Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: PGE - Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,83 PLN na akcję. Nadchodzące wydarzenia:

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw. 4243,,1% WIG zam. 4194,8-1,1% obrót (tys. PLN) ,9% WIG 2 otw. 2344,9,% WIG 2 zam. 2313,7-1,3% FW2U12 otw. 2318,,6% FW2U12 zam. 2287, -1,4% mwig4 otw. 229,,% mwig4 zam. 2267,1-1,% Największe wzrosty kurs zmiana RESBUD 25,9 2,3% IFCAPITAL 1,98 2,% INTAKUS,19 18,8% AVIASG 32,5 16,1% ABMSOLID,29 16,% Największe spadki kurs zmiana BIOTON,6-14,3% FERRO 5,81-9,1% ANTI 2,25-8,5% URSUS 1,42-7,2% FON,13-7,1% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 135, PEKAO 157, PKOBP 34, TPSA 16, PKNORLEN 38, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17711,1-1,% RTS 142,9,3% PX5 948,1,8% DJIA 13275,2,2% NASDAQ 376,6,5% S&P ,2,2% DAX XETRA 74,9,6% FTSE 5852,4,3% CAC 3488,4,2% NIKKEI 9184,2,2% HANG SENG 19956,1 -,8% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 5,1,% EUR/PLN 4,69,5% USD/PLN 3,33,8% EUR/USD 1,232 -,3% miedź (USD/t) 7449,,9% miedź (PLN/t) 2463,3 1,7% ropa Brent (USD/bbl) 115,77 -,7% Najważniejsze informacje: Lotos - Jutro publikacja raportu za II kw. 12 przedstawiamy prognozę PKO DM Azoty, Puławy - W wezwaniu na Puławy złożono zapisy na 1,3% kapitału Lotos - Polowanie na nowe koncesje KHW - Katowicki Holding Węglowy wyemituje ponad 1 mld PLN obligacji Asseco, Asseco CE - SWAP akcji A. CE na akcje A. Pol. spodziewany do końca X Asseco CE - Zysk Asseco CE może spaść w '12 o około 15% Sektor telekom. - Dziś ruszy przetarg na pasmo LTE Cinema City - Zmiana w segmencie dystrybucji Gino Rossi - Celem mocniejsze wyjście za granicę Marvipol - Spółka podała wyniki za I półrocze Wydarzenia dnia: PGE - Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,83 PLN na akcję Nadchodzące wydarzenia: Lotos - Raport za I półrocze (21 sierpnia) LPP - Raport za I półrocze (23 sierpnia) PGNiG - Raport za I półrocze (23 sierpnia) Tauron - Raport za I półrocze (23 sierpnia) NWR - Raport za I półrocze (23 sierpnia) Netia - Raport za I półrocze (23 sierpnia) Asseco Poland - Raport za I półrocze (24 sierpnia) Eurocash - Raport za I półrocze (24 sierpnia) KGHM: prawdopodobne rozpoczęcie korekty KGHM, Trender Wykres dnia: KGHM Długi górny cień ostatniej świecy oraz silne, średnioterminowe wykupienie kursu, sugeruje zakończenie wzrostów, rozpoczętych 25 lipca. Zgodnie z oczekiwaniami, kurs zrealizował zakładane poziomy docelowe i w obecnej chwili rozsądna wydaje się realizacja zysków. Choć w średnim terminie możliwa jest kontynuacja wzrostów, to jednak najbliższe sesje powinny przynieść rozpoczęcie korekty. Minimalny zasięg spadków należy szacować na 125,6 zł, ale kurs może sięgnąć okolic 12, zł. Mid-term Oscillator August September October November December 212 February March April May June July August Sep Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 25 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje Lotos Jutro publikacja raportu za II kw. 212 przedstawiamy prognozę PKO DM - poprawa marż rafineryjnych to wysokie zyski w segmencie rafineryjnym - ujemny efekt LIFO (293 mln PLN) obnizy raportowany wynik - ujemne różnice kursowe na skutek przeszacowania kredytów walutowych obniżą raportowany zysk netto - istnieje ryzyko pogorszenia wyniku ze względu na prawdopodobieństwo dokonania dalszych odpisów na złoże YME mln PLN II kw. 211 II kw. 212P r/r I-II kw. 211 I-II kw. 212P r/r P r/r Przychody 6781,4 8356, 23,2% 13296, , 21,7% 29259, 33396, 14,1% EBITDA 466,1 397, -14,8% 999,7 981,3-1,8% 169, 994, -38,2% EBIT 321,1 232, -27,8% 733,7 651, -11,3% 117, 799, -21,4% Zysk netto 253,5-42, - 888,7 555,1-37,5% 654, 536, -18,% Marża EBITDA 6,9% 4,8% 7,5% 6,1% 5,5% 3,% Marża EBIT 4,7% 2,8% 5,5% 4,% 3,5% 2,4% Marża netto 3,7% -,5% 6,7% 3,4% 3,5% 1,6% EV/EBITDA 6,46 1,46 P/E 5,23 6,38 Azoty, Puławy W wezwaniu na Puławy ogłoszonym przez Azoty złożono zapisy na 1,3% kapitału W wezwaniu ogłoszonym przez Azoty Tarnów na kupno ZA Puławy złożono zapisy na akcji reprezentujących łącznie 1,3% kapitału zakładowego ZA Puławy. Około 1% akcji sprzedała w wezwaniu Kompania Węglowa. Wzywający podjął decyzję o nabyciu akcji ZA Puławy. MSP podało, że zachowanie własności znaczącego pakietu akcji w nowym połączonym podmiocie pozwoli resortowi skorzystać na oczekiwanym wzroście wartości Spółek, wynikającym z efektów planowanej konsolidacji. Resort skarbu poinformował, że kolejnym krokiem będzie zbycie przez Skarb Państwa pozostałych akcji w ZA Puławy w ofercie wymiany akcji zapowiedzianej przez Azoty. (M. Kalwasińska) Lotos Polowanie na nowe koncesje Mimo problemów z rozpoczęciem eksploatacji złoża YME, Lotos nie rezygnuje ze strategicznego celu, jakim jest wydobywanie 1,2 mln ton ropy w 215 r. Wiceprezes ds. poszukiwań i wydobycia Zbigniew Paszkowicz poinformował, że wzrost produkcji ma wynikać z uruchomienia złoża B8 na Morzu Bałtyckim, wzrost produkcji na Litwie oraz pozyskanie nowych koncesji w Norwegii. Spółka myśli także o nowych koncesjach w Polsce i na Litwie. (M. Kalwasińska) KHW Katowicki Holding Węglowy wyemituje ponad 1 mld PLN obligacji Wg informacji Rzeczpospolitej, Katowicki Holding Węglowy zamierza wyemitować pięcioletnie obligacje zabezpieczone za 1,3 mld PLN. Wysokość oprocentowania ma zostać ustalona na Wibor+3,5%. Dług ma być wyemitowany w dwóch transzach: 3 mln PLN we wrześniu i reszta w październiku. Asseco, Asseco CE SWAP akcji Asseco CE na akcje Asseco Poland spodziewany do końca października Prezes Asseco CE Jozef Klein poinformował, że zgoda słowackiego urzędu antymonopolowego, potrzebna do zrealizowania SWAP-a akcji Asseco Central Europe na akcje Asseco Poland, spodziewana jest do końca września, następnie potrzebna będzie akceptacja prospektu Asseco Poland przez KNF, a finalizacja całej transakcji oczekiwana jest do końca października. Dodał, że deklarację zamiany swoich akcji na walory Asseco Poland zgłosili już akcjonariusze reprezentujący ok. 95% kapitału. Parytet wymiany został ustalony na 2,1 akcji Asseco Central Europe za jedną akcję Asseco Poland. Asseco nie chce połączyć się z przejmowaną spółką, ma ona funkcjonować jako odrębny podmiot. 2

3 Asseco CE Zysk Asseco CE może spaść w '12 o około 15%; Spółka rozmawia o trzech akwizycjach Obecny backlog grupy Asseco Central Europe na 212 r. ma wartość 112,5 mln EUR i stanowi 84% sprzedaży zrealizowanej w 211 r. Pomimo tego prezes Spółki Jozef Klein spodziewa się, że tegoroczne przychody będą na porównywalnym poziomie rdr, EBITDA może być niższa o 5-6% rdr, EBIT spaść o około 1%, a zysk netto może być około 15% niższy rdr. W ocenie prezesa w 213 r. możliwy byłby wzrost sprzedaży, jeśli przyspieszą przetargi na Słowacji. Dodatkowo prezes poinformował, że Spółka prowadzi rozmowy o przejęciach z trzema firmami z Czech. Transakcje mogłyby być finansowe ze środków własnych i kredytów. Poinformował też, że do spółki zgłaszają się inwestorzy zainteresowani odkupieniem spółki telekomunikacyjnej Slavanet, ale Asseco CE raczej nie zdecyduje się na sprzedaż wcześniej niż za 2 lata. Sektor telekom. Dziś ruszy przetarg na pasmo LTE Prezes UKE poinformowała, że dzisiaj zostanie ogłoszony przetarg na częstotliwości z zakresu 18 MHz, które mogą być wykorzystywane do świadczenia usług mobilnego Internetu i LTE. W przetargu mają wystartować Play, Orange i T-Mobile, a być może także Emitel (w razie wygranej może współpracować z Plusem). UKE liczy, że sprzedaż pięciu paczek przyniesie do 6 mln PLN. Cinema City Zmiana w segmencie dystrybucji Forum Film, spółka zależna Cinema City, po 9 latach, od października przestaje być dystrybutorem filmów studia Walt Disney. Spółka zostaje partnerem handlowym studia na pozostałych rynkach działalności grupy. Przychody Spółki mogą spaść, ale EBITDA nie powinna mocno ucierpieć. W Q1 212 r. dystrybucja odpowiadała za 8% przychodów grupy. Gino Rossi Celem mocniejsze wyjście za granicę Spółka przygotowuje się do ekspansji zagranicznej obecnie poszukuje partnerów. Prezes Tomasz Malicki poinformował, że nowe placówki mają powstawać w Europie Środkowo-Wschodniej, przede wszystkim na rynkach rosyjskim, ukraińskim, i krajów nadbałtyckich. Wzrost grupy ma zostać osiągnięty głównie dzięki partnerom franczyzowym poprzez uruchomienie sklepu internetowego. Wyniki za I półrocze były znacznie lepsze od zeszłorocznych zysk 2,3 mln PLN zamiast 5,8 mln PLN w analogicznym okresie 211 r. Tegoroczne prognozy zostały wykonane w ok. 46% (zysk) i 47% (przychody). Jednocześnie Spółka podjęła działania mające na celu zrefinansowanie 3 mln zadłużenia Marvipol Spółka podała wyniki za I półrocze Spółka w I półroczu wypracowała 166,5 mln PLN przychodów w porównaniu do 193,3 mln PLN w analogicznym okresie 211 r. Zysk operacyjny wyniósł 1,3 zamiast 5,8 mln, a zysk netto zmniejszył się z 34,3 mln PLN do 1,5 mln PLN. Pozostałe informacje Energopld FON Hawe W związku ze złożeniem przez zarząd ENERGOMONTAŻ-POŁUDNIE wniosku o otwarcie postępowania upadłościowego spółki z możliwością zawarcia układu, sąd wydał postanowienie o zawieszeniu na wniosek spółki w trybie postępowania zabezpieczającego postępowań egzekucyjnych dotyczących wierzytelności objętych z mocy prawa postępowaniem układowym. W dniu r. częściowo zakończona została emisja akcji serii M w ramach, której emitent zawarł trzy umowy objęcia akcji serii M obejmujące łącznie akcji zwykłych na okaziciela serii M o wartości nominalnej,1 PLN i wartości emisyjnej,18 PLN każda, tj. o łącznej wartości nominalnej 175., PLN i emisyjnej 315., PLN. Akcje zostały pokryte wkładem pieniężnym. W ramach subskrypcji objęto akcji serii M po cenie emisyjnej,18zł. Średni koszt przeprowadzenia subskrypcji przypadający na jedną akcję serii M wynosi,13 PLN. Do spółki wpłynęły aneksy do umów pożyczek udzielonych przez spółkę spółce zależnej HAWE Telekom datowane na dzień 3 czerwca 212 roku. W wyniku zawarcia aneksów zmianie uległy terminy spłat pożyczek, których spłata nastąpi do dnia 1 lipca 214 roku. Łączna wartość nominalna objętych aneksami udzielonych przez spółkę pożyczek dla HAWE Telekom wynosi 81,3 mln PLN. 3

4 LST Capital Qumak-Sekom Rainbow Tours Zarząd spółki podjął uchwałę, w której postanowił ubiegać się o wprowadzenie do obrotu w alternatywnym systemie obrotu na rynku Catalyst organizowanym przez GPW 69 obligacji na okaziciela serii A spółki LST CAPITAL, o wartości nominalnej 1., PLN każda. Na tej podstawie emitent złożył wniosek o rejestrację obligacji serii A w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW. Doszło do zawarcia aneksu do umowy z Ministerstwem Spraw Zagranicznych z dnia 1 marca 21 r. Przedmiotem niniejszej umowy jest wykonanie usług teletechnicznych. Aneksem zwiększono wynagrodzenie z tytułu wykonania umowy do kwoty ok. 39,4 mln PLN brutto (z kwoty ok. 31,98 mln PLN brutto). Jest to maksymalna wartość wynagrodzenia, które ostatecznie będzie zależało od szczegółowego rozliczenia wykonanych prac. Emitent otrzymał oryginał umowy, zawartej w dniu 14 sierpnia 212 roku pomiędzy Rainbow Tours (zobowiązany), a spółką Towarzystwo Ubezpieczeniowe Europa (gwarant), dotyczącą udzielenia przez gwaranta gwarancji ubezpieczeniowej dla Rainbow Tours, jako organizatora turystyki i pośrednika turystycznego, której beneficjentem jest Marszałek Województwa Łódzkiego (beneficjent). Zgodnie z postanowieniami przedmiotowej umowy jej wartość w dniu podpisania wynosi ok. 46,31 mln PLN, co stanowi równowartość ok. 1,37 mln EUR. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Art New Media Celtic Property Developments DM IDM Swissmed Spółka zwołuje na dzień 13 września 212 roku na godzinę 11. NWZA, które odbędzie się w siedzibie spółki przy ul. Stępińskiej 22/3 w Warszawie. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % liczby głosów na NWZ; 1) QVT FUND LP 98,43% na tym NWZ. Spółka zwołuje NWZ na dzień 13 września 212 r. na godzinę 8., które odbędzie się w Pałacu Bonerowskim w Krakowie (Rynek Główny 42 / ul. Św. Jana 1). NWZ spółki uchwala, że strata spółki za ubiegły rok obrotowy trwający od r. do r. w kwocie ok. 12,37 mln PLN zostanie pokryta z zysków z lat przyszłych. NWZ spółki w związku z faktem, że bilans sporządzony przez zarząd za rok obrotowy od r. do r. wykazał stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowego oraz jedną trzecią KZ postanawia, że spółka będzie kontynuowała swoją działalność w latach następnych. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Bank Pekao Decora Energopld Gant Grupa Mennice Krajowe Osoba powiązana w dniu 14 sierpnia 212 roku zbyła 1. akcji banku po średniej cenie 157 PLN./szt. ING TFI działające w imieniu ING Parasol FIO zawiadomiło emitenta o tym, że łączna liczba głosów na WZA Decora, posiadanych przez ING Parasol FIO spadła poniżej progu 5%. Przyczyną zmiany udziału było zbycie akcji emitenta w dniu 6 sierpnia 212 r. Według stanu na dzień 9 sierpnia 212 roku ING Parasol FIO posiadał sztuk akcji spółki, stanowiących 4,68% KZ i ogólnej liczby głosów na WZ DECORA. Osoba zarządzająca Energomontaż-Południe poinformowała, że pozyskała informację o dokonanej w jej imieniu i na jej rzecz w okresie od 6 do 13 sierpnia 212 roku, sprzedaży akcji spółki po średniej cenie,25 z./szt. Członek RN emitenta Tomasz Dudek dokonał w dniu 14 sierpnia 212 roku nabycia 3.9 akcji emitenta po średniej cenie 4,85 PLN za akcję. Prezes zarządu - Bartłomiej Knichnicki w wyniku sprzedaży w dniu 1 sierpnia 212 roku 8. akcji emitenta na rzecz Wojciecha Mroza zmniejszył swój udział w ogólnej liczbie głosów do 63,89% (664.5 akcji). Prezes zarządu Bartłomiej Knichnicki w dniu 1 sierpnia 212 roku dokonał zbycia 52. sztuk akcji zwykłych na rzecz PROGOLD po średniej cenie 2,88 PLN. zmniejszył swój udział w ogólnej liczbie głosów do 58,88% (612.4 akcji). Wojciech Mróza - pełniący funkcję partnera spółki oraz dyrektora ds. sprzedaży offline spółki w wyniku zakupu w dniu 1 sieronia 212 roku 8. sztuk akcji o wartości nominalnej,1 PLN od Bartłomieja Knichnickiego posiada. sztuk akcji, co stanowi 9,61% w KZ spółki GMK oraz 9,61% w ogólnej liczbie głosów w spółce GMK. Spółka PROGOLD w wyniku zakupu w dniu 1 sierpnia 212 roku 52. sztuk akcji od Bartłomieja Knichnickiego, posiada 52. sztuk akcji, o wartości nominalnej,1 PLN każda, co stanowi 5,1% w KZ spółki GMK oraz 5,1% w ogólnej liczbie głosów w spółce GMK. 4

5 Grupa Mennice Krajowe Prezes zarządu - Bartłomiej Knichnicki w wyniku sprzedaży w dniu 1 sierpnia 212 roku 8. akcji emitenta na rzecz Wojciecha Mroza zmniejszył swój udział w ogólnej liczbie głosów do 63,89% (664.5 akcji). Prezes zarządu Bartłomiej Knichnicki w dniu 1 sierpnia 212 roku dokonał zbycia 52. sztuk akcji zwykłych na rzecz PROGOLD po średniej cenie 2,88 PLN. zmniejszył swój udział w ogólnej liczbie głosów do 58,88% (612.4 akcji). Wojciech Mróza - pełniący funkcję partnera spółki oraz dyrektora ds. sprzedaży offline spółki w wyniku zakupu w dniu 1 sieronia 212 roku 8. sztuk akcji o wartości nominalnej,1 PLN od Bartłomieja Knichnickiego posiada. sztuk akcji, co stanowi 9,61% w KZ spółki GMK oraz 9,61% w ogólnej liczbie głosów w spółce GMK. Spółka PROGOLD w wyniku zakupu w dniu 1 sierpnia 212 roku 52. sztuk akcji od Bartłomieja Knichnickiego, posiada 52. sztuk akcji, o wartości nominalnej,1 PLN każda, co stanowi 5,1% w KZ spółki GMK oraz 5,1% w ogólnej liczbie głosów w spółce GMK. Pozostałe informacje - skup akcji własnych Ferrum Netia Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,26 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio,355% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. Łączna liczba nabytych przez emitenta akcji własnych (w ramach skupu, o zakończeniu którego emitent poinformował w dniu 29 marca 212 r. oraz w ramach skupu realizowanego obecnie) wynosi na dzień publikacji niniejszego raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 5,6195% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. W okresie od 1 sierpnia do 16 sierpnia 212 roku spółka nabyła za pośrednictwem DI BRE Banku akcji własnych, po średniej cenie odkupu 5,85 złotych. Od dnia rozpoczęcia nabywania akcji w ramach programu tj. 18 maja 212 r., spółka nabyła łącznie akcji własnych. Akcje własne nabyte przez spółkę od dnia rozpoczęcia programu dają łącznie głosów na WZA i 2,2% KZ spółki oraz 2,2% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ. 5

6 Kalendarium Spółka Wydarzenie Przychody (mln PLN) EBIT (mln PLN) Zysk netto (mln PLN) 2 kw kw. 212P r/r 2 kw kw. 212P r/r 2 kw kw. 212P r/r 2 sierpnia PGE Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,83 PLN na akcję 21 sierpnia Lotos Raport za I półrocze 6781, , 23% 321,13 232, -28% 253,47-42, - 23 sierpnia LPP Raport za I półrocze 58, 76, 31% 87,7 18,5 24% 64,2 86, 34% 23 sierpnia PGNiG Raport za I półrocze 4478,35 673, 36% -13,24-64, - -19,75-165, - 23 sierpnia Tauron Raport za I półrocze 532, 682,9 21% 427,1 557,3 3% 321,43 42,57 25% 23 sierpnia NWR Raport za I półrocze 455,19 341,9-25% 123,43 7,25-94% 83,53-6,28-23 sierpnia Netia Raport za I półrocze 396,3 544,9 37,5% 12,9-17,8-12,9-31, - 24 sierpnia Asseco Poland Raport za I półrocze 24 sierpnia Eurocash Raport za I półrocze 2564,6 4121,2 61% 46,3 9,9 96% 36,3 56,4 55% 27 sierpnia PZU Ostatni dzień z prawem do 22,43 PLN dywidendy na akcję 28 sierpnia PZU Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 22,43 PLN na akcję 29 sierpnia EKO NWZ ws. zmian w RN 29 sierpnia Bogdanka Raport za I półrocze 272,12 421,32 55% 26,71 88,24 23% 26,8 68,11 161% 29 sierpnia Kernel Raport za I półrocze 29 sierpnia PGE Raport za I półrocze 6621, ,5 1% 1143,9 1278, 12% 999,95 147,3 5% 29 sierpnia PZU Raport za I półrocze 29 sierpnia NG2 Raport za I półrocze 299,3 329,3 1% 57,5 56,8-1% 47,9 45, -6% 3 sierpnia Enea Raport za I półrocze 2273, ,98 5% 155,43 184, 18% 166,75 174,4 5% 3 sierpnia NFI Empik Raport za I półrocze 73,1 765,4 9% 18,4 -,1-6,4-9,4-3 sierpnia AmRest Raport za I półrocze 621,1 748,7 21% 24,4 36, 48% 9,8 15,5 58% 3 sierpnia Boryszew Raport za I półrocze 3 sierpnia Synthos Raport za I półrocze 1337, ,3 15% 266,76 233,25-13% 224,88 189,79-16% 3 sierpnia GPW Raport za I półrocze 68,31 7,16 3% 33,82 27,76-18% 32,89 24,98-24% 31 sierpnia Handlowy Raport za I półrocze 31 sierpnia Echo Raport za I półrocze 96,21 12,6 25% 4,8 12,28 155% 19,87 31,54 59% 31 sierpnia KGHM Raport za I półrocze 31 sierpnia Emperia Raport za I półrocze 447,8 492,4 1% -2,8 3,2 - -2,4 14,5-31 sierpnia Ciech Raport za I półrocze 115, 1136,9 12% 27,5-283, -,2-26, - 31 sierpnia EKO Raport za I półrocze 35,4 435,9,244 2,3 6 1,687,7 3,8 4,4286 6

7 Metale złoto 2 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro 5 28 Cena spot aluminium, LME, USD/t złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw. 16 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) USD/tys. ton łączne zapasy cena cena śr. kw. 7

8 pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) cena miedzi, USD/t niekomercyjne nieraportowane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /1/211 6/21/211 11/8/211 3/27/212 8/14/212 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 8

9 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 213P P 213P Banki BRE Sprzedaj , 12,6 11,8 11,2 1,6 1,4 1,4 BZ WBK Sprzedaj , 14,1 16,6 13, 2,3 2,6 1,6 Handlowy Trzymaj , 14,4 12,6 12,2 1,6 1,5 1,5 ING BSK Kupuj , 12,1 11,9 1,5 1,7 1,5 1,3 Kredyt Bank Trzymaj ,55 12,9 19,2-1,3 1,2 - Millennium Trzymaj ,67 9,5 11,1 9,2 1,,9,8 Pekao Trzymaj , 14,3 14,2 13,1 1,9 1,8 1,8 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 213P P 213P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj , 12,3 1,4 6,9 9,6 5,7 4,9 JSW Trzymaj , 5,1 6,9 6,3 2,4 2,8 2,6 KGHM Trzymaj , 2,4 6, 8,5 1,9 3,7 4,5 NWR Sprzedaj ,2 7,8 19,5 7,9 3,1 4,7 3,6 Sektor energetyczny Enea Kupuj , 1,1 9,4 9,1 3,7 3,9 3,7 PGE Kupuj ,6 7,5 9, 1,5 5, 4,5 4,6 Tauron Kupuj ,1 7, 9,8 8,6 4,5 4, 4,3 Paliwa i Chemia Ciech utajniona do: Lotos Sprzedaj ,22 5,3 11,4 6,5 6,5 1,6 8,2 PGNiG Kupuj ,35 14,9 17,9 8,2 8,5 7,3 4,8 PKN Orlen Trzymaj ,64 6,9 26,7 17,8 5,3 7,4 6,1 Puławy Zawieszona Synthos Zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Trzymaj ,28 31, 8,9 19, 6,5 5,1 5, EKO Kupuj , ,5 7, 5,1 Emperia Kupuj , , 1,9 1,2 EuroCash Sprzedaj , ,3 16,6 15,1 LPP Trzymaj , 21,7 2, 17,3 13,3 12,3 1,6 NFI Empik Neutralnie ,9 13,3 16,9 1,7 6,5 6,7 5,8 NG2 Neutralnie ,4 18, 15,2 14,2 13,4 11,2 1,4 Telekomunikacja Netia Kupuj ,91 9,3 27,7 23,4 4,2 4,1 3,9 TPSA Trzymaj ,6 11,6 26,9 27,9 4,4 5,2 5,3 Pozostałe Echo Kupuj ,8 8,3 5,8 8, GPW Trzymaj ,5 1,6 12,2 11,2 9,5 9, 8,2 Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali 9