Wyniki H sierpnia 2014

Transkrypt

1 Wyniki H sierpnia 2014

2 Agenda 01 Wyniki finansowe H Dywidenda Prognoza Program skupu akcji 05 Nowy model biznesowy 2

3 01 Wyniki finansowe H1 2014

4 Parametry finansowe H1 Parametr Przychody ze sprzedaży Wartość H1 (tys. PLN) Porównanie H1 2014/H % wykonania prognozy ,1% +44,4% EBITDA ,9% +38,2% Skorygowany zysk netto Zysk netto Spółki Dominującej ,0% ,4% - 4

5 Podstawowe parametry finansowe H (1/2) Wzrost sprzedaży o 17% r/r Dynamiczny wzrost sprzedaży w Polsce 7% r/r vs. wzrost rynku 1-3% r/r Utrzymanie skorygowanej rentowności brutto na sprzedaży 114,8 mln PLN (4,5%) w H vs 98,5 mln PLN (4,5%) w H Stała relacja skorygowanych kosztów SG&A do sprzedaży 3,2% Poprawa cyklu konwersji gotówki o 5,5% z 32,7 dni za H do 30,9 dni za H Spadek relacji zadłużenia netto do EBITDA 12M o 5% z 1.74 do

6 Podstawowe parametry finansowe H (2/2) Wzrost EBITDA o 11% r/r, tj. 31,7 mln PLN w H do 35,2 mln PLN w H Skorygowany zysk netto na poziomie porównywalnym, tj. 20,4 mln PLN Ujemny cash flow operacyjny w H skutek finansowania kapitału obrotowego 6

7 Kluczowe dane finansowe H1 2012, H1 2013, H (tys. PLN) H H H Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzed. skorygowany Zysk brutto ze sprzedaży (%) Zysk brutto ze sprzed. skorygowany (%) 5,4% 5,3% 4,5% 4,7% 4,5% EBITDA EBITDA skorygowana EBITDA (%) EBITDA skorygowana 1,4% 1,5% 1,4% 1,4% 1,5% Zysk netto Zysk netto skorygowany Zysk netto (%) Zysk netto skorygowany (%) 0,44% 0,78% 1,16% 0,93% 0,7% 0,8% 7

8 Sprzedaż H1 2012, 2013, 2014 (tys. PLN) Sprzedaż % wyniku rocznego 17% 46% H H H % 80% 60% 40% 20% 0% Wzrost sprzedaży o 17% w stosunku do H głównie wzrost segmentów geograficznych 8

9 Sprzedaż zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) 34,8% 18,7% / / /2014 Wzrost sprzedaży rozwój eksportu, ekspansja geograficzna oraz rozwój oferty produktowej 9

10 Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej H1 2012, 2013, 2014 (tys. PLN) 22,5% +16,6% Zdarzenia jednorazowe H H H Konserwatywne podejście do rezerw na magazyn i rabaty od dostawców. Zdarzenia jednorazowe związane z aktualizacją wyceny magazynu oraz rezerwy na koszty opłat związanych z produktami 10

11 Zysk brutto ze sprzedaży dystrybucyjnej zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) 5,0% 20,3% Zdarzenia jednorazowe / / /2014 Wzrost sprzedaży eksportowej i wzmocnienie realnej obecności na rynkach ościennych 11

12 SG&A (działalność kontynuowana) (tys. PLN) +14,8% 12,4% ,1% ,3% ,2% H H H Wzrost kosztów SG&A powyżej skali działalności spowodowany czynnikami jednorazowymi (inwestycja w kanały sprzedaży oraz urealnienie wyceny kapitału obrotowego) Realna poprawa relacji kosztów do przychodów efekt dyscypliny kosztowej 12

13 SG&A (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) 5,6% 11,8% / / /2014 Bezpośrednia obecność na nowych rynkach wzrost kosztów osobowych i marketingowych Rozwój nowych segmentów biznesowych gaming i RTV/AGD Efektywność kosztowa 13

14 EBITDA (działalność kontynuowana) (tys. PLN) Sprzedaż Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na nowe rynki % wyniku rocznego ,6% ,8% H H H % 80% 60% 40% 20% 0% EBITDA skorygowana o efekt zdarzeń jednorazowych wzrost proporcjonalny do wzrostu skali prowadzonej działalności 14

15 EBITDA (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) Sprzedaż Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na nowe rynki ,5% 24,6% / / /2014 Wzrost EBITDA z uwzględnieniem zdarzeń jednorazowych: % Nominalny wzrost EBITDA: % 15

16 Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana) (tys. PLN) Skorygowana działalność kontynuowana SCOP Zdarzenia jednorazowe 73,4% % H H H % spadek zysku netto na działalności kontynuowanej Po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych poziom zysku netto analogiczny jak wygenerowany w H

17 Skorygowany zysk netto (działalność kontynuowana) zestawienie 4 ostatnich kwartałów z ostatnich lat (tys. PLN) Skorygowana działalność kontynuowana Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na nowe rynki ,7% 53,2% / / /2014 Wzrost zysku netto po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych: +53,2% 17

18 Cykl konwersji gotówki działalność kontynuowana H1 / 2012, 2013, 2014 (tys. PLN) CCC średnio z okresu -11% -6% CCC na koniec okresu -9% H H H Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach, pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca, powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży, miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 18

19 Bilans i wskaźniki skonsolidowane H1 Działalność kontynuowana [tys. PLN] H H Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe Kapitał obrotowy % sprzedaży 16,7% 16,7% Zadłużenie finansowe Środki pieniężne i ekwiwalenty Zadłużenie netto EBITDA 1H Zadłużenie netto / EBITDA 12M 1,

20 Cash flow CASH FLOW (tys. PLN) CF operacyjny CF inwestycyjny CF finansowy Cash Flow ogółem H1 2013: tys. PLN H1 2014: tys. PLN H H CYKL KONWERSJI GOTÓWKI (w dniach) 31,8 32,1 Rotacja zapasów 26,4 26,0 25,6 27,2 Rotacja należności Rotacja zobowiązań H H ,7 30,9 Cykl konwersji gotówki KAPITAŁ OBROTOWY (w mld PLN) ,7% 16,7% 2,19 2,56 0,36 0,43 1H H 2014 Kapitał obrotowy Sprzedaż % kapitał obrotowy do sprzedaży 20% 15% 10% 5% 0% Wzrost kapitału obrotowego o 64 mln PLN Ujemny cash flow na działalności operacyjnej w H finansowanie kapitału obrotowego Skrócony cykl konwersji gotówki o prawie 2 dni 20

21 02 Dywidenda 2013

22 Dywidenda (mln PLN) 50% 50% ,5 mln PLN, 0,36 PLN na jedną akcję Jedna z najwyższych na GPW stopa dywidendy (w odniesieniu do bieżącego kursu) ok. 9% Wypłata zrealizowana w lipcu 2014 roku Wypłata realizowana z zysku netto z 2013 roku oraz rozwiązania kapitału rezerwowego utworzonego na program skupu akcji własnych oraz zysku z lat ubiegłych 22

23 03 Prognoza wyników 2014

24 Prognoza 2014 Sprzedaż tys. PLN EBITDA tys. PLN 24

25 Parametr 1: Sprzedaż 2012, 2013, prognoza 2014 (tys. PLN) Sprzedaż % wyniku rocznego 19% 46% H H H % 80% 60% 40% 20% 0% Wzrost o prawie 19% w stosunku do roku 2013 Wykonanie prognozy w H1: 44% planu rocznego 25

26 Parametr 2: EBITDA (działalność kontynuowana) 2012, 2013, prognoza 2014 (tys. PLN) Sprzedaż Zdarzenia jednorazowe Koszt wejścia na nowe rynki % wyniku rocznego ,6% ,8% H H H % 80% 60% 40% 20% 0% Wzrost o ponad 18% w stosunku do roku 2013 Wykonanie prognozy w H1: 42% planu rocznego 26

27 Prognoza 2014 Wzrost sprzedaży na nowych rynkach Rumunia i Niemcy wzrost obrotu i zwiększenie marży Gaming, RTV/AGD wzrost marży Konsolidacja isource, rozwój sprzedaży Apple Dalszy rozwój eksportu na rynki graniczące z Niemcami i Rumunią Bezpośrednia obsługa za pomocą interfejsów automatycznych (XML) spadek kosztów bezpośrednich sprzedaży Budżet oparty na realistycznych założeniach, dywersyfikacji geograficznej i produktowej 27

28 04 Program skupu akcji własnych 2014

29 Parametry Program skupu uchwalony przez WZA 23 czerwca 2014 r. W ramach programu Spółka może skupić do 5% akcji przeznaczając na realizację programu do 20 mln PLN Akcje mogą być skupowane w cenie nie wyższej niż 6 PLN Program zostanie zakończony 30 marca 2015 r. 29

30 Podsumowanie Do 26 sierpnia 2014 roku Spółka skupiła łącznie akcji (0,53% kapitału zakładowego) Skup będzie realizowany w ramach określonych przez WZA widełek cenowych (cena maksymalna 6 PLN) do momentu wykorzystania limitu 5% akcji, lub wyczerpania przeznaczonej na ten cel sumy maksymalnej 20 mln PLN 30

31 05 Nowy model biznesowy Idziemy dalej niż inni

32 Idziemy dalej niż inni Erozja marży dystrybucyjnej Poszukiwanie nowych możliwości Nowe rynki Usługi zarabiamy również po sprzedaży Nowe produkty 32

33 Kompaktowe urządzenie śledzenia GPS Najwyższej jakości połączenie technologii GPS i GSM pozwalające lokalizować wszystko i wszystkich, których nie chcesz stracić. Opatentowana technologia transmisji danych Działa na całym świecie (GPS, GSM) Solidny partner firma Trackimo z siedzibą w USA Aplikacje dostępne na ios i Android oraz dostęp www Małe, poręczne, odporne na kontakt z wodą Wiele zastosowań i funkcji wywołania alarmu (SMS, mail) Kontrakt regionalny wyłączność 33

34 Trackimo wiele funkcji i zastosowań Przemieszczenie się poza ustalony obszar Rozpoczęcie przemieszczania Przekroczenie ustalonego limitu prędkości Alarm niskiego stanu baterii Personalizowane alarmy SOS!!! 34

35 Trackimo wiele funkcji i zastosowań Rodzina (dzieci, osoby starsze) Pojazdy (samochód, motocykl, skuter, rower, quad) Zwierzęta domowe Turyści (góry, wycieczki zagraniczne, znajomi/rodzina) Służby specjalne (ochrona, patrole, inne) Floty samochodowe Branża detektywistyczna 35

36 06 Pytania i odpowiedzi

37