Wyniki zarządzania portfelami

Transkrypt

1 Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 marca 2013 r. RDM Wealth Management S.A. (dotychczas: Analizy Online Asset Management S.A.) ul. Nowogrodzka 47A Warszawa tel. +48 (22) fax. +48 (22) Materiał został przygotowany w celach informacyjnych

2 Spis treści 1. Komentarz do wyników 2. Standardowa Strategia Dłużna 3. Indywidualna Strategia Dłużna 4. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 10%) 5. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 20%) 6. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 7. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 50%) 8. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 9. Ranking Strategii Asset Management: Strategie RDM Wealth Management SA na czołowych pozycjach w całorocznym zestawieniu Parkietu 10. Ranking Strategii Asset Management: Zestawienia wyników firm asset management za IV kw roku oraz I, II i III kw r. Gazety Giełdy Parkiet 11. Wyjaśnienia 12. Nota prawna Copyright by 2

3 Komentarz do wyników Słaby marzec zwieńczył fatalny kwartał na warszawskiej GPW - WIG20 tylko w przeciągu minionego miesiąca stracił 3,3%, a WIG osunął się o 2,5%. Podkreślmy, że od stycznia blue chipy poddały się już ponad 8% przecenie, a indeks szerokiego rynku spadł o 4,9%. O zyski bardzo trudno było nie tylko na krajowym parkiecie giełdowym, ale także na rynku długu indeks rynku obligacji skarbowych (IROS) wzrósł w całym kwartale jedynie o 0,1%. W tych wyjątkowo niekorzystnych warunkach portfele zarządzane przez RDM WM osiągnęły ponadprzeciętne stopy zwrotu. Nasi Klienci Strategii Dłużnych zarobili w marcu od 0,24% do 0,28%, przy średniej funduszy dłużnych uniwersalnych na poziomie 0,05%. Ponadto w większości Strategii Aktywnej Alokacji uniknęliśmy krótkoterminowych strat, a tam gdzie się one pojawiły, wyniki wyraźnie pozytywnie odbiegały od rynkowych benchmarków. Korzystne dysproporcje między rezultatami portfeli Klientów RDM WM, a średnimi są znacznie lepiej widoczne w dłuższym horyzoncie. W ostatnim kwartale nasze Strategie Dłużne zarobiły od 0,03% do 0,19%. Dla porównania przeciętny fundusz obligacji stracił w tym okresie aż 0,43%. Mimo bardzo niekorzystnych warunków na rynku akcji niemal wszystkie portfele Aktywnej Alokacji RDM WM zakończyły kwartał na plusach (od 0,36% do nawet 0,82%). Wyjątek stanowi Strategia Aktywnej Alokacji z maksymalnym 100% zaangażowaniem w instrumenty udziałowe, która na koniec kwartału znalazła się pod symboliczną kreską (0,25%). Wyniki średnich funduszy inwestycyjnych o analogicznym profilu ryzyka były w tym okresie zdecydowanie gorsze fundusze stabilnego wzrostu spadły przeciętnie o 1,15%, a zrównoważone i aktywnej alokacji straciły po prawie 2%. Copyright by 3

4 Komentarz do wyników Warto zwrócić uwagę na długoterminową stabilność stóp zwrotu wszystkich portfeli zarządzanych przez RDM WM. W ciągu ostatniego roku każdy z Klientów naszej firmy, bez względu na strategię, mógł cieszyć się ponad 10,5% zyskiem (w przypadku strategii z domieszką akcji zyski przekraczały 11%). To wynik bezkonkurencyjny wobec wszystkich średnich przeciętny fundusz dłużny zarobił w tym okresie niespełna 7%, fundusz stabilnego wzrostu 4,8%, zrównoważony 6,1%, a fundusz aktywnej alokacji zaledwie 0,4%. Sukces to efekt umiejętnej, opartej na metodologii cyklu koniunkturalnego, alokacji i skutecznej, nieszablonowej selekcji funduszy do portfeli. W najbliższym miesiącu planujemy (*): utrzymywać wysokie zaangażowanie portfeli w fundusze akcyjne; dywersyfikować geograficznie portfele; utrzymywać niskie zaangażowanie portfeli w fundusze dłużne o podwyższonym ryzyku stopy procentowej; zwiększać udział funduszy dłużnych papierów korporacyjnych; wykorzystywać krótkoterminowe trendy i aktywnie zarządzać alokacją pomiędzy różnymi grupami funduszy. * Fragment opracowania Komentarz rynkowy i plany inwestycyjne(kwiecień 2013) Copyright by 4

5 Standardowa Strategia Dłużna 1 miesiąc 3 miesiące od rok w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie Standardowa Strategia Dłużna 0,24% 2,89% 0,03% 0,10% 10,65% 19,44% Benchmark: (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne 0,05% 0,60% -0,43% -1,71% 6,98% 15,27% Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne 0,32% 3,83% 0,86% 3,44% 4,97% 10,37% (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 0,27% 3,19% 0,87% 3,46% 4,47% 9,55% 20,0% Standardowa Strategia Dłużna SAFU-PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% mar 11 maj 11 lip 11 wrz 11 lis 11 sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13 Copyright by 5

6 Indywidualna Strategia Dłużna 1 miesiąc 3 miesiące od rok w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie Indywidualna Strategia Dłużna 0,28% 3,41% 0,19% 0,76% 10,86% 19,00% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne 0,32% 3,83% 0,86% 3,44% 4,97% 9,79% (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne 0,05% 0,60% -0,43% -1,71% 6,98% 14,14% (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 0,27% 3,19% 0,87% 3,46% 4,47% 9,05% 21,0% Indywidualna Strategia Dłużna SAFU_PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 17,0% 13,0% 9,0% 5,0% 1,0% -3,0% kwi 11 cze 11 sie 11 paź 11 gru 11 lut 12 kwi 12 cze 12 sie 12 paź 12 gru 12 lut 13 Copyright by 6

7 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 10%) 1 miesiąc 3 miesiące od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 10% akcji) 0,11% 0,36% 9,63% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużnych polskich uniwersalnych 0,05% -0,43% 6,05% 12,00% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 10% akcji) SAFU-PDP_UN 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13 Copyright by 7

8 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 20%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 20% akcji) 0,03% 0,64% 11,58% 15,30% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu -0,43% -1,15% 4,83% 7,07% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 20% akcji) SAFU-MIP_ST 16,00% 11,00% 6,00% 1,00% lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 mar 13-4,00% Copyright by 8

9 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) 0,19% 0,82% 10,92% 17,78% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu -0,43% -1,15% 4,83% 1,02% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) SAFU-MIP_ST 18,00% 14,00% 10,00% 6,00% 2,00% lip 11 wrz 11 lis 11 sty 12 mar 12 maj 12 lip 12 wrz 12 lis 12 sty 13 mar 13-2,00% -6,00% -10,00% Copyright by 9

10 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 50%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 55% akcji) -0,23% 0,57% 11,71% 20,97% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ZR) Średnia funduszy mieszane polskie zrównoważone -1,29% -1,98% 6,18% -6,44% (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji -1,47% -1,91% 0,37% -11,77% 24,0% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 50% akcji) SAFU-MIP_AA SAFU-MIP_ZR 20,0% 16,0% 12,0% 8,0% 4,0% 0,0% kwi 11 cze 11 sie 11 paź 11 gru 11 lut 12 kwi 12 cze 12 sie 12 paź 12 gru 12 lut 13-4,0% -8,0% -12,0% -16,0% -20,0% Copyright by 10

11 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 1 miesiąc 3 miesiące 1 rok od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) -1,30% -0,25% 11,34% 16,99% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji -1,47% -1,91% 0,37% -8,68% Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) SAFU-MIP_AA 20,0% 14,0% 8,0% 2,0% -4,0% lip 11 sie 11 wrz 11 paź 11 lis 11 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13mar 13-10,0% -16,0% Copyright by 11

12 Strategie RDM Wealth Management SA ponownie na czołowych pozycjach w zestawieniu Parkietu Strategie RDM Wealth Management uplasowały się na najwyższych pozycjach w zestawieniu stóp zwrotu Firm Asset Management opublikowanym przez Gazetę Giełdy Parkiet za rok 2012 (w ujęciu rocznym i kwartalnym). W IV kwartale wśród portfeli dłużnych i rynku pieniężnego na drugim miejscu (zestawienie Parkietu uporządkowano wg. wyników rocznych) z rezultatem 5% znalazła się Standardowa Strategia Dłużna RDM WM, a zaraz za nią - na 3 pozycji - z wynikiem 4,86% uplasowała się nasza Indywidualna Strategia Dłużna. Uzyskane w przeciągu 3 ostatnich miesięcy 2012 r. stopy zwrotu są nie tylko bardzo atrakcyjne w ujęciu nominalnym, ale i kolejny już raz z rzędu, wyraźnie przewyższają rezultaty naszych konkurentów. Bardzo dobrze na tle grupy porównawczej prezentują się także kwartalne wyniki naszych Strategii Zmiennej Alokacji. W zestawieniu 15 portfeli niemal zdominowaliśmy czołówkę plasując się na 2, 3, 5, 7 i 9 miejscu. Klienci RDM WM mogą się pochwalić wynikiem od 5,3% do 8,7%, znacznie wyższym od średnich, zarówno Strategii zmiennej alokacji aktywów (4,7%), jak i stabilnego wzrostu (4,0%) pozostałych firm Asset Management. Znakomite wyniki krótkoterminowe bardzo nas cieszą, niemniej jednak znacznie większą wagę przykładamy do średnio- i długoterminowych stóp zwrotu. Koncentrujemy się na nich, gdyż uważamy, że dopiero wyniki zarządzania w dłuższym okresie mogą stanowić dowód wysokich umiejętności zarządzających. Copyright by 12

13 Strategie RDM Wealth Management SA ponownie na czołowych pozycjach w zestawieniu Parkietu Praktyczna realizacja tychże założeń znajduje swoje odzwierciedlenie w wynikach rocznych (zgodnie z którymi uporządkowano zestawienie Parkietu). Strategie Dłużne RDM WM zajęły 2 i 3 miejsce na 22 rankingowane portfele dłużne i rynku pieniężnego, przy czym należy wyraźnie zaznaczyć,że we wszystkich ubiegłorocznych kwartalnych zestawieniach obie Strategie plasowały się w pierwszej piątce. Nasi Klienci zarobili w przeciągu ostatnich 12 miesięcy od 13,3% do 13,4%, podczas gdy średni rezultat dla grupy porównawczej wyniósł niespełna 8%. Równie dobrze na tle konkurentów prezentują się roczne wyniki Strategii Aktywnej Alokacji RDM WM, które w zależności od maksymalnego udziału akcji w portfelu oscylują między 13% a 14,8% (są wyższe od średnich zarówno portfeli stabilnego wzrostu, jak i aktywnej alokacji pozostałych firm Asset Management). Uzyskane rezultaty plasują nasze strategie na miejscach od 4 do 8. Podkreślmy przy tym relatywnie niskie ryzyko, jakim obarczone były w minionym roku portfele zarządzane przez RDM WM wżadnym z kwartałów nasi Klienci nie ponieśli strat. Im dłuższy horyzont tym łatwiej dostrzec atuty wdrożonej przez RDM WM metody inwestycyjnej. Porównaliśmy wyniki najdłużej zarządzanej przez naszą firmę Strategii Aktywnej Alokacji z maksymalnym 55% zaangażowaniem w akcje, ze średnimi wynikami Strategii o Zmiennej Alokacji Aktywów i Strategii Stabilnego Wzrostu pozostałych Firm Asset Management. Nasi Klienci w przeciągu półtora roku z każdego zainwestowanego 1 mln zł zarobili ponad 182 tys. zł. Dla porównania średni zysk Klientów Strategii Stabilnego Wzrostu wyniósł niespełna 61 tys. zł, natomiast Klienci Strategii Aktywnej Alokacji pozostałych Firm Asset Management przeciętnie musieli się pogodzić ze stratą ponad 113 tys. zł. Copyright by 13

14 Strategie RDM Wealth Management SA ponownie na czołowych pozycjach w zestawieniu Parkietu Źródło: Gazeta Giełdy Parkiet, 2-3 lutego 2013r. Copyright by 14

15 Ranking Strategii Asset Management: Zestawienie wyników firm asset management za III kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 3, 4, 5, 6 i 9 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii DłuŜnych 5 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii DłuŜnych Ranking Strategii Asset Management: Zestawienie wyników firm asset management za II kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 2, 3, 4 i 6 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji 3 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii DłuŜnych 4 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii DłuŜnych Ranking Strategii Asset Management: Zestawienie wyników firm asset management za I kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 1 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii DłuŜnej 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii DłuŜnych 7, 8, 9 i 10 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji Ranking Strategii Asset Management: Zestawienie wyników firm asset management za IV kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 2, 3 i 5 miejsce w zestawieniach Indywidualnych Strategii Zmiennej Alokacji 2 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii DłuŜnej 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii DłuŜnych Copyright by 15

16 Wyjaśnienia Prezentowane stopy zwrotu poszczególnych strategii wyliczane są na bazie dziennych stóp zwrotu portfeli zarządzanych według tej samej strategii, ważone aktywami tych portfeli. W przypadku portfeli indywidualnych benchmark portfela uzgadniany jest dla każdego Klienta indywidualnie. W takim przypadku powyższe tabele nie zawierają zmian wartości benchmarków. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty za zarządzanie oraz podatków. Szczegółowe dane na temat opłat, w tym sposobu ich pobierania dostępne są w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego/Profesjonalnego przez RDM Wealth Management S.A. Do stawki opłaty za zarządzanie doliczany jest podatek VAT. Źródło danych do obliczeń: RDM Wealth Management S.A. Copyright by 16

17 NOTA PRAWNA Wszelkie informacje przedstawione w tej publikacji służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią oferty ani rekomendacji. Nie należy jej również traktować jako usługi doradztwa finansowego, inwestycyjnego, podatkowego, prawnego ani jakiegokolwiek innego. Publikacja nie stanowi także jakiejkolwiek formy oferty ani zaproszenia do zawarcia umowy w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku - Kodeks Cywilny. RDM Wealth Management S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne, oparte na miarodajnych i aktualnych źródłach. Przedstawione w publikacji wyniki historyczne nie stanowią jakiejkolwiek gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Stopy zwrotu prezentowanych portfeli podlegają znacznym wahaniom wynikającym ze zmiany wycen ich składników, należy więc pamiętać, że przyszłe stopy zwrotu mogą znacząco odbiegać od zaprezentowanych i od oczekiwanych przez Klientów. Ryzyko wykorzystania informacji zamieszczonych w niniejszej publikacji, w szczególności podejmowania na jej podstawie decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba, która się z nią zapoznała. Przed podpisaniem Umowy o zarządzanie portfelem instrumentów finansowych z RDM Wealth Management S.A. (wydawcą tej publikacji) należy dokładnie zapoznać się z treścią: Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego, Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Profesjonalnego, strategiami inwestycyjnymi, ogólnym opisem istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty. W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej prawnej lub innej. RDM Wealth Management S.A. zastrzega sobie możliwość zmian treści lub formy publikacji w każdym czasie i bez uprzedzenia. RDM Wealth Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za błędy lub braki w treści tej publikacji powstałe z powodów technicznych lub winy osób trzecich. RDM Wealth Management S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. Copyright by 17