PROSPEKT INFORMACYJNY

Transkrypt

1 PROSPEKT INFORMACYJNY KBC PARASOL BIZNES Specjalisycznego Funduszu Inwesycyjnego Owarego KBC PARASOL BIZNES SFIO z wydzielonymi subfunduszami: Subfundusz KBC DELTA Subfundusz KBC GAMMA uworzonego i zarządzanego przez: KBC Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych Spółka Akcyjna ul. Chmielna 85/87, Warszawa Sporządzono: Warszawa, 28 sierpnia 203 r. Daa osaniej akualizacji: lipca 205 r.

2 Rozdział I Osoby odpowiedzialne za informacje zaware w prospekcie. Firma, siedziba i adres Towarzyswa. KBC Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych Spółka Akcyjna; ul. Chmielna 85/87, Warszawa. 2. Imiona, nazwiska i funkcje osób fizycznych działających w imieniu Towarzyswa. Osobami fizycznymi działającymi w imieniu Towarzyswa są: Kaarzyna Szczepkowska Prezes Zarządu Towarzyswa, Paweł Niemiec Członek Zarządu Towarzyswa, Jarosław Anonik Członek Zarządu Towarzyswa, 3. Niniejszym oświadczamy, że informacje zaware w prospekcie są prawdziwe i rzeelne oraz nie pomijają żadnych faków ani okoliczności, kórych ujawnienie w prospekcie jes wymagane przepisami prawa, a akże, że wedle naszej najlepszej wiedzy nie isnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, kóre mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na syuację prawną, mająkową i finansową Funduszu. Kaarzyna Szczepkowska Prezes Zarządu KBC TFI S.A. Paweł Niemiec Członek Zarządu KBC TFI S.A. Jarosław Anonik Członek Zarządu KBC TFI S.A

3 Rozdział II Dane o Towarzyswie Funduszy Inwesycyjnych. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzyswa wraz z numerami elekomunikacyjnymi, adresem głównej srony inerneowej i adresem poczy elekronicznej Firma: Kraj siedziby: Siedziba i adres: Numer elefonu: ( ; Numer elefaksu: ( ; Adres głównej srony inerneowej: Adres poczy elekronicznej: biuro@kbcfi.pl. KBC Towarzyswo Funduszy Inwesycyjnych Spółka Akcyjna; Rzeczpospolia Polska; ul. Chmielna 85/87, Warszawa; 2. Daa zezwolenia na wykonywanie działalności przez Towarzyswo W dniu 4 maja 2002 r. Komisja Papierów Warościowych i Giełd udzieliła Towarzyswu zezwolenia na wykonywanie działalności polegającej na worzeniu funduszy inwesycyjnych i zarządzaniu nimi, reprezenowaniu ich wobec osób rzecich oraz zarządzaniu zbiorczym porfelem papierów warościowych. W związku z ar K.s.h. od dnia 20 kwienia 2005 r. Towarzyswo wykonuje akże działalność w zakresie zarządzania porfelami, w skład kórych wchodzi jeden lub większa liczba insrumenów finansowych na podsawie decyzji Komisji z dnia 20 lisopada 200 r. 3. Oznaczenie sądu rejesrowego i numer, pod kórym Towarzyswo jes zarejesrowane Sąd Rejonowy dla m.s. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejesru Sądowego, nr KRS Wysokość kapiału własnego Towarzyswa, w ym wysokość składników kapiału własnego Na dzień r. kapiały własne Towarzyswa wyniosły: ,76 zł. Wysokość składników kapiału własnego na dzień r.:. Kapiał zakładowy: ,00 zł; 2. Należne lecz nie wniesione wpłay na kapiał zakładowy: 0 zł; 3. Kapiał zapasowy: ,96 zł; 4. Kapiał rezerwowy z akualizacji wyceny: 0 zł; 5. Pozosałe kapiały rezerwowe: 0 zł; 6. Wynik finansowy neo z la ubiegłych: 0 zł 7. Bieżący wynik na działalności: ,80 zł. 5. Informacja o opłaceniu kapiału zakładowego Towarzyswa. Kapiał zakładowy Towarzyswa zosał w pełni opłacony. 6. Firma oraz siedziba podmiou dominującego wobec Towarzyswa ze wskazaniem cech ej dominacji; firma oraz siedziba akcjonariuszy Towarzyswa posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Towarzyswa. Podmioem pośrednio dominującym wobec Towarzyswa jes: KBC Group z siedzibą w Brukseli (Belgia, Havenlaan 2 - SSE, kóry poprzez KBC Asse Managemen N.V. pośrednio posiada 00% głosów na Walnym Zgromadzeniu Towarzyswa oraz 00% udziału w kapiale zakładowym Towarzyswa. 2 Akcjonariuszami Towarzyswa są: Podmioem dominującym oraz jedynym akcjonariuszem Towarzyswa jes KBC Asse Managemen N.V. z siedzibą w Brukseli (Belgia, Havenlaan 2, posiadające 00% głosów na Walnym Zgromadzeniu Towarzyswa. 7. Imiona i nazwiska: a. członków Zarządu Towarzyswa, ze wskazaniem pełnionych funkcji w Zarządzie Kaarzyna Szczepkowska Prezes Zarządu, Paweł Niemiec Członek Zarządu, Jarosław Anonik Członek Zarządu. b. członków Rady Nadzorczej Towarzyswa, ze wskazaniem Przewodniczącego Ger Rammeloo Przewodniczący Rady Nadzorczej, Dirk Mampaey Członek Rady Nadzorczej, Chris Serckx Członek Rady Nadzorczej. c. osób fizycznych zarządzających Funduszem - 3 -

4 Bogdan Jacaszek, Pior Lubczyński, Jakub Benke, Arur Rayński. 8. Informacje o pełnionych przez osoby o kórych mowa w pk 7, funkcjach poza Towarzyswem, w przypadku gdyby okoliczność aka miała znaczenie dla syuacji Uczesników Funduszu. Z informacji będących w posiadaniu Zarządu Towarzyswa wynika, iż funkcje pełnione poza Towarzyswem przez osoby o kórych mowa w pk 7, nie mają znaczenia dla syuacji Uczesników Funduszu. 9. Nazwy innych funduszy inwesycyjnych zarządzanych przez Towarzyswo:. KBC Parasol Fundusz Inwesycyjny Owary, 2. KBC BETA Dywidendowy Specjalisyczny Fundusz Inwesycyjny Owary, 3. KBC PORTFEL VIP Specjalisyczny Fundusz Inwesycyjny Owary, 4. KBC ALFA Specjalisyczny Fundusz Inwesycyjny Owary, 5. KBC Dolar Fundusz Inwesycyjny Zamknięy (w likwidacji, 6. KBC Nowa Europa Fundusz Inwesycyjny Zamknięy (w likwidacji, 7. KBC Alokacji Sekorowych Fundusz Inwesycyjny Zamknięy, 8. KBC OMEGA Fundusz Inwesycyjny Zamknięy

5 Rozdział III Dane o Funduszu. Daa zezwolenia na uworzenie Funduszu W dniu 30 września 203 r. Komisja podjęła decyzję o udzieleniu zezwolenia na przekszałcenie KBC DELTA SFIO oraz KBC GAMMA SFIO w subfundusze Funduszu. 2. Daa i numer wpisu Funduszu do rejesru funduszy inwesycyjnych Fundusz zosał zarejesrowany w rejesrze funduszy inwesycyjnych w dniu 6 grudnia 203 r. pod numerem RFI Charakerysyka Jednosek Uczesnicwa zbywanych przez Fundusz 3.. Charakerysyka Jednosek Uczesnicwa różnych kaegorii Nie doyczy w związku z fakem, że Fundusz nie zbywa Jednosek Uczesnicwa różnych kaegorii Jednoski Uczesnicwa: nie mogą być zbywane przez Uczesnika na rzecz osób rzecich, 2 podlegają dziedziczeniu (ar. 83 us. 3 Usawy, 3 mogą być przedmioem zasawu (ar. 83 us. 4 Usawy, 4. Zwięzłe określenie praw Uczesników Funduszu Jednoski Uczesnicwa sanowią prawo mająkowe Uczesnika Funduszu określone w Saucie i Usawie. Jednoski Uczesnicwa są nieoprocenowane. Uczesnik Funduszu posiada prawo do: udziału w Akywach Subfunduszu (nabywania i żądania odkupienia Jednosek Uczesnicwa, 2 orzymania środków pieniężnych z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa, 3 orzymywania powierdzeń zbycia i odkupienia Jednosek Uczesnicwa, 4 składania oświadczeń przez pełnomocników, 5 dosępu do informacji o Funduszu w szczególności dosępu do: Sauu, prospeku informacyjnego i sprawozdania finansowego Funduszu i poszczególnych Subfunduszy, 6 żądania dodakowych informacji o limiach inwesycyjnych poszczególnych Subfunduszy, sposobie zarządzania ryzykiem inwesycyjnym Subfunduszy, a akże o akualnych zmianach i przyrosach warości w zakresie głównych loka Subfunduszy, 7 składania zleceń i uzyskiwania informacji o Funduszu przez elefon - z wykorzysaniem sysemu Telecenrum KBC TFI Warunki echniczne składania zleceń, w ym w szczególności sposób idenyfikacji Uczesników, określają Warunki składania zleceń w Sysemie Telecenrum KBC TFI. Warunki e nie mogą zmieniać praw Uczesników i ograniczać obowiązków, a akże odpowiedzialności Funduszu wynikających z przepisów prawa, Prospeku i Sauu. Wszyskie dyspozycje składane przez Uczesników w Sysemie Telecenrum KBC TFI są urwalane i przechowywane dla celów dowodowych przez okres wymagany przepisami prawa. Fundusz może odmówić przyjęcia dyspozycji w przypadku awarii urządzeń służących do odbierania, rejesrowania lub przekazywania dyspozycji. W przypadku isonych i uzasadnionych wąpliwości co do reści dyspozycji, ożsamości osoby składającej dyspozycję lub jej uprawnień do składania dyspozycji w sysemie Telecenrum KBC TFI Fundusz może odmówić realizacji dyspozycji. Zasady i erminy rozparywania reklamacji oraz udzielania odpowiedzi na uwagi Reklamacja bądź uwaga może zosać złożona w dowolnej formie, w ym: osobiście w siedzibie Towarzyswa, za pośrednicwem elefonu lub elefaksu oraz za pośrednicwem poczy elekronicznej na adres: reklamacje@kbcfi.pl, jak również lisownie. 2 Udzielenie odpowiedzi na reklamację lub uwagę złożoną przez Uczesnika powinno nasąpić w możliwie krókim erminie nie dłuższym jednak niż 30 dni od day wpływu reklamacji lub uwagi do Towarzyswa. 3 Uczesnik jes informowany pisemnie o sposobie rozsrzygnięcia reklamacji lub uwagi. 4 W każdym czasie Uczesnikowi przysługuje prawo odwołania się od sanowiska Towarzyswa w sprawie danej reklamacji lub uwagi. Do rozpoznawania odwołań Uczesników sosuje się odpowiednio posanowienia us W kwesiach nieuregulowanych w niniejszym punkcie zasosowanie mają odpowiednie posanowienia Procedury rozparywania reklamacji oraz udzielania odpowiedzi na uwagi skierowane do KBC Towarzyswa Funduszy Inwesycyjnych S.A." kóra jes dosępna na sronie 6 Uczesnik będący konsumenem w rozumieniu przepisów Usawy z dnia 6 luego 2007 roku o ochronie konkurencji i konsumenów ma prawo zwrócenia się do Miejskiego lub Powiaowego Rzecznika Konsumena we wszelkich kwesiach, kóre w opinii Uczesnika naruszają jego ineres jako konsumena. 5. Zasady przeprowadzania zapisów na Jednoski Uczesnicwa Funduszu Zapisy na Jednoski Uczesnicwa Funduszu zosały przeprowadzone przed zarejesrowaniem Funduszu. 6. Sposób i szczegółowe warunki: 6.. Zbywania Jednosek Uczesnicwa: Uprawnionymi do nabywania i żądania odkupienia Jednosek Uczesnicwa są osoby prawne oraz jednoski organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, kóre dokonają pierwszej wpłay do Subfunduszu w wysokości nie niższej niż złoych - 5 -

6 w przypadku KBC Subfunduszu Dela oraz złoych w przypadku KBC Subfunduszu Gamma. Uprawnionymi do nabywania i żądania odkupienia Jednosek Uczesnicwa są akże osoby fizyczne, kóre dokonają pierwszej wpłay do Subfunduszu w wysokości nie niższej niż równowarość w złoych EURO, usalonej przy zasosowaniu średniego kursu walu obcych ogłaszanego przez Narodowy Bank Polski. Każda kolejna wpłaa nie może być niższa niż złoych. Towarzyswo działające jako organ Funduszu może określić niższą minimalną pierwszą wpłaę do Subfunduszu dla osób prawnych oraz jednosek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej, a akże niższą i równą dla wszyskich Uczesników Funduszu kolejną wpłaę do Subfunduszu, nie niższą jednak niż.000 złoych. Obniżenie kwoy minimalnej wpłay, może być dokonane w każdym czasie na czas określony albo nieokreślony. O obniżeniu kwoy minimalnej wpłay Fundusz informuje Uczesników poprzez umieszczenie ogłoszeń na sronie inerneowej Towarzyswa Uczesnik może złożyć zlecenie nabycia Jednosek Uczesnicwa. Warunkiem realizacji zlecenia jes dokonanie wpłay środków pieniężnych na rachunek bankowy Funduszu prowadzony przez Depozyariusza na rzecz Subfunduszu i złożenie sosownego oświadczenia woli zlecenia nabycia, z zasrzeżeniem, iż złożenie oświadczenia w zakresie owarcia pierwszego Rejesru wymaga formy pisemnej. Każde kolejne nabycie Jednosek Uczesnicwa przez Uczesnika może być dokonywane poprzez wpłaę bezpośrednią w en sposób, że środki pieniężne na ich nabycie zosaną przekazane na rachunek bankowy prowadzony dla Funduszu na rzecz wybranego Subfunduszu przez Depozyariusza, a w yule przelewu znajdą się przynajmniej nasępujące dane Uczesnika Funduszu: imię i nazwisko lub firma (nazwa, nazwa Funduszu oraz Subfunduszu, numer Rejesru, numer REGON albo PESEL i numer rachunku bankowego wskazany przez Fundusz. Przekazanie środków na rachunek prowadzony dla Funduszu na rzecz Subfunduszu w powyższym rybie jes równoznaczne ze złożeniem zlecenia nabycia Jednosek Uczesnicwa. W przypadku gdy Uczesnik nie poda wszyskich wymaganych danych, jednakże ich zakres pozwala w wysarczającym sopniu na właściwą idenyfikację Uczesnika, zapisanie nabywanych Jednosek Uczesnicwa w Rejesrze nasąpi na podsawie dosępnych danych idenyfikujących Uczesnika. Fundusz nie ponosi odpowiedzialności za zrealizowanie wpłay w sposób niezgodny z oczekiwaniami Uczesnika w chwili dokonania wpłay, jeżeli dołożył należyej saranności w realizacji wpłay w oparciu o posiadane dane. Realizację oświadczenia woli Fundusz może uzależnić od przedsawienia dodakowych informacji w sposób wskazany przez Fundusz, kóre są wymagane przepisami prawa, w szczególności usawy z dnia 6 lisopada 2000 roku o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy oraz finansowaniu erroryzmu. Fundusz może wsrzymać realizację oświadczenia woli do czasu uzupełnienia brakujących informacji, a w przypadku nieorzymania uzupełnionego oświadczenia woli, może je odrzucić. Fundusz zbywa Jednoski Uczesnicwa w Subfunduszu po cenie wynikającej z podzielenia Warości Akywów Neo danego Subfunduszu przez łączną liczbę Jednosek Uczesnicwa usaloną na podsawie Rejesru Uczesników w Dniu Wyceny z dokładnością do czerech miejsc po przecinku. Pobranie opłay manipulacyjnej z yułu zbycia przez Fundusz Jednosek Uczesnicwa danego Subfunduszu nasępuje poprzez pomniejszenie dokonanej wpłay o należną opłaę i dokonywane jes w dniu nabycia Jednosek Uczesnicwa przez Uczesnika. Obowiązujące sawki opłay manipulacyjnej określone są w Tabeli Opła obowiązującej dla danego Subfunduszu u Dysrybuora lub w Towarzyswie. Maksymalna sawka opłay pobieranej przez Towarzyswo przy zbywaniu Jednosek Uczesnicwa od każdej dokonywanej wpłay wynosi 5,0%. Podsawę usalenia sawki opłay manipulacyjnej sanowi kwoa wpłay dokonanej w celu nabycia Jednosek Uczesnicwa, kóra jes pomniejszana o należną opłaę. Szczegółowe posanowienia doyczące opła manipulacyjnych oraz Tabeli Opła manipulacyjnych zaware są w pk 8 podp. 3 niniejszego Rozdziału Uczesnik może nabywać Jednoski Uczesnicwa danego Subfunduszu bez ograniczeń w każdym Dniu Wyceny, jednak w określonych w pk 9 niniejszego Rozdziału syuacjach Fundusz może zawiesić zbywanie Jednosek Uczesnicwa danego Subfunduszu. Jednoski uczesnicwa Funduszy nie zosały i nie zosaną zarejesrowane zgodnie z amerykańską Usawą o Towarzyswach Inwesycyjnych z 940 r. (z późniejszymi zmianami ani eż amerykańską Usawą o Papierach Warościowych z 933 roku (z późniejszymi zmianami lub jakimikolwiek właściwymi sanowymi przepisami prawnymi. Jednoski uczesnicwa nie mogą być zaem oferowane i sprzedawane bezpośrednio lub pośrednio w Sanach Zjednoczonych Ameryki Północnej, ani eż oferowane i sprzedawane osobom amerykańskim zgodnie z definicją w amerykańskiej Usawie o papierach warościowych (US Securiies Ac 933 i w usawie FATCA, w ym w szczególności obywaelom lub rezydenom USA lub eż osobom posiadającym zieloną karę, lub na ich rachunek lub rzecz. Jakiekolwiek dalsze oferowanie lub dalsza dysrybucja jednosek Funduszy w Sanach Zjednoczonych Ameryki Północnej bądź osobom amerykańskim może spowodować naruszenie prawa Sanów Zjednoczonych Ameryki Północnej Odkupywania Jednosek Uczesnicwa: Zlecenie odkupienia Jednosek Uczesnicwa może zawierać nasępujące dyspozycje : odkupienie określonej liczby Jednosek Uczesnicwa 2 odkupienie akiej liczby Jednosek Uczesnicwa, w wyniku kórej orzymana zosanie określona kwoa środków pieniężnych, 3 wielokronego, w ym sysemaycznego, odkupywania Jednosek Uczesnicwa, 4 odkupienia wszyskich Jednosek Uczesnicwa dosępnych w Rejesrze. W zleceniu wielokronego odkupywania Jednosek Uczesnicwa, Uczesnik wskazuje dzień, w kórym akie zlecenie saje się skueczne, a odkupienie Jednosek Uczesnicwa nasępuje w dniach wskazanych w akim zleceniu po cenie z ego dnia. Fundusz odkupuje Jednoski Uczesnicwa po cenie wynikającej z podzielenia Warości Akywów Neo danego Subfunduszu przez łączną liczbę Jednosek Uczesnicwa w ym Subfunduszu usaloną na podsawie Subrejesru Uczesników w Dniu Wyceny. Fundusz dokonując odkupienia idenyfikuje Jednoski Uczesnicwa podlegające odkupieniu i odkupuje Jednoski Uczesnicwa począwszy od Jednosek Uczesnicwa nabyych najwcześniej (meoda FIFO, jednakże Uczesnik ma możliwość wskazania, w formie pisemnego oświadczenia, jednorazowej, szczegółowej kolejności odkupywania Jednosek Uczesnicwa lub jednorazowej meody usalania kolejności odkupywania Jednosek Uczesnicwa na Rejesrze (HIFO, LIFO składając dyspozycję odkupienia Jednosek, z zasrzeżeniem, iż oświadczenie powyższe może zosać złożone wyłącznie w siedzibie Towarzyswa, placówkach Banku Zachodniego WBK S.A., a akże pozosałych dysrybuorów o ile zapewniają aką możliwość. Jeżeli z obowiązujących przepisów prawa wynika, że Fundusz jes płanikiem podaku obciążającego Uczesnika Funduszu w związku z inwesowaniem w Jednoski Uczesnicwa, o kwoa wypłacana z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa jes - 6 -

7 pomniejszana o kwoę odprowadzanego przez Fundusz w imieniu Uczesnika podaku. Jeżeli zlecenie odkupienia opiewa na liczbę Jednosek Uczesnicwa większą niż liczba Jednosek Uczesnicwa zapisanych w Rejesrze lub na kwoę wyższą niż warość Jednosek Uczesnicwa znajdujących się w Rejesrze lub gdy w wyniku realizacji zlecenia odkupienia Jednosek Uczesnicwa pozosała w Rejesrze ich warość spadłaby poniżej 00 zł, odkupieniu podlegają wszyskie Jednoski Uczesnicwa. Przy odkupywaniu Jednosek Uczesnicwa Fundusz nie pobiera opła manipulacyjnych Konwersji Jednosek Uczesnicwa na jednoski uczesnicwa innego funduszu oraz wysokości opła z ym związanych Uczesnik może dokonać konwersji Jednosek Uczesnicwa Funduszu na jednoski uczesnicwa innego funduszu. Na podsawie jednego zlecenia Fundusz dokonuje odkupienia Jednosek Uczesnicwa w Funduszu (Fundusz Źródłowy z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoy uzyskanej w wyniku ego odkupienia, z uwzględnieniem posanowień ar. 9 us. 4 Sauu, Jednosek Uczesnicwa w innym funduszu inwesycyjnym zarządzanym przez Towarzyswo (Fundusz Docelowy (konwersja. Konwersja do Funduszu Docelowego jes dopuszczalna, o ile rejesr akywów Funduszu Docelowego prowadzony jes przez ego samego Depozyariusza, a rejesr Uczesników Funduszu Docelowego prowadzony jes przez ego samego Agena Transferowego. Jeżeli zlecenie konwersji Jednosek Uczesnicwa zosało dosarczone Agenowi Transferowemu w Dniu Wyceny jego realizacja nasępuje według ceny odkupienia i nabycia obliczonej nie wcześniej niż w dniu, w kórym Agen Transferowy orzymał o zlecenie konwersji. Jeżeli zlecenie konwersji opiewa na liczbę Jednosek Uczesnicwa większą niż liczba Jednosek Uczesnicwa zapisanych w Rejesrze lub na kwoę wyższą niż warość Jednosek Uczesnicwa znajdujących się w Rejesrze zamianie podlegają wszyskie Jednoski Uczesnicwa. Uczesnik Funduszu może zlecić dokonanie konwersji za pośrednicwem Dysrybuora lub Funduszu, składając sosowne zlecenie. Zlecenie konwersji może wskazać liczbę Jednosek Uczesnicwa mających podlegać odkupieniu w Funduszu Źródłowym lub kwoę pieniędzy, za kórą zosaną nabye Jednoski Uczesnicwa w Funduszu Docelowym. Dokonanie konwersji nasąpi nie później niż w erminie 7 dni od dnia złożenia zlecenia zamiany, chyba że opóźnienie jes nasępswem zdarzeń, za kóre Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. Zamiana Jednosek Uczesnicwa podlega opłacie manipulacyjnej. W przypadku gdy zamiana nasępuje do Funduszu Docelowego o wyższej sawce opłay pobieranej przy zbywaniu jednosek, jes sosowana opłaa wyrównująca opłaa będąca różnicą wysokości sawki opłay pobieranej przy zbywaniu Jednosek Uczesnicwa sosowanej w Funduszu Docelowym i w Subfunduszu Źródłowym. W przypadku, gdy Zamiana Jednosek Uczesnicwa nasępuje do Funduszu Docelowego o niższej lub równej sawce opłay wyrównującej pobieranej przy zbywaniu jednosek uczesnicwa, opłaa nie jes sosowana. Ponado zamiana Jednosek Uczesnicwa w Subfunduszu Źródłowym na jednoski uczesnicwa w Funduszu Docelowym może wiązać się z naliczeniem i odprowadzeniem podaku od zysków kapiałowych w związku z odkupieniem Jednosek Uczesnicwa Subfunduszu Źródłowego. Fundusz realizując zlecenie zamiany idenyfikuje Jednoski Uczesnicwa podlegające zamianie i odkupuje Jednoski Uczesnicwa sosując analogicznie zasady doyczące odkupywania Jednosek Uczesnicwa wskazane w pk 6.2. powyżej Wypłay kwo z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa lub wypła dochodów Funduszu Fundusz realizuje wypłay środków z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa niezwłocznie po dokonaniu odkupienia Jednosek Uczesnicwa, chyba że opóźnienie dokonania wypłay jes nasępswem zdarzeń, za kóre Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. Wypłaa środków pieniężnych nasępuje wyłącznie w formie przelewu na rachunek należący do Uczesnika lub bezpośrednio na rachunek nabyć (subskrypcyjny innego funduszu worzonego przez Towarzyswo, o ile uczesnik złoży pisemną dyspozycję w powyższym zakresie. Uczesnik informuje Fundusz o każdej zmianie swojego rachunku, o kórym mowa w zdaniu poprzednim. Wypłaa może być dokonana na rachunek należący do Uczesnika za pośrednicwem Dysrybuora uprawnionego zgodnie z obowiązującymi przepisami do przyjmowania i przekazywania wypła, jeżeli Uczesnik wyrazi aką wolę, a Dysrybuor w porozumieniu z Funduszem udosępnia aka możliwość Zamiany oraz konwersji Jednosek Uczesnicwa związanych z jednym Subfunduszem na Jednoski związane z innym Subunduszem oraz wysokość opła z ym związanych Na podsawie jednego zlecenia Fundusz dokonuje odkupienia Jednosek Uczesnicwa w jednym Subfunduszu (Subfundusz Źródłowy z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoy uzyskanej w wyniku ego odkupienia, z uwzględnieniem posanowień ar. 9 us. 4 Sauu, Jednosek Uczesnicwa w innym Subfunduszu (Subfundusz Docelowy (zamiana lub Jednosek Uczesnicwa w Subfunduszu (konwersja. Jeżeli zlecenie zamiany lub konwersji Jednosek Uczesnicwa zosało dosarczone Agenowi Transferowemu w Dniu Wyceny jego realizacja nasępuje według ceny odkupienia i nabycia obliczonej nie wcześniej niż w dniu, w kórym Agen Transferowy orzymał o zlecenie zamiany lub konwersji. Jeżeli zlecenie zamiany lub konwersji opiewa na liczbę Jednosek Uczesnicwa większą niż liczba Jednosek Uczesnicwa zapisanych w Rejesrze lub na kwoę wyższą niż warość Jednosek Uczesnicwa znajdujących się w Rejesrze zamianie lub konwersji podlegają wszyskie Jednoski Uczesnicwa. Uczesnik Funduszu może zlecić dokonanie zamiany oraz konwersji za pośrednicwem Dysrybuora lub Funduszu, składając sosowne zlecenie. Zlecenie zamiany oraz konwersji może wskazać liczbę Jednosek Uczesnicwa mających podlegać odkupieniu w Subfunduszu Źródłowym lub kwoę pieniędzy, za kórą zosaną nabye Jednoski Uczesnicwa w Subfunduszu Docelowym lub Subfunduszu. Dokonanie zamiany nasąpi nie później niż w erminie 7 dni od dnia złożenia zlecenia zamiany, chyba że opóźnienie jes nasępswem zdarzeń, za kóre Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. Zamiana Jednosek Uczesnicwa podlega opłacie manipulacyjnej. W przypadku gdy zamiana nasępuje do Subfunduszu Docelowego o wyższej sawce opłay pobieranej przy zbywaniu jednosek, jes sosowana opłaa wyrównująca opłaa będąca różnicą wysokości sawki opłay pobieranej przy zbywaniu Jednosek Uczesnicwa sosowanej w Subfunduszu Docelowym i w - 7 -

8 Subfunduszu Źródłowym. W przypadku, gdy Zamiana Jednosek Uczesnicwa nasępuje do Subfunduszu docelowego o niższej lub równej sawce opłay wyrównującej pobieranej przy zbywaniu Jednosek Uczesnicwa, opłaa nie jes sosowana. Fundusz realizując zlecenie zamiany idenyfikuje Jednoski Uczesnicwa podlegające zamianie i odkupuje Jednoski Uczesnicwa sosując analogicznie zasady doyczące odkupywania Jednosek Uczesnicwa wskazane w pk. b powyżej Spełniania świadczeń należnych z yułu nieerminowych realizacji zleceń Uczesników Funduszu oraz błędnej wyceny Akywów Neo na Jednoskę Uczesnicwa: W przypadku nieerminowej realizacji zlecenia Uczesnika Funduszu j. w przypadku: zleceń nabycia realizacji zlecenia później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od orzymania od Depozyariusza informacji o wpłacie oraz orzymaniu przez Agena Transferowego zlecenia nabycia, z zasrzeżeniem przypadków wskazanych w Saucie Funduszu, 2 zleceń odkupienia realizacji zlecenia później niż po upływie siedmiu dni kalendarzowych od dnia złożenia zlecenia odkupienia przez Uczesnika Funduszu lub od dnia, w kórym jego zlecenie odkupienia sało się skueczne, - Towarzyswo ponosi odpowiedzialność wobec Uczesnika Funduszu zgodnie z reścią ar. 64 us. Usawy. Jeżeli w przypadku opóźnienia realizacji nabycia Jednosek Uczesnicwa warość Jednoski Uczesnicwa w dniu przewarzania zlecenia opóźnionego jes wyższa od warości Jednoski Uczesnicwa z dnia, w kórym zlecenie powinno być zrealizowane, Towarzyswo nabędzie Uczesnikowi dodakowe Jednoski Uczesnicwa za różnicę pomiędzy warością zlecenia przeliczoną po bieżącej warości Jednoski Uczesnicwa a warością zlecenia przeliczoną po warości Jednoski Uczesnicwa z dnia, w kórym zlecenie powinno być przeworzone. Jeżeli w przypadku opóźnienia realizacji odkupienia Jednosek Uczesnicwa, warość Jednoski Uczesnicwa w dniu przewarzania zlecenia jes niższa od warości Jednoski Uczesnicwa z dnia, w kórym zlecenie powinno być zrealizowane, Agen Transferowy obliczy kwoę należnej Uczesnikowi rekompensay, kóra po pomniejszeniu o należny podaek dochodowy zosaje przekazana na rachunek Uczesnika zgodnie z insrukcjami płaniczymi zawarymi w przewarzaniu zlecenia odkupiona i kóra będzie sanowiła wyrównanie jego sra spowodowanych opóźnieniem w przewarzaniu zlecenia odkupienia. Rekompensaa jes równa różnicy pomiędzy warością zlecenia przeliczoną po warości Jednoski Uczesnicwa z dnia, w kórym zlecenie powinno być przeworzone a warością zlecenia przeliczona po bieżącej warości Jednoski Uczesnicwa. Jeżeli w związku z realizacją zlecenia Towarzyswo pobrało nienależnie opłaę manipulacyjną, Towarzyswo dokona nabycia dodakowych Jednosek Uczesnicwa na rejesry na poniższych zasadach: jeżeli warość Jednoski Uczesnicwa jes równa lub niższa od warości Jednoski Uczesnicwa z dnia realizacji zlecenia, Towarzyswo nabędzie Jednoski Uczesnicwa za równowarość nienależnie pobranej opłay manipulacyjnej, 2 jeżeli warość Jednoski Uczesnicwa jes wyższa od warości Jednoski Uczesnicwa z dnia realizacji zlecenia, Towarzyswo nabędzie Jednoski Uczesnicwa za równowarość nienależnie pobranej opłay manipulacyjnej powiększonej o wzros warości Jednoski Uczesnicwa. Błędna wycena W przypadku swierdzenia błędnej wyceny Akywów Neo na Jednoskę Uczesnicwa, Towarzyswo podejmie działania zmierzające do ego, aby liczba Jednosek Uczesnicwa na Rejesrze była aka sama, jakby zlecenie nabycia zosało rozliczone według prawidłowej wyceny Akywów. W przypadku odkupienia Jednosek Uczesnicwa Towarzyswo podejmie działania, aby Uczesnik Funduszu uzyskał aką kwoę, jakby zlecenie zosało rozliczone według prawidłowej wyceny Akywów. Jeżeli w wyniku błędnej wyceny Akywów Neo na Jednoskę Uczesnicwa: przydzielono za dużo Jednosek Uczesnicwa, Towarzyswo dopłaci do Akywów Funduszu brakujące kwoy, nie zmniejszając liczby przydzielonych przez Fundusz Jednosek Uczesnicwa, 2 przydzielono za mało Jednosek Uczesnicwa, w ym również w związku ze złożonymi zleceniami konwersji/ zamiany Jednosek Uczesnicwa, Towarzyswo dokona nabycia dodakowych Jednosek Uczesnicwa na Rejesry według bieżącej warości Jednoski Uczesnicwa, dopłacając do Akywów Funduszu brakujące kwoy, 3 klienci odkupujący Jednoski Uczesnicwa orzymali za mało środków pieniężnych, Towarzyswo dopłaci Uczesnikom powsałe różnice, zgodnie z osanimi dyspozycjami płaniczymi doyczącymi odkupywanych Jednosek Uczesnicwa, 4 klienci odkupujący Jednoski Uczesnicwa orzymali za dużo środków pieniężnych, Towarzyswo dokona dopłay do Akywów Funduszu kwoy sanowiącej nadpłaę wynikającą z błędnej wyceny, 5 klienom odkupującym Jednoski Uczesnicwa odkupiono za dużo Jednosek Uczesnicwa, Towarzyswo dokona nabycia ym Uczesnikom dodakowych Jednosek Uczesnicwa Składania zleceń za pomocą elefonu, elefaksu lub Inerneu Towarzyswo zobowiązuje się do realizacji dyspozycji Uczesnika przekazanych Towarzyswu za pośrednicwem elefaksu złożonej na numer ( pod warunkiem, iż dyspozycja nie budzi wąpliwości, zawiera komplene oraz prawidłowe dane Uczesnika (analogiczne z danymi określonymi na formularzu pierwszego zlecenia nabycia oraz oparzona zosała podpisem oraz hasłem (zgodnymi z podpisem i hasłem wskazanymi na formularzu pierwszego zlecenia nabycia: Wszyskie zlecenia orzymane poprzez elefaks są powierdzane elefonicznie z Uczesnikiem przed podjęciem czynności związanych z realizacją dyspozycji Uczesnika. Jednocześnie Towarzyswo może wsrzymać realizację dyspozycji w przypadku, gdy wzbudza ona wąpliwości Towarzyswa lub elefoniczne powierdzenie zlecenia nie jes możliwe. Realizacja zlecenia nasępuje po wyjaśnieniu wspomnianych wąpliwości z Uczesnikiem oraz elefonicznym powierdzeniu zlecenia. Towarzyswo nie odpowiada za szkoły powsałe w wyniku okoliczności, za kóre Towarzyswo nie ponosi odpowiedzialności w szczególności związane z przypadkami: - niedosarczenia elefaksu lub ewenualnego opóźnienia w dosarczeniu elefaksu, - nadania elefaksu przez osobę inną niż Uczesnik lub upoważniona przez niego osoba, - ujawnienia reści dyspozycji składanej za pośrednicwem elefaksu osobom posronnym, - nieuprawnionego użycia elefaksu do składania dyspozycji

9 Jednocześnie Towarzyswo nie ponosi odpowiedzialności za konsekwencje wynikające z uray danych, opóźnień w przekazywaniu dyspozycji lub braku możliwości powierdzenia dyspozycji przez Uczesnika oraz wszelkich innych problemów związanych z ransmisją danych, spowodowanych czynnikami zewnęrznymi wobec Towarzyswa. Uczesnik może składać dyspozycje za pośrednicwem elefonu, elefaksu lub Inerneu za pośrednicwem Dysrybuorów, z kórymi Towarzyswo zawarło sosowne umowy i kórzy mogą oferować aką usługę. W akim przypadku sposób idenyfikacji Uczesników oraz szczegółowe zasady składania zleceń w zakresie niesprzecznym z posanowieniami Sauu i akualnie obowiązujących przepisów prawa regulują wewnęrzne przepisy Dysrybuorów, o ile Dysrybuor posiada zezwolenie Komisji umożliwiające przyjmowanie akich zleceń Kolejności realizacji zleceń Zlecenia Uczesnika Funduszu w zakresie zmiany sanu posiadania Jednosek Uczesnicwa, kórych realizacja powinna nasąpić przy uwzględnieniu ego samego Dnia Wyceny, realizowane są według nasępującej kolejności: blokada Rejesru i odwołanie pełnomocnicwa, 2 zlecenia nabycia Jednosek Uczesnicwa, 3 zlecenia zamiany Jednosek Uczesnicwa, 4 zlecenia odkupienia przez Fundusz Jednosek Uczesnicwa. W przypadku wspólnych Rejesrów Małżeńskich zlecenia realizowane są zgodnie z kolejnością ich składania przez kóregokolwiek z małżonków, przy zachowaniu zasad opisanych powyżej. 7. Częsoliwość zbywania i odkupywania Jednosek Uczesnicwa Fundusz zbywa i odkupuje Jednoski Uczesnicwa bez ograniczeń w każdym Dniu Wyceny, przy czym Fundusz może zawiesić zbywanie Jednosek Uczesnicwa w przypadkach określonych w prospekcie w pk 9 niniejszego Rozdziału. 8. Określenie erminów, w jakich najpóźniej nasąpi 8.. Zbycie przez Fundusz Jednosek Uczesnicwa po dokonaniu wpłay na e Jednoski Nabycie Jednosek Uczesnicwa nasępuje w Dniu Wyceny, w kórym Agen Transferowy dokonuje wpisania nabyych Jednosek Uczesnicwa do Rejesru, jednak nie później niż siedem dni kalendarzowych po dokonaniu wpłay środków na Jednoski Uczesnicwa. Przez dzień dokonania wpłay środków rozumie się dzień dokonania wpłay środków u Dysrybuora lub dzień uznania wpłay na rachunku bankowym Funduszu prowadzonym na rzecz Subfunduszu u Depozyariusza w przypadku dokonywania wpła bezpośrednich na rachunek bankowy Funduszu. W przypadku, gdy Fundusz lub Dysrybuor orzyma zlecenie nabycia Jednosek Uczesnicwa oraz rachunek Funduszu zosanie uznany środkami pieniężnymi na pokrycie zleceni nie później niż o godzinie 2.00, Uczesnik nabywa Jednoski Uczesnicwa z ego Dnia Wyceny. W przypadku gdy Fundusz lub Dysrybuor orzyma zlecenie nabycia Jednosek Uczesnicwa danego Subfunduszu lub rachunek Funduszu zosanie uznany środkami pieniężnymi na pokrycie zlecenia po godzinie 2.00 Uczesnik nabywa Jednoski Uczesnicwa po cenie równej Warości Akywów Neo Subfunduszu na Jednoskę Uczesnicwa z nasępnego Dnia Wyceny Odkupienie przez Fundusz Jednosek Uczesnicwa po zgłoszeniu żądania ich odkupienia Fundusz dokonuje odkupienia Jednosek Uczesnicwa każdego Dnia Wyceny na żądanie Uczesnika Funduszu złożone bezpośrednio w Funduszu lub u Dysrybuora (zlecenia odkupienia Jednosek Uczesnicwa. Termin od dnia doręczenia Funduszowi lub Dysrybuorowi żądania odkupienia Jednosek Uczesnicwa do dnia ich odkupienia nie może przekroczyć 7 dni kalendarzowych, chyba że opóźnienie wynika z okoliczności, za kóre Towarzyswo nie ponosi odpowiedzialności. Jeżeli żądanie odkupienia Jednosek Uczesnicwa zosało dosarczone Funduszowi lub Dysrybuorowi nie później niż o godzinie 2.00 w Dniu Wyceny, Uczesnik Funduszu orzymuje środki z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa danego Subfunduszu według ceny odkupienia równej Warości Akywów Neo Subfunduszu na Jednoskę Uczesnicwa w ym Dniu Wyceny. Jeżeli żądanie odkupienia Jednosek Uczesnicwa zosało dosarczone Funduszowi lub Dysrybuorowi po godzinie 2.00 w Dniu Wyceny, obowiązuje cena odkupienia z nasępnego Dnia Wyceny. 9. Wskazanie okoliczności, w kórych Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednosek Uczesnicwa, w ym warości Akywów neo, po kórej przekroczeniu Fundusz może zawiesić zbywanie Jednosek Uczesnicwa, jeśli Sau Funduszu przewiduje aką możliwość Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednosek Uczesnicwa danego Subfunduszu na 2 ygodnie jeżeli nie można dokonać wiarygodnej wyceny isonej części Akywów Funduszu z przyczyn od niego niezależnych. Za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję zbywanie Jednosek Uczesnicwa danego Subfunduszu może zosać zawieszone na okres dłuższy niż 2 ygodnie, nieprzekraczający jednak 2 miesięcy. Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednosek Uczesnicwa Subfunduszu na 2 ygodnie jeżeli: w okresie osanich 2 ygodni suma warości odkupionych przez Fundusz Jednosek Uczesnicwa, oraz Jednosek, kórych odkupienia zażądano, sanowi kwoę przekraczającą 0% warości Akywów Funduszu lub Warości Akywów Subfunduszu; 2 nie można dokonać wiarygodnej wyceny isonej części Akywów Funduszu lub Akywów Subfunduszu z przyczyn niezależnych od Funduszu. Za zgodą i na warunkach określonych przez KNF: odkupywanie Jednosek Uczesnicwa może zosać zawieszone na okres dłuższy niż 2 ygodnie, nie dłuższy jednak niż 2 miesiące; 2 Fundusz może odkupywać Jednoski Uczesnicwa w raach w okresie nie dłuższym niż 6 miesięcy, przy zasosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypła z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa

10 0. Określenie rynków, na kórych zbywane są Jednoski Uczesnicwa Jednoski Uczesnicwa są zbywane na eryorium Rzeczypospoliej Polskiej.. Zwięzłe informacje na ema obowiązków podakowych Funduszu oraz szczegółowe informacje na ema obowiązków podakowych Uczesników Funduszu, ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w ym informacja, czy z posiadaniem Jednosek Uczesnicwa wiąże się konieczność uiszczania podaku dochodowego, oraz zasrzeżenie, że ze względu na fak, iż obowiązki podakowe zależą od indywidualnej syuacji Uczesnika Funduszu i miejsca dokonywania inwesycji, w celu usalenia obowiązków podakowych, wskazane jes zasięgnięcie porady doradcy podakowego lub prawnego.. Fundusz Sosownie do posanowień ar. 6 us. pk 0 usawy z dnia 5 luego 992 r. o podaku dochodowym od osób prawnych (eks jednoliy Dz. U. z 20 r., Nr 74, poz. 397, z późn. zm. fundusze inwesycyjne uworzone na podsawie przepisów Usawy są zwolnione z podaku dochodowego. Na dzień sporządzenia Prospeku Fundusz zgodnie z ar. 6 us. pk 0. usawy o podaku dochodowym od osób prawnych, Fundusz jes zwolniony od podaku od osób prawnych. Nie można jednak wykluczyć opodakowania Funduszu w przyszłości..2. Uczesnicy Funduszu - osoby prawne Dochód osoby prawnej z yułu udziału w Funduszu podlega obowiązkowi podakowemu na zasadach określonych w usawie z dnia 5 luego 992 r. o podaku dochodowym od osób prawnych (eks jednoliy Dz. U. z 20 r., Nr 74, poz. 397, z późn. zm.. Dochody osób prawnych podlegają opodakowaniu podakiem dochodowym od osób prawnych, a podaek en począwszy od dnia sycznia 2004 r. wynosi 9% podsawy opodakowania..3. Uczesnicy Funduszu - osoby fizyczne Dochód osoby fizycznej z yułu udziału w Funduszu podlega obowiązkowi podakowemu na zasadach określonych w usawie z dnia 26 lipca 99 r. o podaku dochodowym od osób fizycznych (eks jednoliy Dz. U. z 202 r. poz. 36 z późn. zm.. Dochodów uzyskanych przez osoby fizyczne z yułu udziału w Funduszu nie łączy się z dochodami z innych źródeł i pobiera się od nich podaek w formie ryczału, kóry począwszy od dnia sycznia 2004 r. wynosi 9% wypłacanej kwoy dochodu. W związku z dososowaniem usawy o podaku dochodowym od osób fizycznych (zmiana opublikowana w Dz. U. z 2004 r. nr 93, poz. 894 do przepisów Dyrekywy Rady UE 2003/48/EC z dnia 3 czerwca 2003 w sprawie opodakowania dochodów uzyskiwanych z yułu uczesnicwa w funduszach inwesycyjnych, począwszy od lipca 2005 r. Fundusz ma obowiązek sporządzać informacje o dochodach osiągnięych przez osoby fizyczne będące nierezydenami z yułu uczesnicwa w Funduszu i przekazywać e informacje w erminie do końca sycznia każdego roku kalendarzowego do Urzędu Skarbowego właściwego w sprawach opodakowania osób zagranicznych oraz Uczesnikowi Funduszu. Miniser właściwy do spraw finansów publicznych przekazuje powyższe informacje właściwym władzom krajów i eryoriów, kórych rezydenami podakowymi są osoby, kóre osiągnęły dochody wymienione w ar. 42c us 5 usawy o podaku dochodowym od osób fizycznych. Powyższa regulacja prawna doyczy osób fizycznych, kóre ze względu na miejsce zamieszkania podlegają opodakowaniu podakiem dochodowym od całości swoich dochodów w innym kraju Unii Europejskiej niż Rzeczpospolia Polska, jak również rezydenów podakowych Księswa Andory, Księswa Liechenseinu, Księswa Monako, Republiki San Marino i Konfederacji Szwajcarskiej, lub na eryoriach zależnych lub eryoriach sowarzyszonych Zjednoczonego Króleswa Wielkiej Bryanii i Irlandii Północnej oraz Króleswa Niderlandów, z kórymi Rzeczpospolia Polska zawarła umowy w sprawie opodakowania przychodów (dochodów z oszczędności osób fizycznych. W celu usalenia szczegółowych zasad obliczania i uiszczania należnego podaku dochodowego celowe jes zasięgnięcie porady doradcy podakowego lub prawnego. W przypadku, gdy Uczesnik Funduszu jes nierezydenem w rozumieniu ar. 2 us. pk 2 i 3 usawy z dnia 27 lipca 2002 r. Prawo dewizowe (Dz.U. z 2002 r. Nr 4, poz. 78 z późn. zm., aby umożliwić płanikowi zasosowanie właściwych dla Uczesnika przepisów prawa podakowego, powinien on przedłożyć u Dysrybuora lub w POK Towarzyswa zaświadczenie o miejscu zamieszkania lub siedzibie dla celów podakowych (zw. ceryfika rezydencji podakowej. Ceryfika rezydencji podakowej powinien zosać złożony nie później niż w dniu złożenia żądania odkupienia Jednosek Uczesnicwa, przy czym do składanych ceryfikaów rezydencji podakowej sosuje się odpowiednie procedury obowiązujące w ym zakresie u Dysrybuora lub w Towarzyswie, z zasrzeżeniem zdania nasępnego. Aby ceryfika rezydencji podakowej zosał uznany za ważny przez płanika podaku powinien co najmniej zosać: - przedłożony jako oryginał lub uwierzyelniony noarialnie odpis, wyciąg lub kopia; - przełumaczony na język polski przez łumacza przysięgłego chyba, że pracownik insyucji przyjmującej ceryfika rezydencji podakowej uzna, iż zosał on sporządzony w języku przyjęym w sferze międzynarodowych finansów. Ceryfika rezydencji jes ważny bezerminowo, chyba że co innego wynika z jego reści lub z informacji przekazanych przez Uczesnika. Uczesnik obowiązany jes poinformować o zmianach w zakresie ważności ceryfikau rezydencji. Ze względu na fak, iż obowiązki podakowe zależą od indywidualnej syuacji Uczesnika Funduszu i miejsca dokonywania inwesycji, w celu usalenia obowiązków podakowych, wskazane jes zasięgnięcie porady doradcy podakowego lub prawnego. 2. Wskazanie dnia, godziny w ym dniu i miejsca, w kórym najpóźniej jes publikowana Warość Akywów Neo na Jednoskę Uczesnicwa, usalona w danym Dniu Wyceny, a akże miejsca publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednosek Uczesnicwa Fundusz publikuje i udosępnia do publicznej wiadomości informacje o Warości Akywów Neo na Jednoskę Uczesnicwa Subfunduszy oraz cenie zbycia i odkupienia Jednosek Uczesnicwa w każdym Dniu Wyceny, na sronach inerneowych Towarzyswa ( niezwłocznie po dokonaniu wyceny, nie później niż do godziny 9 w dniu dokonania wyceny. 3. Informacja o uworzeniu rady Inwesorów - 0 -

11 Sau Funduszu nie przewiduje uworzenia Rady Inwesorów. KBC PARASOL BIZNES SFIO Subfundusz KBC DELTA (zwany dalej Subfunduszem 4. Zwięzły opis poliyki inwesycyjnej 4.. Wskazanie głównych kaegorii loka Subfunduszu i ich dywersyfikacji charakeryzujących specyfikę Subfunduszu oraz wskazanie, iż Subfundusz lokuje swoje Akywa głównie w lokay inne niż papiery warościowe lub insrumeny rynku pieniężnego Fundusz lokuje Akywa Subfunduszu: przede wszyskim w dłużne papiery warościowe o erminie zapadalności powyżej jednego roku, ich udział sanowi co najmniej 50% Warości Akywów Neo Subfunduszu. Dłużne papiery warościowe sanowią co najmniej 70% Warości Akywów Neo Subfunduszu 2 z zasrzeżeniem pk 3 i 5 poniżej, wyłącznie w dłużne papiery warościowe emiowane, poręczone lub gwaranowane przez Skarb Pańswa, Narodowy Bank Polski, jednoskę samorządu eryorialnego Rzeczpospoliej Polskiej lub Bank Gospodarswa Krajowego 3 w insrumeny pochodne, o ile służy o sprawnemu zarządzaniu ryzykiem sopy procenowej, a akże zabezpieczeniu ryzyka kursu waluowego, 4 w insrumeny rynku pieniężnego, 5 w depozyy. Fundusz nie lokuje Akywów Subfunduszu w insrumeny finansowe o charakerze udziałowym, w ym w akcje, wierzyelności, waluy oraz w jednoski uczesnicwa lub ceryfikay inwesycyjne funduszy inwesycyjnych lub w yuły uczesnicwa emiowane przez insyucje wspólnego inwesowania mające siedzibę za granicą. Fundusz może nabywać na rzecz Subfunduszu waluy jednakże wyłącznie w celu dokonywania loka w insrumeny finansowe denominowane w ych waluach. W pozosałym zakresie nie doyczy Zwięzły opis kryeriów doboru loka do porfela inwesycyjnego Subfunduszu Celem inwesycyjnym Subfunduszu jes wzros Warości Akywów Subfunduszu w wyniku wzrosu warości loka Subfunduszu dokonywanych w papiery warościowe i inne prawa mająkowe. Podsawowym kryerium doboru loka przez Fundusz na rzecz Subfunduszu jes analiza syuacji makroekonomicznej w kraju i na świecie, ryzyka sopy procenowej i płynności insrumenów finansowych będących przedmioem loka Subfunduszu oraz ocena rendów rynkowych. Podejmując decyzję o sopniu zaangażowania w poszczególne rodzaje loka Fundusz bierze pod uwagę syuację fundamenalną emienów. Fundusz przy dokonywaniu loka Subfunduszu sosuje ograniczenia inwesycyjne dla funduszu inwesycyjnego zamknięego. Fundusz nie gwaranuje osiągnięcia celu inwesycyjnego Subfunduszu, ale dołoży wszelkich sarań do jego realizacji Wskazanie uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów warościowych, rynku, kórego indeks doyczy, oraz sopnia odzwierciedlenia indeksu przez Subfunduszu, w przypadku gdy Subfundusz odzwierciedla skład akiego indeksu. Nie doyczy Wskazanie, iż warość Akywów Neo porfela inwesycyjnego Subfunduszu może się charakeryzować dużą zmiennością wynikającą ze składu porfela lub z przyjęej echniki zarządzania porfelem Nie doyczy Wskazanie, iż Subfundusz może zawierać umowy, kórych przedmioem są insrumeny pochodne, w ym niewysandaryzowane insrumeny pochodne wraz z określeniem wpływu zawarcia akich umów, w ym umów, kórych przedmioem są niewysandaryzowane insrumeny pochodne, na ryzyko związane z przyjęą poliyką inwesycyjną Zgodnie z ar. 30 Sauu, Fundusz może zawierać umowy mające za przedmio insrumeny pochodne, w ym niewysandaryzowane insrumeny pochodne, w celu zapewnienia sprawnego zarządzania porfelem inwesycyjnym Subfunduszu lub ograniczenia ryzyka inwesycyjnego związanego ze zmianą: kursów, cen lub warości papierów warościowych i insrumenów rynku pieniężnego, wchodzących w skład porfela inwesycyjnego Subfunduszu, albo papierów warościowych i insrumenów rynku pieniężnego, kóre Fundusz zamierza nabyć w przyszłości do porfela inwesycyjnego Subfunduszu, 2 kursów walu w związku z lokaami Subfunduszu, 3 wysokości sóp procenowych w związku z lokaami w depozyy, dłużne papiery warościowe i insrumeny rynku pieniężnego oraz Akywami urzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Subfunduszu. Celem zawierania akich umów jes ograniczenie koszów ransakcyjnych lub ryzyka niskiej płynności na rynku insrumenów bazowych oraz wykorzysanie nieefekywności wyceny rynku insrumenów pochodnych, w ym niewysandaryzowanych insrumenów pochodnych, względem rynku insrumenów bazowych oraz ograniczenie ryzyka inwesycyjnego związanego z - -

12 papierami warościowymi, insrumenami rynku pieniężnego lub innymi prawami mająkowymi, kóre Fundusz zamierza nabyć na rzecz Subfunduszu w przyszłości. Zawieranie przez Fundusz na rzecz Subfunduszu umów mających za przedmio insrumeny pochodne związane jes z rodzajami ryzyk wskazanymi w Saucie Funduszu Wskazanie gwarana oraz warunków gwarancji w przypadku udzielenia gwarancji wypłay określonej kwoy z yułu odkupienia Jednosek Uczesnicwa Nie doyczy. 5. Opis ryzyka związanego z inwesowaniem w Jednoski Uczesnicwa Subfunduszu, w ym ryzyka inwesycyjnego związanego z przyjęą poliyką inwesycyjną Subfunduszu 5.. Opis ryzyka inwesycyjnego związanego z poliyką inwesycyjną Subfunduszu, z uwzględnieniem sraegii zarządzania i szczególnych sraegii inwesycyjnych sosowanych w odniesieniu do inwesycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sekorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kaegorii loka, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji lub dłużnych papierów warościowych Ryzyko rynkowe Ryzyko zmiany ceny papierów warościowych spowodowane zmianami różnych czynników rynkowych. Ponieważ Fundusz lokuje akywa Subfunduszu wyłącznie w dłużne papiery warościowe emiowane, poręczone lub gwaranowane przez Skarb Pańswa, Narodowy Bank Polski, jednoskę samorządu eryorialnego Rzeczypospoliej Polski lub Bank Gospodarswa Krajowego oraz depozyy, porfel jes w sposób znaczący narażony na ryzyko sopy procenowej. Poziom sóp procenowych jes z kolei pochodną syuacji gospodarczej, poliycznej i uwarunkowań prawnych kraju oraz oczekiwań inwesorów, co do przyszłości powyższych czynników. Ryzyko kredyowe Fundusz dokonuje loka Subfunduszu w depozyy sąd w ym przypadku Fundusz narażony jes na ryzyko niewypłacalności banków będących sroną umów loka bankowych. W pozosałym zakresie Fundusz lokuje akywa Subfunduszu w dłużne papiery warościowe emiowane, poręczone lub gwaranowane przez Skarb Pańswa, Narodowy Bank Polski, jednoskę samorządu eryorialnego Rzeczypospoliej Polski lub Bank Gospodarswa Krajowego. Zgodnie z przepisami prawa w odniesieniu do podmioów wymienione w zdaniu poprzednim nie może zosać ogłoszona upadłość. Dlaego eż ryzyko kredyowe ej części porfela należy uznać za niskie, odpowiadające ocenie raingowej na poziomie oceny Rzeczypospoliej Polskiej. Zmiana posrzegania wiarygodności kredyowej Rzeczypospoliej Polskiej może prowadzić do zmian w cenach insrumenów będących przedmioem loka Subfunduszu. Ryzyko rozliczenia Ryzyko rozliczeń jes o możliwość powsania syuacji, w kórej druga srona zawarej ransakcji nie wywiąże sie z warunków ej ransakcji. Z akim rodzajem ryzyka maja do czynienia Inwesorzy zawierający ransakcje na rynku nieregulowanym, na kórym nie ma gwaranowanego sysemu rozliczeń. Ryzyko płynności Niska płynność danego insrumenu na danym rynku może uniemożliwić jego sprzedaż w określonym momencie lub w odpowiedniej ilości bez negaywnego wpływu na cenę. Ryzyko o jes szczególnie isone w przypadku inwesycji w nienoowane papiery dłużne, kóre mogą charakeryzować się niską płynnością. Ryzyko waluowe Fundusz może nabywać na rzecz Subfunduszu waluy wyłącznie w celu dokonywania loka w insrumeny finansowe denominowane w ych waluach oraz nabywać insrumeny finansowe denominowane w waluach obcych, powoduje o narażenie warości jednoski na zmiany kursu złoego wobec walu obcych, będących wypadkowa międzynarodowej syuacji gospodarczej i oczekiwań Inwesorów, co do jej przyszłego rozwoju. Ryzyko związane z przechowywaniem Akywów Z uwagi na przechowywanie przez banki papierów w formie zdemaerializowanej, oraz fak współpracy wyłącznie z renomowanymi bankami en rodzaj ryzyka jes zminimalizowany. Ryzyko związane z koncenracją Akywów lub rynków Ryzyko wysępujące w przypadku braku dywersyfikacji porfela ze względu na emiena papierów warościowych lub rodzaj posiadanych Akywów. Ryzyko zby dużej koncenracji w papierach danego emiena jes zminimalizowane poprzez usawowe i sauowe wymogi doyczące maksymalnego zaangażowania w papiery jednego emiena. Ryzyko związane z inwesycjami w insrumeny pochodne Z inwesycjami w insrumeny pochodne wiążą się nasępujące rodzaje ryzyk: Ryzyko insrumenu bazowego czyli ryzyko zmiany warości insrumenu w wyniku zmiany kursów, cen lub warości papierów warościowych, poziomu sóp procenowych, indeksów giełdowych bądź kursów waluowych. Ryzyko konrahena w przypadku niewysandaryzowanych insrumenów pochodnych czyli ryzyko niewywiązania się z umowy ransakcji podmiou będącego jej drugą sroną; Ryzyko rozliczenia ransakcji w przypadku niewysandaryzowanych insrumenów pochodnych wysępuje w syuacji, w kórej druga srona zawarej ransakcji nie wywiąże się z warunków ej ransakcji. Z akim rodzajem ryzyka mają do czynienia Inwesorzy zawierający ransakcje na rynku nieregulowanym, na kórym nie ma gwaranowanego sysemu rozliczeń. Ryzyko płynności w przypadku niewysandaryzowanych insrumenów pochodnych wiąże się z brakiem możliwości zamknięcia pozycji w insrumencie pochodnym lub zawarcia ransakcji przeciwsawnej w krókim czasie i bez wpływania na bieżący poziom cen rynkowych. Wysokość ego ryzyka zależy przede wszyskim od płynności rynku, na kórym noowany jes dany insrumen oraz od ilości danych insrumenów w obrocie Ryzyko nie osiągnięcia oczekiwanego zwrou z inwesycji w Jednoski Uczesnicwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływ na poziom ryzyka związanego z inwesycją, w ym ryzyko związane z zawarciem określonych umów, - 2 -

13 ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawarych przez Subfundusz ransakcji, ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami Ryzyko o polega na niemożności przewidzenia przyszłych zmian cen insrumenów finansowych znajdujących się w porfelu Subfunduszu co skukuje niemożnością przewidzenia zmian Warości Akywów Neo Subfunduszu na Jednoskę Uczesnicwa. Ponado dochodowość Subfunduszu jes związana z właściwym zarządzaniem i podejmowanymi przez Towarzyswo decyzjami inwesycyjnymi. Zgodnie z posanowieniami Usawy Fundusz nie gwaranuje osiągnięcia celu inwesycyjnego Subfunduszu. Fundusz nie posiada żadnych gwarancji, dlaego eż nie wysępuje ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami Szczególnych okoliczności, na wysąpienie kórych Uczesnik Funduszu nie ma wpływu lub ma ograniczony wpływ. Owarcie likwidacji Subfunduszu Usawa oraz Sau Funduszu dopuszcza możliwość likwidacji Subfunduszu. Likwidacja Subfunduszu polega na zbyciu wszyskich loka wchodzących w skład porfela. Uczesnik nie ma wpływu na owarcie likwidacji Funduszu. Przejęcie zarządzania Funduszem przez inne owarzyswo Na podsawie umowy zawarej przez Towarzyswo z innym owarzyswem funduszy inwesycyjnych, owarzyswo o może przejąć zarządzanie Funduszem. Przejęcie zarządzania wymaga zmiany Sauu Funduszu w części wskazującej firmę, siedzibę i adres owarzyswa funduszy inwesycyjnych zarządzającego Funduszem. Towarzyswo przejmujące zarządzanie wsępuje w prawa i obowiązki Towarzyswa z chwilą wejścia w życie zmian Sauu Funduszu. Uczesnik nie ma wpływu na przejęcie zarządzania Funduszem. Zmiana Depozyariusza lub podmiou obsługującego Fundusz Towarzyswo w każdym czasie może podjąć decyzję o zmianie Depozyariusza lub podmiou obsługującego Fundusz. Zmiana Depozyariusza wymaga zgody KNF. Uczesnik nie ma wpływu na zmianę Depozyariusza lub podmioów obsługujących Fundusz. Połączenie Funduszu z innym funduszem Za zgodą KNF może nasąpić połączenie dwóch funduszy inwesycyjnych owarych zarządzanych przez o samo owarzyswo. Połączenie nasępuje poprzez przeniesienie mająku funduszu przejmowanego do funduszu przejmującego oraz przydzielenie uczesnikom funduszu przejmowanego jednosek uczesnicwa funduszu przejmującego w zamian za jednoski uczesnicwa funduszu przejmowanego. Uczesnik nie ma wpływu na połączenie Funduszu z innym funduszem. Przekszałcenie specjalisycznego funduszu inwesycyjnego owarego w fundusz inwesycyjny owary Usawa dopuszcza możliwość przekszałcenia specjalisycznego funduszu inwesycyjnego owarego w fundusz inwesycyjny owary. Przekszałcenia dokonuje Towarzyswo poprzez zmianę Sauu Funduszu. Uczesnik nie ma wpływu na przekszałcenie Funduszu. Zmiana poliyki inwesycyjnej funduszu Poliykę inwesycyjną Funduszu określa Usawa i Sau Funduszu. Poliyka inwesycyjna może ulec zmianie w szczególności ze względu na konieczność dososowania Sauu do zmieniających się przepisów prawa, prakyki rynkowej oraz wymagań biznesowych. Uczesnik nie ma wpływu na zmianę poliyki inwesycyjnej Funduszu Ryzyko niewypłacalności gwarana Nie doyczy Ryzyko inflacji Realna sopa zwrou z inwesycji zależy od wysokości sopy inflacji, kóra pomniejsza nominalną sopę zwrou z zainwesowanego kapiału. Wzros inflacji może więc spowodować spadek realnej sopy zwrou z posiadanych w porfelu Subfunduszu Akywów. Może się również bezpośrednio przyczynić do spadku warości insrumenów dłużnych Ryzyko związane z regulacjami prawnymi doyczącymi Funduszu, w szczególności w zakresie prawa podakowego Zmiany regulacji prawnych, w szczególności przepisy z zakresu prawa podakowego, celnego i obrou papierami warościowymi mogą mieć charaker nagłego i znaczącego pogorszenia paramerów gospodarczych, przyczyniając się w en sposób do gwałownych ruchów cen na rynku. 6. Określenie profilu Inwesora, kóry będzie uwzględniał zakres czasowy inwesycji oraz poziom ryzyka inwesycyjnego związanego z przyjęą poliyką inwesycyjną Subfunduszu Uczesnikami Funduszu mogą być osoby fizyczne, osoby prawne i jednoski organizacyjne nie posiadające osobowości prawnej. Z uwagi na profil inwesycyjny Subfunduszu przeznaczony jes on dla inwesorów akcepujących ryzyko inwesycyjne wynikające ze zmiany poziomu sóp procenowych. Subfundusz jes przeznaczony dla inwesorów, kórzy są zaineresowani inwesycją w średnim i długim okresie oczekujących sóp zwrou przewyższających w dłuższym okresie przychody z loka bankowych, akcepując jednocześnie poencjalną sraę części zainwesowanych środków oraz możliwość niezrealizowania celu inwesycyjnego przez Subfundusz. Minimalny horyzon inwesycyjny dla inwesycji w Jednoski Uczesnicwa Subfunduszu obejmuje rok od dnia nabycia Jednosek Uczesnicwa Subfunduszu. 7. Meody i zasady dokonywania wyceny Akywów Subfunduszu oraz oświadczenie podmiou uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności meod i zasad wyceny Akywów Subfunduszu opisanych w prospekcie informacyjnym z przepisami doyczącymi rachunkowości funduszy inwesycyjnych, a akże o zgodności i kompleności ych zasad z przyjęą przez Subfundusz poliyką inwesycyjną - 3 -