rafineryjne jak na razie nie pozwalają zarabiać na przerobie ropy, aby przetrwać ciężkie czasy Orlen ogranicza

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Środa Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA ,4 0,1% WIG otw ,7 0,6% ATMGRUPA 3,67-7,8% NASDAQ 2 410,7 0,3% WIG zam ,6 0,6% SUWARY 45,01-6,2% S&P ,3 0,0% obrót (tys. PLN) ,8% PROCAD 3,38-6,1% DAX XETRA 6 142,5-0,2% WIG 20 otw ,0 0,8% TUP 7,24-6,0% FTSE 5 672,3-0,7% WIG 20 zam ,2 0,8% REINHOLD 8,90-5,8% CAC 3 987,4-0,3% FW20H10 otw ,0 0,5% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI ,7 0,0% FW20H10 zam ,0 2,1% TPSA 16, HANG SENG ,9-0,2% mwig40 otw ,2 0,2% KGHM 106, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,0 0,2% PKOBP 39, WIBOR 3m (%) 4,02-0,2% Największe wzrosty kurs zmiana PETROLINV 18, EUR/PLN 3,872-0,3% KOLASTYNA 0,59 +13,5% PGE 23, USD/PLN 2,885-0,2% JWCONSTR 15,50 +12,6% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,342-0,1% KOMPAP 6,25 +9,3% BUX ,6-0,3% miedź (USD/t) 7 770,0 3,4% INTAKUS 1,94 +7,8% RTS 1 562,6 0,0% miedź (PLN/t) ,2 2,4% KABLE 33,50 +6,4% PX ,8 0,7% ropa Brent (USD/bbl) 80,48-0,1% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Monika Milko Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Krzysztof Zajkowski Magdalena Kupiec Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje PKN Orlen PKN Orlen BZ WBK BRE Asseco PL Polnord Transakcja odsprzedaży zapasów PKN Orlen podpisał ze spółką Lambourn umowę, na podstawie której sprzeda jej ropę naftową za 800 mln zł, a Lambourn będzie na rachunek PKN Orlen utrzymywał zapasy obowiązkowe ropy naftowej. Lambourn jest spółką specjalnego przeznaczenia należącą w 100 proc. do Deutsche Bank Polska. Zgodnie z umową Orlen ma odkupić zapasy ropy naftowej za rok lub przedłużyć kontrakt. Jeśli tego nie zrobi spółka Lambourn będzie mogła się pozbyć ropy. Koncern sprzedał 500 tys. ton ropy co stanowi około 13 proc. wszystkich zapasów obowiązkowych. Wiceprezes Jędrzejczyk zapowiedział, iż w najbliższych miesiącach możliwa jest kolejna transakcja odsprzedaży części zapasów. Dzięki odsprzedaży zapasów Orlen uwolnił zamrożone środki, co pozwoli mu na dalsze obniżenie poziomu długu netto. Niesprzyjające otoczenie makroekonomiczne powoduje, iż PKN Orlen będzie musiał przez najbliższy rok skupić się na optymalizacji zarządzania kapitałem obrotowym, po to aby systematycznie generować wolne przepływy pieniężne. Niskie marże rafineryjne jak na razie nie pozwalają zarabiać na przerobie ropy, aby przetrwać ciężkie czasy Orlen ogranicza na bieżąco wydatki operacyjne jak i inwestycyjne. Informację o odsprzedaży zapasów należy traktować jako pozytywną, niemniej jednak nie rozwiązuje ona problemów koncernu z wypracowaniem przyzwoitych zysków na podstawowej działalności w bieżącym otoczeniu makroekonomicznym. (M.Kalwasińska) Brak wypłaty dywidendy Zarząd PKN Orlen, zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami zdecydował, że zarekomenduje walnemu zgromadzeniu akcjonariuszy niewypłacanie dywidendy i przeznaczenie w całości zeszłorocznego zysku netto na kapitał zapasowy. Polityka dywidend PKN Orlen przewiduje określanie rekomendowanego poziomu dywidend w relacji do wolnych przepływów pieniężnych dla akcjonariuszy po realizacji budżetu inwestycyjnego i optymalizacji struktury kapitałowej. Orlen podał, że mimo dobrych wyników osiągniętych w 2009 r., priorytetem zarządu jest optymalizacja struktury kapitałowej, określona w polityce dywidend. Spółka zamierza kontynuować działania zmierzające do obniżenia zadłużenia, zgodnie z przyjętą strategią. AIB ma sprzedać do końca roku aktywa m.in. w Polsce, by podnieść kapitał Allied Irish bank, główny akcjonariusz BZ WBK, zamierza sprzedać część swoich aktywów w USA, Polsce i w Wielkiej Brytanii w celu pozyskania środków na podwyższenie kapitałów. Do sprzedaży aktywów ma dojść w 2010 roku. Irlandczycy rozpoczęli poszukiwania inwestora dla Banku Zachodniego WBK, za przeprowadzenie tej transakcji odpowiadać będą AIB Corporate Finance oraz Morgan Stanley. Prawdą okazały się więc ostatnie spekulacje dotyczące sprzedaży BZ WBK. Transakcja taka będzie szybciej sfinalizowana, jeśli przejmującym będzie inwestor mało obecny w Polsce, jak np. Societe Generale niż gdyby to była instytucja mająca duże udziały w rynku tak jak Pekao. Wartość rynkowa pakietu 70,4% BZ WBK to 10,3 mld zł. Prognozowane przez nas na koniec br. wskaźniki rynkowe dla polskiego banku to 18,5 w przypadku P/E oraz 2,2 dla P/BV. WZA BRE zdecydowało o emisji do 20,78 mln akcji WZA BRE Banku zdecydowało o podwyższeniu kapitału o nie więcej niż zł w drodze emisji nie więcej niż akcji zwykłych nowej emisji o wartości nominalnej 4 zł każda. Dzień prawa poboru akcji nowej emisji ustalono na 18 maja 2010 r. Wskutek emisji kapitał zakładowy wzrośnie do nie więcej niż zł i dzielić się będzie na nie więcej niż akcji. BRE Bank podawał wcześniej, że z emisji chce pozyskać 2 mld zł. Commerzbank AG, główny akcjonariusz BRE, wykona przysługujące mu prawo poboru w całości. Powodzenie emisji i oferty pozostałych 30,2 proc. akcji oferowanych w ramach planowanej emisji akcji z prawem poboru gwarantować ma Deutsche Bank AG. Bank oczekuje, że w wyniku planowanej emisji akcji osiągnie i utrzyma wskaźnik pro-forma kapitału podstawowego (Tier 1) w przedziale 8-10 proc. w latach ,3 mln zł dofinansowania UE na Centrum Kompetencyjne IT Asseco Poland podpisało z Ministerstwem Gospodarki umowę na dofinansowanie projektu utworzenia Centrum Kompetencyjnego IT w lokalizacjach: Warszawa, Kraków i Katowice. Wartość projektu to ponad 121 mln zł, z czego 36,3 mln zł pochodzi ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w ramach Programu Operacyjnego Innowacyjna Gospodarka. W wymienionych lokalizacjach spółka planuje zatrudnić 608 pracowników. Sprzedaż do Asseco Poland projektu deweloperskiego za 77,8 mln zł Polnord zawarł z Podkarpackim Funduszem Nieruchomości, spółką zależną Asseco Poland zajmującą się

2 zarządzaniem nieruchomościami ACP, umowę przeniesienia użytkowania wieczystego gruntów o łącznej powierzchni m2, położonych na terenie Miasteczka Wilanów w Warszawie. Zawarcie tej umowy finalizuje transakcję sprzedaży przez Polnord na rzecz Asseco Poland projektu deweloperskiego za cenę 77,8 mln zł netto. Obie spółki już wcześniej informowały o tej transakcji, więc nie była ona żadnym zaskoczeniem dla rynku. Agora Pamapol Pamapol Travelplanet.pl Kupno 84 proc. akcji operatora kinowego za 25 mln euro Agora podpisała przedwstępną umowę kupna 84% Centrum Filmowego Helios (operatora kinowego) za 25 mln euro. Umowa ta przewiduje, iż zawarcie ostatecznej umowy sprzedaży akcji Helios uzależnione jest od ziszczenia się standardowych warunków spotykanych w transakcjach tego typu, w tym od uzyskania zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na dokonanie koncentracji. Helios zajmuje trzecią pozycję na polskim rynku kinowym za Cinema City i Multikinem. W 2009 roku sprzedał 7,7 mln biletów, co stanowiło 24 proc. sprzedaży biletów w polskim multipleksach. Helios bezpośrednio i pośrednio poprzez swoją spółkę zależną Kinoplex, jest operatorem 24 multipleksów oraz dwóch kin tradycyjnych, znajdujących się w dwudziestu czterech polskich miastach. Posiada łącznie 140 ekranów i ponad 31 tys. foteli. Według wstępnych wyników przychody Heliosa w 2009 roku wzrosły o 36,7 proc. do 185,7 mln zł, EBIT zwiększył się o 17,8 proc. do 19,2 mln zł, EBITDA o 21,3 proc. do 33,6 mln zł, a zysk netto o 41,1 proc. do 10,3 mln zł. Agora podała, że przy założeniu około 100 mln zł długu netto Heliosa na koniec lutego 2010 roku wartość spółki wynosi około 221 mln zł. Ok. 8% akcji Heliosa kontroluje prezes tej spółki Tomasz Jagiełło. Nie planuje on obecnie sprzedaży posiadanego pakietu Agorze. Dobry I kwartał, każdy następny lepszy Pamapol szacuje, że jego spółki zależne Kwidzyn i Ziębice, które w 2009 roku zanotowały straty, w 2010 roku będą miały zysk, co pozytywnie wpłynie na wyniki grupy. Spółka ocenia, że docelowa rentowność EBITDA na poziomie 7,5 proc. może zostać osiągnięta już w tym roku. Prezes Półgrabia stwierdził, iż jest zadowolony z pierwszego kwartału, a kolejne kwartały mają być jeszcze lepsze. Według niego cała grupa zakończy pierwszy kwartał na plusie. W grupie planowany jest znaczny wzrost przychodów oraz rentowności spółek warzywnych, w skali roku wyższa rentowność zostanie osiągnięta w spółce Kwidzyń. Pamapol planuje połączenie się ze spółką zależną Naturis, która jest właścicielem niemal 75 proc. udziałów w Kwidzynie. W przyszłości jest także dopuszczalne połączenie Ziębic i Kwidzynia. Pamapol kończy obecnie inwestycję w nową linię produkcyjną w spółce Mitmar, gdzie zostanie uruchomiona produkcja dań chłodzonych i mrożonych. Z kolei w segmencie warzywa konserwowych Pamapol jest zainteresowany silną trzecią pozycją na rynku, za Bonduelle oraz Pudliszkami. Wejście w segment pet-food Pamapol do końca tego roku przygotuje plan inwestycyjny na rok 2011, który zawierać będzie ewentualne kierunki rozwoju spółki w przyszłym roku, w tym poprzez dopuszczane akwizycje. Spółka nie wyklucza, że jeszcze w tym roku rozpocznie działalność w nowym segmencie "pet food". Nie wiadomo czy spółka wejdzie w ten segment poprzez akwizycje czy też zacznie budowę biznesu od podstaw. Segment karmy dla zwierząt byłby segmentem wspomagającym, głównym biznesem spółki pozostaną dania gotowe i przetwórstwo warzyw, a także segment zbożowy. Podpisanie listu intencyjnego w sprawie połączenia z Invia Travelplanet.pl podpisał wczoraj list intencyjny z czeskim liderem internetowych usług turystycznych Invia dotyczący połączenia obu spółek. Według analizy KPMG wartość akcji Travelplanet.pl oszacowano między 23,04 a 28,86 zł, zaś Invii między 77,7 a 93,54 zł. Połączenie miałoby nastąpić po parytecie między 0,25 a 0,37 akcji Invii za 1 akcję Travelplanet.pl. Polska spółka zapowiedziała, że będzie dążyła do finalizacji połączenia jeszcze w bieżącym roku. Arcus Asseco Poland BankBPH BRE Pozostałe informacje NWZ spółki postanawia powołać w skład RN Ryszarda Barskiego. NWZ spółki postanawia powołać Elżbietę Niebisz do pełnienia funkcji przewodniczącego RN spółki Została rozwiązana za porozumieniem stron ze wzajemnym zrzeczeniem się jakichkolwiek roszczeń przedwstępna umowa najmu zawarta z Polnord Warszawa Wilanów III w dniu 28 lutego 2008 r. KDPW wydał komunikat informujący o tym, iż w dniu 31 marca 2010 roku nastąpi rejestracja w KDPW akcji zwykłych na okaziciela Banku BPH. Z dniem tym kodem PLBPH oznaczonych będzie łącznie akcji banku. NWZ banku postanowił, że uzyskany w 2009 roku zysk netto w kwocie ok. 57,14 mln złotych zostanie w całości przeznaczony na fundusz ogólnego ryzyka. Dywidenda za 2009 rok nie będzie wypłacona. NWZ banku uchwala podwyższenie KZ banku o kwotę nie niższą niż 4 złote oraz nie wyższą niż ok. 83,13 mln zł w drodze emisji nie mniej niż 1, lecz nie więcej niż akcji zwykłych na okaziciela nowej emisji o wartości nominalnej 4 zł każda. ZWZ banku wybiera PricewaterhouseCoopers jako audytora do badania sprawozdań finansowych BRE Banku oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy BRE Banku za rok

3 Cam Media Emitent otrzymał od jednego z producentów sprzętu AGD podpisany egzemplarz umowy z dnia 4 stycznia 2010 roku o świadczenie usług. Przedmiotem umowy jest świadczenie przez CAM Media usług na rzecz zleceniodawcy związanych z planowaniem, przygotowaniem, realizacją oraz kontrolą kampanii reklamowych, wizerunkowych, produktowych i promocyjnych, przygotowywanych w oparciu o strategię reklamową zaproponowaną przez CAM Media oraz innych prac i kampanii w zakresie uzgodnionym indywidualnie przez Strony. Według szacunków emitenta wartość przychodów z niniejszej umowy w 2010 roku, wyniesie ponad 5 mln zł netto, co przekracza 10% kapitałów własnych emitenta). Centrum Klima Cersanit CP Energia Erbud Eurotel Fortispl Hyperion Novita Orbis Orco Property Group PGE Polska Grupa Energetyczna PGF PKNOrlen Spółka otrzymała podpisane przez spółkę Skalski Budownictwo (generalny wykonawca) egzemplarze dwóch aneksów do umowy z dnia 16 grudnia 2009 roku o realizację inwestycji budowlanej polegającej na budowie kompleksu magazynowo - produkcyjno - biurowego w Wieruchowie w systemie generalnego wykonawstwa. Na podstawie aneksów rozszerzony został przedmiot umowy o wykonanie o wykonanie w inwestycji instalacji niskoprądowej infrastruktury logicznej (sieci LAN i WLAN), oraz zakres przedmiotu umowy o dodatkowe prace, jakie wynikły w trakcie realizacji obiektu. W związku z tym zmianie uległa ryczałtowa kwota wynagrodzenia dla generalnego wykonawcy za wykonanie przedmiotu umowy i obecnie jest równa kwocie netto ok. 18,1 mln zł. Spółka zawarła z RBS Bank (Polska) (poprzednio: ABN AMRO Bank (Polska).) (Bank) aneks do umowy kredytu z dnia 27 marca 2009 roku, na podstawie którego bank udzielił spółce kredytu do kwoty 50 mln PLN, z terminem spłaty do dnia 31 marca 2011 roku. Podpisany został aneks do umowy kupna sprzedaży gazu LNG, pomiędzy CP Energia - kupującym i spółką OOO "Gazprom-Export" - sprzedawcą. Przedmiotem umowy jest dostarczenie kupującemu skroplonego gazu ziemnego (LNG). Umowa została zawarta na okres do 31 marca 2011 r. Cena za gaz LNG ustalana będzie co miesiąc w aneksach będących integralną częścią umowy. Szacowana wartość umowy wynosi 120 mln rosyjskich rubli, co stanowi ok. 11,72 mln zł. W dniu 15 marca 2010 roku na wniosek emitenta został wpisany w rejestrze zastawów zastaw rejestrowy na akcjach imiennych spółki zależnej Przedsiębiorstwo Robót Drogowych, o wartości nominalnej 50 zł jedna akcja, o łącznej wartości nominalnej ok. 0,2 mln zł, stanowiących 29% akcji w KZ PRD, ustanowiony przez emitenta na rzecz spółki Rison Limited. RN spółki dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finansowego spóki za rok obrotowy 2009: Podmiotem tym jest ATUT Usługi Rachunkowo-Audytorskie Jolanta Orłowska Biegły Rewident Została zawarta znacząca umowa pomiędzy Fortis Bankiem Polska a BNP Paribas. Celem umowy jest nabycie przez bank zorganizowanej części przedsiębiorstwa bankowego oddziału po spełnieniu warunków określonych w umowie. Szacowana według stanu na 31 grudnia 2009 wartość przejmowanych należności z tytułu kredytów wynosi około 95 milionów euro, a zobowiązań tytułu depozytów około 238 milionów euro. Uchwałą zarządu do pełnienia funkcji prokurenta spółki powołany został Grzegorz Mroczkowski. Powierzona prokura jest samoistna. RN spółki wybrała Kancelarię Porad Finansowo- Księgowych dr Piotr Rojek do badania sprawozdań finansowych Novity i grupy kapitałowj NOVITA za rok obrachunkowy Podpisany został dokument przez "Orbis" i Central European Tour Operator SARL będący finalnym porozumieniem potwierdzającym wykonanie przedmiotowej umowy i przeniesienie na Central European Tour Operator SARL w dniu 25 marca 2010 r. prawa własności do wszystkich nabytych od "Orbis" 95,08% udziałów w KZ PBP "Orbis". Spółka została powiadomiona o stanie posiadanych akcji przez; 1) Millenius ( akcji spółki, uprawniających do 7,744% ogółu głosów w spółce), 2) Clannathone ( akcji spółki, uprawniających do 2,07% ogółu głosów w spółce), 3)Bugle ( akcji spółki, uprawniających do 0,74% ogółu głosów w spółce). Millenius, Clannathone i Bugle działających w porozumieniu, posiada akcji spółki, uprawniających do 10.09% ogółu głosów w spółce. NWZ spółki odwołało z dniem powzięcia uchwały ze składu RN spółki Wojciecha Cichońskiego oraz Ryszarda Malarskiego. NWZ spółki powołało z dniem powzięcia uchwały do składu RN spółki Czesława Grzesiaka oraz Pana Grzegorza Krystka. Podpisany został aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym na kwotę 130 mln zł. zawartej pomiędzy PGF a Bankiem PKO BP. Na mocy aneksu połączono kredyt w rachunku bieżącym na kwotę 100 mln zł i kredyt obrotowy odnawialny na kwotę 30 mln zł. oraz wydłużeno okres finansowania do dnia 31 stycznia 2012 r. Spółka zawarła z LAMBOURN, umowę sprzedaży ropy naftowej oraz umowę dotyczącą gromadzenia i utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy naftowej. Na podstawie umowy sprzedaży PKN ORLEN sprzedał spółce LAMBOURN ropę naftową o wartości około 280 mln USD (czyli około 800 mln PLN). Na podstawie umowy gromadzenia i utrzymywania zapasów LAMBOURN będzie świadczył usługę utrzymywania zapasów obowiązkowych ropy na rachunek PKN ORLEN, zaś PKN ORLEN będzie gwarantował przechowywanie zapasów w dotychczasowej lokalizacji. 3

4 Polnord Rubicon Partners NFI Sygnity TPSA TU Europa WSIP Zetkama Doszło do podpisania umów kredytowych pomiędzy Polnord Warszawa Wilanów IV. - podmiot w 100% zależny od spółki (spółka celowa) i PKO BP. Na podstawie powyższych umów PKO BP udzielił spółce celowej kredytu inwestycyjnego oraz obrotowego VAT z przeznaczeniem na sfinansowanie kosztów związanych z realizacją budynku biurowego klasy A w ramach projektu Wilanów Office Park w wysokości 129,1 mln zł do dnia r., natomiast kredyt obrotowy VAT w wysokości 3,6 mln zł do dnia r. Spółka zależna od funduszu Rubicon Partners DM zawarł ze spółką Eko Export, umowę o świadczenie usług związanych z plasowaniem emisji akcji serii G. Przedmiotem zawartej umowy jest uplasowanie przez Rubicon w ofercie prywatnej akcji serii G. RN spółki powołała Arkadiusza Lew-Kiedrowskiego na stanowisko wiceprezesa zarządu Sygnity ds. Operacyjnych z dniem 1 kwietnia 2010 r. W dniu 29 i 30 marca 2010 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A. o łącznej wartości nominalnej 132 mln zł. Po dokonaniu powyższych emisji, łączna wartość nominalna obligacji, wyemitowanych w ramach tego programu i będących w obrocie, wynosi na dzień 30 marca 2010 r ,6 mln zł. TU na Życie EUROPA ( podmiot zależny od emitenta) otrzymał od jednego z banków podpisaną umowę która łącznie z innymi umowami zawartymi z tym bankiem w okresie ostatnich 12 miesięcy przez emitenta i jednostkę zależną od emitenta tj. TU na Życie EUROPA, w którym emitent posiada 100% akcji, spełnia kryterium uznania umów za umowę znaczącą, jakim jest stosunek wartości przedmiotu umowy do KZ emitenta. ZWZ postanawia podzielić zysk netto spółki za rok 2009 w łącznej wysokości ok. 75,02 mln zł. i przeznaczyć go na: 1) kapitał rezerwowy związany z wahaniem szkodowości w kwocie, ok. 11,68 mln zł., 2) kapitał zapasowy w kwocie ok. 63,34 mln zł. ZWZ powołuje w skład RN VII kadencji, na okres wspólnej kadencji, Jarosława Augustyniaka i powierza mu funkcję przewodniczącego RN. ZWZ powołuje w skład RNVII kadencji, na okres wspólnej kadencji, Remigiusza Balińskiego i powierza mu funkcję wiceprzewodniczącego RN. ZWZ powołuje w skład RN VII kadencji, na okres wspólnej kadencji, Radosława Stefuraka i powierza mu funkcję sekretarza RN. ZWZ powołuje w skład RN VII kadencji, na okres wspólnej kadencji, Dariusza Niedośpiała oraz Mariusza Staniszewskiego i powierza im funkcję członków RN. Została podpisana umowa pomiędzy WSiP a Super Siódemka Hurtownia Książek, przedmiotem której jest rozwinięcie zasad współpracy w zakresie hurtowej sprzedaży podręczników szkolnych i pozostałych publikacji Wydawnictw. Umowa została zawarta na czas określony tj. do r. Szacunkowa wartość umowy wynosi na ponad 18 milionów złotych. Spółka zależna MCS zawarła umowę współpracy z firmą Arcelor-Mittal Stainless Automotive Tubes Czech Republic (kontrahent), której szacunkowa wartość przewidywana jest w kwocie około 25 mln złotych i tym samym przekracza 10 % KZ emitenta. Umowa obejmuje dostawy produktów rur giętych i perforowanych dla klientów kontrahenta oraz ustalenie zasad współpracy na rynku i wzajemne relacje biznesowe, sposób postępowania z zapytaniami ofertowymi, zasady kierowana do MCS szapytań na wszystkie tego typu produkty, które kontrahent otrzymuje z rynku. Umowa została zawarta na okres 2 lat. K2 Internet Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółka zwołuje ZWZ K2 Internet, które odbędzie się w dniu 26 kwietnia 2010 r. o godzinie 11.00, w Biurze Zarządu spółki w Warszawie, przy ul. Puławskiej 182, budynek IO1, IV piętro. Talex Spółka zwołuje ZWZA, na dzień 29 kwietnia 2010 roku, na godzinę 10:00, w Poznaniu, ul. Karpia 27d. TU Europa Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % liczby głosów na ZWZ ; 1) Getin Holding - 80,01% na tym ZWZ oraz 79,85% w ogólnej liczbie głosów, 2) Getin Noble Bank - 19,98% na tym ZWZ oraz 19,94% w ogólnej liczbie głosów. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bank Pekao Członek RN banku zawiadomił o zbyciu w dniu 25 marca 2010r akcji bqanku po średniej cenie 170,01 zł./szt. przez podmiot zarządzany przez podmiot, w którego skład RN wchodzi osoba zobowiazana. MIT Andrzej Piechocki przewodniczący RN nabył w okresie od 22 do 26 marca 2010r akcji MIT Mobile Internet Technology po 1,50 zł./szt 4

5 MNI PKNOrlen TVN Andrzej Piechocki - przewodniczącym RN MNI nabył w okresie od 22 do 26 marca 2010r akcji spółki MNI za cenę 3,85 złotych za jedną akcję. Po dokonaniu powyżej transakcji Andrzej Piechocki posiada akcji spółki MNI co stanowi 13,22% jej KZ i odpowiada głosom na WZ spółki, które stanowią 13,21 %ogólnej liczby tychże głosów. Zarząd spółki podjął decyzję o rekomendowaniu WZ podjęcia uchwały o przeznaczeniu całości zysku netto za 2009 rok na kapitał zapasowy spółki. Osoba pełniąca w strukturze emitenta funkcje kierownicze i posiadająca dostęp do informacji poufnych sprzedała 25 marca 2010r akcji TVN po cenie 17,37 zł za akcję. Bakalland Pozostałe informacje - skup akcji własnych Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,07 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie , akcji własnych, stanowiących 2,84 % KZ i głosów na WZ. Nowagala Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał w dniu 29 marca 2010 roku transakcji nabycia akcji własnych po średniej cenie 3,03 zł/szt. Łącznie spółka posiada akcji stanowiących głosów na WZ emitenta. PGF Wilbo W dniu r. spółka nabyła akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 45,73 zł. W ramach realizacji skupu akcji PGF nabyła dotychczas łącznie akcje własne, stanowiące 1,7764% KZ emitenta i dające 1,1363% głosów na WZA. Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM nabył na własny rachunek akcji spółki po średniej cenie zakupu 2,90 zł. Na dzień sporządzenia raportu Wilbo po odkupieniu akcji od DM będzie właścicielem akcji, co stanowi 4,27% udziału w KZ spółki oraz będzie dawało prawo do wykonywania głosów, co stanowi 2,43% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ. 5

6 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Redukuj ,60 55,2 23,7 11,3 2,0 1,8 1,6 BZ WBK Redukuj ,00 18,6 18,8 14,1 2,5 2,2 2,0 Handlowy Redukuj ,90 22,7 18,2 13,7 1,6 1,6 1,6 ING BSK Sprzedaj ,00 15,5 19,0 13,7 2,0 1,8 1,6 Kredy t Bank Sprzedaj ,45-25,1 13,4 1,5 1,4 1,3 Millennium Sprzedaj ,46-35,3 22,9 1,4 1,4 1,3 Pekao Sprzedaj ,00 19,3 20,0 17,0 2,4 2,4 2,3 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj ,41 4,4 9,4 8,2 12,7 11,6 7,1 PGNiG Akumuluj ,17 24,3 11,2 11,3 8,5 5,3 5,3 PKN Orlen Redukuj ,60 12,8 12,4 10,6 7,3 6,4 5,5 Puławy * Akumuluj ,78 7,6 34,2 12,5 2,9 11,0 5,4 Sy nthos Akumuluj ,33 15,3 17,6 13,4 9,3 10,3 7,5 TMT Agora Redukuj ,70 44,6 31,8 23,1 10,8 10,4 8,9 Cy f rowy Polsat Redukuj ,50 16,0 14,7 14,3 11,5 10,3 9,9 TPSA utajniona do: TVN Akumuluj ,49 32,0 38,0 24,3 17,0 16,2 13,2 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj ,90 14,8 7,3 7,3 5,7 1,4 1,4 Elektrotim Akumuluj ,00 18,0 23,6 19,8 9,0 10,8 9,0 Energomontaż Płn. Redukuj ,70 16,6 18,1 15,1 7,2 10,4 8,0 PA Nov a Kupuj ,00 14,9 12,9 8,9 10,7 9,3 7,1 Polimex Mostostal Akumuluj ,05 16,8 15,9 14,5 9,4 9,4 9,3 Projprzem utajniona do: Remak Kupuj ,50 9,1 8,3 8,0 6,6 4,1 4,1 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,40 8,3 9,3 10,5 6,1 6,0 6,7 Grajewo Redukuj , ,4 11,1 9,5 6,2 Mondi Świecie Akumuluj ,60 53,7 16,4 15,3 18,3 8,3 8,1 Spożywczy AmRest Redukuj ,30 23,3 16,2 14,4 8,5 7,8 7,0 Mieszko Akumuluj ,04 16,6 13,2 9,6 6,9 6,4 6,3 Pozostałe Apator Kupuj ,00 20,1 14,3 13,4 10,1 9,3 8,9 Aplisens Kupuj ,00 14,7 11,2 9,9 8,0 6,5 5,6 Ceramika Nowa Gala Akumuluj ,65 15,9 12,8 10,6 7,4 6,8 6,2 Cersanit Redukuj ,70-22,1 13,8 12,0 10,2 8,3 Emperia Redukuj ,80 16,0 14,6 12,9 8,3 7,5 6,7 Eurocash Akumuluj ,2 19,1 16,6 12,8 10,8 9,8 Kęty Redukuj ,00 17,1 13,2 11,6 8,4 7,6 6,9 KGHM utajniona do: LPP Akumuluj ,00 30,4 14,4 12,0 12,4 8,5 7,7 Macrologic Kupuj ,00 12,4 10,7 9,5 6,3 5,7 5,3 Netmedia Kupuj ,60 16,2 14,4 11,3 19,4 16,8 14,0 Oponeo.pl Kupuj ,37 46,5 22,4 15,9 18,9 10,0 7,9 Orbis Sprzedaj , ,2 10,9 9,9 Qumak-Sekom Kupuj ,50 11,8 11,7 10,7 8,1 7,8 7,1 Sonel Kupuj ,30 27,1 14,1 11,8 13,2 9,9 8,3 TIM utajniona do: Torf arm Kupuj ,00 13,9 8,0 6,7 7,0 6,5 5,9 Trav elplanet.pl Akumuluj , ,1 31,8 19,6 13,1 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 6