Grupa Alumetal Wyniki za I kwartał 2016

Transkrypt

1 Grupa Alumetal Wyniki za I kwartał maja 2016

2 1Q 2016 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 42,5 tys. ton w 1Q 2016 i 162 tys. ton w LTM EBITDA 36 mln PLN w 1Q 2016 i 123 mln PLN w LTM Zysk netto 29 mln PLN w 1Q 2016 i 97 mln PLN w LTM Cash flow operacyjny 12 mln PLN w 1Q 2016 i 101 mln PLN w LTM Zadłużenie netto 62 mln PLN (0,5xEBITDA)

3 Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w szt % 5% 6% 4% 9% 8% 10% 11% 9% CV PC q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4q'14 1q'14 1q '15 2q'14 2q'15 3q'14 3q'15 4q '14 4q '15 1q '15 1q '16 W 1Q 2016 w UE zarejestrowano o 8,7% więcej nowych pojazdów samochodowych r/r, w tym samochodów osobowych (PC) o 8,2% i samochodów użytkowych (CV) o 12,1% więcej W LTM sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 9,5% r/r do poziomu 16,15 mln sztuk (wzrost o 9,1% w PC i 12,2% w CV)

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t średnia/m-c średnia I III 2016 W 1Q 2016 średnia marża spadła do poziomu 292 EUR/t (styczeń 328 EUR/t, luty 303 EUR/t, marzec 245 EUR/t) W kwietniu 2016 nastąpiło wyhamowanie dynamiki spadku średnia marża wyniosła 232 EUR/t, marże prawdopodobnie osiągnęły poziom minimalny

5 Wolumen sprzedaży w tys. ton 48,0 46,0 45,4 200,0 180,0 160,0 156,1 164,8 161,9 44,0 42,0 38,0 36,0 41,3 38,2 42, ,0 80,0 60,0 88,1 99,4 126,9 34,0 - W 1Q 2016 wolumen sprzedaży spadł o 6% r/r do 42,5 tys. ton W LTM wolumen sprzedaży wyniósł 161,9 tys. ton, spadek o 2% do w stosunku do 2015

6 Przychody ze sprzedaży w mln PLN ,4 367,0 351,3 338,1 337, ,7 844, , , , , W 1Q 2016 przychody ze sprzedaży spadły o 12% r/r do 338 mln PLN W LTM przychody ze sprzedaży wyniosły 1,39 mld PLN, spadek o 3% stosunku do 2015

7 EBITDA w mln PLN 35,0 30,0 25,0 15,0 19,2 28,2 34,3 25,0 35, ,0 80,0 60,0 63,0 52,9 54,0 78,3 106,6 123,2 10,0 5,0 0,0 - W 1Q 2016 EBITDA wzrosła o 86% r/r do poziomu 36 mln PLN W LTM EBITDA wyniosła 123 mln PLN, wzrost o 16% w stosunku do 2015

8 EBITDA na tonę w PLN W 1Q 2016 jednostkowa EBITDA wzrosła o 99% r/r do poziomu 842 PLN/t W LTM jednostkowa EBITDA wyniosła 761 PLN/t, wzrost o 18% w stosunku do 2015

9 Zysk netto w mln PLN 35,0 1 30,0 27,7 28,7 100,0 96,5 25,0 21,6 18,6 80,0 60,0 58,9 77,7 15,0 10,0 9,8 43,9 34,5 35,8 5,0 0,0 - W 1Q 2016 zysk netto wzrósł o 192% r/r do 29 mln PLN W LTM zysk netto wyniósł 97 mln PLN, wzrost o 24% w stosunku do 2015

10 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe w tys. PLN 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q Q 16 LTM Wycena programu opcji menadżerskich oraz bonus roczny za istotne przekroczenie budżetu Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe Odpis aktualizujący należności firm objętych postępowaniem naprawczym pomniejszony o wpływ odpisanych wcześniej zagrożonych należności Wpływ na EBITDA Podatek dochodowy Wpływ na zysk netto

11 Skorygowana EBITDA w mln PLN 35,0 30,0 25,0 15,0 20,4 28,4 34,7 34,8 36,2 160, ,0 80,0 60,0 63,0 52,9 54,0 88,2 78,3 106,6 118,3 123,2 134,0 10,0 5,0 0,0 - W 1Q 2016 skorygowana EBITDA wzrosła o 77% r/r do poziomu 36 mln PLN W LTM skorygowana EBITDA wyniosła 134 mln PLN, wzrost o 13% w stosunku do 2015

12 Skorygowana EBITDA na tonę w PLN W 1Q 2016 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 89% r/r do poziomu 851 PLN/t W LTM skorygowana EBITDA na tonę wyniosła 828 PLN/t, wzrost o 15% w stosunku do 2015

13 Skorygowany zysk netto w mln PLN 35,0 30,0 25,0 15,0 10,0 11,0 21,8 28,1 27,6 29, ,0 80,0 60,0 43,9 34,5 35,8 66,2 58,9 77,7 88,5 96,5 106,6 5,0 0,0 - W 1Q 2016 skorygowany zysk netto wzrósł o 164% r/r do poziomu 29 mln PLN W LTM skorygowany zysk netto wyniósł 107 mln PLN, wzrost o 20% w stosunku do 2015

14 Nakłady inwestycyjne w mln PLN 30,0 80,0 25,0 25,1 25,7* 70,0 60,0 64,2 68,8* 50,0 47,3 15,0 10,0 11,9 30,0 38,6 33,5 5,0 4,2 6,0 10,0 10,8 0,0 - W 1Q 2016 nakłady inwestycyjne wyniosły 25,7 mln PLN 2,3 mln PLN nakłady odtworzeniowe 0,3 mln PLN metal management 23,1 mln PLN product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry) W LTM nakłady inwestycyjne wyniosły 69 mln PLN, wzrost o 46% w stosunku do 2015 *w tym środki pieniężne wpłacone na rachunek collateral manager (usługa construction trustee)

15 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN 50,0 30,0 10,0 19,2 28,2 15,0 34,7 34,3 25,0 39,8 35,8 11, ,0 80,0 60,0 63,0 52,9 60,9 54,0 78,3 58,5 106,6 70,1 123,2 101,1 0,0-10,0 17,2 36, ,0-19,4 EBITDA OCF - EBITDA OCF W 1Q 2016 OCF na poziomie 12 mln PLN w stosunku do 36 mln PLN zysku EBITDA W LTM OCF wyniósł 101 mln PLN w stosunku do 123 mln PLN zysku EBITDA

16 Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 100,0 80,0 60,0 0,0 1,8 1,4 1,3 0,5 112,1 0,6 0,4 72,1 70,2 62,3 45,4 46,7 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 12,3% 7,8% 3,2% 2,4% 1,7% 1,1% Q'16 Dług netto Dług netto/ebitda Na koniec 1Q 2016 dług netto wynosił 62 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda wzrósł z 0,4x na koniec 2015 do 0,5x na koniec marca 2016 Efektywna stawka CIT w 1Q 2016 wyniosła 2,4%

17 Status projektu na Węgrzech 2 lutego 2016 umowa z rządem w zakresie pomocy publicznej w formie dotacji gotówkowej weszła w życie 18 kwietnia 2016 pierwszy wniosek o zwrot części wydatków inwestycyjnych został złożony do HIPA Obecne zaawansowanie prac budowlanych na poziomie 75% 97% zabudżetowanych nakładów inwestycyjnych jest zakontraktowane W maju 2016 rozpoczęcie montażu maszyn i urządzeń Proces rekrutacji i szkoleń pracowników w toku Projekt przebiega zgodnie z harmonogramem i zatwierdzonym budżetem

18 Podsumowanie W 1Q 2016 bardzo dobre wyniki finansowe, pomimo mniejszej ilości sprzedaży i dużej presji na marże wyniki finansowe zgodne z oczekiwaniami Zarządu Utrzymujące się korzystne otoczenie rynkowe w zakresie popytu na wtórne aluminiowe stopy odlewnicze wysoka dynamika sprzedaży pojazdów samochodowych w Unii Europejskiej Zarząd liczy na realizację finansowych celów niezbędnych do uruchomienia trzeciej transzy opcji menadżerskiej (wzrost EBITDA i zysku netto na akcję w 2016 roku o co najmniej 10%) wyniki 1Q 2016 stanowią dobrą bazę wyjściową Realizacja ogłoszonej polityki dywidendowej dzień dywidendy 20 maja 2016 i dzień wypłaty dywidendy 7 czerwca 2016 Projekt na Węgrzech przebiega zgodnie z harmonogramem i budżetem