Wyniki finansowe 1 kwartał Dywidenda Prognoza wyniku 2013

Transkrypt

1 Wyniki finansowe 1 kwartał 2013 Dywidenda 2012 Prognoza wyniku 2013

2 Wyniki finansowe 1 kwartał 2013

3 Główne trendy rynkowe Płaski rynek IT w Polsce, przewidywany wzrost w 2013 roku 1-3% Rozwój rynku e- commerce w Europie. Szacunki wzrostu nawet o 33% w 2013 Zmiany w strukturze popytu z laptopów na tablety i smarpony Zmiana w sile nabywczej oraz strukturze koszyka kupującego Wyrost zaufania klientów do B- brandów Ciągła potrzeba zmniejszenia kosztów u klientów instytucjonalnych 3

4 i w jaki sposób ABC Data z sukcesem na nie reagowała w Q1 Wyjście za granicę. Konsekwentna realizacja planu rozwoju. Praktycznie wzrost przychodów w każdym kraju. Wzrost o 40% Aż o 70% wzrost przychodów w Q1 w kanale e- commerce w modelu B2B2C Nowe grupy produktowe. Nowe umowy dystrybucyjne. Apetyt na 25% udziału w rynku tabletów na koniec 2013 Zmiana oferty dostosowana do siły nabywczej klienta. Więcej produktów dla segmentów mid Rozszerzenie asortymentu i wzrost sprzedaży Colorowo. Wzrost 3x Nowi klienci na usługi ousorcingu logistyki i obsługi magazynowej 4

5 Główne sukcesy biznesowe w Q1 Nowe kontrakty dystrybucyjne Główne kontrakty: Emerson, TDK/Ima_on, Indesit Negocjacje z kilkoma kluczowymi dostawcami kontraktów w ramach tzw. Master Dystrybucji Nowi Klienci Nowe kontrakty ze wszystkimi klientami Telco Sklepy internetowe w Niemczech, Danii, Austrii i Grecji 500 nowych resellerów (220 aktywnych) Nowe segmenty rynku Pełna obsługa programów lojalnościowych i marke_ngowych dla kilku nowych partnerów RTV- AGD, GSM Segmenty wzrostowe SmarPony wzrost o 1080% Tablety wzrost o 380% Telewizory wzrost o 200% 5

6 Osiągnięcia Q1 finanse Parametr Przychody ze sprzedaży EBITDA Skorygowany zysk neho Porównanie Q / Q % + 29% + 52% 6

7 Osiągnięcia Q (dane Q vs Q1 2012) Znaczący wzrost sprzedaży o 43% r/r, głównie w wyniku wzrostu eksportu Wzrost udziału sprzedaży na rynkach zagranicznych (łącznie z eksportem) z 23% do 46% przychodów ze sprzedaży ogółem Wzrost skorygowanej marży brufo o 9% r/r tj. 3,7 mln zł z 43,1 mln zł w Q do 46,8 mln zł w Q Spadek relacji skorygowanych kosztów SG&A do sprzedaży o ponad 26% tj. z 4,1% w Q do 3,0% w Q Wzrost EBITDA o 29% r/r tj. o 3,8 mln zł (z 13,0 mln zł w Q do 16,9 mln zł w Q1 2013) Wzrost skorygowanego zysku nefo o 52% r/r tj. o 3,7 mln zł czyli z 7,2 mln zł w Q do 11,0 mln zł w Q Poprawa średniego cyklu konwersji gotówki w kwartale o 11% (4 dni) z 37 dni do 33 dni Ujemny cash flow operacyjny w Q wynika z konieczności sfinansowania wzrostu przychodów (kapitału obrotowego). 7

8 Sprzedaż Q1 2011,2012, [tys. PLN] % % Q Q Q działalność kontynuowana SCOP 1Q 2011 oczyszczony ze SCOP Dynamiczny (43%) wzrost sprzedaży 1Q 2013/2012 głównie poprzez eksport Wzrost sprzedaży krajowej na poziomie 2%- 3% 8

9 Marża ze sprzedaży dystrybucyjnej Q1 2011,2012, [tys. PLN] % % Q Q Q skorygowana działalność kontynuowana SCOP Efekt Tajlandii Dane za 1Q 2011 oczyszczone ze SCOP Wysoka baza marży w 1Q 2012 ok. 2,1 mpln z tytułu cen dysków HDD Znaczący wpływ skali eksportu na obniżenie marży w ujęciu procentowym 9

10 Kluczowe dane finansowe Q1 2011, 2012, 2013 Przychody Przychody skorygowane Marża Marża skorygowana Marża (%) Marża skorygowana (%) EBITDA EBITDA skorygowana EBITDA (%) EBITDA skorygowana (%) Zysk nefo Zysk nefo skorygowany Zysk nefo (%) Zysk nefo skorygowany (%) [tys. PLN] Q Q Q ,5% 6,1% ,96% 1,71% ,05% 0,82% ,8% 4,3% 5,7% ,72% 1,55% ,84% 0,95% ,01% 10

11 SG&A (działalność kontynuowana) [tys. PLN] ,8% ,4% ,63% 4,06% 2,98% Q Q Q działalność kontynuowana SCOP Dane kwartalne oczyszczone o SCOP Nominalny wzrost kosztów SG&A znacznie poniżej wzrostu skali działalności Poprawa relacji kosztów do przychodów - spadek wskaźnika o 12% 1Q 2012/2011 oraz o 26% 1Q/2013/

12 EBITDA (działalność kontynuowana) [tys. PLN] % % Q Q Q skorygowana działalność kontynuowana SCOP 29% wzrostu EBITDA na działalności kontynuowanej dzięki korzyściom skali na kosztach SG&A 12

13 Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana) [tys. PLN] % % Q Q Q skorygowana działalność kontynuowana SCOP Op_mus 52% wzrost zysku neho na działalności kontynuowanej oczyszczonej o zdarzenia jednorazowe Nieznaczna poprawa rentowności neho w stosunku do sprzedaży 13

14 Poprawa cyklu konwersji gotówki działalność kontynuowana [dni] 41 CCC (średnio kwartalnie) - 10% 37-11% 33 1Q Q Q 2013 Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. Z kalkulacji cyklu konwersji gotówki został wyłączony wpływ SCOP 14

15 Bilans i wskaźniki Q Działalność kontynuowana (bez SCOP) [tys. PLN] 2011 Q Q Q1 Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Kapitał obrotowy % sprzedaży 45,5% 44,3% 35,6% Zadłużenie finansowe Środki pieniężne i ekwiwalenty Zadłużenie nefo EBITDA 1Q Zadłużenie nefo / EBITDA 12M 2,34 2,08 2,65 15

16 Cash flow w tys. PLN Cash Flow Q Q CF operacyjny CF inwestycyjny CF finansowy w dniach Cykl konwersji gotówki Rotacja zapasów Rotacja nalezności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki 1Q ,6 33,3 36,1 36,8 1Q ,3 26,9 25,6 32,6 w tys. PLN Q Q Kapital obrotowy Sprzedaż % kapital obrotowy do sprzedaży Kapitał obrotowy Wzrost kapitału obrotowego o 51 mln PLN 44% 36% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Ujemny cash flow na działalności operacyjnej w 1Q 2013 spowodowany jest znacznym wzrostem sprzedaży i koniecznością sfinansowania kapitału obrotowego. Z uwagi na bardzo dużą koncentrację biznesu w ostatnich dniach kwartału w 1Q 2013 faktoring był na poziomie 40% niższym r/r 16

17 Dywidenda 2012

18 Dywidenda 35 [mln. PLN] % Rekomendacja Zarządu 30 mln zł, 0,24 zł na jedną akcję Jedna z najwyższych na GPW stopa dywidendy (w odniesieniu do bieżącego kursu ) - ok. 9% Wypłata zrealizowana z zysku neho z 2012 roku oraz rozwiązania kapitału rezerwowego utworzonego na program skupu akcji własnych 18

19 Dywidenda 19,7 mln zł; ,16 zł na jedną akcję; 2013 Rekomendacja Zarządu: 29,7 mln zł; - wzrost o ponad 50%; 0,24 zł na jedną akcję; 19,7 mln zł 29,7 mln zł 12,8 mln zł Zysk nefo 28,1 mln zł Zysk nefo 6,9 mln zł Kapitał zapasowy 1,6 mln zł Kapitał zapasowy 19

20 Prognoza wyniku 2013

21 Prognoza 2013 Sprzedaż tys. zł. EBITDA tys. zł. 21

22 Parametr 1: Sprzedaż 2011, 2012, prognoza [tys. PLN] 11% 20% Prognoza 2013 Wzrost o ponad 11% w stosunku do roku

23 Parametr 2: EBITDA (działalność kontynuowana) 2011, 2012, prognoza [tys. PLN] % - 5% Prognoza 2013 Wzrost o ponad 17% w stosunku do roku

24 Pytania i odpowiedzi 24

25 Dziękujemy za uwagę Do zobaczenia 28 sierpnia prezentacja wyników półrocznych 25