Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze 2016

Transkrypt

1 Grupa Alumetal Wyniki za I półrocze sierpnia 2016

2 1H 2016 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 83 tys. ton w I półroczu 2016 i 161 tys. ton w LTM EBITDA 67 mln PLN w I półroczu 2016 i 126 mln PLN w LTM Zysk netto 55 mln PLN w I półroczu 2016 i 102 mln PLN w LTM Cash flow operacyjny 72 mln PLN w I półroczu 2016 i 147 mln PLN w LTM Wypłata dywidendy 39 mln PLN w dniu 7 czerwca 2016 Zadłużenie netto 79 mln PLN (0,6xEBITDA)

3 Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk % 5% 6% 4% 9% 8% 10% 11% 9% 11% q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4q'14 1q'14 1q '15 2q'14 2q'15 3q'14 3q'15 4q '14 4q '15 1q '15 1q '16 2q '15 2q '16 CV PC W I półroczu 2016 w UE zarejestrowano o 9,9% więcej nowych pojazdów samochodowych r/r, w tym samochodów osobowych (PC) więcej o 9,4% a samochodów użytkowych (CV) o 13,5% W LTM sprzedaż pojazdów samochodowych w UE wzrosła o 10,2% r/r do poziomu 16,6 mln sztuk (wzrost o 9,8% w PC i 12,8% w CV)

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t średnia/m-c średnia I'08-VI'16 W I półroczu 2016 średnia marża benchmarkowa ukształtowała się na poziomie 259 EUR/t vs 422 EUR/t w I półroczu 2015 W lipcu 2016 nastąpiło odbicie marży benchmarkowej do 230 EUR/t vs 219 EUR/t w czerwcu 2016 (najniższy poziom od kwietnia 2013)

5 Wolumen sprzedaży w tys. ton ,3 40,2 86,7 82, ,1 99,4 126,9 156,1 164,8 160,8 1 - W I półroczu 2016 wolumen sprzedaży spadł o 5% r/r do 83 tys. ton W LTM wolumen sprzedaży wyniósł 161 tys. ton, spadek o 2% w stosunku do 2015

6 Przychody ze sprzedaży w mln PLN ,0 318,1 752,4 656, ,7 844, , , , , W I półroczu 2016 przychody ze sprzedaży spadły o 13% r/r do 656 mln PLN W LTM przychody ze sprzedaży wyniosły 1,35 mld PLN, spadek o 7% w stosunku do 2015

7 EBITDA w mln PLN ,4 66, ,3 106,6 125,8 3 28,2 30,8 63,0 52,9 54,0 1 - W I półroczu 2016 EBITDA wzrosła o 41% r/r do poziomu 67 mln PLN W LTM EBITDA wyniosła 126 mln PLN, wzrost o 18% w stosunku do 2015

8 EBITDA na tonę w PLN W I półroczu 2016 jednostkowa EBITDA wzrosła o 47% r/r do poziomu 806 PLN/t W LTM jednostkowa EBITDA wyniosła 783 PLN/t, wzrost o 21% w stosunku do 2015

9 Zysk netto w mln PLN 55, ,5 77,7 3 26,6 31,4 58,9 21,6 43,9 34,5 35,8 1 - W I półroczu 2016 zysk netto wzrósł o 76% r/r do 55 mln PLN W LTM zysk netto wyniósł 102 mln PLN, wzrost o 31% w stosunku do 2015

10 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe w tys. PLN 1Q 15 2Q 15 3Q 15 4Q Q 16 2Q 16 LTM Wycena programu opcji menadżerskich oraz bonus roczny za istotne przekroczenie budżetu Odpis aktualizujący rzeczowe aktywa trwałe Odpis aktualizujący należności firm objętych postępowaniem naprawczym pomniejszony o wpływ odpisanych wcześniej zagrożonych należności Wpływ na EBITDA Podatek dochodowy Wpływ na zysk netto

11 Skorygowana EBITDA w mln PLN ,4 30,6 48,9 66, ,0 52,9 54,0 88,2 78,3 118,3 106,6 136,2 125,8 1 - W I półroczu 2016 skorygowana EBITDA wzrosła o 37% r/r do poziomu 67 mln PLN W LTM skorygowana EBITDA wyniosła 136 mln PLN, wzrost o 15% w stosunku do skorygowanego poziomu z 2015

12 Skorygowana EBITDA na tonę w PLN W I półroczu 2016 skorygowana EBITDA na tonę wzrosła o 43% r/r do poziomu 808 PLN/t W LTM skorygowana EBITDA na tonę wyniosła 847 PLN/t, wzrost o 18% w stosunku do skorygowanego poziomu z 2015

13 Skorygowany zysk netto w mln PLN 5 55,5 1 88,5 111,2 101,5 3 26,4 32,8 58,9 66,2 77,7 21,8 43,9 34,5 35,8 1 - W I półroczu 2016 skorygowany zysk netto wzrósł o 69% r/r do poziomu 55 mln PLN W LTM skorygowany zysk netto wyniósł 111 mln PLN, wzrost o 26% w stosunku do 2015

14 Nakłady inwestycyjne w mln PLN 7 67,4* 1 * 104, ,0 41,7 10,2 64,2 38,6 33,5 10,8 * 47,3 - W I półroczu 2016 nakłady inwestycyjne wyniosły 67 mln PLN 3,8 mln PLN nakłady odtworzeniowe 2,5 mln PLN metal management 61,1 mln PLN product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych (Węgry) W LTM nakłady inwestycyjne wyniosły 104 mln PLN, wzrost o 121% w stosunku do 2015 *w tym środki pieniężne wpłacone na rachunek collateral manager (usługa construction trustee)

15 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN ,7 47,4 72,3 66, ,6 146,8 125,8 3 28,2 30,8 63,0 60,9 52,9 54,0 78,3 58,5 70,1 15,0 36,5 1 17, ,4 EBITDA OCF - EBITDA OCF W I półroczu 2016 OCF na poziomie 72 mln PLN w stosunku do 67 mln PLN zysku EBITDA W LTM OCF wyniósł 147 mln PLN w stosunku do 126 mln PLN zysku EBITDA

16 Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 1,8 112,1 1,4 1,3 79,1 72,1 70,2 45,4 46,7 0,6 0,6 0, H2016 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 12,3% 7,8% 3,2% 3,3% 1,7% 1,1% H'16 Na koniec czerwca 2016 dług netto wynosił 79 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda wzrósł z 0,4x na koniec 2015 do 0,6x na koniec czerwca 2016 Efektywna stawka CIT w I półroczu 2016 wyniosła 3,3%

17 Status projektu na Węgrzech 18 kwietnia 2016 pierwszy wniosek o zwrot części wydatków inwestycyjnych został złożony do HIPA, zatwierdzony 4 sierpnia, wypłata przewidziana na wrzesień 8 lipca 2016 złożenie drugiego wniosku o zwrot części wydatków inwestycyjnych 18 lipca 2016 rozpoczęto dostawy i przyjęcia surowców złomowych 5 sierpnia 2016 uzyskano pozwolenia na użytkowanie zakładu Zakończono prace budowlane a zaawansowanie montażu maszyn i urządzeń kształtuje się na poziomie 85% Uruchomienie produkcji na I linii odlewniczej niezwłocznie po uzyskaniu niezbędnych pozwoleń Proces rekrutacji i szkoleń pracowników w toku Projekt przebiega zgodnie z harmonogramem oraz niewielkim przekroczeniem budżetu szacowanym na poziomie 2-4%

18 Rozbudowa Zakładu Stopów Wstępnych Rozbudowa infrastruktury oraz zakup, instalacja i uruchomienie urządzeń technologicznych i pomocniczych co najmniej podwojenie zdolności produkcyjnych (aktualnie 7 tys. ton rocznie) Zastosowanie nowej technologii produkcji aluminiowych stopów wstępnych Rozszerzenie portfela produktów Wzmocnienie pozycji Grupy Kapitałowej Alumetal na europejskim rynku oraz rozszerzenie działalności o nowe rynki Nakłady inwestycyjne nie wyższe niż 58,5 mln PLN, finansowanie inwestycji ze środków własnych, pomoc publiczna w postaci zwolnienia z CIT Wydatki będą ponoszone w trzech kolejnych latach ( ), większość w 2017 roku Planowane zakończenie inwestycji do końca II kwartału 2018 roku

19 Podsumowanie W I półroczu 2016 kontynuacja bardzo dobrych wyników finansowych, pomimo mniejszej ilości sprzedaży i dużej presji na marże w niektórych rodzajach stopów wyniki finansowe zgodne z oczekiwaniami Zarządu Utrzymujące się korzystne otoczenie rynkowe w zakresie popytu na wtórne aluminiowe stopy odlewnicze wysoka dynamika sprzedaży pojazdów samochodowych w Unii Europejskiej Zarząd liczy na realizację finansowych celów niezbędnych do uruchomienia trzeciej transzy opcji menadżerskiej (wzrost EBITDA i zysku netto na akcję o co najmniej 10%) wyniki za I półrocze 2016 stanowią dobrą bazę do realizacji celu na 2016 rok Realizacja ogłoszonej polityki dywidendowej wypłata dywidendy 7 czerwca 2016 Projekt budowy zakładu na Węgrzech przebiega zgodnie z harmonogramem oraz niewielkim przekroczeniem budżetu