Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2018

Transkrypt

1 Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał listopada 218

2 3Q 218 i LTM w skrócie ± Wolumen sprzedaży 48,6 tys. ton w 3Q 218 i 197,2 tys. ton w LTM ± EBITDA 29, mln PLN w 3Q 218 i 126,1 mln PLN w LTM ± Znormalizowany zysk netto 21,6 mln PLN w 3Q 218 i 92,3 mln PLN w LTM ± Cash flow operacyjny 27,4 mln PLN w 3Q 218 i 13,2 mln PLN w LTM ± Zadłużenie netto 121, mln PLN (1,x EBITDA)

3 Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w tys. sztuk ,% 5,3% ,5% Q 2Q 3Q 4Q ± Wzrost rejestracji nowych pojazdów samochodowych w UE o 1,5% w 3Q 218 (PC o 1,6% i CV o 1,%) oraz o 2,7% YTD ± W 3Q 218 znaczne zawirowania na rynku motoryzacyjnym UE w związku z kolejnym etapem wchodzenia WLTP. Niepewność, co do tempa spełniania narzuconych wymagań WLTP, może być kontynuowana w następnych okresach

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t średnia miesięczna średnia długoterminowa ± Średni poziom marży benchmarkowej w 3Q 218 wyniósł 372 EUR/t i był wyższy o 1% w stosunku do średniej długoterminowej, która wynosi 339 EUR/t ± Ceny sprzedaży podawane przez Metal Bulletin w ostatnich tygodniach nie oddają realiów rynkowych, w konsekwencji poziom marży benchmarkowej wydaje się być zawyżony

5 Wolumen sprzedaży w tys. ton , ,5 48,6 131, ,1 99,4 126,9 156,1 164,8 159,3 176, 197, LTM ± W 3Q 218 wolumen sprzedaży wzrósł o 14 % r/r do 48,6 tys. ton ± W LTM wolumen sprzedaży wyniósł 197,2 tys. ton, wzrost o 12% w stosunku do 217

6 Przychody ze sprzedaży w mln PLN , 1 8, 1 666, ,2 1 6, 1 4, 1 2, 1, 8, 1 441, , , ,8 1 15,3 811,7 844,6 4 35,1 416,3 6, 4, 2 2, LTM ± W 3Q 218 przychody ze sprzedaży wzrosły o 19% r/r do 416,3 mln PLN ± W LTM przychody ze sprzedaży wyniosły 1,666 mld PLN, wzrost o 14% w stosunku do 217

7 EBITDA w mln PLN , ,9 99, ,3 16,6 115,9 97, , 52,9 54, 4 24,2 29, LTM ± W 3Q 218 EBITDA wzrosła o 2% r/r do poziomu 29, mln PLN ± W LTM EBITDA wyniosła 126,1 mln PLN, wzrost o 3% w stosunku do 217

8 EBITDA na tonę w PLN LTM ± W 3Q 218 jednostkowa EBITDA wzrosła o 5% r/r do poziomu 596 PLN/t ± W LTM jednostkowa EBITDA wyniosła 639 PLN/t, wzrost o 16% w stosunku do 217

9 Zysk netto w mln PLN 8 12, 7 6 7,7 1, 89,9 96, 5 45,4 8, 74,7 7,7 4 6, 58, ,8 2,2 4, 2, 43,9 34,5 35, LTM ± W 3Q 218 raportowany zysk netto wzrósł o 36% r/r do 2,2 mln PLN ± W LTM raportowany zysk netto wyniósł 96, mln PLN, wzrost o 36% w stosunku do 217

10 Znormalizowany zysk netto w mln PLN ,1 73,8 1, 9, 8, 7, 6, 58,9 77,7 92,1 67,5 92,3 4 5, 43, ,4 21,6 4, 3, 2, 34,5 35,8 1 1, LTM ± W 3Q 218 znormalizowany zysk netto wzrósł o 24% r/r do 21,6 mln PLN ± W LTM znormalizowany zysk netto wyniósł 92,3 mln PLN, wzrost o 37% w stosunku do 217

11 Wydatki inwestycyjne w mln PLN 3 27,8 26,9 12, 18,4 25 1, 2 8, 64,2 15 6, 47,3 48,4 47,6 1 7,2 4, 38,6 33,5 5 4,6 2, 1, LTM ± YTD wydatki inwestycyjne wyniosły 26,9 mln PLN - 4,3 mln PLN wydatki odtworzeniowe - 22,6 mln PLN wydatki na product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych ± W LTM wydatki inwestycyjne wyniosły 47,6 mln PLN, spadek o 2% w stosunku do 217

12 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN , ,2 18,8 29,27,4 69,9 21,3 99, 84, , 6,9 52,9 17,2 115,9 16,6 78,3 7,1 58,5 54, 36,5 97, 4,2 13, LTM EBITDA OCF EBITDA OCF ± W 3Q 218 OCF na poziomie 27,4 mln PLN w stosunku do 29, mln PLN zysku EBITDA ± W LTM OCF wyniósł 13,2 mln PLN w stosunku do 126,1 mln PLN zysku EBITDA

13 Dług netto i efektywna stawka CIT ,8 112,1 1,4 Dług netto 1,3 94,1 131,7 121, 1,4 2, 1,8 1,6 1,4 14,% 12,% 1,% 8,% Efektywna stawka CIT 12,3% 6,9% 7,8% ,1 7,2 1,,8 45,4 46,7,6, LTM 1,2 1,,8,6,4,2, 6,% 4,% 2,%,% -2,% -4,% -6,% 5,4% 4,1% 1,7% 1,1% M'18-4,7% ± Na koniec 3Q 218 dług netto wynosił 121, mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda spadł z 1,4x na koniec 217 do 1,x na koniec 3Q 218 ± Efektywna stawka CIT w YTD wyniosła 5,4%

14 Projekt rozbudowy stopów wstępnych ± Rozpoczęto produkcję i sprzedaż stopów wstępnych w postaci wafli na bazie soli, produkcja stopów wstępnych w postaci drutu w fazie testowej ± Laboratorium w pełni zmodernizowano i wyposażono w stosowne urządzenia kontrolno - pomiarowe ± Prace wykończeniowe hali magazynowej oraz zagospodarowania terenu zakończono we wrześniu 218 ± 25 października 218 otrzymano decyzję na użytkowanie obiektów zrealizowanych w ramach inwestycji ± Wydatki inwestycyjne w 3Q 218 wyniosły 4, mln PLN, a narastająco od początku inwestycji 5,1 mln PLN. W 4Q 218 nakłady inwestycyjne wyniosą ok. 9 mln PLN, łącznie wydatki inwestycyjne powinny wynieść ok. 59 mln PLN (zamiast planowanych 63,2 mln PLN)

15 Podsumowanie ± W 3Q 218 zwiększenie wolumenu sprzedaży i udziału w rynku oraz kontynuacja dobrych wyników finansowych, zgodne z oczekiwaniami Zarządu ± W sierpniu i wrześniu 218 znaczące zawirowania na rynku motoryzacyjnym UE w związku z wejściem w życie od 1 września 218 kolejnych obostrzeń w zakresie mierzenia emisji spalin pojazdów samochodowych (WLTP ± 29 sierpnia 218 wypłata dywidendy na poziomie 45,2 mln zł czyli 2,92 PLN na akcję ± Rozpoczęcie testów produkcyjnych i sprzedaży stopów wstępnych z nowych linii produkcyjnych w rozbudowanym zakładzie w Gorzycach ± Kontynuacja prac koncepcyjnych związanych z modernizacją zakładu w Kętach