Raport dzienny. Poniedziałek Najważniejsze informacje

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA ,3 0,0% WIG otw ,0 0,4% SWARZEDZ 0,08-11,1% NASDAQ 2 238,3 0,2% WIG zam ,6 2,0% IVMX 15,00-8,5% S&P ,5 0,1% obrót (tys. PLN) ,0% TECHMEX 2,12-6,6% DAX XETRA 5 598,5 1,2% WIG 20 otw ,1 0,8% BIOTON 0,18-5,3% FTSE 5 354,5 1,4% WIG 20 zam ,0 3,0% BANKBPH 73,45-4,6% CAC 3 708,8 1,9% FW20H10 otw ,0 1,1% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI ,1 0,5% FW20H10 zam ,0 2,4% KGHM 96, HANG SENG ,0 1,8% mwig40 otw ,5-0,1% PKOBP 36, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,8 0,7% PEKAO 157, WIBOR 3m (%) 4,05 0,2% Największe wzrosty kurs zmiana TPSA 15, EUR/PLN 3,942-1,1% HYPERION 7,65 16,8% PKNORLEN 32, USD/PLN 2,893-1,9% MAKRUM 2,37 12,9% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,363 0,8% POLCOLORIT 0,44 10,0% BUX ,8 3,1% miedź (USD/t) 6 999,0-2,1% ENERGOINS 7,44 9,6% RTS 1 403,9-0,5% miedź (PLN/t) ,8-1,9% ARCUS 6,86 9,2% PX ,7 1,1% ropa Brent (USD/bbl) 76,68 1,5% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Monika Milko Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Krzysztof Zajkowski Magdalena Kupiec Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje Lotos Polimex Sonel Lotos poczeka na nowelizację ustawy o zapasach Grupa Lotos nie zamierza dokonywać tak jak PKN Orlen sprzedaży swoich rezerw ropy bankom, chce poczekać na rozwiązania systemowe. Jak na razie projekt zmian ustawy o zapasach jest w trakcie opracowań, według Ministerstwa Gospodarki propozycje założeń miałyby być przedstawione rządowi do akceptacji w marcu. Najprawdopodobniej jednak nowelizacja ustawy może przeciągnąć się do połowy br. Przerwa w obradach NWZA do 5 marca Piątkowe NWZA, na którym planowano głosowanie nad fuzją ze spółkami zależnymi (i jednocześnie emisją 58 mln akcji połączeniowych) zostało przerwane i jego dokończenie nastąpi w dn. 5 marca. Przerwa w obradach wynikała z korekty założeń dotyczących fuzji, a powstałej w wyniku zmian przegłosowanych na WZA Naftobudowy (zmieniono parytet wymiany co skutkować będzie wyższą emisją w PXM). Wyniki nieco poniżej oczekiwań Wyniki Sonela w IV kwartale były nieco wyższe od naszych szacunków na poziomie przychodów i wyniosły 8,5 mln zł (+13% r/r), jednak niższe na poziomie zysku operacyjnego oraz netto. Wyższy zysk netto w relacji r/r to przede wszystkich efekt strat na opcjach zanotowanych w IV kw. 08. Ujemny wynik na tych transakcjach wpływał jeszcze na wyniki spółki w I półroczu 2009 r. dlatego całoroczne zyski są niższe od zanotowanych przed rokiem. Z kolei różnica między wynikiem przez nas prognozowanym a raportowanym za IV kwartał sprowadza się do wyższych kosztów ogólnych (w sumie ok. 0,4 mln zł). Na koniec roku spółka dysponowała 9,1 mln zł wolnych środków finansowych przy braku zadłużenia kredytowego. (M. Sztabler) Sonel IV kw IV kw r/r I-IV kw I-IV kw r/r Przychody 8,56 7,56 13,1% 27,79 29,03-4,3% EBIT 1,40 2,21-36,6% 3,47 6,40-45,8% EBITDA 2,20 2,76-20,5% 6,42 7,99-19,7% Zysk netto 1,50 0,39 288,1% 3,11 4,07-23,7% narastająco za 4 kwartały eps 0,23 0,35-34,3% P/E 25,65 16,86 52,2% Torfarm Wyniki kwartalne Przychody w Torfarmie (po uwzględnieniu Prospera w poprzednim roku) wzrosły w tempie zgodnym z rynkiem. Marża brutto na sprzedaży wyniosła 7,3%, a więc spadła w porównaniu z poprzednim rokiem, raz właśnie ze względu na konsolidację niżej marżowego Prospera, dwa ze względu na bardzo dobrą sytuację na rynku i brak motywacji ze strony producentów leków do stosowania dodatkowych promocji na koniec roku, a w końcu ze względu na zmianę struktury sprzedaży i wzrost udziału niskomarżowej sprzedaży do aptek sieciowych. Zysk operacyjny na poziomie 11 mln zł jest relatywnie niski. Na poziom zysku netto negatywnie wpłynęły wysokie koszty finansowe. Osiągnięty wynik kwartalny nie jest wysoki; Torfarm ostatecznie nie osiągnął prognozy zysku netto na poziomie 44 mln zł. (H.Kędziora) Torfarm IV kw IV kw r/r I-IV kw I-IV kw r/r Przychody 1 605, ,02 60,0% 5 689, ,63 43,3% EBIT 11,03 3,26 238,2% 59,47 26,52 124,2% EBITDA 17,07 6,46 164,3% 79,64 38,03 109,4% Zysk netto 4,54-4,47-38,46 4,91 683,2% narastająco za 4 kwartały eps 8,26 1,24 563,5% P/E 8,77 58,17-84,9%

2 Mostostal W-wa Pamapol Puławy Puławy Ciech Ciech Sygnity Hyperion Comp ATM Grupa Umowa na budowę odcinka A4 za 439,4 mln zł brutto Mostostal Warszawa, jako lider konsorcjum, zawarł z Generalną Dyrekcją Dróg Krajowych i Autostrad umowę na wybudowanie odcinka autostrady A4 Tarnów - Rzeszów od węzła Rzeszów Centralny do węzła Rzeszów Wschód za 439,4 mln zł brutto. W skład konsorcjum wchodzi też Acciona Infraestructuras. Mostostal Warszawa nie podał, jaki jest udział poszczególnych firm w konsorcjum. Umowa ma zostać zrealizowana w ciągu 18 miesięcy. Nowa strategia W zaprezentowanej strategii Pamapol założył, iż przychody mają rosnąć 20 proc. rocznie, a rentowność EBITDA ma sięgnąć około 7,5 proc. Pamapol zamierza także zwiększyć moce produkcyjne, w tym celu zrealizuje inwestycje o wartości około mln zł. Inwestycje mają być sfinansowane m.in. ze środków własnych. Jest także szansa, iż Pamapol powróci w tym roku do przejęć, które ewentualnie byłyby finansowane emisją akcji. Spółka jest zainteresowana akwizycjami firm z branży przetwórstwa owocowego, karmy dla zwierząt, cateringu oraz produkcji dań gotowych. W IV kw. 09 r. Pamapol wypracował 3,5 mln zł zysku operacyjnego w porównaniu z 20,2 mln straty operacyjnej w analogicznym okresie oraz 0,37 mln zł zysku netto vs. 33,3 mln straty netto rok wcześniej. Cały rok zamknął przychodami rzędu 478 mln zł, zyskiem operacyjnym na poziomie 11,82 mln zł oraz 0,64 mln zł zysku netto. (M.Kalwasińska) Spółka rozmawia z bankami nt. finansowania ewentualnej transakcji kupna Anwilu Zakłady Azotowe Puławy, które znalazły się wśród trzech oferentów zainteresowanych kupnem od PKN Orlen Anwilu, prowadzą rozmowy z bankami w sprawie pozyskania finansowania dla ewentualnej akwizycji. Zarząd widzi stopniową poprawę otoczenia rynkowego Zakłady Azotowe Puławy od lutego tego roku pracują na pełnych mocach produkcyjnych. Przedstawiciele spółki widzą poprawę otoczenia rynkowego. Liczą na dobry sezon w segmencie nawozowym i dalszy wzrost cen w segmencie produktów wytwarzanych przez część chemiczną. Ciech uzgodnił z bankami warunki restrukturyzacji 1,2 mld zł zadłużenia Grupa Ciech uzgodniła z bankami warunki restrukturyzacji zadłużenia sięgającego 1,2 mld zł. Teraz czeka na zatwierdzenie porozumienia przez komitety kredytowe banków. Umowa ta ma między innymi obniżyć koszty finansowe i zmniejszyć liczbę banków finansujących Ciech. Zawarcie porozumienia z bankami było warunkiem wznowienia rozmów z inwestorami, którzy są zainteresowani kupnem od Skarbu Państwa 36,7 proc. akcji chemicznej grupy. Zarząd chce szybko zakończyć dezinwestycje w Polfie Ciech i Chemanie Ciech chciałby szybko zamknąć transakcje sprzedaży swoich spółek zależnych Polfa Ciech i Cheman. W obydwu tych firmach potencjalni inwestorzy prowadzą due diligence. Obecny backlog to 291,5 mln zł w porównaniu do 291,8 mln zł przed rokiem Obecny portfel zamówień Sygnity na 2010 r. ma wartość 291,5 mln zł. Wartość portfela na 2009 r. w porównywalnym okresie minionego roku wynosiła 291,8 mln zł. Wśród celów na 2010 r. Sygnity wymienia wzrost przychodów i poprawę rentowności. Do końca 2010 r. planowane jest zakończenie konsolidacji grupy. Aster wezwał do sprzedaży 66 proc. Hyperiona po 7,60 zł Zapisy rozpoczną się 19 marca i potrwają do 16 kwietnia. Minimalna liczba akcji objętej zapisami, po osiągnięciu której Aster zobowiązał się nabyć te akcje, wynosi akcji, dających 50 proc. plus jeden głos na WZA. W IV kw. 13,87 mln zł zysku netto, wobec oczekiwań rynku 15-15,5 mln zł Zysk z działalności operacyjnej wyniósł w IV kw. 16,88 mln zł, podczas gdy w IV kw r. było to 16,77 mln zł. Oczekiwania dwóch biur maklerskich odnośnie zysku operacyjnego wahały się w przedziale 18-19,1 mln zł. Przychody grupy Compu w IV kw r. spadły do 97,18 mln zł z 145,83 mln zł w analogicznym okresie 2008 r. Przychody okazały się zgodne z oczekiwaniami analityków, którzy spodziewali się, że będą one na poziomie 86,8-98 mln zł. W całym 2009 r. Comp zwiększył zysk netto przypadającego na akcjonariuszy spółki do 20,42 mln zł z 17,03 mln zł w 2008 r., zysk z działalności operacyjnej wzrósł do 23,06 mln zł z 17,9 mln zł, a przychody spadły do 255,8 mln zł z 317,24 mln zł. EFG Bank zmniejszył poniżej 5 proc. udział w ATM Grupa Wcześniej EFG Bank miał szt. akcji, które stanowiły 7,84% kapitału zakładowego oraz 6,19% głosów na WZA. 2

3 ACE Przychody grupy ACE w 2010 roku mogą wzrosnąć o 5-10 proc. Dzięki większym zamówieniom w segmencie aluminiowym przychody grupy w 2010 roku powinny być o 5-10 proc. wyższe niż w 2009 roku Bank Millennium BankBPH Euromark Polska IGroup Oponeo.pl Ruch Swissmed Techmex Pozostałe informacje Sąd dokonał rejestracji podwyższenia KZ banku z kwoty ok. 849,18 mln zł do kwoty ok ,12 mln zł w drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela. Obecnie ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji banku, po zarejestrowaniu podwyższenia KZ, wynosi RN banku BPH powołała doraźny komitet do spraw wyłonienia kandydatów na stanowisko prezesa zarządu Banku BPH. W skład komitetu wchodzi dwóch niezależnych członków RN oraz dwóch powiązanych z akcjonariuszem większościowym. Spółka podpisała aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym zawartej z Bankiem BOŚ, na skutek którego została zwiększona kwota kredytu z 5 mln do 8 mln mln zł oraz wydłużeniu ulega okres kredytowania do 28 lutego 2011 roku. Spółka zależna CR Media Consulting otrzymała powiadomienie z sądu, że w dniu 2 lutego 2010 roku Interia.pl złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości tej spółki, obejmującej likwidację majątku upadłego. Została podpisana umowa będąca wynikiem przyjęcia oferty nabycia przez OPONEO.PL od Favonia Trading Ltd. za cenę 13,2 mln zł 100 % udziałów w spółce Favonia Polska. Favonia Polska w dniu 25 lutego 2010 roku zmieniła nazwę na Opony.pl oraz zwiększyła swój KZ o kwotę 1,22 mln zł. RUCH i JTI Polska uzgodniły przedłużenie do dnia 14 marca 2010 r. terminu wypowiedzenia umowy dotyczącej współpracy w zakresie dystrybucji przez RUCH wyrobów tytoniowych JTI Polska. Sąd zarejestrował warunkowe podwyższenie KZ spółki w wysokości ok. 11,57 mln zł., które wynika z wprowadzenia w spółce programu motywacyjnego, zgodnie z którą KZ został warunkowo podwyższony o kwotę nie większą niż ok. 2,57 mln zł. Sąd postanowił wstrzymać likwidację masy upadłości do czasu uprawomocnienia się postanowienia o ogłoszeniu upadłości spółki. Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Marvipol Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZA ; 1) Mariusz Wojciech Książek - 95,46 % na tym NWZA oraz 81,10% w ogólnej liczbie głosów. Alchemia ATMGrupa Grupa Kolastyna Komputronik Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Prezes zarządu spółki zawiadomił o zbyciu w dniu 25 lutego 2010 r akcji spółki po 6,40 zł./szt. Członek RN spółki zawiadomił o transakcjach na akcjach spółki zawartych w dniach 25 i 26 lutego 2010r. W okresie tym nabyto akcji po 6,40 zł./szt i zbyto akcji spółki po 6,40 zł./szt. Roman Karkosik w dniu 25 lutego 2010 r. nabył akcji spółki i obecnie posiada bezpośrednio i pośrednio poprzez spółki od niego zależne sztuk akcji Alchemia, co daje 63,04% w KZ spółki i ogólnej liczny głosów na WZ. W wyniku zbycia przez EFG Bank w dniu 23 lutego 2010r szt. akcji, obecny stan posiada wynosi szt. akcji, co stanowi 4,65% KZ spółki oraz 3,67% głosów na WZA. DM IDM w wyniku podwyższenia KZ spółki Grupa Kolastyna poprzez rejestrację przez sąd akcji serii H zwiększył swój udział w KZ oraz w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki Grupa Kolastyna. Obecnie DM IDM posiada sztuk akcji, co stanowi: 9,05% w podwyższonym KZ spółki, natomiast wraz z akcjami mocodawcy - Andrzeja Grzegorzewskiego w liczbie sztuk akcji, stanowi to sztuk akcji co stanowi 17,90% w KZ spółki Grupa Kolastyna oraz uprawnia do wykonywania głosów na WZ spółki Grupa Kolastyna. Spółka dokonała sprzedaży akcji Techmex po średniej cenie 2,27 PLN. Obecnie Komputronik posiada 1 akcję Techmex. Bakalland Pozostałe informacje - skup akcji własnych Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmreBrokers nabył na własny rachunek 199 akcji spółki po średniej jednostkowej cenie 4,72 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu), spółka będzie posiadała łącznie , akcji własnych, stanowiących 2,453% KZ i głosów na WZ. 3

4 PGF Yawal Spółka nabyła akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 45,79 zł. W ramach realizacji skupu akcji PGF nabyła dotychczas łącznie akcje własne, stanowiące 1,3709% KZ emitenta i dające 0,8769% głosów na WZA. Spółka nabyła akcji własnych po 16 zł/szt. Po dokonaniu w/w transakcji spółka posiada łącznie akcji własnych, które stanowią 18,30% KZ oraz 11,53% głosów na WZ spółki, w tym akcji w ramach programu skupu akcji własnych w celu ich umorzenia Wyniki kwartalne - pozostałe spółki Spółka mln zł IV kw IV kw zmiana ACE (euro) Przychody ze sprzedaży 17,0 25,1-32% ACE (euro) Zysk operacyjny 0,0-0,9 - ACE (euro) Zysk netto -0,1-1,2 - Amica Przychody ze sprzedaży 22,8 17,2 33% Amica Zysk operacyjny -5,2 6,2 - Amica Zysk netto -4,6 7,6 - B3System Przychody ze sprzedaży 371,0 309,3 20% B3System Zysk operacyjny 16,6 3,1 430% B3System Zysk netto 6,0 10,8-45% Bomi Przychody ze sprzedaży 9,7 12,3-21% Bomi Zysk operacyjny 0,3 1,7-80% Bomi Zysk netto 0,2 1,3-83% Dębica Przychody ze sprzedaży 28,5 32,6-13% Dębica Zysk operacyjny -0,4 1,4 - Dębica Zysk netto 0,0-1,4 - Erbud Przychody ze sprzedaży 30,1 23,4 29% Erbud Zysk operacyjny 1,0 2,4-59% Erbud Zysk netto 0,7 1,5-50% Groclin Przychody ze sprzedaży 20,9 18,5 13% Groclin Zysk operacyjny 1,6-1,2 - Groclin Zysk netto 2,0-6,2 - Kolastyna Przychody ze sprzedaży 5,0 5,7-12% Kolastyna Zysk operacyjny 0,8 0,9-15% Kolastyna Zysk netto 0,8 0,7 21% Mennica Przychody ze sprzedaży 20,4 33,2-38% Mennica Zysk operacyjny -36,3 1,8 - Mennica Zysk netto -53,8 4,4 - Mostostal Exp. Przychody ze sprzedaży -11,0 20,4 - Mostostal Exp. Zysk operacyjny -46,0-12,5 - Mostostal Exp. Zysk netto -47,6-10,4 - Mostostal W-wa Przychody ze sprzedaży 31,1 35,0-11% Mostostal W-wa Zysk operacyjny -9,2-4,4 - Mostostal W-wa Zysk netto -10,8-4,1 - MÓJ Przychody ze sprzedaży 407,8 383,3 6% MÓJ Zysk operacyjny 22,7-18,8 - MÓJ Zysk netto 14,8-21,3 - North Cost Przychody ze sprzedaży 291,0 276,6 5% North Cost Zysk operacyjny 13,8 16,0-14% North Cost Zysk netto 10,1-26,7 - Pamapol Przychody ze sprzedaży 119,6 90,6 32% Pamapol Zysk operacyjny 3,5-20,2 - Pamapol Zysk netto 0,4-33,3 - Seco/Warwick Przychody ze sprzedaży 4,5 5,3-16% Seco/Warwick Zysk operacyjny -0,6-0,1 - Seco/Warwick Zysk netto -0,5-0,1 - Simple Przychody ze sprzedaży 4,1 5,2-21% Simple Zysk operacyjny -0,5 0,2 - Simple Zysk netto 0,0 0,3-89% 4

5 Spółka mln zł IV kw IV kw zmiana Suwary Przychody ze sprzedaży 78,7 87,0-10% Suwary Zysk operacyjny -1,2 5,4 - Suwary Zysk netto -2,1-3,4 - Śnieżka Przychody ze sprzedaży 35,5 53,2-33% Śnieżka Zysk operacyjny 1,3-5,6 - Śnieżka Zysk netto 0,1-18,9 - Teresa Przychody ze sprzedaży 273,6 221,6 23% Teresa Zysk operacyjny 19,0 15,1 26% Teresa Zysk netto 15,3 9,5 61% Trion Przychody ze sprzedaży 756,8 695,2 9% Trion Zysk operacyjny 44,2 37,1 19% Trion Zysk netto 43,7 11,4 283% Wandalex Przychody ze sprzedaży 312,8 315,4-1% Wandalex Zysk operacyjny 25,1 58,0-57% Wandalex Zysk netto 18,0 40,4-55% WSiP Przychody ze sprzedaży 3,1 3,1 2% WSiP Zysk operacyjny 0,2 0,6-59% WSiP Zysk netto 0,2 0,4-54% Zastal Przychody ze sprzedaży 34,3 86,6-60% Zastal Zysk operacyjny 2,6 18,9-86% Zastal Zysk netto 1,1 8,2-87% 5

6 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (B. Arenin) złoto 1200 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai ty s. ton Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) 0 USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 6

7 Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto cena miedzi, USD/t niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /12/ /30/2008 5/19/ /6/2009 2/23/2010 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 7

8 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE Redukuj ,60 48,2 20,7 9,9 1,7 1,6 1,4 BZ WBK Redukuj ,00 16,4 16,7 12,5 2,2 1,9 1,7 Handlowy Redukuj ,90 20,9 16,8 12,6 1,5 1,5 1,5 ING BSK Sprzedaj ,00 13,5 16,5 11,9 1,7 1,6 1,4 Kredy t Bank Sprzedaj ,45-23,4 12,5 1,4 1,3 1,2 Millennium Sprzedaj ,46-31,5 20,4 1,2 1,3 1,2 Pekao Sprzedaj ,00 18,1 18,8 16,0 2,3 2,2 2,1 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,87 4,9 9,7 5,3 9,8 8,2 5,1 PGNiG Akumuluj ,17 23,6 10,9 10,9 8,3 5,2 5,2 PKN Orlen Redukuj ,76 11,8 10,5 8,9 7,7 7,1 5,8 Puławy * Akumuluj ,36 6,8 16,9 17,4 2,9 5,6 4,8 Sy nthos Akumuluj ,33 11,4 13,2 10,0 7,2 7,9 5,7 TMT Agora Redukuj ,70 39,6 28,2 20,5 9,5 9,1 7,8 Cy f rowy Polsat Redukuj ,50 14,8 13,6 13,2 10,6 9,5 9,1 TPSA Sprzedaj ,70 15,4 15,9 13,5 4,1 4,4 4,3 TVN Akumuluj ,49 26,4 31,4 20,1 14,9 14,2 11,5 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj ,90 13,6 6,7 6,7 3,4 0,9 0,8 Elektrotim Akumuluj ,00 14,4 18,9 15,8 6,1 7,4 6,1 Energomontaż Płn. Redukuj ,70 14,9 16,3 13,6 6,4 9,2 7,1 PA Nov a Kupuj ,00 12,1 10,5 7,2 8,6 7,4 5,7 Polimex Mostostal Akumuluj ,05 14,0 13,3 12,1 8,2 8,2 8,1 Projprzem Kupuj ,00 86,0 17,4 7,5 18,0 7,9 4,4 Remak Kupuj ,50 7,6 6,9 6,7 5,0 3,1 3,1 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,40 6,9 7,7 8,7 5,1 5,1 5,7 Grajewo Redukuj , ,9 12,1 10,4 6,7 Mondi Świecie Akumuluj ,60 50,2 15,4 14,4 17,2 7,8 7,6 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,8 12,5 11,6 9,1 8,4 8,0 PGF Kupuj ,7 10,4 9,4 8,6 8,3 7,8 Torf arm Kupuj ,00 14,0 8,1 6,7 7,1 6,5 5,9 Spożywczy AmRest Redukuj ,30 24,6 17,1 15,2 8,9 8,1 7,3 Mieszko Akumuluj ,04 13,2 10,5 7,7 5,9 5,5 5,4 Pozostałe Apator Kupuj ,00 17,3 12,3 11,5 8,9 8,1 7,8 Aplisens Kupuj ,00 14,6 11,1 9,9 7,9 6,5 5,6 Ceramika Nowa Gala Akumuluj ,65 17,1 13,8 11,5 7,8 7,1 6,5 Cersanit Redukuj ,70-18,0 11,2 10,5 9,0 7,3 Emperia Redukuj ,80 17,4 15,8 14,0 8,9 8,1 7,1 Eurocash Akumuluj ,4 16,3 14,1 11,7 9,9 9,0 Kęty Redukuj ,00 16,7 12,9 11,3 8,3 7,5 6,8 KGHM w trakcie aktualizacji LPP utajniona do: Macrologic utajniona do: Netmedia Kupuj ,60 14,3 12,7 10,0 17,2 15,0 12,4 Oponeo.pl utajniona do: Orbis Sprzedaj , ,7 9,5 8,7 Qumak-Sekom Kupuj ,50 11,4 11,3 10,4 7,8 7,5 6,9 Sonel Kupuj ,30 22,6 11,8 9,8 10,8 8,1 6,8 TIM Sprzedaj ,00 24,9 17,7 9,2 12,6 9,1 5,4 Trav elplanet.pl Akumuluj , ,1 30,9 19,0 12,7 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 8