Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje Indeks Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,2-0,87% - -1,46% 2 496,2-1,12% -0,25% -2,82% 2 612,2-0,44% 0,43% -1,28% ,6 0,16% 1,04% 0,68% 1 794,8 166,12% - 26,83% Zamknięcie BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) Waluta FTSE 100 (GB) MSCI EM RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna tyg ,14% -3,06% ,24% 71,97% ,98% 1,13% Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) BSE 30 (INDIE) KOSPI 100 (KOREA Płd.) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD Surowiec ,7-1,77% -0,91% ,6-0,57% 0,30% 3 765,5-0,54% 0,33% 7 811,3-0,47% 0,40% ,4-0,32% 0,55% 2 732,1-0,62% 0,25% 6 323,1-0,25% 0,63% ,9-3,89% -3,05% 3 462,4-0,22% 0,66% 1 068,2-0,16% 0,72% 3 142,3-0,36% 0,51% 1 017,9-0,21% 0,67% 1 616,2-0,16% 0,72% 1 502,0-0,39% 0,48% [pkt.] 8: ,5-0,06% 0,82% ,0-0,17% 0,71% ,4-0,22% 0,65% Surowce - kursy zamknięcia Waluty - kurs na godzinę [PLN] 1 957,4-0,20% 0,68% 2 492,2-0,06% 0,81% 276,9 0,01% 0,89% [%] 5 12 November 97,9-0,02% 0,86% 12 November 8215,0 2,10% 3,00% 1677,5 0,84% 1,73% 08:39 [PLN] [%] 4,2125 0,0132 0,42% 1,30% 3,4112 0,0094 0,49% 1,37% 3,1089 0,0169 0,55% 1,44% 1,3550-0,0032-0,13% 0,75% WIG (47,031.12, 47,359.55, 46,847.89, 46,917.19, ) SP500 (1,507.84, 1,509.94, 1,500.11, 1,501.96, ) SK-50 SK December SK-20 SK-200 SK December Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK kurs na godzinę: [pkt.] 2 726,0-0,15% 3 754,0-0,33% 7 789,5-0,23% 1 494,8-0,01% ,0-0,01% 2 731,3-0,05% x February February 8:39 relatywna do fwig20 1,01% 0,82% 0,92% 1,14% 1,14% 1,11%

2 INFORMACJA DNIA USA Zgodnie z informacją Departamentu Handlu USA, Produkt Krajowy Brutto w 4Q 12 spadł o 0,1% q/q w ujęciu zannualizowanym wobec wzrostu o 3,1% w poprzednim kwartale. Ekonomiści oczekiwali wzrostu o 1,1% q/q w ujęciu zannualizowanym. FAMUR (FMF) Spółka poinformowała w dniu wczorajszym (po sesji), że wraz z podmiotami zależnymi od 25 lipca 2012r. do 30 stycznia br. zawarły z Południowym Koncernem Węglowym szereg umów jednostkowych, których łączna wartość netto wynosi ok. 74,16 mln PLN. Umową o największej wartości jest umowa datowana na 30 stycznia 2013r, której przedmiotem jest dostawa 177 sztuk fabrycznie nowych sekcji obudowy zmechanizowanej. Wartość netto umowy wynosi ok. 50,16 mln PLN. Strony ustaliły termin dostawy 16 sztuk sekcji na kwiecień 2013r., 76 sztuk na maj br., 80 sztuk na czerwiec br. oraz 5 sztuk na lipiec br. Strony ustaliły termin płatności na 60 dni od daty dostarczenia do zamawiającego faktury wystawionej na podstawie protokołu kompletności dostawy. Komentarz DM Banku BPS Informacja pozytywna, niemniej jednak wielkość kontraktu to nieco ponad niż 4% łącznych średniokwartalnych przychodów grupy (dla okresu 1-3Q 12r). Ze względu na warunki odroczonej płatności i realny odbiór dostaw (przyjęcie protokołów) wpływy z podpisanego kontraktu będą zapewne widoczne najwcześniej w drugiej połowie br., czyli w wynikach za 3Q i 4Q 13. (Ł. Kopeć) BOGDANKA (LWB) Zarząd Giełdy postanawia wprowadzić z dniem 4 lutego 2013 r. w trybie zwykłym do obrotu giełdowego na rynku podstawowym akcji zwykłych na okaziciela serii B spółki LUBELSKI WĘGIEL "BOGDANKA" S.A., o których mowa w 1, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 4 lutego 2013 r. rejestracji tych akcji. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Kwestia wprowadzenia w/w akcji do obrotu była komunikowana i omawiana przez nas wcześniej. (Ł. Kopeć) LOTOS (LTS) Grupa podała wybrane szacunkowe dane finansowe dotyczące 4Q 12. Komentarz DM Banku BPS Wielkość przychodów uzyskanych w 4Q 12 była zgodna z oczekiwaniami, natomiast wynik skonsolidowany na poziomie operacyjnym oraz netto w 4Q 12 okazały się znacznie lepsze niż oczekiwano, odpowiednio o +99% i 98%. Wynik operacyjny powiększony o amortyzacje wyniósł w tym okresie 350,1 mln PLN vs. oczekiwań EBITDA na poziomie 267 mln PLN (+31%). Należy jednak zwrócić uwagę, iż EBIT wg LIFO wyniósł 233,5 mln PLN wobec oczekiwań na poziomie 243 mln PLN (-3,9%). Spółka poinformowała, że skonsolidowany wynik za 4Q 12. uwzględnia 16,4 mln PLN odpisu aktualizującego wartość licencji poszukiwawczych w Lotos Norge, 18,5 mln PLN odpisu środki trwałe w segmencie produkcji i handlu i plus 59 mln PLN efektu rozliczenia stopniowego przejęcia kontroli nad UAB Manifoldas. (Ł. Kopeć)

3 mln PLN Puls parkietu - rynek akcji SOLAR COMPANY (SOL) Zarząd Solar Company informuje, że w dniu 29 stycznia 2013 roku wpłynął do Spółki wniosek o zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy złożony m.in. przez akcjonariuszy reprezentujących łącznie 20,80% udziału w kapitale zakładowym Spółki. Akcjonariuszami tymi są: ING OFE, Amplico OFE, Generali OFE, Union Investment TFI i Quercus TFI. Zarząd spółki zapowiedział, że w terminie dwóch tygodni od dnia przedstawienia tego żądania podejmie decyzję o terminie zwołania NWZ. Komentarz DM Banku BPS Fundusze zaniepokojone są sytuacją finansową spółki po znaczących spadkach sprzedaży w 2H 12. Dodatkowo oliwy do ognia dodało odrzucenie uchwały ws. powołania przedstawiciela akcjonariuszy mniejszościowych do Rady Nadzorczej spółki podczas ostatniego NWZ. Prawdopodobnie ten punkt będzie poddany pod głosowanie i tym razem. (M. Stebakow) ENEL-MED (ENE) Zarząd Centrum Medycznego ENEL-MED odwołuje prognozę przychodową na poziomie 204 mln PLN w 2012 roku oraz 249 mln PLN w 2013 roku, opublikowanych w prospekcie emisyjnym spółki, zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego 30 marca 2011 roku. Spółka podała, że na korektę i odwołanie prognozowanych wyników wpłynęło otwarcie drugiego szpitala w Warszawie w połowie 2012 r., co nie pozwoliło spółce zawrzeć kontraktu z NFZ, odpowiadającego potencjałowi nowej placówki oraz oczekiwaniom spółki. Dodatkowo, w związku z sytuacją ekonomiczną znacznie niższy od zakładanego był wzrost sprzedaży usług komercyjnych (fee-for-service), szczególnie w pionie stomatologii. Aby zneutralizować wpływ tego czynnika spółka podjęła działania w zakresie leczenia niepłodności, nawiązała współpracę z kliniką leczenia niepłodności Novum, jak również intensyfikuje sprzedaż komercyjną usług szpitalnych. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna. Wyniki spółki w 2012 roku nie wyglądały zbyt dobrze. W okresie 1-3Q 12 przychody spółki wyniosły 134,5 mln PLN, strata operacyjna sięgnęła niemal 5,0 mln PLN, zaś strata netto 5,8 mln PLN. W 2011 roku przychody wyniosły 166,3 mln PLN, a zysk operacyjny 7,4 mln PLN, zaś zysk netto wyniósł 4,09 mln PLN. (M. Stebakow) EC BĘDZIN (BDZ) Spółka opublikowała sprawozdanie finansowe za 2012 r. z którego wynika, że przychody netto ze sprzedaży wyniosły 155,1 mln PLN (+0,3% r/r), zaś zysk operacyjny wyniósł 11,6 mln PLN (-15,3% r/r). W 2012 r. spóła wypracowała 24,5 mln PLN EBITDA (+2,7% r/r) oraz 10,3 mln PLN zysku netto (-10,2% r/r). Zysk na akcję za 2012 wyniósł 3,26 PLN. (D. Szparaga) % Zm. % Przychody ze sprzedaży 155,1 154,6 0,3 EBIT 11,6 13,7-15,3 EBITDA 24,5 23,9 2,7 Zysk netto akcjonariuszy 10,3 11,4-10,2 Marża EBIT 7,5% 8,9% -15,6 Marża EBITDA 15,8% 15,4% 2,4 Marża netto 6,6% 7,4% -10,5 PLN EPS 3,26 3,63-10,2 POLSKIE JADŁO (PLJ) W dniu roku Pan Jan Kościuszko złożył rezygnację z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu Spółki oraz Pan Krzysztof Atłasiewicz złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki Polskie Jadło S.A.. Rezygnacja Członków Zarządu Spółki Polskie Jadło S.A. podyktowana była chęcią kandydowania do Rady Nadzorczej Spółki. Jednocześnie obecni członkowie Rady Nadzorczej Spółki Polskie Jadło w osobach: Anna Dereń, Jacek Grochot, Jarosław Michalski, Barbara Wachułka złożyli rezygnację z pełnienia funkcji Członków Rady Nadzorczej Spółki. (M. Stebakow)

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 00:15 Japonia Indeks PMI dla przemysłu Styczeń 47,7 45,0 00:15 Japonia Produkcja przemysłowa (m/m) Grudzień 2,5% 4,1% -1,4% 00:15 Japonia Produkcja przemysłowa (r/r) Grudzień -7,8% -5,6% -5,5% 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna (m/m) Grudzień -1,7% -0,1% 0,6% 08:00 Niemcy Sprzedaż detaliczna (r/r) Grudzień -4,7% -1,5% -0,6% 08:45 Francja Wydatki konsumentów (m/m) Grudzień 0,2% 0,2% 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych ub. tydzień 351 tys. 330 tys. 14:30 USA Dochody Amerykanów (m/m) Grudzień 0,8% 0,6% 14:30 USA Wydatki Amerykanów (m/m) Grudzień 0,3% 0,4% 15:45 USA Indeks Chicago PMI Styczeń 50,5 50,0 16:00 Niemcy Inflacja CPI (m/m) Styczeń -0,4% 0,9% 16:00 Niemcy Inflacja CPI (r/r) Styczeń 2,0% 2,1% Wydarzenia w spółkach r. Lotos - szacunki wybranych danych operacyjnych i finansowych za 4Q 12 i cały 2012r.; Reinhold Polska - NWZ ws. zmian w zarządzie spółki;

5 Banki na GPW BGŻ 57, ,3 7, ,0 0,0 - BZ WBK 250, ,0 12,7 10,8 12,7 14,0 14,5 1,8 1,7 1,5 3,7 4,5 5,4 BRE BANK 329, ,6 11,8 10,4 10,8 10,8 12,0 1,4 1,3 1,2 2,6 3,5 4,1 BPH 52, ,0 12, ,8 0, GET BANK 2, ,6 10,7 9,0 7,1 8,3 9,7 1,0 0,9 0,9 0,0 1,5 1,2 HANDLOWY 97, ,1 15,2 14,1 10,7 11,1 12,1 1,8 1,7 1,7 5,4 6,0 6,4 ING BSK 87, ,8 12,7 10,9 10,2 10,6 11,8 1,4 1,3 1,2 3,0 3,7 4,6 KREDYT BANK 16, ,6 14,4-7,5 9,1 10,1 1,2 1,1-0,0 2,0 - MILLENNIUM 4, ,3 12,2 11,1 7,5 8,1 9,3 1,1 1,0 0,9 1,4 2,7 3,5 PEKAO 155, ,7 13,7 11,8 11,7 12,2 13,9 1,7 1,7 1,7 5,1 5,6 7,0 PKO BP 34, ,9 10,8 9,3 14,2 14,6 15,9 1,6 1,5 1,4 4,2 4,9 6,3 Mediana ,8 12,7 10,9 10,7 10,8 12,0 1,4 1,3 1,3 2,8 3,6 5,0 Energetyka ENEA 15, ,6 13,4 14,0 5,3 4,5 4,1 0,6 0,6 0,6 2,7 2,2 2,5 PGE 17, ,9 10,4 10,0 7,3 7,1 7,1 0,8 0,7 0,7 5,5 4,6 4,5 TAURON PE 4, ,1 12,6 15,5 4,7 3,8 4,1 0,5 0,5 0,4 3,7 2,3 1,1 ZE PAK 29, ,5 8,0 7, ,4 0,4 0,3 5,3 3,9 2,3 Mediana ,5 11,5 12,0 5,3 4,5 4,1 0,5 0,5 0,5 4,5 3,1 2,4 Handel LPP 4 901, ,7 17,6 14,6 33,0 32,6 30,8 6,4 5,3 4,6 2,1 2,7 3,5 NG2 72, ,0 14,7 12,1 25,4 27,4 27,9 4,2 3,6 3,2 2,5 3,6 4,1 REDAN 0, SOLAR COMPANY 5, ,6 3,3 3,1 31,7 31,5 31,0 1,1 1,0 1, Mediana ,0 14,7 12,1 31,7 31,5 30,8 4,2 3,6 3,2 2,3 3,2 3,8 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,6 10,6 10,6 5,0 5,4 5,7 0,5 0,5 0,4 4,3 7,6 8,1 MIESZKO 4, ,8 8,4 7,5 8,9 9,6 9,8 0,9 0,8 0,8-2,3 3,5 WAWEL 816, ,1 14,1 12,9 21,7 21,1 19,8 3,1 2,7 2,4 2,0 4,3 4,9 ZPC OTMUCHÓW 13, ,8 10,5 9,1 10,0 10,0 10,4 1,1 1,0 0, Mediana ,2 10,5 9,8 9,5 9,8 10,1 1,0 0,9 0,8 3,1 4,3 4,9 Górnictwo na GPW BOGDANKA 134, ,7 7,8 7,7 16,1 22,5 21,5 1,8 1,6 1,6 5,3 8,4 11,3 JSW 92, ,6 11,2 8,8 6,9 9,6 11,5 1,2 1,2 1,1 3,3 3,1 3,5 KGHM 188, ,0 9,3 9,3 17,6 16,1 15,7 1,6 1,5 1,4 5,4 4,7 4,8 NWR 14, ,7 14,5-2,8 7,4 6,8 1,3 1,2 1,0 0,6 2,2 4,0 SADOVAYA 1, ,4 0, Mediana ,3 9,3 9,1 11,5 12,8 13,6 1,4 1,3 1,2 4,3 3,9 4,4 Maszyny górnicze BUMECH 6, FAMUR 4, ,4 11,9 11,2 19,4 19,5 19,0 2,2 2,1 1,9 5,5 4,6 4,5 KOPEX 16, ,3 10,6 8,8 3,4 3,7 4,8 0,5 0,4 0,4 1,2 6,7 5,2 PATENTUS 1, RAFAMET 103, ,8 12,3 11,2 24,2 24,7 24,1 3,3 2,9 2,5 3,7 4,1 4,4 Mediana ,3 11,9 11,2 19,4 19,5 19,0 2,2 2,1 1,9 5,5 6,7 5,2 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 33, ,5 13,3 15,5 6,7 6,5 5,8 0,9 0,9 0,9 4,1 3,6 5,9 GANT 3, , JW. CONSTRACTION 4, ,6 10,0-3,7 4,7-0,5 0,4-0,0 0,0 - ROBYG 1, ,9 11,0 8,2 8,8 8,1 10,2 0,8 0,8 0,8 7,1 6,6 6,0 Mediana ,5 11,0 11,8 7,4 6,5 8,0 0,8 0,8 0,8 4,1 3,6 6,0 Źródło: Bloomberg

6 Puls parkietu - rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Jacek Tyszko, MPW, Dyrektor Zarządzający jacek.tyszko@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Grzegorz Górski, MPW grzegorz.gorski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Walczak bartosz.walczak@dmbps.pl tel.: (22) Analitycy techniczni: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord.