Raport dzienny DOM MAKLERSKI PKO BP

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Środa Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA ,3 0,0% WIG otw ,4-0,8% AMPLI 3,98-23,2% NASDAQ 2 203,7-0,3% WIG zam ,6-1,1% PROCAD 3,59-10,0% S&P ,2-0,4% obrót (tys. PLN) ,7% PETROLINV 19,00-9,1% DAX XETRA 5 668,9 0,7% WIG 20 otw ,1-1,2% SEKO 8,25-8,6% FTSE 5 276,9 0,3% WIG 20 zam ,6-1,2% ATLASEST 3,10-8,3% CAC 3 807,0 0,7% FW20H10 otw ,0-1,1% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI ,1-0,7% FW20H10 zam ,0-0,7% PKOBP 39, HANG SENG ,0 0,0% mwig40 otw ,2-0,1% PEKAO 166, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,7-1,0% KGHM 100, WIBOR 3m (%) 4,12 0,0% Największe wzrosty kurs zmiana PKNORLEN 34, EUR/PLN 4,072-0,1% MNI 4,06 8,8% TPSA 16, USD/PLN 2,887 0,3% RESBUD 13,54 6,0% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,410-0,3% INSTAL 2,35 4,9% BUX ,3-1,2% miedź (USD/t) 7 465,0 1,0% KPPD 22,40 4,0% RTS 1 442,1-0,2% miedź (PLN/t) ,3 0,9% STAPORKOW 12,15 3,8% PX ,2-1,0% ropa Brent (USD/bbl) 72,48-0,8% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Monika Milko Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Krzysztof Zajkowski Magdalena Kupiec Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje TPSA Lotos Centrozap Pemug Bankier.pl ZNTK Łapy 400 mln euro odnawialnego kredytu TPSA zawarła z międzynarodowym konsorcjum banków umowę o kredyt odnawialny w łącznej kwocie 400 mln euro. Umowa kredytowa została zawarta na okres 3 lat do dnia 18 kwietnia 2013 r. Umowa przewiduje obowiązek utrzymania przez TPSA wskaźnika finansowego określonego jako stosunek zadłużenia netto do EBITDA, na poziomie nie wyższym niż 3,5 :1, liczonego w oparciu o skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy TP. Szacowany przez nas poziom wskaźnika długu netto do EBITDA na lata wynosi średnio około 0,50.(M.Milko) Arabscy szejkowie mogą kupić Lotos Podczas wczorajszego spotkania z ministrem skarbu grupa arabskich biznesmenów, jak donosi Dziennik otrzymała propozycję kupna Grupy Lotos. Według gazety, International Petroleum Investment Company (IPIC), będący udziałowcem hiszpańskiego koncernu naftowego Cepsa i austriackiego OMV, poznała wczoraj szczegóły oferty prywatyzacyjnej. Realne, jest że resort skarbu mógłby sprzedać proc. swoich akcji. Problemem może być fakt, iż IPIC nie posiada dostępu do złóż ropy w naszym regionie. Przychody wzrosły w 2009 r. o 256% r/r do 97,12 mln zł Szacunkowe przychody w miesiącu grudniu 2009 roku wyniosły 14,39 mln zł, co wobec wielkości za grudzień 2008 roku oznacza dynamikę wzrostu na poziomie 108%. Przychody Centrozapu wyniosły w 2009 r. 97,12 mln zł, co oznacza wzrost o 256% wobec poprzedniego roku. Spółka jako lider konsorcjum podpisała kontrakt z Bogdanką na 34,4 mln zł Konsorcjum, którego liderem jest Pemug podpisało umowę z Lubelskim Węglem Bogdanka o wartości 34,4 mln zł plus podatek VAT. Przedmiotem umowy jest wykonanie projektów - budowlano-wykonawczych i wykonawczych oraz budowa wieży szybu 2.1., budynku nadszybia szybu 2.1., fundamentów wciągarki B1110 A, fundamentów windy frykcyjnej EPR 1000, kanału wentylacyjnego, dróg, placów, torów i oświetlenia terenu pole Stefanów w Bogdance. Główny akcjonariusz spółki chce ją wycofać z GPW MIH Allegro BV, dominujący akcjonariusz Bankiera.pl, złożył wniosek o zwołanie NWZA spółki. W porządku obrad walnego ma znaleźć się punkt dotyczący podjęcia uchwały w sprawie zniesienia dematerializacji akcji firmy Bankier.pl i wycofania jej akcji z obrotu na rynku regulowanym. Na dzień 8 stycznia MIH posiadał akcji firmy Bankier.pl, czyli ok. 91,16 proc. Wniosek o zmianę upadłości na układową Zarząd ZNTK Łapy złożył we wtorek do sądu gospodarczego w Białymstoku wniosek o zmianę tej upadłości na układową. Dawałaby to szansę na wznowienie produkcji w firmie. Podstawą do zmiany formy upadłości mają być zlecenia i umowy jakie ma firma, jest to m.in. umowa z kontrahentem ze Zjednoczonych Emiratów Arabskich. Pozostałe informacje ABM Solid Bank BPH Energomontaż Płd. Konsorcjum firm w skład którego wchodzi: ALSTOM Power - lider konsorcjum, ABM SOLID - członek konsorcjum, ALSTOM Power Sweden AB - członek konsorcjum, podpisało z Soda Polska CIECH umowę dotyczącą wykonania "pod klucz" Instalacji Odsiarczania Spalin. Wartość umowy wynosi ok. 45,61 mln zł netto, w tym wartość prac wykonywanych bezpośrednio przez ABM SOLID wynosi ok. 4,62 mln zł netto. Powołanie Richarda Gaskina na członka zarządu banku stało się skuteczne z dniem 25 stycznia 2010 roku. Spółka została wybrana do wytworzenia i dostawy kanałów spalin i powietrza w ramach projektu budowy dwóch jednostek nadkrytycznych Emshafen w Niemczech, oraz do montażu części ciśnieniowej kotła nadkrytycznego 910 MW w elektrowni Rheinhafen- Dampfkraftwerk Karlsruhe. Łączna wartość zamówień, wynosi ok. 7 mln euro (ok. 28,7 mln zł). Termin realizacji zleceń przypada na okres od maja 2010 r. do kwietnia 2011 r.

2 Ferrum Aneksem do umowy kredytowej z ING Bankiem Śląskim podwyższono czasowo limit finansowania o kwotę 3,3 mln zł oraz ustalono termin obowiązywania podwyższonego limitu w ten sposób, iż limit kredytu w wysokości 33,3 mln zł obowiązuje do dnia 8 kwietnia 2010 roku. Fon Kopex NG2 Orzeł Pol-Mot Warfama Protektor ZNTK Łapy Bogusław Leśnodorski - zastępca przewodniczącego RN spółki złożył rezygnację z pełnionej dotychczas funkcji w RN. Spółka zakończyła prywatną emisję akcji serii H. Objętych zostało akcji serii H po cenie emisyjnej 0,50 zł./szt. Wartość subskrypcji wyniosłą ok. 1,64 mln zł. a poniesione koszty emisji akcji serii H wyniosły 3.943,00 zł. Spółka zależna Zabrzańskie Zakłady Mechaniczne, jako członek konsorcjum podpisała z JSW KWK "Budryk" umowę najmu kombajnu ścianowego. Wartość umowy wynosi ok. 4,29 mln zł + 22% VAT. Okres realizacji umowy: 455 dni. Sąd dokonał wpisu 4 hipotek na łączną kwotę 73 mln zł, ustanowionych na nieruchomości emitenta o powierzchni 6,2 ha położonej w Polkowicach przy ulicy Strefowej, na rzecz BRE Bank tytułem zabezpieczenia umów kredytu i gwarancji na łączną kwotę 53,5 mln. zł. Wartość ewidencyjna aktywów w księgach rachunkowych spółki, na których ustanowiono hipotekę wynosi 7 mln zł. Sąd dokonał rejestracji podwyższenia KZ o emisję akcji serii H. KZ spółki wynosi obecnie ok. 21,9 mln zł. dzieląc się na akcje o wartości nominalnej 3,40 zł. POL-MOT Warfama podpisała aneks do umowy kredytowej z PKO BP na mocy którego zwiększono kwotę udzielonego kredytu w rachunku bieżącym z 1,8 mln zł do 4,8 mln zł oraz przedłużono termin spłaty kredytu do 25 stycznia 2011r. RN podjęła uchwałę o powołaniu z dniem 01 lutego 2010 r. w skład zarządu spółki Pawła Strączyńskiego i powierzyła mu pełnienie funkcji członka zarządu. Zarząd spółki złożył w sądzie wniosek o zmianę prowadzonego trybu upadłości spółki z likwidacyjnej na upadłość z możliwością zawarcia układu. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Nafta Optimus Zarząd spółki, zwołuje NWZA, które odbędzie się dnia 24 lutego 2010 r., o godz. 15:00, w Krakowie przy ul. Powstańców 66, w sali konferencyjnej na I piętrze. Akcjonariusze posiadający powyżej 5% głosów na NWZ ; 1) Newag 26,77% na tym NWZ oraz 6,07 % ogólnej liczby głosów, 2) Zbigniew Jakubas 13,58% na tym NWZ oraz 3,08 % ogólnej liczby głosów, 3) Multico-Press 10,88% na tym NWZ oraz 3,08% ogólnej liczby głosów, 4) Multico 18,43% na tym NWZ oraz 4,18% ogólnej liczby głosów; 5) Newag 26,77% na tym NWZ oraz 6,07% ogólnej liczby głosów, 6) Robert Bibrowski 23,49% na tym NWZ oraz 5,32% ogólnej liczby głosów. Action Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Osoba blisko związana z osobą zobowiązaną zbyła w dniu 19 stycznia 2010 roku akcje ACTION po średniej cenie 17,00 zł za akcję. Action Generali OFE w wyniku nabycia akcji Action zwiększył zaangażowanie w spółkę i obecnie posiada akcji, co stanowi 6,53 proc. kapitału zakładowego i głosów na WZA. Przed zwiększeniem zaangażowania Generali OFE posiadał akcji Action, co stanowiło 4,45 proc. kapitału zakładowego i głosów na WZA. BBI Development NFI Ferrum Nowa Gala Silvano Fashion Group Aviva Investors FIO w wyniku sprzedaży akcji BBI Development NFI ma mniej niż 5 proc. akcji spółki. Przed transakcją fundusz miał 5,32 proc. akcji spółki ( sztuk) i taki sam udział w liczbie głosów na walnym firmy. W wyniku sprzedaży papierów BBI Development Aviva Investors FIO ma 4,55 proc. akcji spółki ( sztuk) i taki sam udział w liczbie głosów. Spółka sprzedała sztuk akcji własnych po średniej cenie 14,00 zł za akcję. Udział sprzedanych akcji w KZ spółki wynosi 1,49%. Celem transakcji było pozyskanie środków pieniężnych na finansowanie bieżącej działalności Ferrum i poprawa płynności finansowej spółki. Jupiter NFI zbył w dniu 15 stycznia 2010r akcji emitenta i posiada aktualnie akcji emitenta reprezentujących 2,35% KZ i ogólnej liczby głosów na WZ spółki. SIA Alta Capital Partners i spółki zależne, na dzień 28 grudnia 2009 roku były w posiadaniu akcji w spółce SFG, co stanowi 7.91% udziału w ogólnej liczbie głosów w spółce SFG. 2

3 Wyniki kwartalne - pozostałe spółki PGF Spółka nabyła akcji własnych po średniej cenie 40,00 zł. W ramach realizacji skupu akcji PGF nabyła dotychczas łącznie akcji własnych, stanowiących 1,2323% KZ emitenta i dających 0,7882% głosów na WZA. 3

4 Wykresy i tabele sektorowe Rynek papieru Ceny papieru w euro bez zmian, w złotych w górę Miniony tydzień przyniósł stabilizację cen papieru w euro. Osłabienie się złotego w stosunku do euro o blisko 2%, przełożyło się wprost na wzrosty cen wszystkich typów papieru w złotych. (B. Arenin) Indeks cenowy papieru Kraftliner Brown Kraftliner Brow n (EUR/t); l.s. Kraftliner Brow n (PLN/t); p.s. Średnia cena Kraftliner Brow n (PLN/ton) za 3 miesiące; p.s. Indeks cenowy papieru Testliner Brown Testliner Brow n (EUR/t); l.s. Testliner Brow n (PLN/t); p.s. Średnia cena Testliner Brow n (PLN/ton) za 3 miesiące; p.s. Indeks cenowy papieru Fluting Brown Fluting brow n (EUR/t); l.s. Fluting brow n (PLN/t); p.s. Średnia cena Fluting Brow n (PLN/ton) za 3 miesiące; p.s. 4

5 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Redukuj ,60 55,6 23,8 11,4 2,0 1,8 1,6 BZ WBK Redukuj ,00 16,9 17,1 12,8 2,3 2,0 1,8 Handlowy Redukuj ,90 21,4 17,2 12,9 1,6 1,5 1,5 ING BSK Sprzedaj ,00 14,2 17,3 12,5 1,8 1,7 1,5 Kredy t Bank Sprzedaj ,45-23,5 12,5 1,4 1,3 1,2 Millennium Sprzedaj ,46-34,9 22,6 1,3 1,4 1,3 Pekao Sprzedaj ,00 19,1 19,8 16,8 2,4 2,3 2,2 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,87 5,0 9,9 5,5 9,9 8,3 5,2 PGNiG Akumuluj ,17 25,1 11,5 11,6 8,8 5,5 5,5 PKN Orlen Redukuj ,76 12,3 10,9 9,3 7,9 7,2 5,9 Puławy * Akumuluj ,36 8,6 21,4 22,1 3,8 7,3 6,3 Sy nthos Akumuluj ,33 10,6 12,2 9,3 6,7 7,4 5,4 TMT Agora Redukuj ,70 36,1 25,8 18,7 8,6 8,3 7,1 Cy f rowy Polsat Redukuj ,50 15,5 14,3 13,9 11,1 10,0 9,6 TPSA Sprzedaj ,70 16,0 16,5 14,0 4,2 4,5 4,4 TVN Akumuluj ,49 24,8 29,5 18,9 14,2 13,6 11,1 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj ,90 13,9 6,8 6,8 3,8 1,0 1,0 Elektrotim Akumuluj ,00 14,4 18,8 15,8 6,1 7,3 6,1 Energomontaż Płn. Redukuj ,70 14,9 16,3 13,6 6,4 9,1 7,1 PA Nov a Kupuj ,00 11,6 10,1 7,0 8,3 7,1 5,4 Polimex Mostostal Akumuluj ,05 13,8 13,0 11,9 8,1 8,1 8,0 Projprzem Kupuj ,00 81,0 16,4 7,1 16,9 7,4 4,2 Remak Kupuj ,50 6,8 6,2 6,0 4,2 2,6 2,6 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,40 6,6 7,4 8,4 5,0 4,9 5,5 Grajewo Redukuj , ,6 13,1 11,2 7,3 Mondi Świecie Akumuluj ,60 51,6 15,8 14,8 17,6 8,0 7,8 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,8 12,5 11,7 9,1 8,4 8,0 PGF Kupuj ,1 9,0 8,1 8,0 7,7 7,3 Torf arm Kupuj ,00 14,4 8,3 6,9 7,2 6,6 6,0 Spożywczy AmRest Redukuj ,30 25,7 17,9 15,9 9,2 8,4 7,6 Mieszko Akumuluj ,04 12,9 10,2 7,5 5,8 5,4 5,3 Pozostałe Apator Kupuj ,00 15,6 11,1 10,4 8,1 7,4 7,1 Aplisens Kupuj ,00 13,2 10,0 8,9 7,0 5,7 4,9 Ceramika Nowa Gala Akumuluj ,65 15,9 12,8 10,6 7,4 6,8 6,2 Cersanit Redukuj ,70-20,5 12,7 11,4 9,7 7,9 Emperia Redukuj ,80 17,7 16,1 14,3 9,0 8,2 7,2 Eurocash Akumuluj ,8 17,3 15,0 12,5 10,5 9,6 Kęty Redukuj ,00 16,5 12,8 11,2 8,2 7,4 6,7 KGHM w trakcie aktualizacji Netmedia utajniona do: Oponeo.pl w trakcie aktualizacji Orbis Sprzedaj , ,4 10,2 9,2 Qumak-Sekom utajniona do: Sonel Kupuj ,30 22,5 11,7 9,8 10,8 8,1 6,8 TIM Sprzedaj ,00 25,6 18,2 9,4 13,0 9,4 5,5 Trav elplanet.pl Akumuluj , ,0 31,3 19,3 12,9 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5