Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku 09.09.2009 r.
AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski Dostęp do najlepszych funduszy inwestycyjnych na polskim i globalnym rynku wraz z funkcjonalnością zarządzania portfelem aktywów Atrakcyjny poziom przystąpienia do inwestycji Kontrolowane ryzyko inwestycyjne dodatkowo rozłożone pomiędzy wyselekcjonowane fundusze Dywersyfikacja portfela aktywów Odroczenie momentu zapłacenia podatku od zysków kapitałowych optymalizacja podatkowa Brak opłat za zakończenie inwestycji po 4 roku Brak opłat za nabycie jednostek uczestnictwa Aktywny Portfel Funduszy pełni funkcję parasola podatkowego w ramach różnych towarzystw funduszy inwestycyjnych 2
AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Zasada funkcjonowania Aktywny Portfel Funduszy Oś czasu Zarządzanie portfelem funduszy inwestycyjnych Portfel składający się z 5-8 starannie wyselekcjonowanych funduszy inwestycyjnych Część dłużna pozwalająca aktywnie zarządzać alokacją w szczególności w okresach wymagających ochrony kapitału Aktywne zarządzanie + dywersyfikacja ryzyka rozłożona pomiędzy wyselekcjonowane fundusze 3
Filozofia zarządzania BRE Wealth Management BRE Wealth Management tradycyjny fundusz inwestycyjny Liczy się wynik ABSOLUTNY. Dualny cel inwestycyjny - pokonywanie benchmarków w okresach hossy i ochrona kapitału w okresach bessy. Liczy się wynik RELATYWNY. Celem jest tylko pokonanie benchmarku, czyli również np. osiągnięcie wyniku minus 23% przy 25% spadku indeksu. Myślimy o ryzyku. Zarządzający podejmuje decyzje w dwóch płaszczyznach: - ALOKACJA (ile mieć zaangażowania w akcje, czy w ogóle mieć akcje) - SELEKCJA (które akcje/fundusze inwestycyjne kupić). Ryzyko to problem Klienta. Zarządzający koncentruje się na SELEKCJI. Klient samodzielnie podejmuje decyzję ALOKACYJNĄ. Po zmianie trendu musi wycofać środki z funduszu, albo będzie tracił kapitał. Udział minimalny akcji we wszystkich strategiach wynosi 0. Zarządzający nawet w okresie bessy musi utrzymywać wysokie zaangażowanie w akcje. Minimalna alokacja w typowym funduszu akcyjnym może wynosić np. 60-70%. Osiąganie zysków w czasie hossy i minimalizowanie ryzyka w okresach bessy Cele BRE WM pokrywają się z celami Klienta 4
AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Zalety zmiennego zaangażowania W tradycyjnych funduszach inwestycyjnych zaangażowanie jest ograniczane sztywnymi przedziałami, przez co zarządzający nie mogą w pełni dopasować struktury portfela do sytuacji rynkowej. Zarządzanie alokacją przypada Klientowi. Aktywny Portfel Funduszy przynosi rozwiązanie tego problemu. 5
Zarządzanie portfelami w BRE Wealth Management S.A. Strategia agresywna BRE WM na tle indeksów giełdowych % 160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 sty 07 lut 07 mar 07 kwi maj cze lip 07 07 07 07 sie 07 wrz paź lis 07 07 07 gru 07 sty 08 lut 08 mar 08 kwi maj cze lip 08 08 08 08 sie 08 wrz paź lis 08 08 08 BRE WM Agresywna* WIG WIG 20 mwig 40 gru 08 sty 09 lut 09 mar 09 kwi maj cze lip 09 09 09 09 * Wyniki brutto od 1.I.2007 do 31.VII.2009 6
Aktywny portfel funduszy wynik inwestycyjny na tle indeksu WIG 20 (stan na 12.08.2009) od początku zarządzania (18.06.2008) 10,00% Performance APF 0,00% 4,44% -10,00% -20,00% WIG 20-22,64% -30,00% -40,00% -50,00% -60,00% Zaangażowanie w rynek akcji wynosi obecnie 60% (stan na 14.08.2009 r.) 7
Aktywny portfel funduszy wynik inwestycyjny YTD na tle indeksu WIG 20 (stan na 12.08.2009) od 1.01.2009 30,00% 20,00% Performance APF 15,65% 10,00% WIG 20 15,62% 0,00% -10,00% -20,00% -30,00% 2008-12-31 2009-01-03 2009-01-06 2009-01-09 2009-01-12 2009-01-15 2009-01-18 2009-01-21 2009-01-24 2009-01-27 2009-01-30 2009-02-02 2009-02-05 2009-02-08 2009-02-11 2009-02-14 2009-02-17 2009-02-20 2009-02-23 2009-02-26 2009-03-01 2009-03-04 2009-03-07 2009-03-10 2009-03-13 2009-03-16 2009-03-19 2009-03-22 2009-03-25 2009-03-28 2009-03-31 2009-04-03 2009-04-06 2009-04-09 2009-04-12 2009-04-15 2009-04-18 2009-04-21 2009-04-24 2009-04-27 2009-04-30 2009-05-03 2009-05-06 2009-05-09 2009-05-12 2009-05-15 2009-05-18 2009-05-21 2009-05-24 2009-05-27 2009-05-30 2009-06-02 2009-06-05 2009-06-08 2009-06-11 2009-06-14 2009-06-17 2009-06-20 2009-06-23 2009-06-26 2009-06-29 2009-07-02 2009-07-05 2009-07-08 2009-07-11 2009-07-14 2009-07-17 2009-07-20 2009-07-23 2009-07-26 2009-07-29 2009-08-01 2009-08-04 2009-08-07 2009-08-10 Zaangażowanie w rynek akcji wynosi obecnie 60% (stan na 14.08.2009 r.) 8
Aktywny portfel funduszy stopy zwrotu za 12 miesięcy na tle funduszy zrównoważonych (stan na 31.07.2009) Fundusze mieszane polskie i APF Stopa zwrotu za 12 miesięcy Aktywny Portfel Funduszy 1,17% BPH Aktywnego Zarządzania 0,54% Noble Mieszany -1,34% UniKorona Zrównoważony -1,76% ING Zrównoważony -4,13% SKARBIEC - WAGA Zrównoważony -5,50% Millennium Zrównoważony -7,48% Aviva Investors Zrównoważony -7,84% PZU Zrównoważony -10,08% DWS Zrównoważony -10,79% Allianz Aktywnej Alokacji -12,88% Pioneer Zrównoważony -13,50% PKO/CS Zrównoważony -16,02% Arka Zrównoważony -16,26% AIG Aktywnej Alokacji -17,36% Dane: własne oraz www.analizy.pl 9
Nota prawna Do dnia 28 grudnia 2006 roku BRE Wealth Management S.A. działała pod nazwą Skarbiec Investment Management S.A. Prezentowane wyniki inwestycyjne są wynikami historycznymi i nie stanowią gwarancji ani obietnicy osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. BRE Wealth Management S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne i oparte na wiarygodnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. Wszelkie dane zamieszczone w prezentacji mają charakter wyłącznie informacyjny i marketingowy. Nie stanowią one oferty ani zobowiązania i nie powinny być wyłączną podstawą podejmowania decyzji inwestycyjnych. BRE Wealth Management S.A. świadczy usługi na podstawie zawieranej z klientem umowy o zarządzanie pakietem instrumentów finansowych, określającej w szczególności czynniki ryzyka, które należy brać pod uwagę przy wyborze oferowanych strategii inwestycyjnych. Zezwolenia na prowadzenie działalności maklerskiej przez BRE Wealth Management S.A. udzieliła Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (obecnie:komisja Nadzoru Finansowego). BRE Wealth Management S.A., ul. Królewska 14, 00-065 Warszawa, tel. +48 22 5267878, fax +48 22 5267882 10