WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE ZAKOŃCZONE DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

Transkrypt

1 WYNIKI FINANSOWE RADPOL S.A. ZA I PÓŁROCZE ZAKOŃCZONE DNIA 30 CZERWCA 2018 ROKU

2 KLUCZOWE INFORMACJE FINANSOWE H Przychody ze sprzedaży w mln PLN 81,3 69,5 1H H ,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 EBITDA w mln PLN 5,8 2,1 1H H ,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5 1,0 Wynik netto w mln PLN -2,0 1H H 2017 Wzrost przychodów o 11,8 mln PLN (+17,0% r/r) EBITDA 5,8 mln PLN wyższa o 3,7 mln PLN (+170,7% r/r) Pozytywny wynik netto +1,0 mln PLN (wzrost o 3 mln PLN r/r) Spadek sprzedaży eksportowej o 1,4 mln PLN (-13,5% r/r) Marża na sprzedaży brutto 18,6% (wzrost o 2,8% pp.) Nakłady inwestycyjne 3,9 mln PLN (wzrost o 247% r/r) Wzrost poziomu kapitału obrotowego do 47,5 mln PLN (+15,9% r/r) Negatywny Cash Flow z działalności operacyjnej (-1,3 mln PLN) (poprawa o 7,4 mln PLN r/r) Spłata zadłużenia 11,5 mln PLN r/r 2

3 SPRZEDAŻ Przychody ze sprzedaży (w tys. PLN) ,5% ,5% 1H H 2017 Kraj Eksport Dynamiczny wzrost w 1H 2018 roku zauważalny jest w segmencie Systemy Rurowe wzrost o 26% Spadek sprzedaży eksportowej wartościowo zmiana o 1,4 mln PLN. W segmencie Electro&Tech przychody na poziomie ubiegłego roku (wzrost o 1%) wzrost sprzedaży słupów o 17%, termokurcz energetyczny wzrost o 1%, spadki zanotowały izolatory i osprzęt kablowy (odpowiednio o 4% i o 10%). Pozyskane zamówienia wykazują się dynamiką zbliżoną do dynamiki zrealizowanej sprzedaży i aktualnie są wyższe rok do roku o ok 20% Zamówienia pozyskane w miesiącu w podziale na segmenty Zamówienia pozyskane w podziale na segmenty Electro&Tech Systemy Rurowe Systemy Rurowe Electro&Tech

4 SPRZEDAŻ W UJĘCIU GEOGRAFICZNYM Udział sprzedaży krajowej i eksportu w przychodach Rynki eksportowe 1H ,2% ,80% 14,0% ,0% ,8% ,7% 9,6% X 11,6% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% (tys. zł) 1H H 2018 Zmiana r/r % Przychody ze sprzedaży ,00% Sprzedaż krajowa ,47% Sprzedaż zagraniczna ,50% W 1H 2018 roku nastąpił spadek udziału sprzedaży na eksport w przychodach ogółem (11,2%). Spadek wynika z niższych przychodów ze sprzedaży eksportowej oraz istotnego wzrostu przychodów w kraju (wzrost sprzedaży krajowej o 22,5% r/r). Spadek eksportu odnotowano w obydwu segmentach Systemy Rurowe spadek o 11,8% i Electro&Tech spadek o 15,3%. 4

5 sty 16 lut 16 mar 16 kwi 16 maj 16 cze 16 lip 16 sie 16 wrz 16 paź 16 lis 16 gru 16 sty 17 lut 17 mar 17 kwi 17 maj 17 cze 17 lip 17 sie 17 wrz 17 paź 17 lis 17 gru 17 sty 18 lut 18 mar 18 kwi 18 maj 18 cze KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 0 Koszty operacyjne (w tys. PLN) % -7% +13% H H 2017 Koszty operacyjne wzrosły o 13% z poziomu 58,7 mln PLN w 1H 2017 roku do 66,4 mln PLN w 1H 2018 roku, koszty rosną wolniej niż przychody (wzrost przychodów o 17%), co wynika z precyzyjnie określonej polityki cenowej i zdefiniowanych zasad ofertowania jak również z lepiej organizowanych zakupów. Zarząd podejmuje liczne działania optymalizacyjne mające na celu dostosowanie struktury kosztów do poziomu przychodów. Widoczne jest to m.in. w obniżeniu kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu o 3%. Spółka uzyskała lepsze wskaźniki efektywności na pracownika. Wyższe przychody i EBITDA w 1H 2018 roku na pracownika przy niższym zatrudnieniu o 2,1% r/r ale przy wyższych wynagrodzeniach. Koszty produkcji Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Kluczowe kategorie kosztów operacyjnych (w tys. PLN) Kluczowe wskaźniki efektywności zatrudnienia tys. PLN 1H H 2017 Delta Delta % Przychody per zatrudniony 142,4 119,2 23,2 19,5% EBITDA per zatrudniony 4,8 3,7 1,2 32,4% Rynkowe ceny blachy walcowanej S235 (PLN/t) Zużycie materiałów i energii Koszty świadczeń pracowniczych Usługi obce Q Q

6 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA W OKRESIE 6 MIESIECY 2018 (1/2) Sprzedaż Wzrost udziału Radpol w rynku Systemów Rurowych o wyższych wymaganiach technicznych/technologicznych Wprowadzenie nowego modelu sprzedażowego uczestnictwo w konsorcjach segment systemy rurowe, tworzenie sieci przedstawicieli za granicą Zwiększenie wykorzystania systemu ERP do obsługi klienta podczas procesu ofertowania Uzyskiwanie nowych certyfikatów i dopuszczeń wyrobów dla nowych rynków i nowych branż Przychody Dalsze wzmacnianie pozycji RADPOL na rynku krajowym. Wzrost sprzedaży krajowej o 22,5% (13,2 mln PLN) w porównaniu do analogicznego okresu roku Dywersyfikacja przychodów pomimo niezmienionego poziomu przychodów w segmencie electro&tech, wzrost przychodów w segmencie Systemów Rurowych pozwolił Spółce na wysoką dynamikę przychodów ze sprzedaży ogółem (+17,0%) oraz uzyskanie wyższych marż. Działania optymalizacyjne Podnoszenie efektywności operacyjnej: Udoskonalanie procesów technologicznych, lepsza wydajność i wzrost efektywności procesów produkcyjnych i okołoprodukcyjnych Dalsza poprawa efektywnego wykorzystania majątku Spółki sprzedaż niewykorzystanych terenów w Ostrowie Wdrożenie nowych metod zarządzania utrzymaniem ruchu Wprowadzanie procedur podnoszących bezpieczeństwo pracy Udoskonalanie procesu logistyki zewnętrznej Optymalizacja procesu zakupów mająca na celu zminimalizowanie stanów zapasów przy jednoczesnym utrzymaniu go na bezpiecznym poziomie pozwalającym na ciągłe wzrosty obrotów Doskonalenie metod zarządzania jakością 6

7 KLUCZOWE OSIĄGNIĘCIA W OKRESIE 6 MIESIECY 2018 (2/2) Inwestycje Wzrost wydatków inwestycyjnych do poziomu 3,9 mln PLN (po raz pierwszy od 2014 roku wydatki inwestycyjne wyższe od odpisów amortyzacyjnych) Modernizacja majątku celem zwiększenia wydajności i unowocześnienia produkcji Zwiększenie mocy produkcyjnych poprzez doposażenie w oprzyrządowanie i rozbudowę gniazd produkcyjnych Kontynuacja projektów, zwłaszcza w zakresie systemów rurowych z barierą antydyfuzyjną oraz MaxiProtect R&D Zintensyfikowane prace w obszarze rozwojowym, m.in. Udoskonalanie produkowanych wyrobów Testowanie i rozwijanie parametrów użytkowych wyrobów Spółki i wprowadzanie do produkcji wyrobów bardziej zaawansowanych technologicznie, odpowiadających na wymagania klienta (na przykład rury ze specjalnymi powłokami, rury z taśmami aluminiowymi dla gazownictwa) Aktywne poszukiwanie nowych rozwiązań technicznych dla systemów ciepłowniczych Wpływ dofinansowania w wysokości 0,6 mln PLN ze środków unijnych dla projektów innowacyjnych Dalsza współpraca z instytucjami naukowymi i badawczymi Zadłużenie Spłata zadłużenia w wysokości 11,5 mln PLN w porównaniu do stanu zadłużenia z końca czerwca ubiegłego roku. Dodatkowo Spółka uzyskała przedłużenie kredytów obrotowych do dnia 29 marca 2019 roku. 7

8 ,4 55,6 49,1 42,5 38, ,9 44,1 45,8 54, ZADŁUŻENIE Spadek łącznego zadłużenia finansowego o 20% (11,5 mln PLN) w stosunku do końca czerwca 2017r. LTM EBITDA za okres kończący się 30 czerwca 2018 roku została skorygowana (powiększona) o kwotę 95 tys. PLN z tytułu odpisów na majątek trwały w wysokości 117 tys. PLN pomniejszone o koszty emisji przeniesione z rachunku wyników na kapitał własny 22 tys. PLN. Dnia 28 marca 2018 roku Spółka podpisała Umowę Zmieniającą nr 11 zgodnie, z którą Spółka uzyskała przedłużenie kredytów obrotowych do dnia 29 marca 2019 roku. 1,11 1,30 Wskaźnik obsługi zadłużenia DSCR 3,00 2,32 1,08 0,32 0,36 3,40 2,79 Ponadto w dniu 28 czerwca 2018 roku Spółka uzyskała pismo od mbanku z warunkowym uchyleniem przypadku naruszenia wynikającego z przekroczenia wymaganego poziomu wskaźnika DN/EBITDA i DSCR. Poziomy wskaźników zostały dotrzymane ,19 7,13 9,51 9,93 11,70 8,23 6,56 7,04 4, Dług netto i wskaźnik DN/EBITDA Dług netto (mpln) 1,31 DSCR Min. 1,20 Wskaźnik pokrycia odsetek ISCR 9,16 8,65 5,12 4,74 4,11 1,44 10,54 8, Dług netto/ebitda (według Umowy Kredytu) ISCR Min. 2,75 (tys. zł) Zmiana r/r Zadłużenie finansowe ,4% Zobowiązania pozabilansowe ,0% Środki pieniężne ,5% Dług netto z uwzg. zobowiązań pozabilansowych ,6% 8

9 MISJA WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ 9

10 ZAŁĄCZNIKI

11 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 Sprawozdanie z całkowitych dochodów 1H H 2017 (w tys. PLN) (niebadane) (niebadane) dynamika Przychody ze sprzedaży % w tym: Sprzedaż krajowa % Sprzedaż eksportowa % Pozostałe przychody % Koszty własny sprzedaży % Zysk brutto na sprzedaży % marża brutto na sprzedaży 18,56% 15,82% Koszty sprzedaży % Koszty ogólnego zarządu % Pozostałe operacyjne % EBIT % EBITDA % marża EBITDA 7,10% 3,07% Znormalizowana EBITDA % marża znormalizowanej EBITDA 7,10% 3,30% Działalność finansowa % Wynik przed opodatkowaniem % Podatek % Wynik netto %

12 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 Sprawozdanie z sytuacji finansowej (w tys. PLN) (niebadane) (przekształcone) dynamika Majątek trwały % Majątek obrotowy % Zapasy % Należności % Środki pieniężne % Rozliczenia międzyokresowe % Aktywa trwałe do sprzedaży % AKTYWA RAZEM % Kapitały własne % Zobowiązania i rezerwy długoterminowe % Zobowiązania krótkoterminowe % Kredyty i pozostałe zobow. finansowe % Zobowiązania % Rezerwy % Przychody przyszłych okresów % PASYWA RAZEM %

13 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych (w tys. PLN) 1H 2018 (niebadane) 1H 2017 (niebadane) Zysk (strata) brutto (2 019) Korekty o pozycje: (2 492) (6 688) Amortyzacja Zysk/strata na działalności inwestycyjnej (288) (186) Zwiększenie/ zmniejszenie kapitału obrotowego (7 430) (11 264) Koszty z tytułu odsetek Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych 29 (883) Zmiana stanu rezerw Podatek dochodowy zapłacony (88) - Pozostałe (1) 49 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 284) (8 707) Wpływy ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych (3 914) (1 127) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (3 152) (138) Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Wypływy z tytułu obsługi zobowiązań finansowych (2 843) (4 747) Pozostałe (emisja) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (1 309) Przepływy pieniężne razem (5 745) 504 Różnice kursowe netto na środkach pieniężnych i ekwiwalentach 1 (3) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu

14 Wybrane dane ze sprawozdania finansowego 1H 2018 (w tys. PLN) Electro&Tech 1H 2018 (niebadane) Systemy Rurowe Pozostała niealokowana działalność Razem Electro&Tech 1H 2017 (niebadane) Systemy Rurowe Pozostała niealokowana działalność Przychody ze sprzedaży w tym: Sprzedaż krajowa Sprzedaż eksportowa Pozostałe przychody Koszty własny sprzedaży (17 851) (48 048) (493) (66 392) (17 954) (40 494) (226) (58 674) Wynik brutto na sprzedaży (33) Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży (1 941) (3 561) (1 003) (6 505) (2 743) (3 266) (1 013) (7 022) Koszty ogólnego zarządu - - (5 637) (5 637) - - (5 538) (5 538) Pozostałe koszty operacyjne - - (685) (685) - - (187) (187) Wynik z działalności operacyjnej (6 855) (5 508) (841) Przychody finansowe Koszty finansowe - - (1 632) (1 632) - - (1 501) (1 501) Wynik przed opodatkowaniem (8 413) (6 686) (2 019) Podatek dochodowy - - (247) (247) - - (10) (10) Wynik netto (8 660) (6 696) (2 029) Amortyzacja Razem

15 WSPÓLNIE Z KLIENTAMI TWORZYMY INNOWACJE TECHNOLOGICZNE BUDUJĄCE DLA NICH WARTOŚĆ Radpol S.A Człuchów Batorego 14 tel.: radpol@radpol.com.pl