Wyniki finansowe 2014

Transkrypt

1 Wyniki finansowe marca 2015

2 Agenda 01 Biznes w Wyniki finansowe roczne Dywidenda za rok Program skupu akcji 05 Outlook

3 Osiągnięcia 2014 Wzrost sprzedaży o 16% - znacznie powyżej wzrostu rynku IT Wzmocnienie pozycji Grupy na rynkach zagranicznych Pozyskanie nowych kontraktów dystrybucyjnych w regionie Zakup spółki isource dystrybucja Apple w Polsce Najniższe historycznie zadłużenie Grupy (wskaźnik dług netto / EBITDA wynosi 0,7) ABC Data numerem jeden wśród firm informatycznych w Polsce (wg. Computerworld) ABC Data Dystrybutorem Roku 2014 firmy Dell 3

4 ABC Data obecnie Kluczowy gracz w obszarze dystrybucji w Polsce i w regionie CEE Najnowocześniejsze narzędzia e-commerce Najszersze portfolio produktowe Kilkanaście tysięcy klientów w regionie CEE Silna pozycja finansowa Grupy Umowy z wszystkimi kluczowymi globalnymi vendorami Najlepsze w branży parametry logistyczne (99,9% kompletacji; najpóźniejszy cut-off dla zamówień w obszarze CEE) Konkurencyjne czasy dostaw w Polsce (4 24h) i najlepsze w branży dostawy w obszarze CEE (24 48h) Łącznie 40 tys. m 2 powierzchni magazynowej w 3 punktach w Europie Operacje w 9 krajach europejskich, eksport do 43 krajów na świecie 4

5 01 Biznes w 2014

6 Biznes w 2014 isource (spółka w ramach Grupy Kapitałowej) liderem dystrybucji Apple w Polsce ABC Data największym dystrybutorem Della w CEE Istotny wzrost biznesu w obszarach gamingu: przygotowanie lokalizacji Call of Duty: Advanced Warfare Rozszerzenie kontraktów np. Electronic Arts, Ricoh na region CEE 6

7 Biznes w 2014 Rozwój nowych obszarów biznesowych i usług: Druk 3D Usługi z wartością dodaną w tym m. in. doradztwo inżynierskie w obszarach urządzeń sieciowych i serwerów Usługi wynajmu druku Trackimo Drony 7

8 Rośniemy znacznie szybciej niż rynek Przychody ze sprzedaży (tys. PLN) % % Wzrost sprzedaży głównie w związku z ekspansją geograficzną i poszerzeniem oferty produktowej 8

9 Intensywna ekspansja zagraniczna Przychody ze sprzedaży wg. kierunków geograficznych Polska +9% Kraje ABC Data % 9,4% Pozostałe UE % % Pozostałe % % Region Europy Środkowej i Wschodniej solidny wzrost 9%, powyżej wzrostu rynku Wysoka dynamika wzrostu w pozostałych krajach 9

10 Rośniemy w najbardziej perspektywicznych obszarach 0,4% Pozostałe Rok 2013 Rok ,0% PC Tablets 0,5% 3,0% Pozostałe PC tablets 5% 5% 10% 14% 24% 20% 21% 1,3% 3,7% 3,2% 2,5% 3,5% 1,7% Gaming Serwery Software Inne peryferia Drukarki Foto 5% 6% 6% 31% 14% 18% 20% 3,8% 2,0% 3,6% 4,0% 2,7% 0,7% Gaming Serwery Software Inne peryferia Drukarki Foto Mat. eksploatacyjne Komponenty Komputery Inne Telefony RTV i AGD Sieci komputerowe Ponad trzykrotny wzrost segmentu gamingowego 10

11 02 Wyniki finansowe za rok 2014

12 Bardzo mocna pozycja finansowa Wzrost sprzedaży o 16% r/r Dynamiczny wzrost sprzedaży na rynkach europejskich tj. 16% r/r vs. wzrost rynku 1-3% r/r Stopniowa poprawa rentowności brutto na sprzedaży tys. PLN (4,8%) w 2014 w porównaniu tys. PLN (4,7%) w 2013 Obciążenie wyników zdarzeniami jednorazowymi: Spadek skorygowanej EBITDA o 5% r/r, z poziomu 83,5 mln PLN w 2013 do 79,2 mln PLN w 2014 Spadek zysku netto z działalności kontynuowanej o 38%, z 54 mln PLN w 2013 roku do 32 mln PLN w 2014 roku Spadek relacji zadłużenia netto do EBITDA do historycznie najniższych poziomów z 1,6 na koniec 2013 roku do 0,7 na koniec 2014 roku 12

13 Silny cash flow i znaczący wzrost efektywności zarządzania kapitałem obrotowym Poprawa cyklu konwersji gotówki z 19,6 dni na koniec 2013 do 13,5 dni na koniec 2014: Poprawa wskaźnika obrotu zapasami z 19,9 dni w 2013 do 19,3 dni w 2014 Poprawa wskaźnika obrotu należnościami do z 24,5 dni w 2013 do 22,2 dni w 2014 Poprawa wskaźnika obrotu zobowiązaniami do z 24,8 dni w 2013 do 28 dni w 2014 Bardzo silny wzrost (o 334%) przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej z 36 mln PLN w 2013 roku do 158 mln PLN w

14 Wzrost przychodów i obniżenie zadłużenia netto Parametr Przychody ze sprzedaży EBITDA skorygowana Skorygowany zysk netto Rok 2014 (mln PLN) Rok 2013 (mln PLN) Porównanie r/r % 79,2 83,5-5% 49, % Komentarz Wzrost sprzedaży zagranicznej (24%) Wzrost sprzedaży krajowej wpływ nabycia isource Istotny wpływ zdarzeń jednorazowych głównie wycena kapitału obrotowego Istotny wpływ zdarzeń jednorazowych Dług netto 46, % Efektywne zarządzanie cyklem konwersji gotówki Wydłużenie okresu spłaty zobowiązań 14

15 Dynamicznie rosnąca sprzedaż i marża brutto (tys. PLN) Przychody Zysk brutto ze sprzedaży Zysk brutto ze sprzedaży (%) 5,0% 4,7% 4,8% EBITDA EBITDA (%) 1,6% 1,6% 1,1% Skorygowana EBITDA Skorygowana EBITDA (%) 1,59% 1,73% 1,42% Zysk netto Zysk netto % 1,0% 1,1% 0,6% Skorygowany zysk netto

16 Brak istotnych zdarzeń jednorazowych w IV kw tys. zł Q1 Q3 Q EBITDA nominalna Zdarzenia jednorazowe (12 675) (3 852) (16 527) EBITDA skorygowana

17 Dynamiczny wzrost marży brutto ze sprzedaży (tys. PLN) % % ,0% 4,7% 4,8% Marża brutto ze sprzedaży Marża brutto ze sprzedaży [%] 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Wzrost marży brutto ze sprzedaży o 18% Widoczne pierwsze efekty działań optymalizacyjnych mających na celu podniesienie marży brutto ze sprzedaży 17

18 Rosnące koszty SG&A podstawowy cel działań optymalizacyjnych (tys. PLN) ,0% % % ,0% 6,0% ,6% 3,1% 3,7% 4,0% 2,0% ,0% SG&A koszty jako % sprzedaży Wzrost kosztów SG&A o 35% Ponad 15 mln zł efekt zdarzeń jednorazowych 18

19 Istotne obciążenia wyniku EBITDA zdarzeniami jednorazowymi (tys. PLN) +42% % Wskaźnik raportowanej EBITDA obciążony w 2014 roku przez zdarzenia jednorazowe (głównie wycena kapitału obrotowego) 19

20 Wynik netto obciążony zdarzeniami o charakterze jednorazowym (tys. PLN) +61% % % % Łączna wielkość zdarzeń o charakterze księgowym wyniosła 16,5 mln zł 20

21 Rekordowo niskie wskaźniki zadłużenia Dane na koniec okresu 4,1 3, ,0 1, ,7 4,0 3,0 2,0 1,0 - Skonsolidowane zadłużenie netto [mln zł] Skonsolidowana EBITDA [mln zł] Dług netto / EBITDA Najniższy poziom zadłużenia Grupy od debiutu giełdowego Znaczący spadek wskaźnika dług netto / EBITDA na koniec roku dzięki: Optymalizacji struktury zobowiązań Silnym przepływom pieniężnym

22 Dalsza poprawa wskaźników cyklu konwersji gotówki (tys. PLN) -6% -8% +1% -31% 31,1 29,2 26,8 19,5 19,6 13, CCC średnio z okresu CCC na koniec okresu Cykl konwersji gotówki został określony jako suma rotacji należnościami i zapasami w dniach, pomniejszona o rotację zobowiązań w dniach. Cykl konwersji gotówki za dany okres (kwartał / półrocze) jest prezentowany jako średnia arytmetyczna wskaźników miesięcznych przypadających na dany okres. Poszczególne składowe wskaźników miesięcznych zostały policzone jako relacja poziomu właściwych pozycji bilansowych na koniec miesiąca pomnożona przez 30 dni, a następnie odniesiona odpowiednio w przypadku należności do przychodów miesiąca, powiększonych o narzut VAT na sprzedaży, w przypadku zapasu do kosztu własnego sprzedaży miesiąca, zaś w przypadku zobowiązań do kosztu własnego sprzedaży, miesiąca powiększonego o narzut VAT na zakupach towarów. 22

23 Imponujące efekty działań optymalizacyjnych Działalność kontynuowana [tys. PLN] Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe Kapitał obrotowy % sprzedaży 8% 5% Zadłużenie finansowe Środki pieniężne i ekwiwalenty Zadłużenie netto EBITDA Zadłużenie netto / EBITDA 1,6 0,7 Skorygowana EBITDA Zadłużenie netto / skorygowana EBITDA 1,5 0,6 23

24 Silne przepływy pieniężne z działalności operacyjnej mln zł Razem przepływy pieniężne -125 Działalności operacyjna Działalność inwestycyjna Działalność finansowa Przepływy pieniężne razem Wzrost przepływów pieniężnych razem o 416% Ujemne przepływy z działalności finansowej w 2014 uwzględniają wypłatę dywidendy w wysokości 44,6 mln zł, zmiana stanu kredytów w rachunku bieżącym 63,2 24

25 Istotna poprawa wskaźników rotacji (w dniach) ,0 29,6 29,2 29,3-8,5% 25,2 26,3 25,9 26,8 Rotacja zapasów Rotacja należności Rotacja zobowiązań Cykl konwersji gotówki Poprawa cyklu konwersji gotówki o 2,4 dnia 25

26 Zwrot VAT (październik 2014) Zwrot VAT 58 mln zł Zmniejszenie bieżącego zadłużenia Spółki o około 30% W toku postępowań sprawdzających nie została zakwestionowana żadna z transakcji w wyniku których należny był zwrot VAT 26

27 03 Dywidenda za rok 2014

28 Jedna z najwyższych stóp dywidendy na polskim rynku zł0,40 zł0,35 zł0,30 zł0,25 zł0,20 zł0,15 zł0,10 zł0,05 zł- Wysokość dywidendy 0,00 zł 0,16 zł 8% 0,24 zł 6% 0,36 zł 0,36 zł 0% % 10% 20 mln zł 30 mln zł 45 mln zł 44 mln zł * 20% 15% 10% 5% 0% Dywidenda na akcję Stopa dywidendy ABC Data konsekwentnie realizuje politykę wypłaty dywidendy Obecna pozycja finansowa pozwala kontynuować realizację polityki dywidendy Zarząd będzie rekomendował Walnemu Zgromadzeniu wypłatę dywidendy z zysku za 2014 rok w wysokości 44,3 mln zł * Dla kursu z dnia publikacji sprawozdania 28

29 04 Program skupu akcji własnych 2014

30 Parametry Program skupu uchwalony przez WZA 23 czerwca 2014 r. W ramach programu Spółka może skupić do 5% akcji przeznaczając na realizację programu do 20 mln PLN Akcje mogą być skupowane w cenie nie wyższej niż 6 PLN Program zostanie zakończony 30 marca 2015 r. 30

31 Podsumowanie Do 18 marca 2015 roku Spółka skupiła łącznie akcji (1,79% kapitału zakładowego) Skup będzie realizowany w ramach określonych przez WZA widełek cenowych (cena maksymalna 6 PLN) do momentu wykorzystania limitu 5% akcji, lub wyczerpania przeznaczonej na ten cel sumy maksymalnej 20 mln PLN 31

32 05 Outlook 2015

33 Outlook 2015 Zwiększanie dynamiki organizacji Rozwój portfela usług i produktów Cel: Pozycja lidera w Polsce i regionie CEE Ekspansja na nowych rynkach Przejęcia Wzmacnianie zespołu Nacisk na rozwój e- commerce Nowa strategia zostanie ogłoszona w II kw

34 06 Pytania i odpowiedzi

35