PODSUMOWANIE 2014/15. /// luty 2015 ///

Transkrypt

1 PODSUMOWANIE Iii kwartału roku obrotowego /// luty 2015 ///

2 Podsumowanie III kwartału roku obrotowego Wyniki finansowe 3 8 ///2///

3 /// podsumowanie III kwartału roku obrotowego /// ///3///

4 /// ZDYWERSYFIKOWANY MODEL BIZNESOWY OPARTY NA STABILNYCH FILARACH Silna i stabilna pozycja na rynku wierzytelności w Polsce Kredyt Inkaso jest jednym z największych podmiotów inwestujących w wierzytelności. Wartość nominalna nabytych wierzytelności w Polsce wynosi około 4,2 mld zł. Doświadczona kadra zarządzająca i stabilny akcjonariat Kredyt Inkaso dysponuje doświadczoną kadrą menadżerską z wieloletnim doświadczeniem w obszarze inwestycji i zarządzania wierzytelnościami. W akcjonariacie Emitenta dominują stabilni inwestorzy instytucjonalni i finansowi. Model biznesowy oparty na koinwestycjach i kompleksowym zarządzaniu aktywami Kredyt Inkaso oferuje pełen katalog usług zarządzania wierzytelnościami na zlecenie dla wyspecjalizowanych inwestorów (m.in. TFI, fundusze Private Equity) oraz dostarcza narzędzia pozwalające zrestrukturyzować posiadane zadłużenie. Kompetencje Kredyt Inkaso obejmują zarówno windykację polubowną jak i prawną Ekspansja na rynki zagraniczne Od stycznia 2013, Kredyt Inkaso jest obecne na rynku wierzytelności w Rumunii i Bułgarii, gdzie systematycznie umacnia swoją pozycję. Kolejnym celem jest zbudowanie istotnej pozycji na rynku rosyjskim. Wartość nominalna nabytych wierzytelności za granicą wynosi około 1,1 mld zł. Duże doświadczenie w inwestycjach w portfele wierzytelności bankowych i telekomunikacyjnych Kredyt Inkaso jako pierwsze w Polsce zainwestowało w portfele wierzytelności. Początek działalności Kredyt Inkaso miał miejsce w 2001 roku i od tego czasu Emitent nabył 166 portfeli. ///4///

5 /// MODEL BIZNESOWY OPARTY NA KOINWESTYCJACH I KOMPLEKSOWYM ZARZĄDZANIU AKTYWAMI Kredyt inkaso luxembourg Kredyt inkaso I nsfiz / II nsfiz FINANSOWANIE Kredyt Inkaso oferuje swoim partnerom biznesowym trzy podstawowe modele współpracy monitoring analizy wycena INWESTYCJE W PORTFELE ZARZĄDZANIE PORTFELEM integracja nabytego portfela obsługa przedsądowa zarządzanie i serwisowanie portfela 1 2 Zakup pakietów wierzytelności i dochodzenie ich zapłaty na własny rachunek Wspólne inwestycje w portfele wierzytelności z wyspecjalizowanym inwestorem (np. TFI, funduszem PE) oraz kompleksowe zarządzanie całością procesu (Asset Management) LIKWIDACJA PORTFELI 3 Serwisowanie portfeli wierzytelności na zlecenie na rzecz podmiotów z branży bankowej, ubezpieczeniowej, telekomunikacyjnej i innych pożyczki restrukturyzacyjne postępowania sądowe postępowania egzekucyjne postępowania prawne ///5///

6 /// Podsumowanie III kwartału rosja Wartość nominalna portfela: 211 mln zł Rozpoczęcie współpracy z PRA Group Wydatki inwestycyjne w kwocie 34 ml zł (koinwestycja z PRA) Podjęcie decyzji o ekspansji na nowe rynki Rumunia Wartość nominalna portfela: 850 mln zł Zmiana stopy wolnej od ryzyka z 4,14 % do 3,14% Portfel posiadany w zarządzaniu przekroczył 1,5 mld zł wartości nominalnej POLSKA Wartość nominalna portfela: 4,16 mld zł Bułgaria Wartość nominalna portfela: 60 mln zł ///6///

7 /// Nasze portfolio Wartość portfeli narastająco Średnie ceny nabycia portfeli w Polsce 6000 mln zł 16% 14,8% mln zł 11,8% 12% mln zł 13,9% ,2% 3000 mln zł 8% 10,9% % 2000 mln zł 4% 1000 mln zł mln zł 0% / / / / /14 1H 1400 mln zł 1200 mln zł 1000 mln zł 800 mln zł 600 mln zł Historia zakupów portfeli wierzytelności śr. Kredyt Inkaso śr. detaliczne Struktura portfela wierzytelności 9% Telekomunikacyjne śr. korporacyjne 30% Korporacyjne 400 mln zł 200 mln zł % Detaliczne 91% Bankowe 0 mln zł ///7///

8 /// Wyniki finansowe /// ///8///

9 /// wyniki ostatnich zakończonych kwartałów Wpływy Przychody netto EBITDA gotówkowa* Q 2Q 4Q 1Q 2Q 2013/ / / /14 1Q 2Q 4Q 1Q 2Q 2013/ / / /14 1Q 2Q 4Q 1Q 2Q 2013/ / / /14 *EBITDA + amortyzacja pakietów ///9///

10 /// Dane finansowe z ostatnich kwartałów Zysk brutto Zysk netto Rentowność netto % ,7% 44,4% % 38,9% 36,5% 34,6% 36,1% 35,6% % 0 0 1Q 2013/14 2Q 2013/ /14 4Q 2013/14 1Q 2Q 1Q 2Q 4Q 1Q 2Q 2013/ / / /14 1Q 2Q 4Q 1Q 2Q 2013/ / / /14 ///10///

11 2010/ / / / /14 Przychody EBIT marża EBIT 35% 48% 68% 66% 65% 69% EBITDA marża EBITDA 36,80% 50% 70,43% 68,87% 68% 71% Wynik na działalności finansowej Zysk brutto Podatek Zysk netto Aktywa w tym wierzytelności nabyte Kapitał własny Kapitał własny skorygowany* Zobowiązania *pomniejszony o kapitał z aktualizacji wyceny ///11///

12 /// Zobowiązania 70 mln zł Odsetki łącznie kapitał kredyty Kapitał obligacje 52,5 mln zł 35 mln zł 17,5 mln zł 0 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2018 seria Data wykupu Okres Wartość nominalna wskaźniki finansowe Konwenant: dług/skoryg. kap. wł. jednostkowy Dług netto/kap. wł. skon. S Y S ,5Y S Y ,50 2,00 U ,5Y U Y ,50 U Y W ,5Y ,00 W ,0Y FIZ1 seria I ,5Y ,50 FIZ1 GNB Y FIZ1 PBP Y FIZ1 seria K Y ///12///

13