Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,1-0,78% - -1,32% 2 413,4-1,70% -0,93% -2,75% 2 975,0-0,15% 0,63% 1,06% ,6-0,05% 0,74% -0,40% 1 040,1 33,33% - 47,75% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg tyg ,02% -2,23% ,00% 164,43% ,79% -29,21% [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,1-3,18% -2,42% ,7-0,85% -0,07% 3 839,3-0,55% 0,23% 8 197,1-0,39% 0,39% ,2-1,35% -0,57% 2 684,0-0,63% 0,15% 6 348,8-0,40% 0,38% ,6 1,41% 2,21% 3 070,9 0,75% 1,54% 940,6-1,35% -0,57% 3 443,2-1,12% -0,34% 925,3 0,06% 0,85% 1 293,2 0,12% 0,91% 1 628,9-1,39% -0,61% [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 8: ,5-1,44% -0,67% ,0-2,70% -1,93% ,1-1,99% -1,22% Surowce - kursy zamknięcia [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 813,0-2,37% -1,61% 2 212,1-1,39% -0,62% 248,8-1,22% -0,45% [%] 96,6-1,66% -0,89% 7 005,0-0,08% 0,71% 1 372,8 0,44% 1,23% 08:32 [PLN] [%] 4,3338 0,0436 1,07% 1,86% 3,5167 0,0350 1,16% 1,96% 3,2716 0,0347 1,39% 2,19% 1,3246-0,0009-0,37% 0,41% WIG (48,284.78, 48,284.78, 47,708.51, 47,743.10, ) April April SK May SK-20 SK June SP500 (1,651.83, 1,652.45, 1,628.91, 1,628.93, ) May Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures [pkt.] SK-50 SK kurs na godzinę: SK June 2 635,0-1,86% 3 777,5-1,61% 8 059,5-1,70% 1 615,3 0,04% ,0 0,05% 2 943,0 0,05% x : relatywna do fwig20-0,85% -0,60% -0,68% 1,08% 1,08% 1,09%

2 INFORMACJA DNIA USA INFORMACJA DNIA POLSKA INFORMACJA DNIA CHINY KGHM (KGH) CEZ (CEZ) Prezes Fed Ben Bernanke poinformował, że Rezerwa Federalna może ograniczyć tempo skupu obligacji w dalszej części roku oraz zakończyć program skupu około połowy 2014 r., jeśli sytuacja w gospodarce USA w tempie zgodnym z obecnymi oczekiwaniami. Fed będzie dalej kontynuował obecnie realizowany program luzowania ilościowego, w ramach którego skupowane są aktywa o wartości 85 mld USD miesięcznie. Może to negatywnie wpłynąć na rynki akcji w najbliższych dniach. Główny Urząd Statystyczny poinformował, że produkcja przemysłowa w maju spadła o 0,7% m/m oraz o 1,8% r/r. Ekonomiści spodziewali się spadku produkcji przemysłowej o 0,3% m/m oraz o 1,5% r/r. Z wyliczeń podanych przez HSBC Holdings i Markit Economics wynika, że chiński PMI dla przemysłu w czerwcu spadł z poziomu 49,2 pkt. do poziomu 48,3 pkt. co oznacza, że jest to najniższa wartość od 9 miesięcy. Analitycy oczekiwali, że indeks PMI wyniesie 49,1. Spółka poinformowała podczas wczorajszej sesji, iż na dywidendę z zysku za 2012r. zostanie przeznaczona kwota 1,96 mld PLN, co stanowi 9,8 PLN na jedną akcję. Dzień nabycia praw do dywidendy to 12 lipca 2013 r., terminy wypłaty dywidendy będą następujące: I rata - 14 sierpnia br. w kwocie 4,9 PLN na akcję II rata - 14 listopada br. w kwocie 4,9 PLN na akcję. Komentarz DM Banku BPS Informacja negatywna zdyskontowana podczas wczorajszej sesji (kurs akcji spadł wczoraj o 6,9%). Mimo, że uchwalona przez ZWZ kwota dywidendy była o 23% wyższa niż rekomendował zarząd spółki (8,0 PLN/akcję) to inwestorzy liczyli, że Skarb Państwa będzie chciał wypłacić znacznie więcej (prognozy mówiły o PLN/akcję, średnia ok. 16PLN/akcję). Stopa dywidendy przy wczorajszym kursie zamknięcia wyniosłaby DY=6,93%. W ubiegłym rekordowym roku dywidenda wyniosła 28,3 PLN/akcję (DY=19,53%), z zysku za 2010r. było to 11,99 PLN/akcję (DY=7,57%). Dlatego wczorajsza informację wyraźnie schłodziła oczekiwania inwestorów w obawie o przyszłą politykę dywidendową spółki.(ł. Kopeć) Spółka w raporcie bieżącym poinformowała, że Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy zadecydowało o podziale zysku wypracowanego w 2012 r. w następujący sposób: ,590 mln CZK na wypłatę dywidendy; - 25,5 mln CZK na honorarium dla członków zarządu i rady nadzorczej; ,630 mln CZK na kapitał zapasowy. Oznacza to, że dywidenda na akcję spółki wyniesie 40 CZK. Dzień dywidendy został ustalony na 25 czerwca 2013 r., a dywidenda zostanie wypłacona w dn. 1 sierpnia 2013 r. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Uwzględniając wczorajsze kursy zamknięcia, zarówno w Pradze jak i w Warszawie oraz kurs NBP dla korony czeskiej, stopa dywidendy wyniesie 7,7%. W ubiegłym roku dywidenda na akcję wyniosła 45 CZK. (D. Szparaga) GINO ROSSI (GRI) Zarząd Spółki informuje o : 1. zmianie uchwały w sprawie organizacji programu emisji obligacji do kwoty PLN 2. zawarciu umowy programu obligacji z BRE Bank S.A. (m.in. pełnienie funkcji dealera, agenta emisji, depozytariusza, a także administratora zastawu rejestrowego) 3. zawarciu umów zastawów przez Gino Rossi S.A. oraz Simple Creative Products S.A. 4. podjęciu uchwały przez Simple Creative Products S.A. w związku z emisją obligacji przez Spółkę. Komentarz DM Banku BPS Uchwała zmienia poprzednio podjętą uchwałę w ten sposób, że umożliwia Spółce uruchomienie i realizację programu emisji obligacji do większej kwoty niż poprzednio tj. do kwoty 35 mln PLN (wcześniej 30 mln PLN). Zgodnie z Uchwałą, emisja obligacji będzie miała na celu w pierwszej kolejności spłatę całości zadłużenia Spółki wobec banków z zawartej umowy Standstill tj. ING Bank Śląski S.A., Bank DnB NORD Polska S.A., Alior Bank S.A., co zakłada odroczenie spłaty zadłużenia wobec Banku Polska Kasa Opieki S.A. na warunkach które zostaną uzgodnione z bankiem Polska Kasa Opieki S.A. struktury refinansowania zadłużenia wobec banków wymaga jeszcze akceptacji banków. Pozostałe warunki wskazane w poprzednim raporcie pozostają bez zmian. Ponadto zostały zawarte z BRE Bankiem S.A. umowy dotyczące umowa zastawu rejestrowego na przysługującym Simple Creative Products S.A. prawie ochronnym na słowno -graficzny znak towarowy "SIMPLE CREATIVE PRODUCTS" oraz zastawu 5,0 mln akcji imiennych spółki Simple Creative, serii A do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej PLN. Zabezpieczenie stanowi 1,5 krotność wielkości emisji obligacji i wynika z analizy przeprowadzonej przez PKF Capital Sp. z o.o. na zlecenie Spółki, w celu dokonania wyceny akcji SIMPLE CREATIVE PRODUCTS, które stanowiły będą przedmiot zabezpieczenia. Zgodnie z raportem wartość spółki SIMPLE ustalono na 54,6 mln PLN. (M. Stebakow) 2

3 AMREST HOLDINGS (EAT) ENEA (ENA) GANT (GNT) Zarząd AmRest Holdings SE informuje, że w dniu 18 czerwca 2013 roku Spółka dokonała emisji obligacji będącej elementem planu dywersyfikacji źródeł finansowania dłużnego AmRest. Środki z emisji wykorzystane zostaną na rozwój Spółki. W tym celu AmRest wyemitował obligacji zdematerializowanych na okaziciela o wartości nominalnej jednej obligacji PLN i cenie emisyjnej równej 100% wartości nominalnej łączna wartość emisji wyniosła PLN. Wszystkie obligacje oprocentowane są na podstawie zmiennej stopy 6M WIBOR powiększonej o marżę i mają datę wykupu 30 czerwca 2018 roku. Odsetki będą płatne w półrocznych okresach (30 czerwca i 30 grudnia) począwszy od 30 grudnia 2013 roku. Emisja obligacji nie została dodatkowo zabezpieczona. Wartość zaciągniętych zobowiązań AmRest na ostatni dzień kwartału poprzedzającego udostępnienie propozycji nabycia wynosiła PLN 855 mln. Szacuje się, że poziom skonsolidowanego zadłużenia netto do czasu całkowitego wykupu obligacji nie przekroczy 3,5-krotności wartości skonsolidowanego zysku EBITDA za okres ostatnich 12 miesięcy. Komentarz DM Banku BPS Widać, iż spółka nie zmienia nastawienia i w dalszym ciągu planuje ekspansję, która przy pomocy 140 mln PLN pozwalała będzie na otwarcie ok restauracji. Jednakże wzrost zadłużenia spółki może mieć znaczenie, gdyż nowe restauracje w fazie rozwoju mają gorsze wyniki, negatywnie kontrybuując do wyników Grupy na poziomie EBITDA. Założony poziom DN/EBITDA=3,5x wpisuje się w strategię spółki, a wartość wskaźnika po 1Q 13 wynosi 2,3x. (M. Stebakow) W raporcie bieżącym spółka poinformowała o zawarciu z Europejskim Bankiem Inwestycyjnym umowy kredytowej przewidującej udzielenie spółce kredytu w kwocie 475 mln PLN lub jej równowartości w walucie EUR. Łączna wartość finansowania dłużnego pozyskanego z EBI na przestrzeni ostatniego roku wyniosła mln PLN. Środki zostaną przeznaczone na modernizację i rozbudowę sieci energetycznych Enea-Operator, których koszt szacowany jest na ok mln PLN. Enea będzie miała prawo wyboru oprocentowania (stałego lub zmiennego) dla danej transzy kredytu, którego okres spłaty wynosi 15 lat od planowanej daty wypłaty środków. (D. Szparaga) Zarząd spółki przekazał informację, że w dniu r. spółka nie dokonała wykupu obligacji serii AX oznaczonych kodem PLGANT Ponadto w dniu r. nie nastąpiła zapłata odsetek za IV okres odsetkowy ww. obligacji. Spółka planuje dokonać zapłaty ww. zaległości w terminie do dnia r. (Ł. Kopeć) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: r. Czwartek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 03:45 Chiny PMI dla przemysłu Czerwiec 48,3 49,1 49,2 08:58 Francja PMI dla przemysłu Czerwiec 47,0 46,4 08:58 Francja PMI dla usług Czerwiec 44,8 44,3 09:28 Niemcy PMI dla przemysłu Czerwiec 49,9 49,4 09:28 Niemcy PMI dla usług Czerwiec 50,0 49,7 09:58 Strefa Euro PMI dla przemysłu Czerwiec 48,6 48,3 09:58 Strefa Euro PMI dla usług Czerwiec 47,5 47,2 14:30 USA Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 340 tys. 334 tys. 14:58 USA PMI dla przemysłu Czerwiec 52,7 52,3 16:00 USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym Maj 5,00 mln 4,97 mln 16:00 USA Conference Board Maj 0,2% 0,6% Wydarzenia w spółkach r. Pragma Faktoring - dzień wypłaty 1,68 PLN dywidendy na akcję; Rafamet - dzień ustalenia prawa do 0,30 PLN dywidendy na akcję; Arcus - ZWZ spółki; BSC Drukarnia Opakowań - ZWZ spółki; Bank Handlowy - ZWZ spółki zdecyduje o wypłacie 5,79 PLN dywidendy na akcję; BOŚ - ZWZ spółki; Bumech - ZWZ spółki; Ipopema securities - ZWZ spółki; KOV - ZWZ spółki; Magna Polonia - ZWZ spółki; PKO BP - ZWZ spółki zdecyduje o wypłacie 1,8 PLN dywidendy na akcję; Pamapol - ZWZ spółki; Plaza Centers - WZ spółki; Seko - ZWZ zdecyduje o wypłacie 0,13 PLN dywidendy na akcję; Wielton - ZWZ spółki; ZT Kruszwica - ZWZ spółki; ZA Polna - ZWZ spółki; 4

5 Banki na GPW BGŻ 55, ,7 7, ,0 0,0 - BZ WBK 299, ,3 14,8 12,1 11,3 12,9 14,8 2,0 1,9 1,7 2,6 3,2 4,1 BRE BANK 390, ,4 14,0 12,3 10,7 11,0 11,8 1,6 1,5 1,4 2,4 3,1 3,6 BPH 50, , ,8 0, GET BANK 1, ,8 11,5 9,6 6,5 8,4 9,7 1,0 1,0 0,9 0,0 0,9 11,4 HANDLOWY 95, ,2 15,1 13,6 10,9 10,9 11,9 1,7 1,7 1,6 5,9 5,9 6,3 ING BSK 100, ,8 15,2 12,8 9,5 9,9 10,4 1,6 1,5 1,4 2,2 3,1 3,7 MILLENNIUM 5, ,8 14,7 12,5 7,7 8,5 9,3 1,3 1,2 1,2 1,1 2,4 2,8 PEKAO 155, ,5 14,3 12,8 11,2 12,0 12,8 1,7 1,7 1,6 5,2 5,4 6,2 PKO BP 36, ,7 12,8 10,9 12,4 13,3 14,4 1,7 1,6 1,5 4,0 4,2 4,8 Mediana ,8 14,1 12,4 10,7 10,9 11,8 1,6 1,5 1,5 2,4 3,1 4,4 Energetyka ENEA 14, ,6 13,6 13,1 6,3 4,0 3,9 0,6 0,5 0,5 2,3 3,1 1,9 PGE 17, ,8 12,4 11,9 7,7 6,3 6,4 0,8 0,8 0,7 6,1 4,5 4,3 TAURON PE 4, ,6 11,3 10,2 6,4 4,4 5,1 0,4 0,4 0,4 3,2 2,4 1,7 ZE PAK 27, ,7 9,6 8,0 5,9 4,0 4,6 0,4 0,4 0,4 7,0 4,5 3,6 Mediana ,6 11,8 11,1 6,4 4,2 4,9 0,5 0,5 0,5 4,7 3,8 2,8 Handel LPP 7 100, ,3 24,5 20,3 30,3 30,9 32,2 9,5 7,7 6,3 1,5 1,8 2,5 CCC 88, ,7 17,0 16,0 24,3 27,4 27,7 5,5 4,7 4,2 2,0 2,8 3,3 REDAN 1, SOLAR COMPANY 4, ,2 3,0-31,5 31,0-1,0 0, Mediana ,5 17,0 16,0 27,3 30,9 31,0 7,5 4,7 4,2 1,7 2,3 2,9 Przemysł spożywczy COLIAN 2, ,2 9,9 9, MIESZKO 4, ,5 7, WAWEL 792, ,3 14,1 12,7 21,3 21,5 22,1 3,3 2,9 2,8 2,4 4,4 7,8 ZPC OTMUCHÓW 10, ,6 10,9 8,1 8,1 8,6 9,4 1,0 0,9 0, ,3 Mediana ,6 10,4 8,6 14,7 15,1 15,8 2,1 1,9 1,8 2,4 4,4 5,5 Górnictwo na GPW BOGDANKA 119, ,5 8,9 8,0 14,1 18,1 17,6 1,7 1,5 1,5 5,1 6,9 8,6 JSW 78, ,8 13,7 10,2 6,1 7,6 9,5 1,1 1,0 0,9 2,8 2,7 3,3 KGHM 141, ,2 8,7 9,9 15,7 14,1 12,7 1,3 1,2 1,1 6,7 5,5 4,5 NWR 4, ,2-7,7-3,9 0,4 0,4 0,4 0,8 3,4 7,1 SADOVAYA 1, Mediana ,5 8,9 9,9 10,1 10,8 11,1 1,2 1,1 1,0 3,9 4,5 5,8 Maszyny górnicze BUMECH 6, FAMUR 5, ,4 14,9 13,7 17,9 16,3 16,3 2,7 2,5 2,3 1,7 1,5 1,6 KOPEX 12, ,6 11,9 12,2 1,9 1,7 2,9 0,4 0,4 0,3 0,5 6,4 6,0 PATENTUS 2, RAFAMET 17, Mediana ,4 13,4 12,9 17,9 9,0-1,5 1,4 1,3 1,1 4,0 3,8 Deweloperzy DOM DEVELOPMENT 40, ,5 20,5 17,0 7,3 6,3 6,8 1,1 1,1 1,1 9,1 4,5 4,1 GANT 2, , JW. CONSTRACTION 4, ,8 10, ROBYG 1, ,4 9,2 11,3 7,7 13,4 0,8 0, Mediana ,7 11,6 13,1 9,3 7,0 10,1 1,0 1,0 1,1 9,1 4,5 4,1 Źródło: Bloomberg 5

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Płocka 11 / Warszawa, tel.: , fax.: Biuro Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego: Departament Operacji: Łukasz Kopeć Dyrektor Biura Analiz i Doradztwa Inwestycyjnego lukasz.kopec@dmbps.pl tel.: (22) Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy marcin.stebakow@dmbps.pl tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje kamil.artyszuk@dmbps.pl tel.: (22) Damian Szparaga, MPW damian.szparaga@dmbps.pl tel.: (22) Piotr Majka, MPW Dyrektor Departamentu Operacji piotr.majka@dmbps.pl tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny bogdan.dzimira@dmbps.pl tel.: (22) Jan Woźniak, MPW jan.wozniak@dmbps.pl tel.: (22) Artur Kobos, MPW artur.kobos@dmbps.pl tel.: (22) Lech Kucharski, MPW lech.kucharski@dmbps.pl tel.: (22) Bartosz Szaniawski bartosz.szaniawski@dmbps.pl tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW krzysztof.solus@dmbps.pl tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski Biuro Sprzedaży: Mirosław Sobczak Dyrektor Biura Sprzedaży miroslaw.sobczak@dmbps.pl tel.: (22) Beata Zbrzezna, MPW beata.zbrzezna@dmbps.pl tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży ROS (zysk netto/przychody ze sprzedaży) rentowność sprzedaży ROA (zysk netto/aktywa) rentowność aktywów ROE (zysk netto/kapitał własny) rentowność kapitału własnego EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży P/E (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję P/BV (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, Hygienika. DM Banku BPS S.A. pełni funkcję animatora rynku dla następujących spółek: Alterco, B3System, EMC Instytut Medyczny, Gant, KGHM, Pekao, Polnord. 6