Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał 2016

Transkrypt

1 Grupa Alumetal Wyniki za III kwartał listopada 2016

2 III kwartał 2016 i LTM w skrócie Wolumen sprzedaży 37 tys. ton w 3Q 2016 i 160 tys. ton w LTM EBITDA 24 mln PLN w 3Q 2016 i 116 mln PLN w LTM Zysk netto 19 mln PLN w 3Q 2016 i 92 mln PLN w LTM Cash flow operacyjny 2 mln PLN w 3Q 2016 i 114 mln PLN w LTM Zadłużenie netto 102 mln PLN (0,9xEBITDA) Zakład produkcyjny na Węgrzech rozpoczęcie produkcji we wrześniu 2016 i całkowite zakończenie inwestycji do końca 2016

3 Rejestracja pojazdów samochodowych w UE w szt % % 5% 6% 4% 9% 8% 10% 11% 9% 6% CV PC q'13 1q'14 2q'13 2q'14 3q'13 3q'14 4q'13 4q'14 1q'14 1q '15 2q'14 2q'15 3q'14 3q'15 4q '14 4q '15 1q '15 1q '16 2q '15 2q '16 3q '15 3q '16 W 3Q 2016 roku w UE zarejestrowano o 5,8% więcej nowych pojazdów samochodowych niż w analogicznym okresie w roku poprzednim, w tym samochodów osobowych (PC) więcej o 4,9% i samochodów użytkowych (CV) o 12,2% W okresie 9 miesięcy 2016 roku wzrost rejestracji pojazdów samochodowych wyniósł 8,6%, w tym samochodów osobowych (PC) więcej o 8,0% i samochodów użytkowych CV o 13,2%

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t EUR/t W okresie styczeńwrzesień 2016 roku średnia marża benchmarkowa ukształtowała się na poziomie 251 EUR/t vs 417 EUR/t w analogicznym okresie w 2015 roku tj. o 40% niżej Średnia marża benchmarkowa w okresie styczeń 2008 wrzesień 2016 wynosi 337 EUR/t

5 Wolumen sprzedaży w tys. ton ,9 119, ,1 164,8 159, ,1 99,4 126,9 38,2 37,1 0,0 W 3Q 2016 wolumen sprzedaży spadł o 3% r/r do 37 tys. ton W LTM wolumen sprzedaży wyniósł 160 tys. ton, spadek o 3% w stosunku do 2015 roku

6 Przychody ze sprzedaży w mln PLN 1 200, ,0 800,0 600, ,8 954, ,7 844, , , , ,1 400,0 200,0 351,3 299, ,0 W 3Q 2016 przychody ze sprzedaży spadły o 15% r/r do 299 mln PLN W LTM przychody ze sprzedaży wyniosły 1,29 mld PLN, spadek o 10% w stosunku do 2015 roku

7 EBITDA w mln PLN 90,0 81,7 90, ,6 115,7 70,0 50,0 34,3 63,0 52,9 54,0 78,3 30,0 10,0 24,1 0,0 W 3Q 2016 EBITDA spadła o 30% r/r do poziomu 24 mln PLN W LTM EBITDA wyniosła 116 mln PLN, wzrost o 8% w stosunku do 2015 roku

8 EBITDA na tonę w PLN W 3Q 2016 jednostkowa EBITDA spadła o 28% r/r do poziomu 650 PLN/t W LTM jednostkowa EBITDA wyniosła 724 PLN/t, wzrost o 12% w stosunku do 2015 roku

9 Zysk netto w mln PLN 73,9 92,4 70,0 50,0 59,1 90,0 70,0 58,9 77,7 30,0 27,7 50,0 43,9 34,5 35,8 10,0 18,6 30,0 10,0 0,0 W 3Q 2016 zysk netto spadł o 33% r/r do 19 mln PLN W LTM zysk netto wyniósł 92 mln PLN, wzrost o 19% w stosunku do 2015 roku

10 Wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe w tys. PLN 1Q 15 2Q 15 3Q 15 9M Q 16 2Q 16 3Q 16 9M 2016 Wycena programu opcji menadżerskich oraz bonus roczny za istotne przekroczenie budżetu Odpis aktualizujący należności firm objętych postępowaniem naprawczym pomniejszony o wpływ odpisanych wcześniej zagrożonych należności Wpływ na EBITDA Podatek dochodowy Wpływ na zysk netto

11 Skorygowana EBITDA w mln PLN 90,0 83,5 91, ,6 118,3 125,8 115,7 70,0 50,0 30,0 34,7 24,2 63,0 52,9 54,0 88,2 78,3 10,0 0,0 W 3Q 2016 skorygowana EBITDA spadła o 30% r/r do poziomu 24 mln PLN W LTM skorygowana EBITDA wyniosła 126 mln PLN, wzrost o 6% w stosunku do skorygowanego poziomu z 2015 roku

12 Skorygowana EBITDA na tonę w PLN W 3Q 2016 skorygowana EBITDA na tonę spadła o 28% r/r do poziomu 653 PLN/t W LTM skorygowana EBITDA na tonę wyniosła 788 PLN/t, wzrost o 10% w stosunku do skorygowanego poziomu z 2015 roku

13 Skorygowany zysk netto w mln PLN 70,0 50,0 61,0 74,2 1 66,2 58,9 77,7 88,5 92,4 101,8 30,0 28,1 18,8 43,9 34,5 35,8 10,0 0,0 W 3Q 2016 skorygowany zysk netto spadł o 33% r/r do poziomu 19 mln PLN W LTM skorygowany zysk netto wyniósł 102 mln PLN, wzrost o 15% w stosunku do 2015 roku

14 Nakłady inwestycyjne w mln PLN 1 97,2 * ,3 * 11,9 29,8 22,2 64,2 38,6 33,5 10,8 47,3 0,0 W okresie 9M 2016 nakłady inwestycyjne wzrosły o 338% do poziomu 97,2 mln PLN, w tym 5,2 mln PLN nakłady odtworzeniowe i doposażeniowe 2,5 mln PLN metal management 89,5 mln PLN product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych W LTM nakłady inwestycyjne wyniosły 122 mln PLN, wzrost o 159% w stosunku do 2015 roku *w tym środki pieniężne wpłacone na rachunek collateral manager (usługa construction trustee)

15 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN 90,0 81,7 90,7 74, ,6 115,7 113,9 70,0 50,0 30,0 34,3 34,7 24,1 30,2 63,0 60,9 52,9 54,0 36,5 78,3 58,5 70,1 10,0 1,8 17,2 EBITDA OCF EBITDA OCF W 3Q 2016 OCF na poziomie 2 mln PLN w stosunku do 24 mln PLN zysku EBITDA W LTM OCF wyniósł 114 mln PLN w stosunku do 116 mln PLN zysku EBITDA

16 Dług netto i efektywna stawka CIT Dług netto Efektywna stawka CIT 1 0,0 1,8 112,1 101,6 1,4 1,3 72,1 70,2 0,9 45,4 46,7 0,6 0, M'16 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% 12,3% 7,8% 3,2% 2,7% 1,7% 1,1% M'16 Na koniec września 2016 dług netto wynosił 102 mln PLN, a wskaźnik Dług netto/ebitda wzrósł z 0,4x na koniec 2015 do 0,9x na koniec września 2016 Efektywna stawka CIT w okresie styczeńwrzesień 2016 wyniosła 2,7%

17 Status projektu na Węgrzech Płatności dotacji gotówkowej 20 września 2016 wypłata pierwszej raty w kwocie o równowartości 2,76 mln PLN drugi wniosek złożony i zaakceptowany, spodziewana wypłata o równowartości 8,2 mln PLN do końca 2016 trzeci wniosek złożony, spodziewana wypłata o równowartości 2,2 mln PLN w I kwartale lipca 2016 rozpoczęto dostawy i przyjęcia surowców złomowych W III kwartale 2016 zakończono prace budowlane oraz uzyskano pozwolenie na użytkowanie zakładu Projekt zbliża się do zakończenia, zgodnie z harmonogramem oraz ok. 3,5% przekroczeniem budżetu (88,2 mln PLN wydatków inwestycyjnych od stycznia do września 2016 roku, 118,6 mln PLN od rozpoczęcia inwestycji) W 22 września 2016 uruchomiono produkcję na I linii odlewniczej, uruchomienie II linii jest planowane zgodnie z założeniami w IV kwartale 2016, co pozwoli osiągnąć docelowe zdolności produkcyjne na poziomie 60 tys. ton rocznie Zwiększenie mocy produkcyjnych Grupy Alumetal z 165 tys. ton do 225 tys. ton rocznie

18 Projekt rozbudowy stopów wstępnych oraz SKTB Stopy Wstępne 27 września 2016 uzyskanie zezwolenia Tarnobrzeskiej Specjalnej Strefy Ekonomicznej na realizację inwestycji Rozbudowa zakładu stopów wstępnych w Gorzycach Dokonano wyboru zasadniczych maszyn i urządzeń, zawarto pierwsze kontrakty Nakłady inwestycyjne nie wyższe niż 58,5 mln PLN Planowane zakończenie inwestycji do końca II kwartału 2018 Projekt realizowany zgodnie z zakładanym harmonogramem i budżetem SKTB Aluminium Zdecydowano o wykorzystaniu opcji put odsprzedaż 15% udziałów w spółce większościowym akcjonariuszom po cenie zakupu

19 Podsumowanie W III kwartale 2016 kontynuacja dobrych wyników finansowych, pomimo dużej presji na marże, wyniki finansowe w dalszym ciągu zgodne z oczekiwaniami Zarządu Utrzymujące się korzystne otoczenie rynkowe w zakresie popytu na wtórne aluminiowe stopy odlewnicze wysoka dynamika sprzedaży pojazdów samochodowych w Unii Europejskiej Zarząd liczy na realizację finansowych celów niezbędnych do uruchomienia trzeciej transzy opcji menadżerskiej (wzrost EBITDA i zysku netto na akcję o co najmniej 10%) wyniki za 9 miesięcy 2016 stanowią dobrą bazę do realizacji celu na cały rok 2016 Inwestycja na Węgrzech w fazie końcowej przy niewielkim przekroczeniu nakładów inwestycyjnych. Rozpoczęcie produkcji na I linii we wrześniu 2016 oraz planowane uruchomienie II linii produkcyjnej oraz zakończenie inwestycji w IV kwartale 2016