Finanse 3 Agnieszka Przybylska-Mazur Uniwersye Ekonomiczny w Kaowicach Wydział Ekonomii Kaedra
ANALIZA WPŁYWU ROZWOJU ELEKTROMOBILNOŚCI NA ZAPOTRZEBOWANIE NA MOC I ENERGIĘ W KRAJOWYM SYSTEMIE ELEKTROENERGETYCZNYM
Pior MARCHEL, Józef PASKA, Łukasz MICHALSKI Poliechnika Warszawska, Insyu Elekroenergeyki ANALIZA WPŁYWU ROZWOJU ELEKTROMOBILNOŚCI NA ZAPOTRZEBOWANIE NA MOC I ENERGIĘ W KRAJOWYM SYSTEMIE ELEKTROENERGETYCZNYM
Identyfikacja wahań koniunkturalnych gospodarki polskiej
Rozdział i Idenyfikacja wahań koniunkuralnych gospodarki polskiej dr Rafał Kasperowicz Uniwersye Ekonomiczny w Poznaniu Kaedra Mikroekonomii Sreszczenie Celem niniejszego opracowania jes idenyfikacja wahao
Ćwiczenia 5, Makroekonomia II, Rozwiązania
Ćwiczenia 5, Makroekonomia II, Rozwiązania Zadanie 1 Załóżmy, że w gospodarce ilość pieniądza rośnie w tempie 5% rocznie, a realne PKB powiększa się w tempie 2,5% rocznie. Ile wyniesie stopa inflacji w
Strukturalne podejście w prognozowaniu produktu krajowego brutto w ujęciu regionalnym
Jacek Baóg Uniwersye Szczeciński Srukuralne podejście w prognozowaniu produku krajowego bruo w ujęciu regionalnym Znajomość poziomu i dynamiki produku krajowego bruo wyworzonego w poszczególnych regionach
MODEL GOSPODARKI POLSKIEJ ECMOD
WYDZIAŁ PROJEKCJI MAKROEKONOMICZNYCH DAMS 25 KWIETNIA 2007 R. MODEL GOSPODARKI POLSKIEJ ECMOD WERSJA Z KWIETNIA 2007 R. 1 PODSUMOWANIE ZMIAN WPROWADZONYCH DO MODELU ECMOD OD MAJA 2005 R. DO KWIETNIA 2007
POWIĄZANIA POMIĘDZY KRÓTKOOKRESOWYMI I DŁUGOOKRESOWYMI STOPAMI PROCENTOWYMI W POLSCE
Anea Kłodzińska, Poliechnika Koszalińska, Zakład Ekonomerii POWIĄZANIA POMIĘDZY KRÓTKOOKRESOWYMI I DŁUGOOKRESOWYMI STOPAMI PROCENTOWYMI W POLSCE Sopy procenowe w analizach ekonomicznych Sopy procenowe
Wskazówki projektowe do obliczania nośności i maksymalnego zanurzenia statku rybackiego na wstępnym etapie projektowania
CEPOWSKI omasz 1 Wskazówki projekowe do obliczania nośności i maksymalnego zanurzenia saku rybackiego na wsępnym eapie projekowania WSĘP Celem podjęych badań było opracowanie wskazówek projekowych do wyznaczania
MAKROEKONOMIA 2. Wykład 4-5. Dynamiczny model DAD/DAS, część 3. Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak
MAKROEKONOMIA 2 Wykład 4-5. Dynamiczny model DAD/DAS, część 3 Dagmara Mycielska Joanna Siwińska - Gorzelak 2 Plan wykładu Zakłócenia w modelu DAD/DAS: Wzrost produkcji potencjalnej; Zakłócenie podażowe
PROGNOZOWANIE I SYMULACJE EXCEL 2 PROGNOZOWANIE I SYMULACJE EXCEL AUTOR: ŻANETA PRUSKA
1 PROGNOZOWANIE I SYMULACJE EXCEL 2 AUTOR: mgr inż. ŻANETA PRUSKA DODATEK SOLVER 2 Sprawdzić czy w zakładce Dane znajduję się Solver 1. Kliknij przycisk Microsof Office, a nasępnie kliknij przycisk Opcje
Zarządzanie ryzykiem. Lista 3
Zaządzanie yzykiem Lisa 3 1. Oszacowano nasępujący ozkład pawdopodobieńswa dla sóp zwou z akcji A i B (Tabela 1). W chwili obecnej Akcja A ma waość ynkową 70, a akcja B 50 zł. Ile wynosi pięciopocenowa
MNOŻNIK INWESTYCYJNY KEYNESA W OCENIE WPŁYWU INWESTYCJI W POGŁĘBIENIE TORU WODNEGO ŚWINOUJŚCIE-SZCZECIN DO 12,5 M NA GOSPODARKĘ POLSKI
PTiL 1/2017 (37) ISSN: 1644-275X www.wnus.edu.pl/pil DOI: 10.18276/pl.2017.37-28 187 201 MNOŻNIK INWESTYCYJNY KEYNESA W OCENIE WPŁYWU INWESTYCJI W POGŁĘBIENIE TORU WODNEGO ŚWINOUJŚCIE-SZCZECIN DO 12,5
Jacek Kwiatkowski Magdalena Osińska. Procesy zawierające stochastyczne pierwiastki jednostkowe identyfikacja i zastosowanie.
DYNAMICZNE MODELE EKONOMETRYCZNE Jacek Kwiakowski Magdalena Osińska Uniwersye Mikołaja Kopernika Procesy zawierające sochasyczne pierwiaski jednoskowe idenyfikacja i zasosowanie.. Wsęp Większość lieraury
Metody badania wpływu zmian kursu walutowego na wskaźnik inflacji
Agnieszka Przybylska-Mazur * Meody badania wpływu zmian kursu waluowego na wskaźnik inflacji Wsęp Do oceny łącznego efeku przenoszenia zmian czynników zewnęrznych, akich jak zmiany cen zewnęrznych (szoki
ANALIZA, PROGNOZOWANIE I SYMULACJA / Ćwiczenia 1
ANALIZA, PROGNOZOWANIE I SYMULACJA / Ćwiczenia 1 mgr inż. Żanea Pruska Maeriał opracowany na podsawie lieraury przedmiou. Zadanie 1 Firma Alfa jes jednym z głównych dosawców firmy Bea. Ilość produku X,
A C T A U N I V E R S I T A T I S L O D Z I E N S I S FOLIA OECONOMICA 2(301), Sławomir I. Bukowski *
A C T A U N I V E R S I T A T I S L O D Z I E N S I S FOLIA OECONOMICA (301), 014 * STOPIEŃ INTEGRACJI CZESKIEGO GIEŁDOWEGO RYNKU AKCJI Z GIEŁDOWYM RYNKIEM AKCJI W OBSZARZE EURO 1 1. WPROWADZENIE W obszarze
Matematyka finansowa 20.03.2006 r. Komisja Egzaminacyjna dla Aktuariuszy. XXXVIII Egzamin dla Aktuariuszy z 20 marca 2006 r.
Komisja Egzaminacyjna dla Akuariuszy XXXVIII Egzamin dla Akuariuszy z 20 marca 2006 r. Część I Maemayka finansowa WERSJA TESTU A Imię i nazwisko osoby egzaminowanej:... Czas egzaminu: 100 minu 1 1. Ile
Zasada pędu i popędu, krętu i pokrętu, energii i pracy oraz d Alemberta bryły w ruchu postępowym, obrotowym i płaskim
Zasada pędu i popędu, kręu i pokręu, energii i pracy oraz d Alembera bryły w ruchu posępowym, obroowym i płaskim Ruch posępowy bryły Pęd ciała w ruchu posępowym obliczamy, jak dla punku maerialnego, skupiając
Zeszyty Naukowe. Ocena stopnia zgodności wybranego modelu równowagi ogólnej z danymi empirycznymi * 6 (930) Renata Wróbel-Rotter. 1.
Zeszyy Uniwersye Ekonomiczny w Krakowie Naukowe 6 (930) ISSN 898-6447 Zesz. Nauk. UEK, 204; 6 (930): 5 25 DOI: 0.5678/ZNUEK.204.0930.060 Renaa Wróbel-Roer Kaedra Ekonomerii i Badań Operacyjnych Uniwersye
Jerzy Czesław Ossowski Katedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorstwem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Politechnika Gdaska
Jerzy Czesław Ossowski Kaedra Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Wydział Zarzdzania i Ekonomii Poliechnika Gdaska III Seminarium Naukowe Kaedry Ekonomii i Zarzdzania Przedsibiorswem Poliechniki Gdaskiej
UMK w Toruniu ANALIZA ZALEŻNOŚCI MIĘDZY INDEKSEM WIG A WYBRANYMI INDEKSAMI RYNKÓW AKCJI NA ŚWIECIE
Pior Fiszeder UMK w Toruniu ANALIZA ZALEŻNOŚCI MIĘDZY INDEKSEM WIG A WYBRANYMI INDEKSAMI RYNKÓW AKCJI NA ŚWIECIE. Wprowadzenie Rynki kapiałowe na świecie są coraz silniej powiązane. Do najważniejszych