Grupa Alumetal Wyniki finansowe za 2018

Transkrypt

1 Grupa Alumetal Wyniki finansowe za marca 219

2 Podsumowanie wyników 218 roku 197,7 tys. ton sprzedaży wyrobów (wzrost o 12% r/r), najwyższa ilość sprzedaży w historii Grupy Alumetal 121,4 mln PLN EBITDA (wzrost o 25% r/r), pochodna wzrostu ilości sprzedaży i poprawy jednostkowego zysku EBITDA najwyższy wynik w historii Grupy 9,4 mln PLN znormalizowanego zysku netto (wzrost o 34% r/r), drugi najwyższy wynik w historii Grupy, wyliczony z wyłączeniem efektów wyceny aktywa z tytułu zwolnienia podatkowego 114,6 mln PLN zadłużenia netto (,9 x EBITDA 18), bardzo dobry poziom wskaźnika dług netto/ebitda jako efekt wysokiego zysku EBITDA pomimo wzrostu majątku obrotowego netto, wydatków inwestycyjnych i wysokiej dywidendy 96, mln PLN cash flow operacyjnego, solidny cash flow dzięki bardzo dobrym wynikom finansowym oraz umiarkowanemu wzrostowi zapotrzebowania na majątek obrotowy netto

3 Produkcja i sprzedaż pojazdów w UE w tys. sztuk Produkcja Rejestracja Źródło: ACEA i OICA W 218 produkcja pojazdów samochodowych w UE spadła o 2,5% a sprzedaż wzrosła o,6% (wzrost sprzedaży samochodów osobowych o,1% i pojazdów użytkowych o 3,4%) W 218 udział CEE5 w produkcji pojazdów samochodowych w UE wyniósł 22,4% vs 2,8% w 217, a udział CEE5 i Niemiec wyniósł 51,% w 218 vs 5,5% w 217 (udział Niemiec spadł do 28,6% w 218 vs 3,7% w 217)

4 Marża dla stopu 226 wg Metal Bulletin EUR/t EUR/t średnia miesięczna średnia długoterminowa W 218 średnia marża wyniosła 386 EUR/t i była wyższa o 16% w stosunku do 217 oraz wyższa o 14% od 11-letniej średniej (339 EUR/t) W 218, podobnie jak rok wcześniej, spora zmienność marży w krótkich okresach czasu (maksymalna wartość 428 EUR/t w maju, minimalna wartość 337 EUR/t w listopadzie) duże wahania nie ułatwiały optymalizowania rentowności sprzedaży

5 Eksport/import złomów aluminiowych z/do UE i Polski 14 Eksport/import złomów Al z/do UE w tys. ton 27 Eksport/import złomów Al z/do Polski w tys. ton * * Export Import Export Import * dla 218 dane od XII 217 do XI 218 Eksport netto złomów z UE wzrósł z 481 tys. ton w 217 do 495 tys. ton w 218, czyli o 2,9% (wzrost eksportu o 5,8% oraz wzrost importu o 9,1%). Udział eksportu do Chin i Indii spadł z 58% w 217 do 54% w 218 W 218 import złomów do Polski zwiększył się o 12,8% natomiast eksport wzrósł o 6,3%. Import netto złomów aluminiowych wyniósł 17 tys. ton w 218 wobec 1 tys. ton w 217

6 Wolumen sprzedaży w tys. ton , 51,1 52,4 48,6 45, ,1 99,4 126,9 156,1 164,8 159,3 176, 197, Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 4Q 218 wolumen sprzedaży wzrósł o 1% r/r do 45,6 tys. ton W 218 wolumen sprzedaży wzrósł o 12% r/r do 197,7 tys. ton

7 Przychody ze sprzedaży w mln PLN , 428,3 45,4 416,3 36, ,7 844, , , , , ,8 1 15, Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 4Q 218 przychody ze sprzedaży spadły o 3% r/r do 36 mln PLN W 218 przychody ze sprzedaży wzrosły o 14% r/r do mln PLN

8 EBITDA w mln PLN ,1 3,2 39,8 29, 22, , 52,9 54, 78,3 16,6 115,9 97, 121, Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 4Q 218 EBITDA spadła o 17% r/r do poziomu 22,4 mln PLN W 218 EBITDA wzrosła o 25% r/r do poziomu 121,4 mln PLN

9 EBITDA na tonę w PLN Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 4Q 218 jednostkowa EBITDA spadła o 18% r/r do poziomu 491 PLN/t W 218 jednostkowa EBITDA wzrosła o 11% r/r do poziomu 614 PLN/t

10 Zysk netto w mln PLN ,3 25,5 25, 2, ,9 74,7 89,9 7,7 74, , ,5 35,8 5 3, Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 4Q 218 zysk netto spadł o 86% r/r do poziomu 3,6 mln PLN (odpis aktualizujący aktywo podatkowe z tytułu zwolnienia z CIT w Alumetal Group Hungary Kft. w kwocie 12,5 mln PLN) W 218 zysk netto wzrósł o 5% r/r do poziomu 74,3 mln PLN

11 Znormalizowany zysk netto w mln PLN , ,7 92,1 9, ,4 22,6 21,6 16, ,9 34,5 35,8 58,9 67, Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 4Q 218 znormalizowany zysk netto spadł o 1% r/r do poziomu 16,5 mln PLN W 218 znormalizowany zysk netto wzrósł o 34% r/r do poziomu 9,4 mln PLN

12 EBITDA vs cash flow operacyjny w mln PLN ,1 18,9 3,2 6,2 39,8 5,7 29, 27,4 22,4 11, , 17,2 6,9 52,9 54, 36,5 115,9 16,6 85,9 78,3 7,1 58,5 121,4 97, 96, 4,2 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q'18 EBITDA OCF EBITDA OCF W 4Q 218 OCF na poziomie 11,7 mln PLN w stosunku do 22,4 mln PLN zysku EBITDA W 218 OCF wyniósł 96, mln PLN w stosunku do 121,4 mln PLN zysku EBITDA

13 Dług netto i efektywna stawka CIT ,8 112,1 Dług netto 1,4 1,3 94,1 72,1 7,2 45,4 46,7,8,6,4 131,7 1,4 114,6,9 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4,2 2,% 15,% 1,% 5,%,% -5,% Efektywna stawka CIT 17,9% 12,3% 6,9% 7,8% 4,1% 1,7% 1,1% ,7% , -1,% Net debt Net debt /EBITDA Na koniec roku 218 dług netto wynosił 114,6 mln PLN, a wskaźnik dług netto/ebitda spadł z 1,4x na koniec 217 do,9x na koniec 218 Efektywna stawka podatkowa wyniosła 17,9% w 218 wobec -4,7% w 217 (bez odpisu aktualizacyjnego aktywo z tytułu zwolnienia z CIT na Węgrzech efektywna stawka CIT wyniosłaby -2,1%)

14 Wydatki inwestycyjne w mln PLN , , ,2 12,5 7,2 7, ,2 38,6 33,5 47,3 48,4 34, ,8 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q'18 4Q' W 218 wydatki inwestycyjne spadły o 3% do poziomu 34,1 mln PLN, w tym: 4,9 mln PLN nakłady odtworzeniowe i doposażeniowe 29,2 mln PLN product mix/zwiększenie mocy produkcyjnych

15 Modernizacja Zakładu w Kętach Lipiec 218 decyzja o realizacji inwestycji Modernizacja Zakładu w Kętach o planowanych nakładach inwestycyjnych na poziomie 55,6 mln PLN, planowane zakończenie inwestycji w roku 22 Celem modernizacji jest znaczna poprawa efektywności produkcyjnej i kosztowej zakładu w Kętach Wrzesień 218 rozpoczęcie prac nad koncepcją modernizacji (założenia i zakres prac budowlanych oraz dobór maszyn i urządzeń technologicznych) W 218 roku wydatki inwestycyjne wyniosły 233,6 tys. PLN I kwartał 219 zakończenie procesu składania zamówień na główne maszyny i urządzenia Realizacja inwestycji nie powinna zakłócić prowadzonych aktualnie procesów produkcyjnych i wpływać negatywnie na planowaną wielkość dostaw do klientów

16 Propozycja zarządu podziału znormalizowanego zysku netto Skonsolidowany znormalizowany zysk netto 9,4 mln PLN Propozycja Zarządu podziału zysku: - 63,2 mln PLN dywidenda dla akcjonariuszy - 26,6 mln PLN zasilenie kapitału zapasowego -,57 mln PLN zasilenie funduszu socjalnego Dywidenda na akcję w wysokości 4,8 PLN (w poprzednim roku 2,92 PLN) stopa dywidendy 9, % (dla kursu akcji z dnia 2 marca 219) Planowany dzień prawa do dywidendy 7 czerwca 219 oraz dzień wypłaty dywidendy 27 czerwca 219

17 Podsumowanie 218 roku W 218 osiągnięcie, zgodnie z założeniami Zarządu, najwyższych w historii ilości sprzedaży oraz poziomu zysku EBITDA pomimo dużej zmienności w zakresie marż i mniejszego od zakładanego wolumenu sprzedaży w IV kwartale 218 Wypracowane wyniki finansowe pozwoliły zrealizować pierwszą transzę opcji menadżerskiej w zakresie parametrów zysku EBITDA i znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto, trzeci parametr związany ze zmianą kursu akcji Spółki i WIG nie został osiągnięty Realizacja zmodyfikowanej polityki dywidendowej propozycja Zarządu wypłaty 7% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto czyli 4,8 PLN na akcję Znaczna poprawa wyników operacyjnych zakładu węgierskiego. Zakończenie rozbudowy zakładu stopów wstępnych w Gorzycach. Rozpoczęcie procesu modernizacji zakładu w Kętach W 219 Zarząd będzie dążył do utrzymania dobrych wyników finansowych pomimo zahamowania wzrostowej koniunktury w przemyśle motoryzacyjnym