Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie dzienna tyg. [t/t] ,7 1,34% - 0,84% 2 488,8 1,74% 0,39% 0,13% 2 886,3 0,37% -0,96% 2,61% ,2 1,05% -0,29% 1,76% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) 946,0 24,50% - -50,10% tyg ,18% 0,08% ,33% 35,66% ,32% 4,40% Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,6-2,39% -3,68% ,6 2,23% 0,88% 3 872,6 1,53% 0,19% 8 254,7 1,92% 0,57% ,1 1,38% 0,04% 2 724,1 1,79% 0,44% 6 412,0 1,20% -0,14% ,6 3,21% 1,85% 3 449,7-0,03% -1,35% 980,6-0,45% -1,77% 3 469,2 1,32% -0,02% 957,5 0,08% -1,24% 1 320,3 0,45% -0,88% 1 643,4 1,28% -0,06% Waluty - kurs na godzinę 8: ,1 4,04% 2,67% ,0 0,43% -0,90% ,8 0,13% -1,20% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 906,0 0,14% -1,18% 2 314,0-1,34% -2,64% 259,8-0,55% -1,86% [%] 96,1 0,11% -1,21% 7 316,0-0,42% -1,74% 1 386,0-1,00% -2,31% 08:26 [PLN] [%] 4,2510 0,0098 0,25% -1,08% 3,4360 0,0073 0,27% -1,05% 3,2212 0,0077 0,42% -0,90% 1,3197 0,0001-0,16% -1,48% WIG (47,611.56, 48,431.46, 47,571.46, 48,209.65, ) SK April SK May SK June SP500 (1,625.27, 1,644.40, 1,625.27, 1,643.38, ) SK-50 Futures SK-20 EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK April May Kontrakty terminowe - kurs na godzinę: June 2 719,0-0,22% 3 859,5-0,22% 8 246,5-0,20% 1 642,3 0,09% ,0 0,08% 2 989,3 0,06% 8: x100 relatywna do fwig20-2,35% -2,35% -2,33% -2,04% -2,06% -2,08%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA INFORMACJA DNIA NIEMCY ACTION (ACT) FAMUR (FMF), KOPEX (KPX) POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA (PGE) Narodowy Bank Polski poinformował w komunikacie, że w dn. 7 czerwca 2013 r. w godzinach popołudniowych dokonał sprzedaży pewnej ilości walut obcych na złote. Niemickie ministerstwo gospodarki poinformowało, że produkcja przemysłowa w kwietniu wzrosła o 1,8% m/ m oraz 1,0% r/r. Analitycy oczekiwali, że produkcja w ujęciu m/m pozostanie bez zmian, zaś w ujęciu r/r spadnie o 0,7%. Akcjonariusze spółki zdecydowali o przeznaczeniu kwoty 24,6 mln PLN tj. 1,5 PLN/akcję na dywidendę za 2012 rok. Pozostała kwota 23,5 mln PLN zostanie przeznaczona na kapitała zapasowy. Dzień nabycia praw do dywidendy to 18 czerwca 2013 r., natomiast termin wypłaty dywidendy to 3 lipca 2013 r. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna. Kwota przeznaczona na dywidendę jest zgodna z wcześniejszą rekomendacją Zarządu spółki. W ubiegłym roku grupa wypracowała 48,3 mln PLN skonsolidowanego zysku (jedn. 48,1 mln PLN), natomiast rok wcześniej było to 42,4 mln PLN (34,3 mln PLN), co oznacza wzrost odpowiednio o +14% r/r i +40% r/r. W tym roku zarząd zgodnie z wcześniejszymi deklaracjami (o zmianie polityki dywidendowej i podwyższeniu dywidendy począwszy od zysku za 2012r.) postanowił przeznaczyć na ten cel 51% jednostkowego zysku za 2012r (1,5 PLN/akcję) wobec 40% z zysku za 2011r. (0,84 PLN/akcję), co oznacza wzrost kwoty dywidendy/akcję o +79% r/r. Przy piątkowym kursie zamknięcia stopa dywidendy wyniosłaby DY=4,0% wobec ubiegłorocznej na poziomie DY=2,25%. Wydaje się, iż inwestorzy mogą być zadowoleni z decyzji ZWZ. (Ł. Kopeć) Zarząd spółki poinformował o wniesieniu w dniu 06 czerwca 2013 roku przez Zarząd Fabryki Zmechanizowanych Obudów Ścianowych FAZOS S.A. apelacji względem wyroku Sądu Okręgowego w Katowicach z dnia 29 marca 2013 roku, w sprawie powództwa spółki zależnej - FAZOS S.A. przeciwko KOPEX S.A. oraz Fabryce Urządzeń Górniczych TAGOR S.A. o zapłatę ok. 22,2 mln PLN, w którym Sąd oddalił powództwo powoda. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Apelacja złożona przez spółkę Fazos wydaję się być raczej formalnością, naszym zdaniem trudno liczyć na pozytywne jej rozstrzygniecie, szczególnie biorąc pod uwagę uzasadnienie Sądu Okręgowego w Katowicach, który zgodził się z argumentem powoda i poinformował, że dochodzona przez Fazos kwota jest słuszna, natomiast mieści się ona w wcześniej zasądzonej i zapłaconej przez Kopex na rzecz spółki Famur karze umownej. Istotniejsze jest toczące się cały czas postępowanie sądowe również z powództwa spółki Fazos przeciwko spółce Kopex oraz Tagor o zapłatę kwoty 51,9 mln PLN, tytułem odszkodowania, z tytułu szkody poniesionej przez w związku z brakiem realizacji kontraktu na rzecz odbiorcy chińskiego oraz poniesieniem z tego tytułu strat związanych koniecznością ubezpieczenia kursów walutowych. Gdyby sprawa zakończyła się pomyślnym wyrokiem dla spółki Fazos, niewątpliwie akcjonariusze Kopexu mogliby mieć duże powody do niezadowolenia. (Ł. Kopeć) W raporcie bieżącym spółka poinformowała, iż na wniosek Skarbu Państwa do porządku obrad Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia zwołanego na 27 czerwca 2013 r. wprowadzony został dodatkowy punkt dotyczący zmiany statutu PGE.. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Zgodnie z nowym brzmieniem statutu Polskiej Grupy Energetycznej, zarząd spółki będzie zobowiązany m.in. do przekazywania Radzie Nadzorczej informacji odnośnie przedsięwzięć inwestycyjnych dotyczących lub związanych z jednostką wytwórczą oraz jednostką kogeneracyjną o wartości przekraczającej 50 mln EUR lub z siecią dystrybucyjną o wartości przekraczającej 5 mln EUR, a także dotyczących lub związanych z poszukiwaniem lub rozpoznawaniem złóż kopalin lub wydobywaniem kopalin o wartości przekraczającej 50 mln EUR. Zmiany w statucie dotyczą także informowania RN o sposobie wykonywania głosów przez reprezentanta PGE na WZA spółek zależnych (D. Szparaga)

3 KALENDARIUM Dane makro: r. Poniedziałek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 01:50 Japonia PKB annualizowany 1Q'13 4,1% 3,5% 1,2% 08:45 Francja Produkcja przemysłowa (m/m) Kwiecień 0,2% -0,9% 10:00 Włochy Produkcja przemysłowa (m/m) Kwiecień 0,1% -0,8% 10:00 Strefa Euro Wystąpienie publiczne członka zarządu ECB 11:00 Włochy PKB (q/q) 1Q'13-0,5% -0,9% 11:00 Włochy PKB (r/r) 1Q'13-2,3% -2,8% Wydarzenia w spółkach r. Plast-Box - dzień ustalenia prawa do 0,08 PLN dywidendy na akcję; ABC Data - ZWZ (spółka proponuje dywidendę na poziomie 0,24 PLN na akcję); Ambra - NWZ ws. połączenia Ambra SA z Centrum Wina - Dystrybucja i Caprocorn Investments; Bipromet - wznowienie po przerwie ZWZ; PBO Anioła - ZWZ; Seko - proponowany dzień ustalenia prawa do 0,13 PLN dywidendy na akcję; Energoaparatura - proponowany dzień ustalenia prawa do 0,05 PLN dywidendy na akcję;

4 Banki na GPW BGŻ 55, ,0 7, ,0 0,0 - BZ WBK 292, ,6 14,3 11,9 11,5 13,1 14,9 2,0 1,8 1,7 2,7 3,3 4,1 BRE BANK 389, ,4 14,0 12,2 10,7 11,0 11,8 1,6 1,5 1,4 2,4 3,2 3,6 BPH 48, , ,7 0, GET BANK 1, ,3 11,8 10,4 5,9 8,1 9,2 1,0 0,9 0,9 0,0 2,0 2,1 HANDLOWY 99, ,8 15,7 14,1 10,9 10,9 11,9 1,8 1,8 1,7 5,6 5,6 6,1 ING BSK 97, ,2 14,8 12,3 9,4 9,9 10,4 1,5 1,4 1,3 2,2 3,3 3,9 MILLENNIUM 5, ,8 14,7 12,3 7,7 8,5 9,4 1,3 1,2 1,1 0,9 2,2 2,8 PEKAO 167, ,7 15,5 13,7 11,3 12,1 12,8 1,9 1,8 1,8 4,9 5,1 5,8 PKO BP 35, ,6 12,6 10,8 12,4 13,5 14,3 1,7 1,6 1,5 4,0 4,3 5,1 Mediana ,3 14,2 12,3 10,7 10,9 11,8 1,6 1,5 1,5 2,4 3,3 4,0 Energetyka ENEA 14, ,5 13,5 14,6 5,6 3,9 3,4 0,6 0,5 0,5 2,8 2,8 2,1 PGE 17, ,8 12,1 11,8 7,5 6,2 6,1 0,8 0,8 0,7 6,2 4,4 4,4 TAURON PE 4, ,4 12,0 11,6 5,6 4,1 4,6 0,4 0,4 0,4 3,3 2,0 1,0 ZE PAK 27, ,7 9,6 8,1 5,9 4,0 4,6 0,4 0,4 0,4 6,9 4,4 3,6 Mediana ,4 12,0 11,7 5,8 4,1 4,6 0,5 0,5 0,5 4,8 3,6 2,9 Handel LPP 7 100, ,5 24,5 20,2 30,0 30,7 32,4 9,5 7,7 6,3 1,4 1,7 2,5 CCC 80, ,8 15,4 14,3 24,6 27,7 27,8 5,0 4,3 3,7 2,2 3,0 3,5 REDAN 1, SOLAR COMPANY 5, ,4 3,2-31,5 31,0-1,1 1, Mediana ,7 15,4 14,3 27,3 30,7 31,0 7,3 4,3 3,7 1,8 2,4 3,0 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,8 10,4 9, MIESZKO 4, ,6 7, WAWEL 814, ,7 14,4 13,0 21,3 21,5 22,1 3,4 3,0 2,9 2,3 4,3 7,5 ZPC OTMUCHÓW 10, ,1 10,5 7,8 8,1 9,3 9,9 0,9 0,8 0, ,5 Mediana ,1 10,4 8,7 14,7 15,4 16,0 2,1 1,9 1,8 2,3 4,3 5,5 Górnictwo na GPW BOGDANKA 121, ,3 8,7 8,0 14,2 19,5 19,2 1,7 1,5 1,5 5,1 7,0 9,1 JSW 79, ,2 13,9 10,3 6,2 8,2 10,1 1,1 1,0 0,9 2,7 2,7 3,3 KGHM 152, ,8 9,2 9,9 15,8 14,2 13,0 1,4 1,2 1,2 6,5 5,3 4,2 NWR 5, ,8-6,3-2,7 0,5 0,5 0,6 0,6 2,8 5,8 SADOVAYA 1, Mediana ,3 9,2 9,9 10,2 11,2 11,5 1,2 1,1 1,1 3,9 4,1 5,0 Maszyny górnicze BUMECH 6, FAMUR 5, ,4 14,1 12,9 19,0 16,0 15,0 2,5 2,3 2,0 1,7 1,3 1,3 KOPEX 11, ,0 9,5 6,8 3,4 2,8-0,3 0,3 0,3 0,5 7,1 6,7 PATENTUS 2, RAFAMET 15, Mediana ,4 11,8 9,8 19,0 9,4-1,4 1,3 1,2 1,1 4,2 4,0 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 43, ,3 20,5 17,7 6,8 6,4 6,7 1,2 1,2 1,1 8,5 3,8 3,6 GANT 2, , JW. CONSTRACTION 4, ,1 11, ROBYG 1, ,7 13,0 9,6 11,3 7,7 13,4 0,9 0, Mediana ,1 12,0 13,7 9,0 7,0 10,1 1,0 1,0 1,1 8,5 3,8 3,6

5 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord.