Puls parkietu - rynek akcji

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,8-0,54% - -0,66% 2 359,4-0,53% 0,01% -1,29% 2 756,3-0,55% -0,01% 0,59% ,1-0,29% 0,25% 0,67% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 994,4 33,43% - 19,83% tyg ,38% -1,26% ,11% 76,80% ,03% 1,03% [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,9-0,14% 0,40% ,2-0,47% 0,07% 3 967,2-2,07% -1,54% 8 352,0-2,10% -1,57% ,5-0,08% 0,46% 2 776,8-2,05% -1,52% 6 696,8-2,10% -1,57% ,4-1,96% -1,43% 3 557,6 0,28% 0,82% 1 025,9-2,12% -1,59% 3 459,4-0,11% 0,43% 979,0-1,05% -0,51% 1 407,7 0,49% 1,04% 1 650,5-0,29% 0,25% [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8: ,8 0,39% 0,93% ,0 0,44% 0,98% ,2 0,20% 0,75% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 948,5 0,26% 0,81% 2 388,8 0,30% 0,85% 266,5 0,38% 0,92% [%] 93,9-0,36% 0,18% 7 320,0-2,53% -2,00% 1 380,5-1,99% -1,46% 08:38 [PLN] [%] 4,1986-0,0009-0,05% 0,50% 3,3541-0,0014 0,05% 0,59% 3,2462-0,0021-0,04% 0,50% 1,2933 0,0006-0,01% 0,54% WIG (45,260.28, 45,746.16, 45,167.72, 45,687.76, ) K-20 ch SK April SK May x SP500 (1,651.62, 1,655.50, 1,635.53, 1,650.51, ) 4 11 March Futures Źródło: Bloomberg SK-50 Kontrakty terminowe EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures SK-20 SK April May - kurs na godzinę: [pkt.] 2 778,0 0,22% 3 961,0 0,27% 8 370,0 0,19% 1 649,1-0,16% ,0-0,12% 2 991,8-0,13% : relatywna do fwig20 0,60% 0,65% 0,57% 0,22% 0,26% 0,25%

2 INFORMACJA DNIA NIEMCY WIELTON (WLT) WIELTON (WLT) PATENTUS (PAT) Odczyt dynamiki PKB największej gospodarki Strefy Euro w 1Q 13 wsazał wartość 1,4% r/r, co było zbieżne z szacunkami rynkowymi. W ujęciu kwartalnym PKB Niemiec odnotował wzrost o 0,1% q/q. Zarząd Wielton przedstawia prognozę skonsolidowanych wyników finansowych na 2013 rok, w której planuje osiągnąć skonsolidowany zysk netto w wysokości 20 mln PLN, przy prognozowanych skonsolidowanych przychodach ze sprzedaży w wysokości 550 mln PLN. Prognozowane skonsolidowane wyniki finansowe na rok 2013 oparto na szacunkach i analizach, które zostały sformułowane przez Zarząd na podstawie jego obecnego stanu wiedzy. Prognozowane wartości skonsolidowanych wyników finansowych Zarząd Spółki opiera na: - bieżącej koniunkturze w branży, - strukturze portfela zamówień, które wpłynęły oraz na bieżąco wpływają do Spółki, - planowanym wzroście marży brutto ze sprzedaży dla kategorii asortymentowych objętych prognozą. Komentarz DM Banku BPS Podane prognozy oznaczają pogorszenie wyników o 9,1% r/r na poziomie przychodów i 12,6% na zysku netto, gdyż w 2012 rok spółka zakończyła 605,2 mln PLN przychodów oraz 22,9 mln PLN zysku netto. (M. Stebakow) Zarząd Spółki Wielton podjął uchwałę w sprawie zarekomendowania Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Emitenta przeznaczenia zysku netto w kwocie ,27 zł osiągniętego przez Spółkę w roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2012, na: a) wypłatę akcjonariuszom Spółki dywidendy w kwocie ,00 PLN (tj. 0,20 PLN na akcję) w dniu 2 września 2013 roku. b) kapitał zapasowy w wysokości stanowiącej pozostałą część zysku netto za rok 2012 tj. kwotę ,27 PLN. Jednocześnie Zarząd Spółki zaproponował dzień dywidendy na dzień 19 sierpnia 2013 r. Rekomendacja Zarządu Wielton zostanie skierowana do Rady Nadzorczej Spółki celem zaopiniowania. (M. Stebakow) ZWZ spółki po uwzględnieniu propozycji Zarządu oraz Rady nadzorczej postanawiało, że zysk netto osiągnięty przez spółkę w roku obrotowym 2012 trwającym od 01 stycznia do 31 grudnia 2012 r. w wysokości ,92 PLN przeznaczy w całości na kapitał zapasowy. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami prezesa spółki (również podczas czatu z inwestorami, ) wyraźnie zaznaczył, że spółka może zacząć wypłacać dywidendę dopiero po rozliczeniu wniosków unijnych, tj. najwcześniej za 2 lata. Wypłata dywidendy w tej chwili zdaniem prezesa wiązałaby się z koniecznością wstrzymania realizacji projektów unijnych oraz cofnięciem dotacji. Dlatego zatrzymanie zysku w spółce na tym etapie rozwoju oraz prowadzonych inwestycji jest jak najbardziej pożądane.(ł. Kopeć) HAWE (HWE) Zarząd spółki przekazał do publicznej wiadomości, że w dniu 22 maja 2013 roku podjął decyzję potwierdzającą rozpoczęcie kolejnego etapu współpracy z HUAWEI Polska Sp. z o.o. zainicjowanej podpisaniem przez strony listu intencyjnego w dniu 12 kwietnia 2013 roku. Współpraca dotyczy realizacji projektu polegającego na budowie ogólnopolskiej sieci światłowodowej w tym sieci dostępowej (tzw. "ostatniej mili") w technologii FTTH (Fiber-to-the-Home). Uszczegółowienie warunków wzajemnej współpracy dotyczącej realizacji projektu FTTH będzie dotyczyć w szczególności warunków dostawy warstwy aktywnej przez HUAWEI oraz warunków wspólnego finansowania realizacji projektu FTTH. W ocenie Spółki informacja dotycząca rozpoczęcia kolejnego etapu współpracy z HUAWEI dotyczącego projektu FTTH może w istotny sposób wpłynąć na cenę akcji spółki, w związku z tym Zarząd Spółki podjął decyzję, iż w trybie raportów bieżących będzie informował o kolejnych etapach realizacji przedmiotowego projektu. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Nie znamy parametrów finansowania oraz warunków zainicjowanej współpracy, zatem jakakolwiek ocena wpływu na wartość spółki nie jest możliwa do oszacowania w tej chwili. Wydaje się, że komunikat zarządu może wiązać się z próbą uspokojenia inwestorów po negatywnie reakcji na informację odnośnie programu emisji obligacji o wartości nominalnej do 40 mln PLN. (Ł. Kopeć)

3 WŁODARZEWSKA (WLO0613) ORZESKO- KNUROWSKI BANK SPÓŁDZILECZY (OKB0520) MARVIPOL (MVP, MVP0613, MVP0813) P.R.E.S.C.O. (PRE) CCC (CCC) CCC (CCC) Spółka nabyła i umorzyła sztuk obligacji serii A o łącznej wartości nominalnej 15,5 mln PLN. Komentarz DM Banku BPS W obrocie rynkowym pozostają obligacje serii A o wartości nominalnej 5,5 mln PLN. Wykup tych papierów ma nastąpić 2 czerwca br. Spółka w połowie maja wyemitowała 3-letnie obligacje serii C o łącznej wartości 17,5 mln PLN, które mogły posłużyć zrolowaniu części długu. Stan gotówki na koniec 2012 r. był niski i wyniósł ok. 4,1 mln PLN. (K. Artyszuk) KNF wydał zgodę na zaliczenie do funduszy uzupełniających środków z pożyczki podporządkowanej w wysokości 7 mln PLN. Pożyczka została udzielona przez Bank BPS. Komentarz DM Banku BPS Wzmocnienie kapitałowe może wynikać ze zwiększenia akcji kredytowej. Na zakończenie ub. r. współczynnik wypłacalności banku wynosił 10,89% (wobec ustawowego minimum 8%). Bank zakładał, że współczynnik wypłacalności w 2013 r. utrzyma się na poziomie nie niższym niż 10,5%, a jednocześnie że jego fundusze własne wzrosną o ok. 1,7% do 38,9 mln PLN. Po dokonanym powiększeniu fundusze własne wzrosły w większym zakresie niż pierwotnie zakładano. (K. Artyszuk) Spółka zależna emitenta nie skorzystała z promesy zawarcia transakcji dotyczącej refinansowania Prosta Tower. Komentarz DM Banku BPS W najbliższych miesiącach zapadają 2 serie obligacji Marvipolu. Spółka w ostatnich tygodniach zawarła umowę z funduszami inwestycyjnymi, która zakłada zrolowanie większości (45 mln PLN) zapadającego w najbliższym czasie zadłużenia. (K. Artyszuk) Strategia rozwoju na lata zakłada m.in. ekspansje zagraniczną na rynek rosyjski, a w dalszej kolejności na rynki Europy Środkowo-Wschodniej i Zachodniej. Nie wyklucza przejęć i fuzji z podmiotami z branży obrotu wierzytelnościami zarówno w Polsce, jak i za granicą. W ramach pierwszego etapu rozwinięcia działalności na rynku rosyjskim planowane jest przeznaczenie na inwestycje ok. 10 mln PLN, a windykacja ma być prowadzona we współpracy z lokalnym serwisem. Pilotaż ma trwać ok. roku od momentu nabycia pierwszego portfela. W drugim etapie zakładany jest zakup udziałów w lokalnej firmie windykacyjnej lub jej stworzenie od podstaw i dalsza ekspansja na rynkach Europy Środkowo-Wschodniej i Zachodniej. Finansowanie strategii rozwoju ma odbywać się przez: Emisje obligacji w ramach otwartego programu emisji obligacji (80 mln PLN pozostaje do wykorzystania do czerwca 2014 r.), Nowych emisji obligacji pod konkretne potrzeby inwestycyjne, Reinwestowania środków własnych, Emisji akcji w przypadku atrakcyjnych projektów i przedsięwzięć. Wdrożenie strategii ma pozwolić w zwiększeniu przychodów i zysku netto o minimum 80% do końca 2016 r. w odniesieniu do 2012 r. (K. Artyszuk) Zarząd CCC informuje, że Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 22 maja 2013 roku podjęła uchwałę dotyczącą pozytywnej oceny wniosku Zarządu w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2012 oraz wypłaty dywidendy wysokości 1,60 PLN na akcję. Rada Nadzorcza pozytywnie oceniła rekomendację Zarządu dotyczącą ustalenia dnia dywidendy (dzień D) na dzień 27 września 2013 roku oraz terminu wypłaty dywidendy (dzień W) na dzień 11 października 2013 roku. Ocena Rady Nadzorczej wraz z wnioskiem Zarządu przedłożona zostanie Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy (M. Stebakow) Zarząd CCC informuje, że Rada Nadzorcza na posiedzeniu w dniu 22 maja 2013 roku podjęła uchwałę w sprawie powołania na kolejną kadencję Zarządu Spółki w dotychczasowym trzyosobowym składzie obejmującym następujące osoby: Pan Dariusz Miłek - jako Prezes Zarządu; Pan Mariusz Gnych - jako Wiceprezes Zarządu; Pan Piotr Nowjalis - jako Wiceprezes Zarządu. (M. Stebakow)

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Piątek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 08:00 Niemcy PKB (k/k) 1Q'13 0,1% 0,1% -0,7% PKB (r/r) 1Q'13-1,4% -1,4% 0,0% 08:00 Niemcy Indeks zaufania konsumentów - GfK czerwiec 6,5 6,2 6,2 08:45 Francja Indeks zaufania biznesu maj 10:00 Polska Sprzedaż detaliczna (m/m) kwiecień 16,8% Sprzedaż detaliczna (r/r) kwiecień 1,0% 0,1% 10:00 Polska Stopa bezrobocia kwiecień 13,9% 14,3% 14:00 Polska Bieżący wskaźnik ufności konsumenckiej maj -30,2 Wyprzedzający wskaźnik ufności konsumenckiej maj -37,1 14:30 USA Zamówienia na dobra bez środków trans - dane wstępne (m/m) kwiecień 0,5% -1,5% Zamówienia na dobra trwałego uzytku - dane wstępne (m/m) kwiecień 1,5% -5,8% Wydarzenia w spółkach r. Wawel - dzień ustalenia prawa do dywidendy; Azoty Tarnów - dzień wypłaty 1,5 PLN dywidendy na akcję; KPPD-Szczecinek - ZWZ spółki; Seco/Warwick - ZWZ spółki;

5 Banki na GPW BGŻ 50, ,4 7, ,0 0,0 - BZ WBK 272, ,4 13,4 11,3 11,4 13,0 14,5 1,9 1,7 1,6 2,8 3,5 4,3 BRE BANK 361, ,3 12,9 11,2 10,6 11,1 12,0 1,5 1,4 1,3 2,6 3,4 4,0 BPH 46, ,4 11, ,7 0, GET BANK 1, ,6 9,9 8,1 7,2 8,8 10,2 1,0 0,9 0,8 0,0 1,5 15,2 HANDLOWY 97, ,9 15,2 13,7 10,7 11,1 12,1 1,7 1,7 1,7 5,7 5,8 6,4 ING BSK 93, ,5 14,1 11,6 9,6 10,0 10,6 1,4 1,4 1,3 2,3 3,4 4,3 MILLENNIUM 5, ,2 13,5 11,3 7,8 8,4 9,2 1,2 1,1 1,0 0,9 2,1 3,4 PEKAO 160, ,9 14,7 13,1 11,3 12,0 12,8 1,8 1,7 1,7 5,1 5,4 6,1 PKO BP 33, ,4 11,6 10,1 12,9 13,6 14,4 1,6 1,5 1,4 4,3 4,6 5,5 Mediana ,6 13,1 11,3 10,6 11,1 12,0 1,5 1,4 1,4 2,6 3,4 4,9 Energetyka ENEA 13, ,8 13,2 14,5 5,3 3,6 3,3 0,5 0,5 0,5 2,7 2,6 1,8 PGE 16, ,1 11,2 10,8 7,4 6,5 6,7 0,7 0,7 0,7 6,6 4,7 4,7 TAURON PE 4, ,9 13,0 14,4 4,8 3,5 3,9 0,4 0,4 0,4 3,4 2,3 1,3 ZE PAK 26, ,5 10,0 7,9 7,3 4,4 4,0 0,4 0,4 0,4 6,5 4,0 3,2 Mediana ,5 12,1 12,6 6,3 4,0 3,9 0,5 0,5 0,5 4,9 3,3 2,5 Handel LPP 6 600, ,5 22,6 19,0 31,3 32,6 33,3 8,8 7,2 5,9 1,5 1,8 2,7 CCC 82, ,1 15,8 14,1 26,5 29,2 28,9 5,0 4,3 3,8 2,3 3,1 3,9 REDAN 1, SOLAR COMPANY 5, ,3 3,1-31,5 31,0-1,0 1, Mediana ,8 15,8 14,1 28,9 31,5 31,0 6,9 4,3 3,8 1,9 2,4 3,3 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,5 9,3 8,6 5,0 5,4 5,7 0,5 0,5 0,5 3,9 6,9 7,3 MIESZKO 4, ,7 7,8 8,9 9,6 9,8 1,0 0,9 0,8-2,3 3,4 WAWEL 809, ,6 14,3 13,0 20,7 20,8 21,0 3,1 2,7 2,6 2,4 4,1 6,3 ZPC OTMUCHÓW 9, ,0 9,5 7,1 8,1 9,3 9,9 0,8 0,7 0, ,8 Mediana ,0 9,4 8,2 8,5 9,5 9,9 0,9 0,8 0,7 3,1 4,1 5,1 Górnictwo na GPW BOGDANKA 118, ,9 8,3 7,6 14,3 19,8 20,0 1,6 1,5 1,4 5,5 7,9 11,0 JSW 73, ,9 11,9 9,1 6,4 8,5 10,1 1,0 0,9 0,9 2,9 3,0 4,1 KGHM 140, ,0 8,4 9,2 16,1 14,2 13,0 1,3 1,1 1,1 7,1 5,9 4,5 NWR 5, ,5-15,7-4,8-0,7 0,5 0,5 0,5 0,5 3,2 7,3 SADOVAYA 1, Mediana ,9 8,4 9,1 10,3 11,4 11,5 1,1 1,0 1,0 4,2 4,5 5,9 Maszyny górnicze BUMECH 6, FAMUR 4, ,6 12,5 11,4 14,6 11,7-2,1 2,0 1,7 3,8 2,9 2,3 KOPEX 10, ,2 6,9 5,2 3,4 2,8-0,3 0,3 0,3 0,0 7,9 9,5 PATENTUS 2, RAFAMET 15, Mediana ,6 9,7 8,3 14,6 7,2-1,2 1,1 1,0 1,9 5,4 5,9 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 41, ,4 20,1 19,6 6,3 5,3 5,8 1,1 1,1 1,1 8,8 3,2 3,1 GANT 1, JW. CONSTRACTION 4, ,6 10, ROBYG 1, ,3 12,3 9,1 9,2 7,4 10,2 0,9 0,9 1,0 6,0 5,4 5,4 Mediana ,6 12,3 14,3 7,8 6,3 8,0 1,0 1,0 1,1 7,4 4,3 4,2 Źródło: Bloomberg

6 Puls parkietu - rynek akcji Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Grzegorz Górski, MPW grzegorz.gorski@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Walczak bartosz.walczak@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord.