Raport dzienny. Czwartek Najważniejsze informacje. Pozostałe informacje

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Czwartek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 9 774,0-1,0% WIG otw ,7 0,1% KAREN 1,73-9,9% NASDAQ 2 109,2-1,2% WIG zam ,5-0,3% KOMPUTRON 12,44-9,1% S&P ,7-1,0% obrót (tys. PLN) ,7% PRONOX 0,72-8,9% DAX XETRA 5 965,5 0,2% WIG 20 otw ,3 0,3% POLNORD 32,00-7,8% FTSE 4 916,9 0,1% WIG 20 zam ,0-0,2% FORTISPL 148,10-7,3% CAC 3 442,9 0,3% FW20M10 otw ,0 0,6% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 191,6-2,0% FW20M10 zam ,0-0,3% TAURONPE 5, HANG SENG ,0-0,6% mwig40 otw ,4-0,2% PKOBP 36, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,8-0,4% PEKAO 156, WIBOR 3m (%) 3,77 0,3% Największe wzrosty kurs zmiana KGHM 88, EUR/PLN 4,132-0,3% POLREST 0,61 15,1% PKNORLEN 35, USD/PLN 3,372-0,6% LSTCAPITA 1,07 9,2% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,226 0,4% MUZA 13,03 8,1% BUX ,4 2,0% miedź (USD/t) 6 494,0-5,5% TETA 13,72 8,0% RTS 1 334,1-0,4% miedź (PLN/t) ,5-4,8% TRION 0,46 7,0% PX ,9-0,9% ropa Brent (USD/bbl) 73,87-0,5% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Monika Kalwasińska Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Krzysztof Zajkowski Magdalena Kupiec Tomasz Ilczyszyn Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje Polnord Tauron Rafako Dom Dev. Paged Police Obligatariusze przeciw wysokiej dywidendzie Dwóch posiadaczy obligacji zamiennych na akcji Polnordu zgłosiło swój sprzeciw wobec przeznaczenia przez walne zgromadzenie akcjonariuszy powyżej 30% skonsolidowanego zysku netto na wypłatę dywidendy. W WIG 20 najwcześniej 20 IX Tauron może wejść w skład indeksu WIG 20 najwcześniej 20 września przy spełnieniu warunków kryteriów korekty kwartalnej indeksu - poinformowała Giełda Papierów Wartościowych. Złożenie wiążącej oferty na zakup ZE PAK Rafako oraz RPG Partners złożyli oferty wiążące na zakup ZE PAK. W środę minął termin składania ofert wiążących na kupno 50 proc. akcji Zespołu Elektrowni Pątnów-Adamów-Konin oraz 85 proc. dwóch kopalni węgla brunatnego Adamów i Konin. Wcześniej do kolejnego etapu prywatyzacji zostały dopuszczone cztery spółki: CEZ, Enea, Rafako i RPG Partners Limited. Emisja obligacji Spółka wyemitowała obligacje niezabezpi9eczona na łączną kwotę 85 mln zł z datą wykupu przypadającą w dniu 30 czerwca 2015 roku. Emisja przeprowadzona została na podstawie Programu Emisji Obligacji o łącznej wartości nominalnej 400 mln zł. W ramach Programu DD wyemitował już obligacje o łącznej wartości nominalnej do 200 mln zł. Złożenie oferty na zakup Sklejki Pisz Paged oraz Fabryka Okuć Meblowych Stalmot złożyli oferty na zakup akcji Sklejki Pisz. Ministerstwo Skarbu Państwa zaprosiło do składania ofert w pisemnym przetargu na kupno 85 proc. akcji Sklejki Pisz. W sumie resort chce sprzedać 25,33 mln papierów, dla których minimalną cenę wyznaczono na 2,37 zł za sztukę, co oznacza, że minimalna wartość oferty to ok. 60 mln zł. Skarb Państwa ma 100 proc. akcji spółki w Piszu. Jest ona liderem polskiego rynku sklejki i odpowiada za jedną czwartą produkcji w kraju. Przesunięcie terminu spłaty zaległych płatności za gaz PGNiG podpisał z Policami aneks do porozumienia z dnia 8 grudnia 2009 przedłużający termin spłaty częściowego zadłużenia wraz z odsetkami z tytułu umowy kupna sprzedaży gazu ziemnego wysokometanowego z dnia 14 stycznia 1999 roku. Termin spłaty został przesunięty do dnia 31 sierpnia 2010 r., dodatkowo Police zobowiązały się również do ustanowienia zabezpieczenia spłaty zadłużenia w postaci zastawów rejestrowych na majątku. Pozostałe informacje Armatura Kraków Dom Development Famur Armatoora i wspólnik Spółka komandytowa oraz Armatura Kraków zawarły z Makro Cash and Carry Polska w formie aktu notarialnego aneks do umowy znaczącej. Na mocy postanowień aneksu nr 4 zmianie uległy istotne zapisy umowy. Umowa przyrzeczona zostanie zawarta w terminie trzydziestu dni, licząc od dnia uzyskania przez MAKRO ostatecznej decyzji o warunkach zabudowy, nie później jednak niż w terminie do dnia r. Sąd ustanowił w dniu 06 kwietnia 2010 r. na rzecz Powszechnej Kasy Oszczędności Banku Polskiego hipotekę umowną łączna kaucyjną w wysokości 202,5 mln PLN, na nieruchomości położonej we Wrocławiu, dzielnicy Krzyki przy ul. Nyskiej 70. Hipoteka umowna łączna kaucyjna została ustanowiona dla zabezpieczenia kredytu udzielonego umową z dnia w wysokości 200 mln PLN. Spółka wyemitowała niezabezpieczonych obligacji zwykłych na okaziciela serii II o wartości nominalnej PLN każda i o łącznej wartości nominalnej 85 mln PLN z datą wykupu przypadającą w dniu 30 czerwca 2015 roku. Łączna wartość zobowiązań spółki na 31 marca 2010 roku wynosiła ok. 686,72 mln PLN. Spółka przewiduje, że do czasu pełnego wykupu obligacji prognozowana wartość wskaźnika zadłużenia odsetkowego netto do kapitałów własnych nie powinna przekroczyć poziomu 55%. ZWZ spółki postanawia przeznaczyć zysk netto za rok obrotowy 2009 w kwocie ok. 60,26 mln złotych na kapitał zapasowy.

2 Grupa Kolastyna IBSystem Konsorcjum Stali Mediatel PEP PKNOrlen Police Trakcja Polska Zarząd spółki w dniu 15 kwietnia 2010 r. zawarł przedwstępną umowę sprzedaży marki "Kolastyna" ze spółką Sarantis Polska. Przedmiotem zawartej umowy była sprzedaż marki "Kolastyna", przez co rozumiane było: 35 znaków towarowych obejmujących słowny lub graficzny element pn. "Kolastyna", prawa autorskie do posiadanych znaków, receptury i know-how związane z produktami produkowanymi pod tymi znakami towarowymi, towary i surowce związane z tymi produktami, a także domeny internetowe zawierające w sobie nazwę "Kolastyna". Cena sprzedaży marki w przypadku zawarcia umowy przyrzeczonej miała wynosić 9,5 mln zł, bez wliczania w to produktów i surowców, których cena będzie zależeć od dokonanej inwentaryzacji po zawartej umowie. Zarząd spółki uchwalił emisję 348 obligacji serii C oraz w dniu 30 czerwca 2010r. dokonał przydziału obligacji zabezpieczonych obligacji na okaziciela serii C. Emitent zawarł ze spółką pod firmą Przedsiębiorstwo Usług Technicznych INTERCOR (zamawiający) umowy na dostawy zbrojeń budowlanych o łącznej szacunkowej wartości ok. 27,8 mln zł. Spółka przeprowadziła emisję jednej obligacji serii K o numerze 1 o wartości nominalnej i cenie emisyjnej obligacji równej jej wartości nominalnej czyli ok. 5,65 mln PLN. Spółka poręczyła za zobowiązania spółek zależnych: Amon oraz Talia względem Vestas-Poland, wynikające z umów dostawy turbin zawartych przez każdą ze spółek zależnych z Vestas. Wartość każdego z poręczenia wynosi: dla Amon 35,7 mln EURO netto, a dla Talia 25,2 mln EURO netto. Emitent dokonał emisji krótkoterminowych obligacji na rzecz spółki zależnej ORLEN Księgowość w serii: ORLEN o łącznej wartości emisji 5,2 mln PLN, na którą składa się 52 obligacji o wartości nominalnej 0,1 mln PLN każda obligacja. PKN ORLEN posiada 100% udziałów w KZ ORLEN Księgowość. Podpisany został aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawartej w dniu roku pomiędzy Bankiem Polska Kasa Opieki Spółka Akcyjna a emitentem. Na mocy podpisanego aneksu okres wykorzystania limitu kredytu w wysokości 80 mln zł z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności emitenta został wydłużony z r. do roku Spółka zawarła z partnerem konsorcjum Trakcja Polska spółką EIFFAGE CONSTRUCTION CESKA REPUBLIKA, uprawnioną do wykonywania działalności gospodarczej na terenie Rzeczypospolitej Polskiej (zleceniobiorca), umowę realizacyjną dotyczącą realizacji, w ramach kontraktu, części: robót torowych, robót odwodnieniowych, robót drogowych, robót kubaturowych, peronów, obiektów inżynieryjnych oraz robót sanitarnych zewnętrznych. Wartość netto umowy wynosi ok. 40,49 mln zł. ABM Solid ADV.PL Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ ; 1) Marek Pawlik 50,09% na tym ZWZ oraz 36,72% w ogólnej liczbie głosów, 2) Firma "Barbara" Barbara Pawlik 28,25% na tym ZWZ oraz 20,71% w ogólnej liczbie głosów, 3) Barbara Pawlik 14,16% na tym ZWZ oraz 10,38% w ogólnej liczbie głosów. Lista akcjonariuszy uprawnionych do udziału w ZWZ ; 1) Wynn Word Media Limited - 30,36% głosów ogółem w spółce, 2) Konrad Pankiewicz - 25,04% głosów ogółem w spółce, 3) Rafał Dziedzic - 25,04% głosów ogółem w spółce. Centrozap Akcjonariusze powyżej 5% na ZWZ ; 1) CMS - 61,81% na tym ZWZ oraz 14,90% ogólnej liczby głosów, 2) STALEXPORT AUTOSTRADY - 12,30% na tym ZWZ oraz 2,96% ogólnej liczby głosów, 3) Andrzej Słomka - 6,12% na tym ZWZ oraz 1,48% ogólnej liczby głosów. CP Energia Akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na ZWZ ; 1) Capital Partners - 66,39% na tym ZWZoraz 31,62% w ogólnej liczbie głosów, 2) Generali OFE - 29,98% na tym ZWZ oraz 14,28% w ogólnej liczbie głosów. Erbud Lista akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na WZA ; 1)Wolff&Muller Baubeteiligungen 39,92% na tym WZA oraz 34,24% ogólnej liczby głosów, 2)Juladal Investment Limited 27,82% na tym WZA oraz 23,86% ogólnej liczby głosów, 3)ING OFE 9,27% na tym WZA oraz 7,95% ogólnej liczby głosów, 4)Dariusz Grzeszczak 6,95% na tym WZA oraz 5,97% ogólnej liczby głosów, 5)BPH TFI 6,41% na tym WZA oraz 5,50% ogólnej liczby głosów, 6)AVIVA OFE Aviva BZ WBK 6,33% na tym WZA oraz 5,43% ogólnej liczby głosów. Grupa Kolastyna Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% kapitału akcyjnego na ZWZ ; 1) Idea Y FIZ Aktywów Niepublicznych - 26,48% na tym ZWZ oraz 2,90% ogólnej liczby głosów, 2) Andrzej Grzegorzewski - 73,52% na tym ZWZ oraz 8,05% ogólnej liczby głosów. Jago Lista akcjonariuszy powyżej 5% na WZA ; 1)Krzysztof Kosiorek-Sobolewski 23,06% na tym WZA oraz 5,59% ogólnej liczbie głosów, 2)Park Bronisze 76,5% na tym WZA oraz 18,53% ogólnej liczbie głosów. Mercor Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ ; 1)Krzysztof Krempeć 49,18% na tym ZWZ oraz 25,73% ogólnej liczby głosów, 2)Brudnicki Jan, Brudnicka Ewa 11,02% na tym ZWZ oraz 5,76% ogólnej liczby głosów, 3)Brudnicki Paweł 5,51% n atym ZWZ oraz 2,88% ogólnej liczby głosów, 4)Brudnicki Mariusz 5,51% na tym ZWZ oraz 2,88% ogólnej liczby głosów, 5)AVIA OTWART FUNDUSZ 12,92% na tym ZWZ oraz 6,76% ogólnej liczby głosów, 6)ING OTWART FUNDUSZ 15,87% na tym ZWZ oraz 8,30% ogólnej liczby głosów. 2

3 Mostalexp Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na ZWZ ; 1)Niels Bonn 47,57% na tym ZWZ oraz 8,03% ogólnej liczby głosów, 2)Michał Skipietrow 39,79% na tym ZWZ oraz 6,72% ogólnej liczby głosów, 3)Zofia Szwed 10,57% na tym ZWZ oraz 1,79% ogólnej liczby głosów. Nowa Gala ZWZA spółki postanawia stratę netto spółki za 2009 rok w kwocie ok. 1,21 mln zł pokryć z kaplista akcjonariuszy powyżej 5% na WZ ; 1) WALDEMAR PIOTROWSKI - 54,21% na tym WZ, 2) AMPLICO OFE - 20,07% na tym WZ, 3) OFE ALLIANZ POLSKA - 18,87% na tym WZ. Oponeo.PL Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na ZWZ ; 1)Amplico OFE 7,2% na tym ZWZ oraz 3,94% ogólnej liczby głosów, 2)Świtalski Maciej 6,52% na tym ZWZ oraz 3,55% ogólnej liczby głosów, 3)Topolewski Dariusz 35,75% na tym ZWZ oraz 19,47% ogólnej liczby głosów, 4)Zawieruszyński Ryszard 46,62% na tym ZWZ oraz 25,39% ogólnej liczby głosów. Platforma Mediowa Point Group Polimex- Mostostal Polnord Skotan Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ w dniu 15 czerwca 2010r.; 1) Michał M. Lisiecki - 92,46% na tym ZWZ oraz 61,30 % w ogólnej liczbie głosów, 2) Pioneer Pekao Investment Management - 7,54% na tym ZWZ oraz 5,00 % w ogólnej liczbie głosów. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ w dniu 24 czerwca 2010r.; 1) Michał M. Lisiecki - 81,80% na tym ZWZ oraz 61,30 % w ogólnej liczbie głosów, 2) Pioneer Pekao Investment Management - 6,67% na tym ZWZ oraz 5,00 % w ogólnej liczbie głosów, 3) Parrish Media - 10,79% na tym ZWZ oraz 8,09 % w ogólnej liczbie głosów emitenta. ZWZA spółki podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy za rok obrotowy 2009r. w wysokości ok. 18,57 mln zł. Wysokość dywidendy przypadającej na jedną akcję wynosi 4 grosze. Wypłatą dywidendy objętych zostało akcji. Dzień dywidendy ustalony został na 1 września 2010 r. a wypłata dywidendy nastąpi w dniu 16 września 2010 r. Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na ZWZ ; 1) Prokom Investments - 53,63% natym ZWZ i 33,69% w ogólnej liczbie głosów, 2) Osiedle Wilanowskie - 8,52% na tym ZWZ i 11,64% w ogólnej liczbie głosów, 3) Franklin Templeton Investment Funds Re: Templeton Eastern Europe Funds - 13,17% na tym ZWZ i 8,27% w ogólnej liczbie głosów, 4) Templeton Emerging Markets Investment Trust Plc - 7,49% na tym ZWZ i 4,71% w ogólnej liczbie głosów. ZWZ spółki postanawia stratę netto spółki za 2009 rok w wysokości ok. 11,48 mln zł. postanawia pokryć z zyskow z lat przyszłych. Trion Akcjonariusze obecni na ZWZ posiadający co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ ; 1) NOVY WINDOWS BVI - 96,01% na tym ZWZA oraz 21,7% w ogólnej liczbie głosów. Zelmer ZWZ spółki postanawia zysk netto za rok 2009 w kwocie ok. 15,44 mln zł podzielić w ten sposób, że: 1) na kapitał zapasowy przekazuje się kwotę ok. 1,31 mln zł; 2) na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy ok. 14,14 mln zł, tj. 0,93 zł na jedną akcję. Ustala się dzień dywidendy na 29 września 2010 roku, a termin wypłaty dywidendy na dzień 13 października 2010 roku. ZWZ wyraża zgodę na zbycie przez spółkę zorganizowanej części przedsiębiorstwa w postaci Oddziału Elektroniki oraz Oddziału Rehabilitacji, Pracy Chronionej i Produkcji Podzespołów. BRE Eurofaktr Eurotel Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Osoba zobowiązana w dniu 22 czerwca 2010r. nabyła akcji banku po 4,00 zł./szt. Emitent zawarł z FORUM XIII FIZ reprezentowany przez FORUM TFI (podmiot dominujący wobec emitenta) umowę sprzedaży akcji, na mocy której Eurofaktor nabył akcji stanowiących 100% KZ spółki Forum XIII Delta Forum XIII Beta S.K.A. W wyniku zawarcia powyższej umowy wartość wszystkich umów zawartych przez Eurofaktor w okresie minionych 12 miesięcy z w/w podmiotem oraz jednostkami od niego zależnymi osiągnęła wartość ok. 6,15 mln zł. Sąd w dniu 28 czerwca 2010 roku, dokonał rejestracji obniżenia KZ spółki. Po zarejestrowaniu zmiany KZ Eurotel wynosi ok. 0,75 mln zł. i dzieli się na szt. akcji o wartości nominalnej 0,20 zł. Ogólna ilość głosów ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi sztuk. Ferrum Spółka NYSTAL w dniu 25 czerwca 2010 r. zbyła szt. akcji emitenta. Obecnie spółka posiada szt. akcji Ferrum, które stanowią 3,49 % udziału w KZ emitenta i w ogólnej liczbie głosów emitenta. Spółka NYSTAL w dniu 29 czerwca 2010 r. nabyła szt. akcji emitenta i obecnie posiada szt. akcji Ferrum, które stanowią 5,76 % udziału w KZ emitenta oraz dają głosów na WZ Ferrum, co stanowi 5,76 % w ogólnej liczbie głosów emitenta. HW Pietrzak Holding w dniu 25 czerwca 2010 r. nabył od strony porozumienia - Nystal w drodze transakcji pakietowej sztuk akcji Ferrum. Po dokonaniu transakcji HW Pietrzak Holding posiada sztuk akcji Ferrum, co daje 13,93% udział w KZ, uprawniający do głosów na WZ Ferrum co stanowi 13,93% wszystkich głosów. Sławomir Pietrzak posiada sztuk akcji Ferrum, co daje 9,32% udział w KZ, uprawniający do głosów na WZ Ferrum co stanowi 9,32% wszystkich głosów. Nystal - strona porozumienia posiada sztuk akcji Ferrum, stanowiący 6,40% udział w KZ Ferrum, uprawniający do głosów na WZ Ferrum., co stanowi 6,40% wszystkich głosów na WZ. Łącznie zawiadamiający wraz z w/w osobami posiadają sztuk akcji Ferrum, stanowiący 29,65% udział w KZ Ferrum, uprawniający do głosów, co stanowi 29,65% udział ogólnej liczby głosów. Podmiot blisko związany z prezesem zarządu emitenta i z członkiem RN emitenta, w dniu 25 czerwca 2010 roku nabył akcji "Ferrum" po cenie 9 zł za akcję. 3

4 IBSystem Ipopema Kety Rubicon Partners NFI Suwary Zostały zawarte następujące przyrzeczone umowy sprzedaży akcji Imagis :1) pomiędzy I&B System i Sławomirem Bartnickim, zgodnie z którą I&B System nabył akcji spółki Imagis za łączną cenę ok. 8,32 mln zł. Nabyte akcje stanowią 34,68% udziału wkz i dają prawo do 34,68% głosów na WZ. 2) pomiędzy I&B System i Nzolo Holdings Limited, zgodnie z którą I&B System nabył akcji spółki Imagis za łączną cenę ok. 4,68 mln zł. Nabyte akcje stanowią 16,32% udziału w KZ i dają prawo do 16,32% głosów na WZ. PTE PZU występujące w imieniu OFE PZU "Złota Jesień" (fundusz), zawiadamia, że w wyniku nabycia akcji spółki IPOPEMA Securities w dniu 25 czerwca 2010 r. ilość akcji posiadana przez fundusz pozwala na przekroczenie 5% głosów na WZA spółki.obecnie fundusz posiada akcji emitenta stanowiących 5,02% w KZ emitenta oraz w ogólnej liczbie głosów. W wyniku transakcji nabycia akcji spółki Grupa Kęty, zawartych w dniu 22 czerwca 2010 roku, Aviva OFE Aviva BZ WBK zwiększył udział w ogólnej liczbie głosów w spółce powyżej 10%. Po zawarciu i rozliczeniu tansakcji, o których mowa powyżej, na dzień 28 czerwca 2010 roku Aviva OFE posiadał sztuk akcji spółki, stanowiących 10,15% KZ spółki i ogólnej liczby głosów. Grzegorz Golec nabył w dniu 28 czerwca 2010 r akcji funduszu po cenie 1,50 zł za każdą akcję. Po ww. nabyciu posiada akcji Rubicon Partners NFI, stanowiących 7,52% udziału w KZ i dających 7,52% głosów na WZ funduszu. Spółka G-Force Investments Limited w wyniku sprzedaży akcji spółki Rubicon Partners NFI przez podmiot zależny od G-Force spółkę Lakestorm Trading and Investments Limited, zmienił się stan posiadania G-Force w KZ RBC i udział w głosach na WZ RBC. Po zrealizowaniu ww. transakcji, spółka G-Force, wraz z podmiotem zależnym spółką Lakestorm Trading and Investments Limited, posiada akcji RBC, stanowiących 15,09% udział w KZ i dających 15,09% głosów na WZ RBC. Wentworth Tech Inc. w dniu 28 czerwca 2010 roku podpisał umowę sprzedaży akcji własnych ze spółką Suwary, w wyniku której Wentworth Tech stała się właścicielem szt akcji spółki Suwary stanowiących 6,19% udziału w KZ spółki, uprawniających do wykonania głosów, stanowiących 6,19% ogólnej liczby głosów na WZA spółki. Tell Osoba zobowiązana w okresie od 23 do 30 czerwca 2010r. zbyła 3,269 akcji spółki po średniej cenie 12,97 zł./szt 4

5 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Banki BRE utajniona do: BZ WBK utajniona do: Handlowy utajniona do: ING BSK utajniona do: Kredy t Bank utajniona do: Millennium utajniona do: Pekao utajniona do: Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 2009P 2010P 2011P 2009P 2010P 2011P Paliwa i Chemia Lotos Redukuj ,41 4,2 9,0 7,9 12,5 11,4 7,0 PGNiG Kupuj ,02 16,1 9,8 10,8 7,2 4,6 4,7 PKN Orlen Redukuj ,00 11,6 11,1 9,4 6,8 5,9 5,0 Puławy * utajniona do: Sy nthos utajniona do: TMT Agora Redukuj ,70 38,2 27,2 19,8 9,2 8,8 7,5 Cy f rowy Polsat Redukuj ,50 14,5 13,4 13,0 10,4 9,4 9,0 TPSA Redukuj ,40 14,9 16,7 14,4 3,7 3,9 3,8 TVN Akumuluj ,49 27,7 32,9 21,1 15,3 14,6 11,9 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj ,90 14,1 6,9 6,9 4,3 1,1 1,1 Elektrotim Sprzedaj ,00 14,7 20,3 15,5 6,2 8,4 6,4 Energomontaż Płn. Redukuj ,70 16,8 18,3 15,3 7,3 10,5 8,1 PA Nov a Kupuj ,00 15,0 12,9 11,0 10,8 9,5 7,2 Polimex Mostostal Akumuluj ,05 14,6 13,8 12,6 8,4 8,4 8,3 Projprzem Kupuj ,00-36,2 11,8 14,5 10,0 5,9 Remak Kupuj ,50 7,9 7,3 7,0 5,4 3,4 3,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,40 8,9 10,0 11,3 6,5 6,4 7,2 Grajewo Redukuj , ,0 9,8 8,4 5,5 Mondi Świecie Akumuluj ,60 49,0 15,0 14,0 16,8 7,7 7,5 Spożywczy AmRest Redukuj ,30 21,5 14,9 13,3 8,0 7,3 6,6 Mieszko Akumuluj ,04 15,1 11,9 8,7 6,4 6,0 5,9 Pozostałe Apator Kupuj ,00 17,2 12,4 11,6 8,8 8,1 7,8 Aplisens Kupuj ,00 15,6 11,8 10,5 8,5 6,9 6,0 Ceramika Nowa Gala Akumuluj ,65 16,0 12,9 10,7 7,4 6,8 6,2 Cersanit Redukuj ,70-19,3 12,1 11,0 9,4 7,6 Emperia Redukuj ,80 18,1 16,5 14,6 9,2 8,3 7,4 Eurocash Akumuluj ,5 21,6 18,7 14,5 12,2 11,1 Kęty Redukuj ,00 14,9 11,5 10,1 7,6 6,9 6,2 KGHM Redukuj ,30 7,0 5,7 6,0 4,6 3,8 3,8 LPP Akumuluj ,00 28,4 13,5 11,2 11,7 8,0 7,2 Macrologic Kupuj ,00 11,4 9,5 8,4 5,7 5,0 4,6 Netmedia Kupuj ,60 16,1 14,1 11,1 16,9 16,0 13,3 Oponeo.pl Kupuj ,37 46,2 21,6 15,3 20,3 10,6 8,4 Orbis Sprzedaj , ,1 9,9 9,0 Qumak-Sekom Kupuj ,50 10,6 10,5 9,7 7,2 6,9 6,3 Sonel Kupuj ,30 30,0 13,4 10,3 13,4 9,3 7,4 TIM Kupuj ,00 26,1 19,3 10,1 13,0 10,3 5,9 Torf arm Kupuj ,00 13,1 7,6 6,3 6,8 6,3 5,7 Trav elplanet.pl Kupuj ,83-69,1 32,8 39,5 17,5 11,8 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 5