Wyniki zarządzania portfelami

Transkrypt

1 Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A Warszawa tel. +48 (22) fax. +48 (22) Materiał został przygotowany w celach informacyjnych 1

2 Spis treści 1. Komentarz do wyników i plany 2. Standardowa Strategia Dłużna 3. Indywidualna Strategia Dłużna 4. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) 5. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 55%) 6. Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 7. Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za III kw r. oraz komentarz Gazety Giełdy Parkiet. 8. Wyjaśnienia 9. Nota prawna 2

3 Komentarz do wyników i plany Komentarz: Październik przyniósł długo oczekiwane odreagowanie na rynku akcji. Wszyscy inwestorzy, którzy oczekiwali przerwania złej passy, wreszcie zobaczyli rosnące indeksy. Nie traktujemy jednak tych wzrostów jako zmiany trendu, a jedynie jako długo oczekiwaną korektę trendu spadkowego. Październik był również bardzo udany na rynku instrumentów dłużnych. Średni zysk funduszy dłużnych złotowych uniwersalnych wyniósł 0,88%, funduszy dłużnych złotowych papierów skarbowych 1,00%, a funduszy gotówkowych i pieniężnych uniwersalnych 0,41%. Z uwagi na nasz negatywny stosunek do rynków akcji, portfele naszych Klientów w minionym miesiącu budowaliśmy z funduszy dłużnych. Dzięki bardzo dobrej selekcji funduszy oraz odpowiedniej alokacji portfela pomiędzy fundusze obligacji skarbowych, gotówkowe i dłużnych papierów korporacyjnych, zyski naszych Klientów były wyższe niż średnie wyniki wszystkich funduszy dłużnych. Strategia Standardowa Dłużna przyniosła 1,01% zysku, Indywidualne Strategie Dłużne 1,14%, a stopy zwrotu indywidualnych strategii aktywnej alokacji mieściły się w granicach od 1,03% do 1,18%. Październik, okazał się więc kolejnym miesiącem, w którym wszyscy nasi Klienci osiągnęli zyski. 3

4 Komentarz do wyników i plany Plany: Z uwagi na nawarstwiające się problemy gospodarcze, z którymi zmagają się najważniejsze światowe gospodarki, uważamy, że za wcześnie jest oczekiwać trwałej zmiany trendu na rynku akcji. Obawiamy się, że po oczekiwanej korekcie wcześniejszych spadków, na rynek akcji (być może jeszcze w tym roku) powróci wzmożona nerwowość i tendencja spadkowa. Dopóki nie poprawią się perspektywy dotyczące polskiej gospodarki (w szczególności nie poprawi się lub przynajmniej nie ustabilizuje sytuacja w Unii Europejskiej), inwestycje w fundusze akcyjne uważamy za nadmiernie ryzykowne. Kłopoty z zadłużeniem niektórych krajów europejskich oraz bardzo nerwowa atmosfera na rynkach instrumentów dłużnych w Europie, nakazują również stosowanie wyważonej, mało agresywnej strategii inwestycyjnej na rynku instrumentów dłużnych. W najbliższym miesiącu, planujemy: - utrzymywać minimalne zaangażowanie w fundusze akcyjne - ograniczać zaangażowanie w fundusze dłużne o wysokim ryzyku stopy procentowej - aktywnie zarządzać alokacją pomiędzy różnymi kategoriami funduszy dłużnych - ograniczać w portfelu udział funduszy dłużnych o wysokim ryzyku kredytowym 4

5 Standardowa Strategia Dłużna Standardowa Strategia Dłużna Benchmark: (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 1 miesiąc 3 miesiące od w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie p.a. 1,01% 12,13% 1,77% 7,07% 4,55% 7,06% 0,88% 10,61% 1,15% 4,59% 4,59% 7,13% 0,41% 4,88% 0,97% 3,86% 2,92% 4,54% 0,39% 4,69% 1,17% 4,68% 2,83% 4,40% 5,00% Standardowa Strategia Dłużna SAFU_PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% ,00% 5

6 Indywidualna Strategia Dłużna Indywidualna Strategia Dłużna Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-RPP_UN) Średnia funduszy gotówkowe i pieniężne uniwersalne (SAFU-PDP_UN) Średnia funduszy dłużne złotowe uniwersalne (WIBID 3M) Indeks lokat międzybankowych 1 miesiąc 3 miesiące od w okresie p.a. w okresie p.a. w okresie p.a. 1,14% 13,63% 1,87% 7,49% 4,38% 8,28% 0,41% 4,88% 0,97% 3,86% 2,38% 4,51% 0,88% 10,61% 1,15% 4,59% 3,57% 6,75% 0,39% 4,69% 1,17% 4,68% 2,36% 4,46% Indywidualna Strategia Dłużna SAFU_PDP_UN SAFU-RPP_UN WIBID 3M 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% ,5%

7 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 35%) Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 35% akcji) Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ST) Średnia funduszy mieszane polskie stabilnego wzrostu 1 miesiąc 3 miesiące 1,18% 2,08% 2,47% -4,44% od ,62% -5,70% 7

8 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 55%) 1 miesiąc 3 miesiące od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 55% akcji) 1,03% 2,00% 4,44% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_ZR) Średnia funduszy mieszane polskie zrównoważone 3,98% -8,56% -12,89% (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji 2,68% -9,12% -12,58% 8

9 Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (akcje do 100%) 1 miesiąc 3 miesiące od Indywidualna Strategia Aktywnej Alokacji (max 100% akcji) 1,17% 1,63% 1,77% Benchmark - określany indywidualnie z Klientem Wyniki inwestycji o porównywalnym poziomie ryzyka: (SAFU-MIP_AA) Średnia funduszy mieszane polskie aktywnej alokacji 2,68% -9,12% -9,52% 9

10 Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za III kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 10

11 Media o nas: Zestawienie wyników firm asset management za III kw r. przygotowane przez Gazetę Giełdy Parkiet 1 miejsce w zestawieniu Indywidualnej Strategii Zmiennej Alokacji (akcje od 0% do 55%) 4 miejsce w zestawieniu Indywidualnych Strategii Dłużnych 12 miejsce w zestawieniu Standardowej Strategii Dłużnej 11

12 Wyjaśnienia Prezentowane stopy zwrotu poszczególnych strategii wyliczane są na bazie dziennych stóp zwrotu portfeli zarządzanych według tej samej strategii, ważone aktywami tych portfeli. W przypadku portfeli indywidualnych benchmark portfela uzgadniany jest dla każdego Klienta indywidualnie. W takim przypadku powyższe tabele nie zawierają zmian wartości benchmarków. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty za zarządzanie oraz podatków. Szczegółowe dane na temat opłat, w tym sposobu ich pobierania dostępne są w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego/Profesjonalnego przez Analizy Online Asset Management S.A. Do stawki opłaty za zarządzanie doliczany jest podatek VAT. Źródło danych do obliczeń: Analizy Online Asset Management S.A. i Analizy Online S.A. 12

13 NOTA PRAWNA Wszelkie informacje przedstawione w tej publikacji służą wyłącznie celom informacyjnym i nie stanowią oferty ani rekomendacji. Nie należy jej również traktować jako usługi doradztwa finansowego, inwestycyjnego, podatkowego, prawnego ani jakiegokolwiek innego. Publikacja nie stanowi także jakiejkolwiek formy oferty ani zaproszenia do zawarcia umowy w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 roku - Kodeks Cywilny. Analizy Online Asset Management S.A. dołożyła należytych starań, aby zamieszczone informacje były rzetelne, oparte na miarodajnych i aktualnych źródłach. Przedstawione w publikacji wyniki historyczne nie stanowią jakiejkolwiek gwarancji osiągnięcia podobnych wyników w przyszłości. Stopy zwrotu prezentowanych portfeli podlegają znacznym wahaniom wynikającym ze zmiany wycen ich składników, należy więc pamiętać, że przyszłe stopy zwrotu mogą znacząco odbiegać od zaprezentowanych i od oczekiwanych przez Klientów. Ryzyko wykorzystania informacji zamieszczonych w niniejszej publikacji, w szczególności podejmowania na jej podstawie decyzji inwestycyjnych, ponosi wyłącznie osoba, która się z nią zapoznała. Przed podpisaniem Umowy o zarządzanie portfelem instrumentów finansowych z Analizy Online Asset Management S.A. (wydawcą tej publikacji) należy dokładnie zapoznać się z treścią: Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Detalicznego, Regulaminu Świadczenia Usług Zarządzania Portfelem na rzecz Klienta Profesjonalnego, strategiami inwestycyjnymi, ogólnym opisem istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty. W razie jakichkolwiek wątpliwości należy zasięgnąć kwalifikowanej porady finansowej, inwestycyjnej, podatkowej prawnej lub innej. Analizy Online Asset Management S.A. zastrzega sobie możliwość zmian treści lub formy publikacji w każdym czasie i bez uprzedzenia. Analizy Online Asset Management S.A. nie ponosi odpowiedzialności za błędy lub braki w treści tej publikacji powstałe z powodów technicznych lub winy osób trzecich. Analizy Online Asset Management S.A. prowadzi działalność na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. 13