Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2 z 8

Podobne dokumenty
Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2007

Ranking funduszy inwestycyjnych listopad 2006

Ranking funduszy inwestycyjnych wrzesień 2006

Ranking funduszy inwestycyjnych październik 2006

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Ranking funduszy inwestycyjnych grudzień 2006

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu

Ranking funduszy inwestycyjnych kwiecień 2006

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2006

Ranking funduszy inwestycyjnych w październiku 2007 r. fundusze akcyjne krajowe 1 miesiąc 6 miesięcy 12 miesięcy Punkty

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. Ranking funduszy inwestycyjnych czerwiec lipca 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych sierpień 2006

Ranking funduszy inwestycyjnych czerwiec 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych marzec 2006

Akcji polskich małych i średnich spółek

Ranking funduszy inwestycyjnych czerwiec 2006

-5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na )

Nazwa funduszu Stopy zwrotu Punktacja za 1 m-c 6 m-cy 12 m-cy przekroczenie średniej Akcji polskich małych i średnich spółek Średnia -4,32%

Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2008

Punktacja za przekroczenie średniej Akcji polskich małych i średnich spółek Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek

Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych listopad 2007

Ranking funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008

Wyniki funduszy inwestycyjnych

Ranking funduszy inwestycyjnych lipiec 2006

Akcji polskich małych i średnich spółek

Akcji polskich małych i średnich spółek

Ranking funduszy inwestycyjnych (maj 2010)

Punktacja za przekroczenie średniej. 1 m-c 6 m-cy 12 m-cy

Ranking funduszy inwestycyjnych październik 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych grudzień 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych marzec 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych wrzesień 2004

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. Ranking funduszy inwestycyjnych listopad grudnia 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych sierpień 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych lipiec 2004

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Ranking funduszy inwestycyj wrzesień 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2003

Stopy zwrotu. Nazwa Funduszu

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 11

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych

Ranking funduszy inwestycyjnych lipiec 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych październik ranking październik 36M. zysk % wrz % sie

Ranking funduszy inwestycyjnych listopad 2003

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8

Ranking funduszy inwestycyjnych marzec 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych kwiecień 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych grudzień 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych lutego 2009

Ranking funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2010)

Ranking funduszy inwestycyjnych (kwiecień 2011)

Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2005

Wyniki funduszy otwartych w maju

Ranking funduszy inwestycyjnych listopad 2004

Ranking funduszy inwestycyjnych rudzień 2004

Stopy zwrotu. Nazwa Funduszu

Ranking funduszy inwestycyjnych maj 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2004

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. z

Ranking funduszy inwestycyjnych luty 2006

Ranking funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2010)

Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2006

Ranking funduszy inwestycyjnych. listopadd2005. Miesiąc na rynku funduszy. Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona 1 z.

Ranking funduszy inwestycyjnch marzec 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych czerwiec 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych lipiec 2003

Ranking funduszy inwestycyjnych styczeń 2009

Ranking funduszy inwestycyjnych (luty 2011)

Ranking funduszy inwestycyjnych marzec 2009

Ranking funduszy inwestycyjnych czerwiec 2003

Ranking funduszy inwestycyjnych (październik 2011)

Fundusze akcji polskich

Ranking funduszy inwes

Fundusze akcji polskich

Fundusze akcji polskich

Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2013)

Ranking funduszy ubezpieczeniowych grudzień 2005

Ranking funduszy inwestycyjnych (październik 2010)

Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2010)

Ranking funduszy inwestycyjnych (sierpień 2010)

Ranking funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2011)

Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2012)

Ranking funduszy inwestycyjnych wrzesień 2002

Ranking funduszy inwestycyjnych (sierpień 2012)

Ranking funduszy inwestycyjnych (styczeń 2011)

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. strona z

Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008

Ranking funduszy inwestycyjnych (wrzesień 2012)

Ranking funduszy inwestycyjnych (marzec 2011)

Ranking funduszy inwestycyjnych (lipiec 2011)

Ranking funduszy inwestycyjnych (lipiec 2013)

Ranking funduszy inwestycyjnych sierpień 2003

Transkrypt:

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 1 z 8 www.analizy.pl 4 marca 2007 Czy jesteś już naszym subskrybentem? To najprostszy i najszybszy sposób otrzymywania naszych raportów. Bezpłatnie. http://www.analizy.pl/subskrypcja.shtml Ranking funduszy inwestycyjnych 2007 Po bardzo udanym rozpoczęciu roku, kiedy to w styczniu wzrosły wartości uczestnictwa niemal wszystkich funduszy, przyniósł osłabienie koniunktury na polskim rynku, które negatywnie przełożyło się na notowania funduszy, szczególnie zaś na fundusze polskich akcji i fundusze hybrydowe. Również nie najlepiej zachowywał się w ubiegłym miesiącu rynek polskich papierów dłużnych. Cały wzrost cen, jaki miał miejsce w pierwszej połowie miesiąca został w jego drugiej połowie zniwelowany. Wyniki osiągnięte przez całą populację polskich fundusz w m zawierały się w bardzo szerokim przedziale. Najgorszy wynik to strata w wysokości 10,41%, najwyższy zaś to w wysokości 6,11%. Najbardziej owne wśród funduszy okazały się w minionym miesiącu 3 produkty o charakterze zamkniętym, które mimo giełdowej korekty, zanotowały stopy zwrotu powyżej 4,0%. Najlepszy wynik osiągnął notowany na GPW fundusz Investor FIZ, który w m zarobił +6,11%. Kolejne miejsca zajęły KBC Index Światowych Nieruchomości FIZ z wynikiem +5,8% oraz Investor Gold FIZ +4,7%. Najsłabszy wynik, drugi miesiąc z rzędu, zanotował fundusz Skarbiec-Sezam II FIZ (- 10,41%), który jest produktem niepublicznym o bardzo szerokim spektrum inwestycyjnym, dedykowanym dla wybranej grupy inwestorów. Wśród funduszy dostępnych dla indywidualnych inwestorów, najbardziej stratne okazały się produkty hedgingowe, oferowane przez Superfund TFI (w zależności od strategii od -6% do - 9%). Po bardzo dobrym styczniu, przyniósł na giełdzie oczekiwaną korektę. Największe spadki zanotowały ceny akcji dużych spółek. WIG20 stracił -6,9%, zaś główny indeks giełdowy WIG spadł o -4,9%. Najmniejsze straty przyniosły inwestycje w małe i średnie spółki. Mierzący koniunkturę w tym segmencie indeks stracił zaledwie 0,6%, podczas gdy w styczniu zanotował 13% wzrost. W m wzrosty zanotowały jedynie branże spożywcza i medialna. Subindeksy WIG-Spożywczy oraz WIG-Media ały odpowiednio +1,2% i +0,9%. Pozostałe branże zanotowały spadki, w tym najsłabsze wyniki w minionym miesiącu osiągnęły spółki z branży telekomunikacyjnej (-11,1%). W grupie funduszy AKP najwyższą stopę zwrotu, przy niesprzyjających warunkach rynkowych, wypracował SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji SFIO, który w minionym miesiącu zwiększył wartość jednostki uczestnictwa o +2,1%. Tak dobry wynik to zasługa przesuniętej względem pozostałych funduszy z grupy wyceny jednostki. Fundusz ten lokuje aktywa głównie w jednostki innych funduszy akcyjnych. Powoduje to, że zmiany cen akcji odzwierciedlone są w zmianach wartości jednostek funduszu jeden dzień później, niż w przypadku klasycznych funduszy akcyjnych. Gdyby nie ten fakt, wyniki wspomnianego funduszu również byłyby pod kreską. Z pozostałych funduszy z tej grupy, jedynie 4 osiągnęły dodatnie stopy zwrotu. Najlepiej poradziły sobie fundusze akcji małych i średnich spółek, z których najsłabszy w m okazał się Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO, z wynikiem -2,6%. Z największym minusem w grupie AKP miniony miesiąc zakończył KBC Portfel Akcyjny SFIO (-7,3%). Reasumując, średnia stopa zwrotu w m dla wszystkich produktów z grupy funduszy inwestujących w polskie akcje wyniosła -2,7%, co jest wynikiem znacząco lepszym od benchmarku składającego się w 75% z indeksu WIG i 25% z indeksu rynku pieniężnego. Ów benchmark odnotował 3,6% straty w m. W m traciły nie tylko indeksy na warszawskiej giełdzie, ale także na wielu innych rynkach akcji. Indeks spółek ze Stanów Zjednoczonych S&P 500 spadł o -2,2%, a Dow Jones Industrial Average -2,8%. Nie lepiej kształtowała się koniunktura na rynkach fundusze z notą długoterminowym w u z grupy AKP Arka BZ WBK Akcji FIO Legg Mason Akcji FIO DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek z grupy MIP Arka BZ WBK Zrównoważony FIO KBC Beta SFIO z grupy SWP Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO SFIO Telekomunikacji Polskiej z grupy PDP ING SFIO Obligacji 2 Pioneer Obligacji Plus FIO KBC Papierów Dłużnych FIO Pioneer Obligacji Skarbowych FIO z grupy RPP KBC Gamma SFIO UniWibid SFIO CitiPłynnościowy SFIO z grupy PDE Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO z grupy PDU Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO stopy zwrotu benchmarków miesiąc o12m(*) o36m SAFU-rpp 0.24% 3.45% 13.74% SAFU-pdp 0.04% 2.48% 17.18% SAFU-pdz -0.57% 0.33% -16.71% SAFU-swp -1.13% 10.21% 38.14% SAFU-akz -2.28% 6.54% 1.02% SAFU-mip -2.48% 17.18% 58.91% SAFU-akp -2.68% 40.67% 119.68% (*) o12m, o36m - ostatnie 12, 36 miesięcy Europy Zachodniej; indeks DJ Euro Stoxx 50 zakończył miesiąc stratą wynoszącą -2,2%. Spadki na zagranicznych rynkach akcji miały wpływ na słabe wyniki większości funduszy lokujących aktywa w papiery udziałowe poza Polską. Dodatkowo na rynku walutowym, USD osłabił się wobec złotówki o 2,3%,a EUR o 0,4%, co jeszcze pogorszyło wyrażone w PLN wyniki funduszy inwestujących za granicą. Dodatnie wyniki odnotowała za to giełda japońska, indeks Nikkei 225 wzrósł w m o +1,3%, co miało odzwierciedlenie w wynikach funduszy inwestujących na tym rynku. W grupie AKZ najlepszy wynik wypracowały: PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Małych i Średnich Spółek Japońskich oraz PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Japońskiego Rynku Akcji (odpowiednio: 3,1% i 2,0%). Dodatni wynik w m osiągnął jeszcze tylko jeden fundusz z tej grupy- lokujący na rynku europejskim, zarządzany również przez PKO TFI - PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Europejskiego Rynku Akcji, który zanotował 0,9% zwrotu. Pozostałe fundusze zakończyły z ujemnymi stopami zwrotu. Najsłabszy w grupie okazał się, działający od początku 2007 r. fundusz - Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO. Odnotował on stratę w wysokości 6,1%. Miesiąc wcześniej ten sam fundusz wypracował najlepszy wynik w grupie. Luty również nie okazał się zbyt pomyślny dla rynku obligacji. Wprawdzie ceny instrumentów dłużnych wzrosły, to jednak siła tego wzrostu była bardzo niewielka. Można powiedzieć, że rynek otarł się o stratę. Indeks IROS, mierzący koniunkturę na rynku polskich obligacji skarbowych o stałym oprocentowaniu ał w ubiegłym miesiącu zaledwie +0,02% (+0,67% w styczniu). Tylko

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 2 z 8 połowa funduszy inwestujących w polskie obligacje wypracowała w m dodatnie wyniki. Najbardziej ownym funduszem z grupy PDP okazał się SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych, którego wartość jednostki uczestnictwa wzrosła o +0,7%. Najsłabszy okazał się fundusz DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych, który zmniejszył wartość jednostki o -0,27%. Benchmark SAFU-pdp, oparty na średniej stopie zwrotu 31 funduszy inwestujących w polskie obligacje wzrósł w m 0,04%. Kolejny miesiąc z rzędu, bardzo słabe wyniki liczone w PLN odnotowały funduszy inwestujące w obligacje denominowane w EUR i USD, przy czym te drugie w większości przypadków zanotowały spadki wartości. Na złe wyniki istotny wpływ miało umocnienie się polskiej wa w stosunku do walut, w których denominowane są instrumenty stanowiące przedmiot lokat tych funduszy. Kurs EUR spadł o +0,4%, zaś USD o +2,3%. Średnie stopy zwrotu funduszy inwestujących w obligacje denominowane w EUR w m, oscylowały wokół zera (-0,02%), zaś funduszy inwestujących w USD były ujemne (-0,98%). Tylko jeden fundusz z grupy inwestującej w instrumenty denominowane w USD zakończył miesiąc z dodatnią stopą zwrotu. Był to KBC Dolar FIZ. Jego wynik to +3,0%. Indeks rynku pieniężnego: IRP_WIBID_1M wzrósł w m o +0,31%. Była to górna granica wyników, którą udało się przebić zaledwie czterem funduszom. Zyski wszystkich funduszy pieniężnych i gotówkowych w minionym miesiącu wahały się w przedziale od +0,09% do +0,32%. Drugi miesiąc z rzędu, najlepszą stopę zwrotu osiągnął fundusz Idea Premium SFIO, którego polityka inwestycyjna oparta jest na rynku krótkoterminowych instrumentów komercyjnych. Najsłabszy wynik zanotował Allianz Pieniężny FIO. Spadające w m ceny akcji oraz minimalne wzrosty cen instrumentów dłużnych znalazły swoje odzwierciedlenie w ujemnych wynikach funduszy hybrydowych. W przypadku produktów mieszanych (zrównoważonych i aktywnej alokacji) średnia stopa zwrotu osiągnęła wynik -2,5%. Jest to wielkość zbliżona do wyniku benchmarku, składającego się w 50% z indeksu WIG i 50% wyników indeksu rynku obligacji (IROS), który stracił -2,4%. Wszystkie fundusze z grupy MIP odnotowały ujemne wyniki, przy czym najmniejszą stratę odnotował SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji z wynikiem -0,6%, zaś najsłabszy wynik zanotował KBC Beta SFIO. Stracił on 5,5%. W bezpieczniejszej grupie funduszy stabilnego wzrostu średni lutowy wynik to -1,1%. Indeks IRFU-swp dla inwestującej mniejszą część aktywów w akcje grupy funduszy stabilnego wzrostu, składający się w 20% z wyników indeksu WIG i 80% indeksu obligacji stracił w minionym miesiącu -0,9%. W grupie tej, zawierającej 39 funduszy, prawie połowie udało się pokonać wynik benchmarku, a czterem funduszom osiągnąć dodatnie stopy zwrotu. Najlepszy z nich - DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu zwiększył wartość o +1,7%. Najsłabsze wyniki odnotowały fundusze z grupy BPH Bezpieczna Inwestycja. Wszystkie one solidarnie odnotowały bardzo podobną stratę. Jej wielkość zawierała się w przedziale od 2,25% do 2,89%. Komentarz do u W lutowym u bazującym na wskaźniku efektywności uwzględniającym zarówno owności jak i ryzyko funduszy, sklasyfikowaliśmy 103 fundusze w perspektywie długoterminowej (36-miesięcznej) oraz 154 w perspektywie krótkoterminowej (12-miesięcznej). W lutowym zestawieniu, w u długoterminowym zadebiutowały 2 fundusze. Oba debiuty nie należały jednak do udanych. Pierwszy fundusz - Millennium FIO Stabilnego Wzrostu, otrzymał notę 1a, drugi - DWS Polska FIO USD Obligacji, tylko nieco lepszą oceną - 2a. W horyzoncie krótkoterminowym (12 miesięcy), po raz pierwszy ocenialiśmy fundusz BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 4. Niestety i w tym przypadku debiut wypadł bardzo słabo. Nota 1a świadczy o tym, że fundusz nie należał w ciągu ostatnich 12 miesięcy do liderów. W minionym miesiącu w czołówce u długoterminowego odnotowaliśmy tylko jedną zmianę. DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek zastąpił inny fundusz zarządzany przez to samo towarzystwo - DWS Polska FIO Akcji Plus. Więcej zmian odnotowaliśmy w u krótkoterminowym. Do grona najwyżej ocenianych produktów dołączyły AIG FIO Akcji, Idea Stabilnego Wzrostu FIO, Pioneer Lokacyjny FIO, UniWibid SFIO, Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny USD (USD), SEB 6 - Euro Lokata FIO oraz UniDolar Obligacje FIO. Fundusze inwestycyjne z grupy AKZ (akcji zagranicznych) 1 DWS Polska FIO Top 50 Europa -2.16% wrz 2008 2 Pioneer Akcji Europejskich FIO -2.60% wrz 2008 3 PKO/Credit Suisse Akcji Nowa Europa FIO -3.31% wrz 2008 4 PZU FIO Akcji Nowa Europa -3.99% lis 2008 5 UniGlobal FIO -2.16% wrz 2008 6 Pioneer Akcji Amerykańskich FIO -3.35% wrz 2008 7 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Małych i Średnich Spółek Japońskich 3.08% lis 2008 8 Arka BZ WBK Funduszy Akcji Zagranicznych FIO -2.54% maj 2009 maj 2007 9 UniAkcje Nowa Europa FIO -1.11% cze 2009 cze 2007

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 3 z 8 10 BPH FIO Akcji Europy Wschodzącej -4.07% wrz 2009 wrz 2007 11 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Japońskiego Rynku Akcji 1.96% lis 2009 lis 2007 12 PZU SFIO Funduszy Zagranicznych PZU Subfundusz Akcji Zagraniczny -0.08% lis 2009 lis 2007 13 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Amerykańskiego Rynku Akcji -0.83% lis 2009 lis 2007 14 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Europejskiego Rynku Akcji 0.86% lis 2009 lis 2007 15 DWS Polska FIO Top 50 Małych i Średnich Spółek Plus -2.83% gru 2009 gru 2007 16 Arka BZ WBK Akcji Środkowej i Wschodniej Europy FIO -6.08% gru 2009 gru 2007 17 Subfundusz Akcji Rynków Wschodzących -1.68% sty 2010 sty 2008 18 Subfundusz Akcji Światowych -2.88% sty 2010 sty 2008 19 Subfundusz Akcji Chińskich i Azjatyckich -2.61% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy AKP (akcji polskich) 1 Arka BZ WBK Akcji FIO -4.80% 2 Legg Mason Akcji FIO -4.12% 3 DWS Polska FIO Top 25 Małych Spółek 0.54% 4 DWS Polska FIO Akcji Plus -4.05% 5 Polskich Akcji -2.42% 6 SKARBIEC-AKCJA FIO Akcji -1.88% 7 Idea Akcji FIO 0.82% 8 ING FIZ Akcji -2.11% 9 UniKorona Akcje FIO -4.26% 10 ING SFIO Akcji 2-3.50% 11 BPH FIO Akcji -4.52% 12 ING FIO Akcji -4.40% 13 PZU FIO Akcji KRAKOWIAK -2.88% 14 SEB 3 - Akcji FIO -3.63% 15 Pioneer Akcji Polskich FIO -4.63% 16 Millennium FIO Akcji -3.73% 17 PKO/Credit Suisse Akcji FIO -3.27% 18 DWS Polska FIO Akcji -5.00% 19 Allianz Akcji FIO -2.92% 20 ING FIO Średnich i Małych Spółek -0.62% wrz 2008 21 Pioneer Małych i Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -1.31% lip 2008 22 AIG FIO Akcji -3.17% cze 2007 23 FORTIS FIO subfundusz FORTIS Akcji -1.18% sty 2008 24 SKARBIEC-TOP Funduszy Akcji SFIO 2.13% lut 2008 25 KBC Portfel Akcyjny SFIO -7.28% kwi 2009 kwi 2007

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 4 z 8 26 PKO/Credit Suisse Akcji Małych i Średnich Spółek FIO -0.58% maj 2009 maj 2007 27 ING Parasol SFIO subfundusz Akcji Plus -4.32% cze 2009 cze 2007 28 BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek 0.24% wrz 2009 wrz 2007 29 PZU FIO Akcji Małych i Średnich Spółek 0.86% wrz 2009 wrz 2007 30 KBC Akcyjny FIO -5.93% paź 2009 paź 2007 31 Pioneer Średnich Spółek Rynku Polskiego FIO -2.61% paź 2009 paź 2007 32 AIG FIO Małych i Średnich Spółek -1.07% lis 2009 lis 2007 33 Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny -4.56% lis 2009 lis 2007 34 35 Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Akcji Subfundusz Akcji -2.90% gru 2009 gru 2007-0.99% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy MIP (mieszane) 1 Arka BZ WBK Zrównoważony FIO -3.76% 2 KBC Beta SFIO -5.50% 3 UniKorona Zrównoważony FIO -2.46% 4 SEB 1 - Zrównoważonego Wzrostu FIO -2.16% 5 BPH FIO Aktywnego Zarządzania -2.72% 6 ING FIO Zrównoważony -2.66% 7 DWS Polska FIO Zrównoważony -2.49% 8 SKARBIEC-WAGA FIO Zrównoważony -1.55% 9 KBC Aktywny FIO -3.89% 10 Millennium FIO Zrównoważony -2.27% 11 PKO/Credit Suisse Zrównoważony FIO -2.78% 12 Pioneer Zrównoważony FIO -3.96% 13 PZU FIO Zrównoważony -1.47% lis 2008 14 Lukas FIO Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski -3.90% wrz 2008 15 Allianz Aktywnej Alokacji FIO -1.00% gru 2008 16 SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji -0.62% lip 2008 17 Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix40 FIO -2.53% sie 2008 18 Pioneer Wzrostu Mix60 FIO -3.51% sie 2008 19 UniAktywnaAlokacja(95%) FIO -1.88% cze 2009 cze 2007 20 ING Parasol SFIO subfundusz Zrównoważony Plus -2.68% cze 2009 cze 2007 21 PZU SFIO Ochrony Majątku -1.90% wrz 2009 wrz 2007 22 Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Mieszany -1.87% gru 2009 gru 2007 23 ING Parasol SFIO subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus -1.00% gru 2009 gru 2007 24 Zrównoważony -1.08% sty 2010 sty 2008

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 5 z 8 Fundusze inwestycyjne z grupy SWP (stabilnego wzrostu) 1 Lukas FIO Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu -1.47% 2 Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu SFIO -1.89% 3 SFIO Telekomunikacji Polskiej -1.84% 4 Stabilnego Inwestowania -0.78% 5 Allianz Stabilnego Wzrostu FIO -0.70% 6 ING FIO Stabilnego Wzrostu -1.52% 7 PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK -1.07% 8 Idea Stabilnego Wzrostu FIO 0.85% 9 KBC Stabilny FIO -2.35% 10 SKARBIEC-III FILAR FIO -0.54% 11 DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego -1.18% 12 BPH FIO Stabilnego Wzrostu -1.60% 13 Legg Mason Senior SFIO -0.89% 14 DWS Polska FIZ Stabilnego Wzrostu 1.69% 15 Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO -2.23% 16 SEB 4 - Stabilnego Wzrostu FIO -0.40% 17 PKO/Credit Suisse Stabilnego Wzrostu FIO -1.28% 18 Millennium FIO Stabilnego Wzrostu -1.42% 19 ING FIZ Stabilnego Wzrostu -0.43% 20 BPH FIZ Pro Lokata -0.06% 21 Ochrony Kapitału Plus 0.40% paź 2007 22 AIG FIO Stabilnego Wzrostu -0.96% cze 2007 23 FORTIS FIO subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu -0.46% sty 2008 24 SKARBIEC-TOP Funduszy Stabilnych SFIO 1.00% lut 2008 25 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 1-2.85% cze 2007 26 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 2-2.77% mar 2008 27 SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji -0.18% lip 2008 28 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 3-2.83% gru 2008 29 Pioneer Dochodu Mix 20 FIO -1.34% sie 2008 30 UniStoProcent Plus FIO -0.67% paź 2007 31 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 4-2.25% lut 2009 32 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 5-2.84% maj 2009 maj 2007 33 ING Parasol SFIO subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus -1.56% cze 2009 cze 2007 34 UniStoProcent Bis FIO -2.49% cze 2009 cze 2007 35 BPH FIZ Bezpieczna Inwestycja 6-2.89% wrz 2009 wrz 2007

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 6 z 8 36 PKO/CS Bezpieczna Lokata I FIZ 0.00% paź 2009 paź 2007 37 Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO -1.85% paź 2009 paź 2007 38 Subfundusz Stabilnego Wzrostu -0.50% sty 2010 sty 2008 39 Skarbiec Ochrony Kapitału FIO -0.18% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDP (polskich papierów dłużnych) 1 ING SFIO Obligacji 2 0.02% 2 Pioneer Obligacji Plus FIO -0.03% 3 KBC Papierów Dłużnych FIO 0.11% 4 Pioneer Obligacji Skarbowych FIO -0.08% 5 Arka BZ WBK Obligacji FIO 0.08% 6 Pioneer Obligacji FIO -0.07% 7 UniKorona Obligacje FIO -0.06% 8 SKARBIEC-DEPOZYTOWY FIO Dłużnych Papierów Wartościowych 0.66% 9 PZU FIO Papierów Dłużnych POLONEZ -0.03% 10 Allianz Obligacji FIO 0.02% 11 BPH FIO Obligacji 1-0.07% 12 SEB 5 - Obligacji Skarbowych FIO -0.11% 13 Obligacji 0.10% 14 SKARBIEC-LOKACYJNY FIZ 0.34% 15 Idea Obligacji Skarbowych FIO 0.12% 16 SEB 2 - Obligacji i Bonów Skarbowych FIO 0.21% 17 Legg Mason Obligacji FIO -0.02% 18 Millennium FIO Papierów Dłużnych -0.05% 19 DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych -0.27% 20 ING FIO Obligacji 0.11% 21 SKARBIEC-OBLIGACJA FIO Instrumentów Dłużnych 0.16% 22 PKO/Credit Suisse Obligacji FIO -0.06% 23 AIG FIO Obligacji -0.08% cze 2007 24 Pioneer Lokacyjny FIO 0.19% sie 2008 25 PKO/Credit Suisse Obligacji Extra FIO -0.17% gru 2008 26 BPH FIO Obligacji 2-0.10% sie 2008 27 KBC Portfel Obligacyjny SFIO 0.05% kwi 2009 kwi 2007 28 ING Parasol SFIO subfundusz Obligacji Plus 0.06% cze 2009 cze 2007 29 Lukas FIO subfundusz Lukas Lokacyjny 0.13% lis 2009 lis 2007 30 Noble Funds FIO subfundusz Noble Fund Skarbowy 0.00% gru 2009 gru 2007 31 Subfundusz Obligacji 0.00% sty 2010 sty 2008

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 7 z 8 Fundusze inwestycyjne z grupy RPP (rynku pieniężnego) 1 KBC Gamma SFIO 0.30% 2 UniWibid SFIO 0.31% 3 CitiPłynnościowy SFIO 0.32% 4 Idea Premium SFIO 0.32% 5 DWS Polska FIO Płynna Lokata Plus 0.29% 6 UniKorona Pieniężny FIO 0.29% 7 Arka BZ WBK Ochrony Kapitału FIO 0.24% 8 KBC Pieniężny FIO 0.29% 9 ING FIO Gotówkowy 0.22% 10 Pioneer Pieniężny FIO 0.25% 11 DWS Polska FIO Płynna Lokata 0.22% 12 Depozyt Plus 0.20% 13 Legg Mason Pieniężny FIO 0.24% 14 SKARBIEC-KASA FIO Rynku Pieniężnego 0.24% 15 PKO/Credit Suisse Skarbowy FIO 0.09% 16 BPH FIO Skarbowy 0.20% 17 Millennium FIO Pieniężny 0.26% 18 Idea Protect FIO 0.22% 19 AIG FIO Pieniężny 0.19% kwi 2008 20 Allianz Pieniężny FIO 0.09% gru 2008 21 PZU FIO Gotówkowy 0.25% lip 2008 22 DWS Polska FIO Rynku Pieniężnego 0.26% wrz 2008 23 SKARBIEC-GOTÓWKOWY FIO 0.27% kwi 2007 24 PKO/Credit Suisse Rynku Pieniężnego FIO 0.25% kwi 2008 25 SKOK FIO Rynku Pieniężnego 0.24% lip 2007 26 KBC Portfel Pieniężny SFIO 0.32% kwi 2009 kwi 2007 27 ING Parasol SFIO subfundusz Gotówkowy Plus 0.21% cze 2009 cze 2007 28 Subfundusz Pieniężny 0.20% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy MIZW () 1 2 3 Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny USD (USD) ING FIO Zagranicznych Funduszy Dolarowych (USD) ING FIO Zagranicznych Funduszy Euro (EUR) 1.32% gru 2008-0.69% gru 2008-0.86% gru 2008

Copyright by Analizy Online Sp. z o.o. 8 z 8 Pioneer Zrównoważon 4 Amerykańskiego FIO (USD) -1.05% gru 2008 5 Millennium SFIO Funduszy Zagranicznych subfundusz Dynamiczny EUR (EUR) 0.50% gru 2008 6 PZU SFIO Funduszy Zagranicznych PZU Subfundusz Zrównoważony Zagraniczny 0.34% lis 2009 lis 2007 (EUR) 7 Subfundusz Zrównoważony Azjatycki 0.82% sty 2010 sty 2008 (USD) 8 Subfundusz Zrównoważony Światowy (USD) 0.41% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDE (papierów dłużnych euro) 1 Arka BZ WBK Obligacji Europejskich FIO 0.02% 2 DWS Polska SFIO Euroobligacji 0.06% 3 Pioneer Obligacji Europejskich Plus FIO 0.30% 4 BPH FIO Europejskich Obligacji 0.68% 5 SKARBIEC-EURO OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych -0.09% 6 SEB 6 - Euro Lokata FIO 0.10% lip 2007 7 AIG FIO Zagranicznych Obligacji -0.32% cze 2007 8 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny EUR -0.13% lis 2008 9 Subfundusz Zagranicznych Obligacji -0.79% sty 2010 sty 2008 Fundusze inwestycyjne z grupy PDU (papierów dłużnych dolarowych) 1 Pioneer Obligacji Dolarowych Plus FIO -1.64% 2 Millennium FIO Dolarowa Lokata -1.55% 3 Legg Mason Obligacji Dolarowych FIZ -1.44% 4 Pioneer Obligacji Dolarowych FIO -0.97% 5 SKARBIEC-DOLAROWA OBLIGACJA FIO Zagranicznych Instrumentów Dłużnych -1.98% 6 BPH FIO Dolarowych Obligacji -0.97% 7 DWS Polska FIO USD Obligacji -1.66% 8 UniDolar Obligacje FIO -0.85% kwi 2007 9 KBC Dolar FIZ 2.98% mar 2007 10 PKO/Credit Suisse ŚFW SFIO Subfundusz Dłużny USD -1.73% lis 2008 objaśnienia: - fundusze otwarte - fundusze mieszane - fundusze zamknięte Copyright Analizy Online Sp. z o.o. 2006