Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 12 lipca 2017 r.

Transkrypt

1 Wykaz zmia wprowadzoych do prospeku iformacyjego: KBC Parasol Fudusz Iwesycyjy Owary w diu 12 lipca 2017 r. 1. Na sroie yułowej: 1 lisa subfuduszy orzymuje asępujące brzmieie KBC Subfudusz Papierów Dłużych KBC Subfudusz Pieięży KBC Subfudusz Sabily KBC Subfudusz Akywy KBC Subfudusz Akcyjy KBC Subfudusz Obligacji Korporacyjych (dawiej KBC Subfudusz Globaly Sabily KBC Subfudusz Globaly Obligacyjy (dawiej KBC Subfudusz Zmieej Alokacji KBC Subfudusz Globaly Akcyjy KBC Subfudusz Akcji Małych i Średich Spółek KBC Subfudusz Obligacji Korporacyjych Plus (dawiej KBC Subfudusz Globaly Ochroy 90 Lisopad. 2 dodaje się iformację o dacie osaiej akualizacji. Nowa daa osaiej akualizacji: 12 lipca 2017 r. 2. W Rozdziale III Dae o Fuduszu w pk 9 doday zosaje ire rzeci w asępującym brzmieiu: - KBC Subfuduszu Obligacji Korporacyjych Plus, jeżeli warość Akywów Neo ego Subfuduszu przekroczy złoych (dwieście pięćdziesią milioów. Poowe rozpoczęcie zbywaia przez Fudusz Jedosek Uczesicwa Subfuduszu rozpoczya sie w ajbliższym diu roboczym przypadającym po Diu Wycey, w kórym Warość Akywów Neo Fuduszu wyosić będzie ie więcej iż złoych (dwieście milioów,. 3. W Rozdziale III Dae o Fuduszu w pk doday zosaje ppk 14 w asępującym brzmieiu: 14. w przypadku isrumeów pochodych: koraky ermiowe ypu forward oraz koraky ermiowej wymiay przyszłych płaości ypu swap wyceiae są zgodie z modelem zdyskoowaych przepływów pieiężych, opcje wyceiae są zgodie z modelem Blacka-Scholesa; W przypadku, gdy z uwagi a charaker isrumeu pochodego ie będzie możliwe zasosowaie żadego z powyższych modeli, isrume pochody będzie wyceiay przy zasosowaiu iego uzaego przez ryek modelu wycey usaloego uprzedio z depozyariuszem. 4. W Rozdziale III Dae o Fuduszu doday zosaje pk w asępującym brzmieiu: Akywa oraz zobowiązaia deomiowae w waluach obcych 1. Akywa oraz zobowiązaia deomiowae w waluach obcych wyceia się lub usala w walucie, w kórej są oowae a Akywym Ryku, a w przypadku gdy ie są oowae a Akywym Ryku w walucie, w kórej są deomiowae. 2. Akywa oraz zobowiązaia, o kórych mowa w us. 1 powyżej, wykazuje się w złoych polskich, po przeliczeiu według osaiego dosępego średiego kursu wyliczoego dla daej waluy przez Narodowy Bak Polski. 3. Warość akywów oowaych lub deomiowaych w waluach, dla kórych Narodowy Bak Polski ie wylicza kursu, określa się w relacji do dolara amerykańskiego (USD, a jeżeli ie jes o możliwe w relacji do EURO.

2 5. W Rozdziale III Dae o Fuduszu zamieszczoe zosaje owe Oświadczeie podmiou uprawioego do badaia sprawozdań fiasowych o zgodości meod i zasad wycey akywów fuduszu opisaych w prospekcie iformacyjym z przepisami doyczącymi rachukowości fuduszy iwesycyjych, a akże o zgodości i kompleości ych zasad z przyjęą przez fudusz poliyką iwesycyją. 6. W Rozdziale III Dae o Fuduszu doychczasowy podyuł: KBC Globaly Ochroy 90 Lisopad orzymuje owe asępujące brzmieie: KBC Subfudusz Obligacji Korporacyjych Plus (dawiej KBC Subfudusz Globaly Ochroy 90 Lisopad. 7. W Rozdziale III Dae o Fuduszu w części KBC Subfudusz Obligacji Korporacyjych Plus (dawiej KBC Subfudusz Globaly Ochroy 90 Lisopad : 1 w pk 2, ppk 1, 2 i 4 orzymują owe asępujące brzmieie: 1. Wskazaie główych kaegorii loka Subfuduszu i ich dywersyfikacji charakeryzujących specyfikę Subfuduszu oraz wskazaie, iż Subfudusz lokuje swoje Akywa główie w lokay ie iż papiery warościowe lub isrumey ryku pieiężego. Fudusz lokuje Akywa Subfuduszu: - dłuże papiery warościowe (obligacje skarbowe, korporacyje, komuale; lisy zasawe, - udziałowe papiery warościowe (akcje, prawa do akcji, prawa poboru, warray subskrypcyje, kwiy depozyowe, - isrumey pochode, w ym iewysadaryzowae isrumey pochode, - isrumey ryku pieiężego, - depozyy, - jedoski uczesicwa fuduszy iwesycyjych owarych, mających siedzibę a eryorium Rzeczpospoliej Polskiej oraz yuły uczesicwa emiowae przez fudusze zagraicze, pod warukiem że są zbywale. Fudusz lokuje do 100% warości Akywów Subfuduszu w dłuże papiery warościowe i isrumey ryku pieiężego oraz depozyy, a akże może zawierać umowy mające za przedmio isrumey pochode i iewysadaryzowae isrumey pochode, gdzie isrumeem bazowym mogą być isrumey ryku pieiężego, obligacje, sopa proceowa oraz kursy walu, przy czym udział dłużych papierów warościowych i isrumeów ryku pieiężego oraz depozyów w Akywach Neo Subfuduszu ie będzie miejszy iż 60% warości Akywów Neo Subfuduszu, zaś udział obligacji korporacyjych lub komualych ie będzie większy od 70% warości Akywów Neo Subfuduszu, a łączy udział ww. obligacji ie będzie większy od 90% warości Akywów Neo Subfuduszu. Fudusz lokuje Akywa Subfuduszu przede wszyskim w dłuże papiery warościowe oraz isrumey fiasowe, kórych ermi zapadalości ie przekracza dwóch la lub okres odsekowy ie przekracza jedego roku. W celu osiągaia dodakowych przychodów Fudusz może lokować do 15% warości Akywów Subfuduszu w udziałowe papiery warościowe, zwłaszcza akcje oraz może zawierać umowy mające za przedmio isrumey pochode i iewysadaryzowae isrumey pochode, gdzie isrumeem bazowym mogą być ideksy giełdowe, akcje oraz kursy walu. Lokay e mają charaker przejściowy i będą dokoywae wyłączie w syuacji dużego prawdopodobieńswa osiągięcia zysku z daej lokay. O ile Sau Fuduszu ie saowi iaczej, do loka Akywów Subfuduszu sosuje się zasady dywersyfikacji loka i ie ograiczeia iwesycyje wskazae w przepisach Usawy, a w przypadku umów mających za przedmio isrumey pochode zasady określoe w przepisach Rozporządzeia w sprawie loka w isrumey pochode. Papiery warościowe lub isrumey ryku pieiężego wyemiowae przez jede podmio, wierzyelości wobec ego podmiou i udziały w ym podmiocie ie mogą saowić łączie więcej iż 20% Warości Akywów Subfuduszu. Fudusz może lokować Akywa Subfuduszu w depozyy w bakach krajowych, bakach zagraiczych lub w isyucjach kredyowych. Fudusz może lokować ie więcej iż 20% warości Akywów Subfuduszu w jedoski uczesicwa jedego fuduszu iwesycyjego lub w yuły uczesicwa fuduszu zagraiczego. Fudusz może abywać a rzecz Subfuduszu jedoski uczesicwa iych fuduszy iwesycyjych zarządzaych przez Towarzyswo. W akim przypadku Towarzyswo ie może pobierać opła za zbywaie lub odkupywaie ych jedosek uczesicwa. 2. Zwięzły opis kryeriów doboru loka do porfela iwesycyjego Subfuduszu. Podsawowym kryerium doboru loka porfela Subfuduszu jes dążeie do realizacji celu iwesycyjego Subfuduszu. W związku z powyższym zaagażowaie Subfuduszu w poszczególe kaegorie loka zależy od ocey perspekyw ryków fiasowych, z uwzględieiem aalizy makroekoomiczej, aalizy fudamealej, aalizy porfelowej, aalizy echiczej oraz aalizy saysyczej.

3 Lokując Akywa Subfuduszu w dłuże papiery warościowe lub isrumey ryku pieiężego emiowae przez Skarb Pańswa, Narodowy Bak Polski i ie podmioy o wysokiej wiarygodości kredyowej akie jak: Bak Gospodarswa Krajowego, Europejski Bak Odbudowy i Rozwoju, Europejski Bak Iwesycyjy, baki cerale i agedy rządowe, Fudusz będzie się kierować wyborem akich papierów i isrumeów, kóre zapewiają kokurecyją reowość przy uwzględieiu ermiu ich zapadalości. Lokując Akywa Subfuduszu w pozosałe dłuże papiery warościowe, czyli obligacje korporacyje i komuale lub isrumey ryku pieiężego Fudusz kierować się będzie kryeriami wskazaymi powyżej, a akże asępującymi kryeriami: kryerium oczekiwaej sopy zwrou, wielkości ryzyka kredyowego związaego z ymi papierami warościowymi lub isrumeami oraz ich emieami mierzoego zgodie z wewęrzie opracowaym sysemem ocey ryzyka kredyowego isrumeów fiasowych i ich emieów, uwzględiającym raigi wyspecjalizowaych agecji raigowych uzaych a międzyarodowym ryku kapiałowym, a akże relacją pomiędzy oczekiwaą sopą zwrou a wielkością ryzyka iwesycji w e papiery warościowe lub isrumey, czasem rwaia iwesycji w e papiery warościowe lub isrumey oraz sopiem płyości ych papierów lub isrumeów. Dodakowo w przypadku obligacji korporacyjych kryerium saowić będzie ocea wiarygodości kredyowej a poziomie co ajmiej BB - według skali sosowaej przez agecję Sadard & Poor`s, obowiązująca w diu abycia ww. obligacji, bądź w przypadku jej braku aalogicza ocea określoa a bazie wewęrzego sysemu ocey ryzyka kredyowego isrumeów fiasowych i ich emieów. Lokując Akywa Subfuduszu w akcje i ie udziałowe papiery warościowe Fudusz będzie się kierował zasadą ograiczaia ryzyka iwesycyjego (dywersyfikacji, a akże dążeiem do lokowaia akywów Subfuduszu przede wszyskim w akcje spółek, charakeryzujących się dobrą syuacją fudamealą lub silym iedowarościowaiem oraz w akcje, kórych wzros kursu jes ajbardziej prawdopodoby z puku widzeia aalizy echiczej. Lokując Akywa Subfuduszu w jedoski uczesicwa fuduszy iwesycyjych owarych, mających siedzibę a eryorium Rzeczpospoliej Polskiej lub yuły uczesicwa emiowae przez fudusze zagraicze Fudusz będzie się kierować zasadami poliyki iwesycyjej daego fuduszu, a akże oczekiwaą sopą zwrou oraz ryzykiem związaym z ymi jedoskami lub yułami uczesicwa. Lokując Akywa Subfuduszu w depozyy Fudusz kierować się będzie asępującymi kryeriami: oceą kodycji fiasowej baku lub isyucji kredyowej zgodie z przyjęą meodologią przyzawaia limiów, aalizą kapiałów własych baku lub isyucji kredyowej, posiadaiem przez e bak lub isyucję kredyową w diu zawarcia umowy lokay bakowej raigu a poziomie iwesycyjym adaym przez przyajmiej jedą uzaą międzyarodową agecję raigową, sopą oproceowaia depozyu w daym okresie, okresem zawarcia umowy depozyu oraz, jeśli depozy miałby być dokoay w walucie obcej, aalizą ej waluy, z uwzględieiem plaowaych iwesycji. 4. Wskazaie, iż warość Akywów Neo porfela iwesycyjego Subfuduszu może się charakeryzować dużą zmieością wyikającą ze składu porfela lub z przyjęej echiki zarządzaia porfelem. Nie doyczy. 2 pk 3 ppk 1 orzymuje asępujące brzmieie: 1. Opis ryzyka iwesycyjego związaego z poliyką iwesycyją Subfuduszu, z uwzględieiem sraegii zarządzaia i szczególych sraegii iwesycyjych sosowaych w odiesieiu do iwesycji a określoym obszarze geograficzym, w określoej braży lub sekorze gospodarczym albo w odiesieiu do określoej kaegorii loka, albo w celu odzwierciedleia ideksu akcji lub dłużych papierów warościowych. Ryzyko rykowe. Ryzyko zmiay cey papierów warościowych spowodowae zmiaami różych czyików rykowych. Do 100% Akywów może być iwesowae w papiery warościowe lub isrumey ryku pieiężego emiowae przez Skarb Pańswa, Narodowy Bak Polski i ie podmioy o wysokiej wiarygodości kredyowej, a akże w depozyy. Wiąże się o z ryzykiem zmiay cey papierów warościowych spowodowae zmiaami różych czyików rykowych, jedakże biorąc pod uwagę, iż zaczą część porfela saowią papiery komercyje o zmieym oproceowaiu, porfel jes arażoy w sposób umiarkoway a ryzyko sopy proceowej. Poieważ Subfudusz może iwesować część porfela w akcje, arażoy jes a ryzyko wysokiej zmieości rykowych ce akcji, co może skukować wyższą zmieością warości jedoski Subfuduszu. Ryzyko kredyowe. Poieważ Subfudusz może iwesować w papiery dłuże iych emieów, oraz lokować środki a rachukach bakowych, jes arażoy a iespełieie przez emiea w ermiie świadczeia zgodie z warukami emisji, a w przypadku loka bakowych a wysąpieie iewypłacalości. Rówież zmiaa posrzegaia wiarygodości kredyowej daego podmiou gospodarczego może prowadzić do zaczących zmia w ceach papierów przez iego wyemiowaych. Z uwagi a fak, iż Subfudusz iwesuje zaczą część swoich akywów w papiery komercyje jes o ryzyko zaczące, jedak ograiczoe przez wewęrzy sysem adzoru wiarygodości kredyowej poszczególych emieów. Ryzyko rozliczeia.

4 Ryzyko rozliczeń jes o możliwość powsaia syuacji, w kórej druga sroa zawarej rasakcji ie wywiąże się z waruków ej rasakcji. Z akim rodzajem ryzyka mają do czyieia iwesorzy zawierający rasakcje a ryku ieregulowaym, a kórym ie ma gwaraowaego sysemu rozliczeń. Ryzyko płyości. Niska płyość daego isrumeu a daym ryku może uiemożliwić jego sprzedaż w określoym momecie lub w odpowiediej ilości bez egaywego wpływu a ceę. Ze względu a fak iż Subfudusz iwesuje główie w obligacje przedsiębiorsw i gmi ryzyko płyości jes zacze. Ryzyko waluowe. Możliwość iwesowaia przez Fudusz Akywów Subfuduszu w waluy obce powoduje arażeie warości jedoski a zmiay kursu złoego wobec walu obcych, będących wypadkową międzyarodowej syuacji gospodarczej i oczekiwań iwesorów, co do jej przyszłego rozwoju. Ryzyko związae z przechowywaiem Akywów. Z uwagi a przechowywaie przez baki papierów w formie zdemaerializowaej, oraz fak współpracy wyłączie z reomowaymi bakami e rodzaj ryzyka jes zmiimalizoway. Ryzyko związae z koceracją Akywów lub ryków. Ryzyko wysępujące w przypadku braku dywersyfikacji porfela ze względu a emiea papierów warościowych lub rodzaj posiadaych Akywów. Ryzyko zby dużej koceracji w papierach daego emiea jes zmiimalizowae poprzez Usawowe i Sauowe wymogi doyczące maksymalego zaagażowaia w papiery jedego emiea. Subfudusz iwesuje główie w isrumey dłuże, co araża Subfudusz a ryzyko dekoiukury w ym sekorze papierów warościowych. Ryzyko związae z iwesycjami w isrumey pochode. Z iwesycjami w isrumey pochode wiążą się asępujące rodzaje ryzyk: - ryzyko isrumeu bazowego, czyli ryzyko zmiay warości isrumeu w wyiku zmiay kursów, ce lub warości papierów warościowych, poziomu sóp proceowych, ideksów giełdowych bądź kursów waluowych; - ryzyko korahea w przypadku iewysadaryzowaych isrumeów pochodych, czyli ryzyko iewywiązaia się z umowy rasakcji podmiou będącego jej drugą sroą; - ryzyko rozliczeia rasakcji w przypadku iewysadaryzowaych isrumeów pochodych wysępuje w syuacji, w kórej druga sroa zawarej rasakcji ie wywiąże się z waruków ej rasakcji. Z akim rodzajem ryzyka mają do czyieia iwesorzy zawierający rasakcje a ryku ieregulowaym, a kórym ie ma gwaraowaego sysemu rozliczeń; - ryzyko płyości w przypadku iewysadaryzowaych isrumeów pochodych wiąże się z brakiem możliwości zamkięcia pozycji w isrumecie pochodym lub zawarcia rasakcji przeciwsawej w krókim czasie i bez wpływaia a bieżący poziom ce rykowych. 3 pk 4 orzymuje asępujące brzmieie: 4. Określeie profilu iwesora, kóry będzie uwzględiał zakres czasowy iwesycji oraz poziom ryzyka iwesycyjego związaego z przyjęą poliyką iwesycyją Subfuduszu. Uczesikami Fuduszu abywającymi Jedoski Uczesicwa Subfuduszu mogą być osoby fizycze, osoby prawe i jedoski orgaizacyje ie posiadające osobowości prawej. Z uwagi a profil iwesycyjy Subfuduszu przezaczoy jes o dla iwesorów, chcą przede wszyskim ochroić realą warość oszczędości, akcepując jedocześie ryzyko związae z iwesycją iewielkiej części porfela w akcje oraz ryzyko wyikające z iwesycji w obligacje emieów iych iż Skarb Pańswa, charakeryzujących się częso wyższym ryzykiem kredyowym i iższą płyością, co w przypadku pogorszeia jakości kredyowej porfela może ozaczać poecjalą sraę części zaiwesowaych środków. Miimaly horyzo iwesycyjy dla iwesycji w Jedoski Uczesicwa Subfuduszu obejmuje 1 rok od dia abycia Jedosek Uczesicwa Subfuduszu. 4 pk 6 ppk 3 orzymuje asępujące brzmieie: 3. Jeżeli Subfudusz sosuje wzorzec służący do ocey efekywości iwesycji w Jedoski Uczesicwa Subfuduszu odzwierciedlający zachowaie się zmieych rykowych ajlepiej oddających cel i poliykę iwesycyją Subfuduszu, zway dalej "wzorcem" (bechmark - wskazaie ego wzorca, a akże iformacji o dokoaych zmiaach wzorca, jeżeli miały miejsce. Od dia r. wzorcem (bechmarkiem saowiącym odiesieie dla ocey realizacji celu iwesycyjego, a w szczególości uzyskaej sopy zwrou z iwesycji jes sopa zwrou z ideksu WIBOR6M pomiejszoa o przypadające a day okres koszy sałe Subfuduszu (w ym opłaa za zarządzaie Subfuduszem, Sopa zwrou z ideksu WIBOR 6 miesięczego w okresie od 1 do 2, ozaczoa B ( 1, 2 wyrażoa jes wzorem:

5 2 1, gdzie: B ( 1 warość ideksu bechmarku w diu 1 B ( 2 warość ideksu bechmarku w diu 2 Warość ideksu bechmarku a dowolą daę wyraża się rekurecyją formułą: 1 WIBOR6M ( gdzie: WIBOR 6M ( 1 - sopa proceowa po jakiej baki udzielają 6 - miesięczych pożyczek iym bakom obowiązująca w diu -1 WIBOR6M ( 1 2 przyrosu odseek WIBOR6M ( 1 2 WIBOR M( 1 - efek odsekowy - przyros ideksu bechmarku wyikający z - czyik dyskoowy dla okresu 6-miesięczego przy sopie proceowej efek kapiałowy - przyros ideksu bechmarku wyikający ze zmiay sopy Do dia r. ie określao wzorca służącego do ocey efekywości iwesycji. 8. W Rozdziale V Dae o podmioach obsługujących Fudusz pk 2 ppk 17 zosaje skreśloy, a doychczasowe ppk zosają ozaczoe umerami od 17 do W Rozdziale VI Iformacje dodakowe pk 2 ppk 6 zosaje skreśloy, a doychczasowy pk 7 zosaje ozaczoy umerem 6.