Raport dzienny. Wtorek Najważniejsze informacje

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Wtorek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 7 5,0-3,3% WIG otw. 351,5-1,9% ASBIS 1,0-15,5% NASDAQ 1 501,8 -,8% WIG zam ,1-3,% ORZEL 0,06-1,3% S&P ,5-3,5% obrót (tys. PLN) ,0% DUDA 0,58-1,1% DAX XETRA 3 989, -5,1% WIG 0 otw ,8 -,% MCI 3,7-11,8% FTSE 3 76,9-3,5% WIG 0 zam ,5-3,6% ULMA 3,65-11,5% CAC 719,3 -,3% FW0H9 otw. 1 80,0-0,3% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 8 109,5-1,5% FW0H9 zam. 1 98,0 0,9% PEKAO 86, HANG SENG 13 96,1 0,3% mwig0 otw ,5-1,0% PKOBP 1, W aluty i surowce zmiana mwig0 zam ,8 -,5% KGHM 3, WIBOR 3m (%),1 0,0% Największe wzrosty kurs zmiana PKNORLEN 3, EUR/PLN,739 1,7% ACTION 7,3 1,9% 19, USD/PLN 3,597,6% ROPCZYCE 8,87 1,3% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,317-1,0% TFONE,16 11,5% BUX , -,5% miedź (USD/t) 050,0-0,9% BORYSZEW,33 9,% RTS 68,9-5,3% miedź (PLN/t) 1 19, 3,% ERGIS 1, 8,% PX50 75,1-5,% ropa Brent (USD/bbl) 7,5-7,0% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Marcin Sójka Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Piotr Gawron Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Marek Kater Krzysztof Kubacki Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje KGHM Szacowany koszt wprowadzenia alternatywy dla podziału to mln zł TP SA szacuje że wprowadzenie alternatywy dla podziału telekomu zajmie dwa lata i kosztować będzie mln zł. Koszt podziału szacowany jest natomiast na 750 mln zł, a czas jego przeprowadzenia na -5 lat od decyzji. W lipcu-sierpniu TP ma przygotować i przekazać UKE ostateczną wersję projektu "Równoważność dostępu", uwzględniającą opinię UKE, operatorów alternatywnych oraz izb telekomunikacyjnych. Wkrótce telekom obniży ceny dla klientów biznesowych TP Telekomunikacja Polska planuje obniżyć ceny połączeń z telefonów stacjonarnych na komórki dla klientów biznesowych od 15 kwietnia. To efekt porozumienia z Urzędem Komunikacji Elektronicznej. Szczegóły zostaną podane za kilkanaście dni. Jak wcześniej sugerował UKE ceny połączeń mają spaść co najmniej o ok. 1 groszy za minutę. Sprzedaż TP Med za 18,7 mln zł TP sprzedaje Luxmedowi swoją spółkę medyczną TP Med za 18,7 mln zł. Premie dla zarządu Rada nadzorcza postanowiła przyznać członkom zarządu premie za IV kwartał ubiegłego roku. Jednocześnie rada poparła zrzeczenie się waloryzacji wynagrodzeń zarządu na rok bieżący. PGNIG Korekta wniosku taryfowego ostatnia? PGNIG wczoraj złożył drugą korektę wniosku taryfowego, obniżając stawkę gazu pobieraną od finalnych odbiorców. Obniżki nie są jednak tak głębokie jak oczekiwało URE. Tak więc nie wiadomo czy regulator nie zażąda mimo wszystko dalszych ustępstw. Strony nie mogą się porozumieć co do prognoz dla importowych cen gazu oraz kursu USD/PLN, który znacząco wpływa na ostateczny koszt zakupu surowca. Nierozstrzygnięte kwestie sprawiają, iż proces zatwierdzenia taryfy będzie jeszcze przeciągał się w czasie, powodując iż nowe stawki mogą wejść dopiero na początku maja 009 r. Budimex Millennium Vistula Group PPL ma oddać konsorcjum Budimeksu 5, mln zł gwarancji + odsetki Przedsiębiorstwo Państwowe Porty Lotnicze ma zwrócić konsorcjum Budimeksu 5, mln zł pobranych wcześniej gwarancji bankowych plus 8,8 mln zł odsetek. W skład konsorcjum wchodziły następujące firmy: Ferrovial Agroman SA, Budimex SA i Studio Lamela S.L. Część przypadająca na Budimex wynosi 0 proc. kwot zasądzonych (ponad 5 mln zł). Spór dotyczył gwarancji bankowych pobranych przez PPL w związku z realizacją przez konsorcjum Budimeksu kontraktu dotyczącego budowy terminala pasażerskiego na lotnisku na warszawskim Okęciu. Wciąż nierozstrzygnięta pozostaje główna kwesta sporna, tj. kary i odszkodowania za powstałe opóźnienia w realizacji oraz wycofanie się inwestora z kontraktu. PPL skarży Budimex na kwotę 135 mln zł, z kolei BDX wycenił swoje roszczenia wobec zleceniodawcy na prawie 60 mln USD. W opinii zarządu Budimeksu pozytywny wyrok sądu w kwestii nieprawnego zajęcia kaucji dobrze wróży kolejnym etapom sporu. My nie bylibyśmy aż tacy optymistyczni, gdyż dotychczas sąd zajął się jedynie formalnymi kwestiami a nie meritum sporu. Przypominamy także, że BDX jest stroną w kilku innych spornych kontraktach, jak chociażby odwołany kontrakt dotyczący budowy obwodnicy Augustowa przez dolinę Rospudy (wg umowy 10% wartości kontraktu, tj. ok. mln zł). Informacja o werdykcie sądu w sprawie Okęcia znana była już wczoraj w trakcie sesji; jest już więc uwzględniona w kursie. Gdyby jednak potwierdziły się oczekiwania zarządu, że zwycięstwo w tej sprawie (tj. dotyczącej zajęcia gwarancji) znacząco przybliża wygraną w sporze głównym (przypominamy, że gra toczy się o ponad 00 mln zł, bo tyle żąda konsorcjum Budimeksu od PPL), to można oczekiwać kolejnych ruchów w górę. (M. Sztabler) UOKiK złoży do sądu wniosek przeciwko bankowi UOKiK złoży do sądu wniosek przeciwko Millennium, w związku z nieuczciwymi praktykami rynkowymi stosowanymi przez ten bank w umowach o kredyt hipoteczny, dotyczące m.in. problemów, które są zgłaszane masowo przez klientów banków w ostatnim czasie. Jest to kolejny wniosek UOKiK-u przeciwko bankom w ostatnim czasie (w poprzednim tygodniu podobne zarzuty zostały przedstawione BRE Bankowi). Galeria Centrum ogłosiła upadłość z możliwością zawarcia układu W dniu wczorajszym Vistula Group poinformowała o złożeniu przez zarząd Galerii Centrum wniosku o

2 ogłoszenie upadłości z możliwością zawarcia układu. W dzisiejszej Rzeczpospolitej wiceprezes VG p. Grzegorz Pilch wyjaśnia, że GC jest niewypłacalna i taki ruch był wymagany zarówno ze względów ekonomicznych, jak i prawnych. Zwracamy uwagę, że na dzień dzisiejszy przypada wyznaczony przez Fortis Bank termin spłaty 50 mln zł kredytu zaciągniętego przez VG na zakup akcji W. Kruka. W stosunku do powyższego banku dodatkowe zobowiązania z tytułu wielocelowej linii kredytowej na ok. 10 mln EUR posiada także Galeria Centrum spłata zobowiązań zabezpieczona jest na zapasach spółki. Fortis Bank z tytułu kredytu dot. akcji W. Kruka posiada również zastaw na udziałach GC. (B. Arenin) Comarch Inter Cars PEP RUCH Gino Rossi ABMSolid/Resbud Spółka pracuje nad przejęciem Comarch, który sygnalizował wcześniej możliwość skupu akcji własnych, nie opracował jeszcze szczegółów potencjalnego buy-backu. Spółka pracuje nad przejęciem niewielkiej firmy w Niemczech, a szczegóły transakcji mają się pojawić w niedługim czasie. Zarząd zapowiada dobre wyniki w I kwartale Prezes spółki zapowiada rewelacyjne wyniki w I kwartale bieżącego roku. Negatywnym czynnikiem dla IC jest osłabienie złotego, jednak zostało to przerzucone na klienta. Spółka liczy, że rynek części zamiennych do aut w nie odczuje spowolnienia gospodarczego. W pierwszym kwartale 008 roku IC zanotował 39 mln zł przychodów (+39% r/r). Zysk z działalności operacyjnej wzrósł o 86% (r/r) do niemal 35 mln zł. Zysk netto w I kwartale 008 roku wyniósł mln zł (+7%). W całym ubiegłym roku przychody IC wyniosły 1,7 mld zł, EBIT 73 mln zł, a zysk netto 5,6 mln zł. Zamknięcie transakcji z RWE Renewables Polska W dniu 30 marca 009 roku została zamknięta transakcja sprzedaży przez PEP na rzecz RWE Renewables Polska Sp. z o.o. 30% udziałów w spółce Park Wiatrowy Suwałki Sp. z o.o. RRP zapłacił na rzecz PEP kwotę,1 mln zł tytułem zapłaty I raty ceny sprzedaży udziałów w PWS oraz około 3 mln zł tytułem spłaty (wraz z odsetkami) pożyczek udzielonych przez PEP do PWS. Emisja dla Skarbu Państwa w zamian za nieruchomości NWZ zgodziło się na podwyższenie kapitału i emisję,53 mln akcji, z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy po cenie emisyjnej 8,08 zł za sztukę, skierowaną do Skarbu Państwa w zamian za udziały w 1 nieruchomościach. Słaby I kwartał, poprawa spodziewana jesienią Prezes spółki przyznaje, że marzec był słaby, podobnie jak pierwsze miesiące br. Poprawy spodziewa się jesienią, kiedy wejdzie do sprzedaży kolejna oferta. Połączenie spółek ABM Solid połączy się ze swoją spółką zależną Resbud w drodze przeniesienia całego majątku Resbudu na rzecz ABM Solid. Pozostałe informacje 08Octava Boryszew Ferrum Fota Komputronik Kredyt Inkaso RN funduszu, w związku z upływem kadencji Zarządu Octava NFI, powołała Piotra Rymaszewskiego do zarządu funduszu na nową dwuletnią kadencję i powierzyła mu funkcję prezesa zarządu. Zarząd Województwa Kujawsko Pomorskiego podjął uchwałę mocą której pozytywnie zaopiniował wniosek spółki Boryszew oddział Elana w Toruniu w sprawie powiększenia Pomorskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej o nieruchomość pozostającą w użytkowaniu wieczystym spółki, składającą się z działek gruntu o łącznej powierzchni 7,3 ha. Do spółki wpłynęła rezygnacja Konrada Miterskiego z funkcji przewodniczącego RN FERRUM z dniem najbliższego ZWZ, tj. 8 kwietnia 009 r. Konrad Miterski nie wskazał przyczyn rezygnacji z pełnionej funkcji. Bank Handlowy podpisał aneks do umowy o kredyt w Rachunku Bieżącym. Zgodnie z nim bank stawia do dyspozycji FOTA kredyt w wysokości 0 mln PLN przeznaczony na finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Aneks wyłącza uprawnienie banku do jednostronnego odnawiania kredytu co 30 dni, określając jednocześnie harmonogram spłaty zobowiązań z tego tytułu. Ostateczny termin spłaty kredytu wraz z należnymi bankowi odsetkami, prowizjami i kosztami wyznaczono na dzień września 010. Na mocy umowy z DELL Komputronik będzie dokonywać bezpośrednich zakupów sprzętu komputerowego oraz oferować go w swojej sieci sprzedaży. Emitent informuje o zawarciu w dniu dzisiejszym umowy zakupu od PTK Centertel pakietu wierzytelności o łącznej wartości nominalnej 19,6 mln zł.

3 LC Corp Makarony Polskie Netia New World Resources Progress Sovereign Capital Wola Info Emitent udzielił poręczenia na rzecz Banku PKO BP weksla własnego niezupełnego (in blanco) wystawionego przez Kraków Zielony Złocień będącą spółką zależną od emitenta, na zabezpieczenie spłaty kredytu w wysokości 9 mln zł zaciągniętego w dniu 1 sierpnia 007 r. przez Kraków Zielony Złocień (wówczas działająca pod firmą Europlan Projekt IV). Obniżono obowiązujący maksymalny limit wielocelowej linii kredytowej z FORTIS Bank Polska z dotychczasowych,0 mln zł do 1,0 mln zł dla spółki zależnej Stoczek. Piotr Czapski i Bruce McInroy złożyli rezygnacje ze stanowiska członków RN spółki, ze skutkiem na chwilę otwarcia ZWZA spółki, zwołanego na dzień 9 kwietnia 009 roku. NWR i RPG Industries SE postanowiły za obopólną zgodą zrezygnować z zawarcia planowanej transakcji nabycia przez NWR posiadanego przez RPGI pakietu akcji ukraińskiej spółki Ferrexpo plc, zajmującej się wydobyciem rud żelaza i produkcją granulatu (pelletu). W ramach procesu wewnętrznej konsolidacji spółek z grupy kapitałowej emitenta, została podjęta decyzja o połączeniu emitenta z jego jednoosobowymi spółkami zależnymi: Supernova Capital oraz R. and R.A. Duo. RN spółki przychyliła się do propozycji zarządu spółki i podjęła uchwałę pozytywnie opiniującą propozycję przeprowadzenia skupu własnych akcji, obejmującego tylko akcje serii C spółki. Spółka podpisała z ZUS umowę na dostawę sprzętu. Wartość umowy wynosi ok. 5,85 mln zł. brutto. 06Magna 08Octava Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZA; 1)Rasting Limited - 8,8% głosów na NWZ oraz 65,98% ogólnej liczby głosów na WZ funduszu, )Evotec Management Limited - 10,73% głosów na NWZ oraz 8,61% ogólnej liczby głosów na WZ funduszu, 3)Zbigniew Kazimierczak - 6,98% głosów na NWZ oraz 5,60% ogólnej liczby głosów na WZ funduszu. NWZ funduszu odwołuje Krzysztofa Zdanowskiego ze składu RN funduszu i jednocześnie powołuje Mirosława Janisiewicza, Jacka Sochę, Zbigniewa Kazimierczaka, Kingę Stanisławowską oraz Mirosława Barszcza w skład RN funduszu. City Interactive Zarząd spółki zwołuje NZA spółki na dzień 07 maja 009 r., na godzinę Ferrum Ruch Stalexport Autostrady Zarząd spółki, zwołuje ZWZ w dniu 8 kwietnia 009 roku. Na NWZ spółki reprezentowanych było 5 akcjonariuszy, na których przypadało łącznie głosów. Skarb Państwa reprezentowany przez Ministra Skarbu Państwa dysponował akcjami (55,07% KZ spółki), zapewniającymi głosów, tj. 83,16% głosów obecnych na tym NWZ, a 55,07% ogólnej liczby głosów. Mennica Polska dysponowała akcjami (11,0% KZ spółki), zapewniającymi głosów, tj. 16,67% głosów obecnych na tym NWZ, a 11,0% ogólnej liczby głosów. Na ZWZ spółki akcjonariat powyżej 5% reprezentowała spółka Autostrade per l'italia posiadająca akcji/głosów, tj. 95,93% w liczbie głosów na ZWZ i 56,% w ogólnej liczbie akcji/głosów. ZWZ postanawiło zysk netto za rok obrotowy 008 w kwocie ok. 5,6 mln zł, przeznaczyć na pokrycie straty z lat ubiegłych. Wikana Zarząd spółki zwołuje NZA spółki WIKANA na dzień kwietnia 009 r. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie DM IDM Tim DM IDM dokonał na sesji giełdowej 30 marca 009 r. transakcji nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 1,06 zł. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez DM IDM na dzień 30 marca 009 r. wynosi sztuk. Zarząd spółki potwierdza zawarcie transakcji nabycia przez TIM 30. akcji własnych w celu umorzenia od DM PKO BP po cenie 6.5 zł za jedną akcję. Nabyte akcje o wartości nominalnej 30. zł stanowią udział w wysokości 0,1% w KZ emitenta i ogólnej liczbie głosów na WZ. 3

4 Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku paliwowym. Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl Dyferencjał, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl

5 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa P 010P P 010P Banki BRE Redukuj ,00 5,5 6,1 5,3 0,8 0,7 0,6 BZ WBK Kupuj ,00 6, 6, 6,0 1,0 0,9 0,8 Handlowy Akumuluj ,00 7,9 6,9 6,1 0,8 0,7 0,7 ING BSK Neutralnie ,00 6,6 5,1, 0,6 0,5 0,5 Kredy t Bank Redukuj ,70 5,3 6,,9 0,6 0,6 0,5 Millennium Neutralnie ,0 3,8 5,,6 0,5 0,5 0, Pekao Neutralnie ,00 7,6 8,3 8,1 1, 1, 1,1 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa P 010P P 010P Paliwa PGNiG Redukuj ,85 3,1 18,5 10,0 7,7 6,7,6 PKN Orlen Redukuj ,90 18,9 8, 6,0,8, 3,8 Chemia Ciech w trakcie aktualizacji - - 5,3 7,7,9,0,5,1 Police Redukuj ,0 1,5 6,1 3,5 0,6 1,6 1,1 Puławy * Neutralnie ,00 5,9 17,3 9, 1,6,6 1,8 Media Agora Akumuluj ,00 7,1 6,0 5,,,0 1,9 TVN Akumuluj ,00 7,3 8,1 6,9 5, 5,,9 Budowlany i deweloperski Dom Dev elopment ,3 5,1,9 3,9 5,5 3, Energomontaż Płn. Kupuj ,00 11,6 9, 8,5 5,0, 3,7 Elektrotim utajniona do: Gant - - -,5, 3, 7, 6,3 7,3 GTC Kupuj ,90 6,1 6,9 19,7 6,8 6,6 10,5 Polimex Mostostal Kupuj ,30 11,3 10,3 1,8 6,3 5,6 5,8 Polnord Kupuj ,97 5,3,7,7 8,7,9,9 Projprzem Kupuj ,00 8,3 9,1 11,1 3,3 3,3 3,9 Drzewny i papierniczy Grajewo Akumuluj ,0-30, 9,,9 5,1 3,8 Mondi Świecie , 13, 1,8 9,6 7,5 7,1 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,0 7,8 7, 7,0 5,8 5,,8 PGF Kupuj ,10 7,9 5,,6 7,0 5,9 5,7 Torf arm Kupuj ,60 13, 9,1 7,5 8,5 8, 7, Spożywczy AmRest Kupuj ,0 9,9 7,6 6, 6,0 3,5 3,1 Makarony w trakcie aktualizacji ,7 16,0 17, 5,5,7 Mieszko Kupuj ,90 9,7 7,3 6, 5,1,6,7 Wawel w trakcie aktualizacji - - 9,7 9,6 9,6 6,1 5,8 5,6 Pozostałe Apator w trakcie aktualizacji - 0, Ceramika Nowa Gala Kupuj ,85 6,5 8,8 8,, 5,7 5,9 Eurotel Kupuj ,50 6,6 5,5 5,1,3 3,6 3, Kęty Neutralnie ,0 9,0 9,8 9,3,9 5,7 5,5 KGHM ,0 11,5 11, 1,7,6, Oponeo.pl Kupuj ,00 11,8 7,3 5, 7,5,8 3,6 Stalprodukt ,1 6,7 6,1 5,3 5,1,8 TIM Sprzedaj ,50 10,1 1,9 8,,8 5,3 3,7 Trav elplanet.pl Sprzedaj , ,3 16,5 WSiP Kupuj ,50 8,1 8,7 8,3 5,8 6, 6,0 Zelmer ,1 5,1 3,9 3,9 3,3,6 * wskaźnik dla roku 008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 008/009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5