WYNIKI SKONSOLIDOWANE. I kwartał 2013 Warszawa, 9 maja 2013

Transkrypt

1 WYNIKI SKONSOLIDOWANE I kwartał 2013 Warszawa, 9 maja 2013

2 Podsumowanie finansowe 1Q 2013 Znacząca poprawa wyników przy spadającej urzędowej marży hurtowej Spadek kosztów sprzedaży i zarządu Systematyczne zmniejszanie wartości wskaźnika Dług/EBITDA 32 mln Wyniku netto 58,7% Wzrost r/r Realizacja prognozy finansowej zgodna z planem Dynamiczny rozwój segmentu marek własnych Znaczący wzrost rentowności netto 2

3 Pozycja rynkowa NEUCA Rynek Wartość rynku w kwartałach oraz dynamika r/r w kwartałach 1Q Q 2013* [mld zł] 6,31 6,40 Powrót stabilnego wzrostu do poziomu sprzed nowelizacji ustawy refundacyjnej Wysoka dynamika rynku efektem niskiej bazy w styczniu Wzrost rynku większy od początkowych przewidywań Pozycja rynkowa NEUCA Pozycji lidera z 26,2% udziałami w pierwszym kwartale Zmiany w strukturze klientów - większa koncentracja na niezależnych aptekach 11,54% 1,99 31,50% 5,54 5,54 1,69 1,64 5,95 7,76% 8,90% 7,15% 1,81 30,80% 30,40% 30,80% 5,42 5,37 5,30-14,15% -3,05% -4,38% 1,54 29,50% 1,4 1,36 28,40% 5,74-3,48% 1,57 18,00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q Wartość przychodów oraz udział rynkowy NEUCA w kwartałach 1Q Q 2013 [mld zł] 1,67 26,70% 27,40% 26,20% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q * dane IMS, sprzedaż hurtowa leków NEUCA SA przed rabatem 3

4 Wyniki finansowe 4

5 Przychody Przychody ze sprzedaży [mln zł] Wzrost rynku hurtu aptecznego o 18 % 1 459,1 +5,0% 1 532,3 Zmiany w strukturze klientów; większa koncentracja na niezależnych aptekach IQ 2012 IQ

6 EBIT EBIT [mln zł] EBIT po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 37,7 29,1 +29,3% 30,5 +10,5% 33,7 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2012 IQ 2013 Wzrostu zysku operacyjnego pomimo spadającej marży urzędowej Znaczący spadek kosztów sprzedaży i zarządu 6

7 Koszty Zmiana kosztów sprzedaży [mln zł] Spadek kosztów sprzedaży pokazuje wymierny efekt restrukturyzacji oraz 68,3-5,9% 64,3 pokrywa stratę wynikającą z obniżki ustawowej marży hurtowej (mln zł) 1Q Q 2012 różnica zmiana % r/r Koszty sprzedaży 64,3 68,3-4,0-5,9% Koszty zarządu 43,4 44,0-0,6-1,4% Suma 107,7 112,3-4,6-4,1% IQ 2012 IQ

8 Zysk netto Zysk netto [mln zł] 32,0 Zysk netto po wyłączeniu zdarzeń 1-razowych [mln zł] 27,8 +58,8% 21,2 +31,1% 20,1 IQ 2012 IQ 2013 IQ 2012 IQ 2013 Poziom marży netto powyżej 2% vs 1,4% przed rokiem Pozytywny wpływ rozliczenia transakcji przejęcia Prospera 8

9 Wyniki skonsolidowane 1Q 2013 (mln zł) Przychody ze sprzedaży zysk brutto ze sprzedaży 1Q Q 2012 zmiana % r/r 1Q 2013 skorygowane 1Q 2012 skorygowane zmiana % 1 532, ,1 5,00% 1 532, ,1 5,00% 144,8 145,8-0,60% 144,8 145,8-0,60% EBITDA 43,5 35,0 24,30% 39,5 36,3 8,70% EBIT 37,7 29,1 29,30% 33,7 30,5 10,50% wynik netto 32,0 20,1 58,80% 27,2 21,2 31,10% zysk brutto ze sprzedaży marża % marża % 9,45% 9,99% -0,54 p.p. 9,45% 9,99% -0,54 p.p. EBITDA 2,80% 2,40% +0,40 p.p. 2,58% 2,49% +0,09 p.p. EBIT 2,46% 2,00% +0,46 p.p. 2,20% 2,09% +0,11 p.p. wynik netto 2,09% 1,38% +0,71 p.p. 1,78% 1,45% +0,36 p.p. Opis zdarzeń jednorazowych (mln zł) Q Q r/r Zdarzenie wpływ na wynik netto Ujemna wartość firmy - 0,1 0 Wycena zobowiązania warunkowego - 4,7 0 Koszty restrukturyzacji 0 1,1 Razem ,1 Spadek kosztów sprzedaży i zarządu o 4,1 % 9

10 Wykonanie prognozy 2013 wynik kwartału narastajaco [mln zł] Założenia do prognozy 77 mln zł zysku netto w 2013 roku (wzrost 8% r/r) 2013 wynik kwartału narastajaco wykonanie prognozy 2012 wykonanie prognozy ,8 71,6 102,3% 77* Przewidywany wzrost rynku minimum 3-4% w skali 37,4 79,7% całego roku Niższy poziom marży hurtowej szacowany na ponad 20 mln zł 21,2 27,2 53,4% 35,3% 30,3% 1Q 2Q 3Q 4Q * bez zdarzeń jednorazowych Realizacja ponad 35% prognozy finansowej po pierwszym kwartale 10

11 Zadłużenie 2,6x 2,2x 1,9x 1,6x 1,3x 37% 38% 37% 44% 48% Zobowiązania finansowe długoterminowe Udział zobowiązań długoterminowych Znaczące obniżenie wskaźnika Dług/EBITDA z 2,6 w I kwartale 2012 r. do 1,3 Zobowiązania finansowe krótkoterminowe Dług odsetkowy/ebitda LTM Systematyczna obniżka zadłużenia odsetkowego do poziomu 170 mln zł 11

12 Rotacja majątku (77) (87) (85) (85) (77) cykl rotacji zapasów cykl rotacji należności cykl rotacji zobowiązań cykl konwersji gotówki Kontrolowane, sezonowe zmniejszenie cyklu rotacji zobowiązań Spadający poziom cyklu spłaty należności Stabilny poziom konwersji gotówki 12

13 Produkty własne 13

14 Dynamiczny rozwój produktów własnych 134 produkty w portfolio na koniec marca 17 nowych wdrożeń marki Apteo w pierwszym kwartale Wyraźny zysk na poziomie netto w pierwszym kwartale Debiut linii ginekologicznej - Hialuvagin Pełna gotowość do debiutu pierwszych leków Rx na liście refundacyjnej Rozpoczęcie działalności przez Synoptis Pharma, wprowadzenie na rynek marki Nursea produktów w portfolio Synoptis 2011 Debiut marki Apteo, 40 produktów w portfolio Synoptis Przekroczenie poziomu rentowności 115 produktów w portfolio Testowa sprzedaż marki Rx Genoptim 14

15 Konsekwentna droga do zyskowności Wynik netto z produktów własnych [mln. zł] Ponad milion złotych zysku netto po pierwszym kwartale Prognoza Relizacja po IQ 11 mln zł ze sprzedaży do aptek w IQ 2013 (ponad 100% wzrostu vs. IQ 2012) 5,4 1,75 1,22 Ponad 5 mln zł zysku netto planowane -4,27 w 2013 r. -9,99-11, Rozwój produktów własnych zgodny z planem ogłoszonym w styczniu

16 Wyzwania na kolejne kwartały 2013 Wprowadzenie pierwszych leków na listę refundacyjną, start sprzedaży w maju Realizacja prognozy finansowej Kluczowe wyzwania Organiczny wzrost udziałów rynkowych Udoskonalenie jakości serwisu, zwiększenie satysfakcji klienta 16

17 Dziękujemy za uwagę