Dziennik. 03 sierpnia 2015 r. Najważniejsze informacje: Nadchodzące wydarzenia: Energa: rozpoczęcie korekty 26.0

Transkrypt

1 03 sierpnia 2015 r. Najważniejsze informacje: KGHM - Sceptyczny co do inwestycji w FIPP KGHM - MF za utrzymaniem podatku miedziowego, dopuszcza jego modyfikację Budimex - Oferta Budimeksu najtańsza na obwodnicę Kępna MOL - MOL kupił od Eni 166 stacji paliw w Czechach i na Słowacji Kruk - Rumuńska spółka Kruka została partnerem International Finance Corporation LC Corp - Walne zdecydowało o programie skupu akcji własnych CI Games - Chce wypowiedzieć umowę dystrybutorowi swoich gier w Ameryce Płn. i Płd. DTP - Wypłaci 0,08 PLN/akcję zaliczki na poczet dywidendy za '15 Hawe - Tele-Polska Holding zbył pośrednio 14,37% akcji Hawe Bioton - Bimeda chce mieć 30-33% akcji Biotonu Stalprofil - Wykaże wynik netto za I połowę roku niższy o 3,4 mln PLN Cube.ITG - Oferta spółki wybrana w przetargu dla 23 mazowieckich jednostek ochrony zdrowia Indeksy GPW WIG otw ,4-0,7% WIG zam ,9 1,4% obrót (mln PLN) 984,5 39,1% WIG 20 otw ,6-1,0% WIG 20 zam ,5 1,8% FW20 otw ,0-1,7% FW20 zam ,0 1,7% mwig40 otw ,8 0,1% mwig40 zam ,0 1,0% Największe wzrosty kurs NWR 0,04 33,3% Synthos 4,71 5,1% Grupa Azoty 84,90 5,1% Enea 14,74 4,8% Energa 20,37 4,5% Nadchodzące wydarzenia: TVN - Raport kwartalny (4 sierpnia) Pekao - Raport kwartalny (4 sierpnia) ING Bank Śląsk - Raport kwartalny (5 sierpnia) MOL - Raport kwartalny (5 sierpnia) Komercni banka - Raport kwartalny (5 sierpnia) Netia - Raport kwartalny (6 sierpnia) PGE - Raport kwartalny (6 sierpnia) Największe spadki kurs Alumetal 53,50-3,8% Action 34,23-3,5% Bogdanka 52,30-1,1% OTP Bank 5 745,00-0,8% JSW 11,85-0,6% Najwyższe obroty kurs obrót OTP Bank 5 745, Komercni 5 515, KGHM 95,00 97 PZU 431,55 77 Pekao 159,15 65 Energa: rozpoczęcie korekty Indeksy zagraniczne BUX ,0 0,2% RTS 858,8-1,0% PX ,5 0,1% DJIA ,9-0,3% NASDAQ 5 128,3-0,0% S&P ,8-0,2% DAX XETRA ,0 0,5% FTSE 6 696,3 0,4% CAC ,6 0,7% NIKKEI ,2 0,3% HANG SENG ,3 0,6% February March April May June July August September October November December 2015 February March April May June July August Wczorajsza sesja przyniosła silny wzrost Energii. Na wykresie pojawiła się długa biała świeca, sugerująca rozpoczęcie korekty po wcześniejszych, silnych spadkach. Jej minimalny zasięg należy szacować na 21,27 zł, ale bez większych problemów kurs może sięgnąć 21,85 zł lub nawet 22,48 zł Waluty i surowce WIBOR 3m (%) 1,72 0,0% EUR/PLN 4,149 1,1% USD/PLN 3,755 0,0% EUR/USD 1,105 2,3% miedź (USD/t) 5 221,5-0,6% miedź (PLN/t) ,3-1,8% ropa Brent (USD/bbl) 53,77 0,0%

2 Najważniejsze informacje: KGHM KGHM Budimex MOL Kruk LC Corp CI Games Sceptyczny co do inwestycji w FIPP KGHM poinformował, że jest coraz bardziej sceptyczny co do zaangażowania w Fundusz Inwestycji Polskich Przedsiębiorstw, mający m.in. wspierać polskie górnictwo węgla. KGHM potwierdził również, że celem wydobycia w Sierra Gorda na ten rok jest 110 tys. miedzi, ale zaznaczył, że cel wydobycia molibdenu jest zagrożony. Spółka nie planuje w tym roku odpisów aktywów pomimo znaczącego spadku cen miedzi. (Reuters) MF za utrzymaniem podatku miedziowego, dopuszcza jego modyfikację Ministerstwo Finansów jest za utrzymaniem podatku miedziowego, ale dopuszcza jego modyfikację - poinformował Mateusz Szczurek, minister finansów. (PAP) Oferta Budimeksu najtańsza na obwodnicę Kępna Oferta Budimeksu za 66 mln PLN okazała się najtańsza w przetargu na budowę obwodnicy Kępna w ciągu drogi krajowej nr S-11. W przetargu złozonych zostało 10 ofert. Drugą pod względem ceny ofertę złożyła Skanska za 71,85 mln PLN. Każdy z wykonawców zaproponował 28-miesięczny termin wykonania zamówienia i 10 lat gwarancji. (PAP) MOL kupił od Eni 166 stacji paliw w Czechach i na Słowacji MOL zakończył proces przejęcia od Eni 125 stacji paliw w Czechach i 41 na Słowacji oraz sieci dystrybucji Agip w tych krajach. W wyniku transakcji MOL posiada 316 stacji paliw w Czechach oraz 253 na Słowacji. (PAP) Rumuńska spółka Kruka została partnerem International Finance Corporation Amerykańska organizacja International Finance Corporation wybrała rumuńską spółkę Kruka na partnera operacyjnego w potencjalnym projekcie inwestycyjnym, polegającym na utworzeniu spółki celowej. Celem jest podjęcie negocjacji w zakresie zakupu niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych. (PAP) Walne zdecydowało o programie skupu akcji własnych NWZ LC Corp podjęło w piątek uchwałę ws. udzielania zarządowi upoważnienia do skupu akcji własnych. Zgodnie z projektem uchwał na walne, liczba akcji nabywanych na podstawie upoważnienia wraz z innymi akcjami własnymi posiadanymi przez spółkę nie będzie wyższa niż (PAP) Chce wypowiedzieć umowę dystrybutorowi swoich gier w Ameryce Płn. i Płd. CI Games chce wypowiedzieć umowę zawartą z Bandai Namco Games America, której przedmiotem była dystrybucja gier Enemy Front i Lords of the Fallen w Ameryce Północnej, Środkowej i Południowej. (PAP) DTP Wypłaci 0,08 PLN/akcję zaliczki na poczet dywidendy za '15 Zarząd DTP zdecydował, by do akcjonariuszy trafiło 2,86 mln zł zaliczki na poczet dywidendy za 2015 r., co daje 0,08 PLN na akcję. Dzień dywidendy ustalono na 24 sierpnia, a dzień wypłaty zaliczki na 31 sierpnia 2015 r. (PAP) Hawe Bioton Stalprofil Cube.ITG Tele-Polska Holding zbył pośrednio 14,37% akcji Hawe Tele-Polska Holding podpisał umowę sprzedaży 100% udziałów spółki Trinitybay Investments, zbywając tym samym pośrednio, 14,37% akcji Hawe. Kupującym jest spółka prawa cypryjskiego Misami Limited. (PAP) Bimeda chce mieć 30-33% akcji Biotonu Bioton poinformował, że Bimeda zwiększyła swój udział w akcjonariacie Biotonu do 13,16 proc. akcji i głosów na walnym spółki. W ciągu roku chce mieć nie mniej niż 30% i nie więcej niż 33% akcji spółki. (PAP) Wykaże wynik netto za I połowę roku niższy o 3,4 mln PLN Stalprofil poinformował, że skonsolidowany zysk netto Stalprofilu za I połowę 2015 r. będzie mniejszy o 3,4 mln PLN przez stratę spółki zależnej ZRUG Zabrze szacowaną na ok. 3 mln PLN. Stalprofil zakłada, że mimo to wynik finansowy grupy za I półrocze będzie dodatni. Ujemny wynik wykazany przez ZRUG Zabrze był związany z dodatkowymi nieprzewidzianymi kosztami związanymi z wydłużeniem terminu realizacji kontraktu zawartego z OGP Gaz-System oraz mniejsza od zakładanej rentowność kontraktu. Stalprofil podał, że opóźnienia i powstanie wad w wykonawstwie gazociągów w dużej mierze ponoszą podwykonawcy ZRUG-u. (PAP) Oferta Cube.ITG wybrana w przetargu dla 23 mazowieckich jednostek ochrony zdrowia Oferta Cube.ITG o wartości 77,5 mln zł brutto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na sprzęt oraz dostawy i wdrożenie systemów informatycznych w projekcie,,e-zdrowie dla Mazowsza. Zamówienie ma zostać zrealizowane do 30 listopada tego roku. (PAP) 2

3 Kalendarz: Spółka Wydarzenie 4 sierpnia TVN Raport kwartalny 4 sierpnia Pekao Raport kwartalny 5 sierpnia ING Bank Śląsk Raport kwartalny 5 sierpnia MOL Raport kwartalny 5 sierpnia Komercni banka Raport kwartalny 6 sierpnia Netia Raport kwartalny 6 sierpnia PGE Raport kwartalny 10 sierpnia PKO BP Raport kwartalny 3

4 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Kapitalizacja P/E skorygowane (mln zl) P 2016P P 2016P Banki Alior Bank Kupuj , ,05 17,8 15,8 11,4 1,9 1,7 1,5 BZ WBK Trzymaj , ,56 19,2 12,2 13,2 2,3 1,5 1,5 Handlowy Trzymaj , ,39 15,5 15,6 14,6 2,0 1,5 1,5 ING BSK Trzymaj , ,55 16,7 15,4 14,2 1,7 1,6 1,5 Komercni Kupuj , ,56 13,7 16,2 15,0 1,7 2,0 1,9 mbank Trzymaj , ,43 16,4 11,9 11,9 1,9 1,3 1,2 Millennium Trzymaj , ,67 15,5 12,2 10,8 1,8 1,2 1,1 OTP Bank Trzymaj , ,41 nm 19,5 12,5 0,9 1,3 1,2 Pekao Trzymaj , ,11 17,8 16,7 15,3 2,0 1,8 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa Cena docelowa Kapitalizacja P/E skorygowane P/BV EV/EBITDA (mln zl) P 2016P P 2016P Sektor chemiczny Ciech Sprzedaj , ,34 11,3 18,3 14,1 6,5 8,2 7,6 Grupa Azoty Sprzedaj , ,70 27,6 17,4 16,1 8,3 7,2 6,6 Synthos Trzymaj , ,51 17,3 15,3 15,2 9,7 11,4 10,3 Sektor budowlany Budimex Kupuj , ,94 19,4 24,1 19,8 9,5 12,8 10,7 Elektrobudowa Trzymaj ,00 645,67 24,7 30,5 24,0 7,1 16,6 14,3 Cykliczne dobra konsumpcyjne AmRest Kupuj , ,00 40,2 25,2 21,0 8,4 10,4 8,9 CCC Kupuj , ,20 21,7 27,5 19,4 18,7 21,9 16,2 LPP Sprzedaj , ,00 32,8 40,5 26,4 16,7 19,6 15,1 Cykliczne usługi Emperia Kupuj ,98 916,76 26,7 19,6 18,9 7,0 7,7 7,1 Eurocash Trzymaj , ,65 29,8 25,2 22,9 14,7 14,5 13,7 PKP Cargo Trzymaj , ,18 66,0 6,9 9,0 5,2 5,2 4,3 Dystrybutorzy AB Kupuj ,00 666,93 8,1 10,2 10,0 6,7 8,8 8,0 Action Trzymaj ,50 568,56 10,7 7,4 6,9 9,1 6,8 6,3 Media i rozrywka Cyfrowy Polsat Trzymaj , ,51 54,0 18,3 16,3 18,9 13,8 12,7 TVN Trzymaj , ,16 22,8 19,2 18,1 14,0 13,2 12,2 WPH Kupuj , ,30-19,1 13,3-11,7 8,7 Sektor ubezpieczeniowy PZU Kupuj , ,34 13,1 12,8 13, Sektor deweloperski Dom Development Trzymaj , ,06 21,3 19,9 13,6 17,2 16,6 11,1 Echo Kupuj , ,63 11,7 7,3 4,2 5,4 3,8 nm GTC Kupuj , ,73 nm 4,4 6,5-8,4-2,4-3,9 PHN Trzymaj , ,29 nm nm 44,4-437,2 78,0 nm Robyg Kupuj ,51 613,00 18,4 15,0 9,1 12,5 12,3 8,4 Pozostałe usługi finansowe GPW Trzymaj , ,85 14,7 15,7 14,5 10,8 10,1 9,3 Holdingi przemysłowe Alumetal Trzymaj ,50 806,62 10,3 11,8 12,1 9,2 9,1 10,3 Kęty Kupuj , ,64 13,1 14,2 14,6 9,2 9,9 9,4 Sprzęt elektroniczny i elektryczny Apator Kupuj , ,21 15,1 16,5 15,2 10,3 11,0 10,3 ZPUE Trzymaj ,00 392,00 12,4 10,1 11,4 6,5 7,0 6,5 Sektor konsumpcyjny Otmuchów Kupuj ,61 91,79 12,1 12,8 11,4 6,0 5,4 4,9 Sektor telekomunikacyjny Netia Kupuj , ,71 10,7 nm 34,7 3,5 4,8 4,4 Orange Polska Sprzedaj , ,47 36,6 34,8 43,2 3,8 4,3 4,2 Sektor wydobywczy Bogdanka Trzymaj , ,91 14,4 7,0 7,5 5,2 3,2 3,3 JSW Sprzedaj , ,33 nm nm nm 5,4 5,4 2,9 KGHM Kupuj , ,00 9,8 7,6 9,3 4,9 4,2 4,5 NWR Sprzedaj ,03 266,46 nm nm nm -2,3 13,5 16,7 Sektor paliwowy Duon Kupuj ,11 355,08 11,3 14,1 12,4 6,2 8,5 7,7 Lotos Trzymaj , ,51 nm 36,5 18,3-62,5 10,2 9,1 MOL Trzymaj , ,77 nm nm nm nm nm nm OMV Trzymaj , ,92 27,1 14,4 11,0 2,9 3,4 3,0 PGNIG Trzymaj , ,00 30,1 12,9 16,1 4,6 6,1 6,9 PKN Orlen Sprzedaj , ,77 nm 16,8 15,7-10,2 8,2 7,9 Sektor energetyczny CEZ Sprzedaj , ,90 73,5 13,6 14,7 32,1 7,6 7,7 Enea Kupuj , ,86 10,8 12,4 11,9 4,6 6,6 7,0 Energa Trzymaj , ,55 10,2 10,8 11,7 6,2 6,1 6,3 PGE Trzymaj , ,16 18,6 8,9 9,0 6,6 7,6 8,4 Polenergia Kupuj , ,23 25,9 16,0 17,2 11,9 9,5 7,9 Tauron Trzymaj , ,16 7,5 6,4 6,9 4,2 3,9 4,6 ZE PAK Sprzedaj ,10 981,91 8,5 5,0 4,4 3,4 3,0 3,2 4

5 KONTAKTY Biuro Analiz Rynkowych Artur Iwański (dyrektor BAR, sektor (022) wydobywczy) Robert Brzoza (sektor finansowy, strategia) (022) Włodzimierz Giller (handel, media, telekomunikacja) (022) Monika Kalwasińska (paliwa, chemia, sektor spożywczy) (022) Piotr Łopaciuk (przemysł, budownictwo, inne) (022) Paweł Małmyga (analiza techniczna) (022) Stanisław Ozga (sektor energetyczny, deweloperski) (022) Adrian Skłodowski (dystrybucja, inne) (022) Przemysław Smoliński (analiza techniczna) (022) Jaromir Szortyka (sektor finansowy) (022) Biuro Klientów Instytucjonalnych Wojciech Żelechowski Michał Sergejev Mark Cowley (director) (sales) (sales) (022) (022) (022) Krzysztof Kubacki (head of sales trading) (022) Marcin Borciuch (sales trader) (022) Piotr Dedecjus (sales trader) (022) Tomasz Ilczyszyn (sales trader) (022) Igor Szczepaniec (sales trader) (022) Maciej Kałuża (trader) (022) Andrzej Sychowski (trader) (022) INFORMACJE I ZASTRZEŻENIA DOTYCZĄCE CHARAKTERU REKOMENDACJI ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA JEJ SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I UDOSTĘPNIENIE Niniejsza publikacja (dalej: Publikacja ) została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (dalej: DM PKO BP ), firmę rekomendującą (dalej: Rekomendującego), działającą zgodnie z ustawą z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi oraz rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (dalej: Rozporządzenie), wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP. Publikacja adresowana jest do Klientów, którzy zawarli umowę o sporządzanie analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez DM PKO BP. Publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że informacje zawarte w Publikacji są w pełni dokładne i kompletne. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej Publikacji. DM PKO BP informuje, iż inwestowanie środków w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Niniejsza Publikacja nie stanowi oferty lub zaproszenia do subskrypcji lub zakupu oraz dokonania transakcji na instrumentach finansowych, ani nie ma na celu nakłaniania do nabycia lub zbycia jakichkolwiek instrumentów finansowych. DM PKO BP informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie DM PKO BP informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego (tutaj), jak również umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz publikacji przez DM PKO BP. Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności maklerskiej jest Komisja Nadzoru Finansowego. Objaśnienie używanej terminologii fachowej min (max) 52 tyg - minimum (maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12 ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych ROA - stopa zwrotu z aktywów EBIT - zysk operacyjny EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja EPS - zysk netto na 1 akcję DPS - dywidenda na 1 akcję CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży